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Participaciones del usuario Pedro Becerro - Fondos

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Pedro Becerro 13/08/24 10:04
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Hola @beni15 Desde luego si implementan esta medida será un gran palo para los ahorradores/inversores que usamos fondos de inversión, aunque habría alternativas. Por ejemplo Vanguard tiene lanzados algunos ETFs que combinan RV y RF en distintos porcentajes (80-20, 60-40, etc.) y que pueden servir para formar la cartera que se busque simplemente combinándolos. Por ejemplo, si se quiere una cartera 70-30 bastaría con comprar 50% del ETF 80-20 y 50% del ETF 60-40.https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/life-strategy-fundsEn cualquier caso, mientras no sea más que un rumor mejor no preocuparse. Pueden suceder tantas cosas (positivas y negativas) que lo mejor es mantener el plan mientras no sea seguro que vaya a suceder. Luego ya se verá.Un saludo
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Pedro Becerro 13/08/24 09:56
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Los fondos monetarios pueden ser algo "similar" a cuentas remuneradas y depósitos con la ventaja fiscal de que sólo pagas cuando retiras el dinero total de los fondos mientras que con las cuentas y depósitos pagas impuestos cada vez que recibes intereses. Si los vas a contratar, en principio, mejor hacerlo tú mismo que a través de un robo advisor donde siempre se llevarán algo más de comisión por su servicio.Los robo advisors por otro lado también te ofrecen carteras completas de RV+RF. En primera página indicaba las razones para inclinarse por un robo advisor o formar la cartera de RV+RF uno mismo:Como alternativa a formar la cartera uno mismo está invertir a través de un robo advisor. Actualmente Indexa, Finizens y MyInvestor (en su vertiente robo advisor) son los mejores del mercado español al ser los que tienen las comisiones más bajas (sobre el 0,40%-0,70% anual en función de la cartera, inversión realizada y robo advisor elegido). Para valorar si invertir a través de un robo advisor o hacer la cartera uno mismo, se debe valorar si se prefiere tener más comodidad (invirtiendo a través del robo advisor pues sólo hay que hacer la transferencia y el cuestionario inicial) o mayor rentabilidad (invirtiendo uno mismo pues las comisiones son más bajas, sobre el 0,10%-0,35% anual). Esto es una decisión a valorar cada uno en base a sus preferencias. Sin embargo, es importante recalcar que los riesgos expuestos anteriormente son los mismos. No por invertir con un robo advisor se tiene menos riesgo de que la cartera caiga un 50%-60% para la parte de RV pues ellos también invierten de forma indexada. Un saludo
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Pedro Becerro 13/08/24 09:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Muy de acuerdo @guilleran con tu comentario aunque haya pasado algo "desapercibido".Muchos gestores activos hablan de la inversión indexada como la "inversión tonta" pues toma los precios del mercado sin plantearse si son buenos o malos. Lo que obvian es que esos precios no se fijan nunca de manera arbitraria sino por medio del conjunto de inversores activos que ponen precio de compraventa a todas las acciones. Cuando nos indexamos simplemente damos por buenos esos precios. Eso no impide que pasemos por burbujas (creadas por los gestores activos fijando erróneamente los precios) y otros ciclos, pero ya hemos comentado lo difícil que es tratar de anticipar el momento de mercado y que, por norma general, se pierde más rentabilidad haciéndolo que simplemente estando invertido siempre de acuerdo al perfil de riesgo de cada uno.
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Pedro Becerro 13/08/24 09:41
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @e-t82 Una pequeña nota a tu comentario:La mejor forma y para mi la única es la simplificación máxima, SP500 (o MSCI) + Small Cap + Emergentes.Para simplificar se parte de la capitalización de mercado que está compuesta por:- World: empresas de mediana y gran capitalización de los países desarrollados - 80% del mercado total por capitalización aproximadamente- Emergentes: empresas de mediana y gran capitalización de los países emergentes - 9% del mercado total por capitalización aproximadamente- Small Caps zona Word: empresas de pequeña capitalización de los países emergentes - 9,4% del mercado total por capitalización aproximadamente- Small Caps zona Emergentes: empresas de pequeña capitalización de los países emergentes - 1,6% del mercado total por capitalización aproximadamenteAl no existir fondo de Small Caps para Emergentes (ni de Small Caps global) y tener un porcentaje inferior al 2% el último no se suele incluir.Algunas personas optan por indexarse simplemente al World por simplificar ya que con un único fondo cubren sobre el 80% de la capitalización mundial.Utilizar el S&P 500 en vez de World no es lo correcto (aunque haya sido más rentable los últimos años). Si se hiciera se estaría excluyendo todas las empresas europeas y asiáticas de países desarrollados entre otros.Por si fuera de utilidad, en esta respuesta anterior daba las razones por las que considero que no se debe sobreponderar una zona que no sea la del inversor (como la de EEUU con el S&P 500): www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=1738#respuesta_5304233Un saludo
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Pedro Becerro 12/08/24 20:56
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
En temas de inversión no suele haber una respuesta rápida a preguntas de este tipo aunque si te puedo dejar algunas reflexiones rápidas.1) Como ya han comentado la actual limitación de 1.500€/mes hace que se limite mucho su uso actual aunque tampoco hay que descartarlo pues puede ser interesante.2) De manera general si tu tipo actual va a ser igual o similar al de tu jubilación y no vas a tener necesidad de ese dinero merece la pena. Si inviertes en un fondo de pensiones equivalente a un fondo de inversión obtendrás más dinero al cabo de los años por el ahorro fiscal de no tributar por ganancias además del marginal superior de IRPF (fondos de inversión) frente a hacerlo sólo por el marginal superior del IRPF (fondos de pensiones). Si el marginal en la jubilación es superior dependiendo de lo superior que sea puede merecer la pena o no. 3) Además de lo anterior también puede ser rentable si no sigues el camino más evidente que sería retirarlo en la jubilación. Si te quedas en paro puedes retirarlo en cualquier momento (y seguramente tu tipo sea más bajo si eres parado durante cierto tiempo). En otro escenario más favorable, si tras +10 años decides tomarte un año sabático en el trabajo y no tienes otros ingresos podrías retirar ese dinero pudiendo no pagar nada por ello si no llegas al mínimo personal cubierto o tributar muy poco por ello.4) En contra está la iliquidez y depender de cambios de leyes y del Gobierno de turno, pero también dependes en gran parte con tus ahorros en banco y el resto de tus inversiones.En función de la situación de cada uno puede ser interesante o no dedicar esos 1.500€/año u otra cantidad.Un saludo
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Pedro Becerro 08/08/24 09:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @albertos Por mi parte no hay problema en debatir, es algo que me gusta y de lo que creo que se aprende mucho. Hace años cuando empecé a plantear cómo iba a ser mi proceso de inversión dediqué mucho tiempo a leer y escuchar distintas posiciones. Es algo que me gusta seguir haciendo especialmente cuando son contrapuestas a las mías pues pueden aportarme puntos de vista nuevos e incluso cambiar el mío. Si me permites, lo único que echo en falta en algunos de tus puntos es una base para apoyar tus argumentos. Personalmente me gusta intentar apoyar en estudios o artículos mis afirmaciones para tratar de ser lo más preciso posible, aunque no lo haga/consiga siempre. No quiero decir que no la hayas hecho, pero creo que estás cogiendo algunos puntos concretos que comento y sacándole punta sin aportar artículos o estudios sobre los que basar tu punto de visa en contra. Por ejemplo, me has traído varias veces lo que comentaba que en 2/3 de las veces era más rentable entrar de golpe y 1/3 dividir la entrada cuando ese estudio lo mencioné en mi mensaje original de pasada (www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2023-analisis-opiniones-consultas?page=1465#respuesta_6466376) y ni siquiera estás diciendo algo distinto a lo que yo digo. El estudio importante que quería recalcar en ese mensaje era el otro "Dollar-cost averaging just means taking risk later" que indica que retrasar el momento de entrada sólo supone retrasar el momento de exposición completa lo que conecta muy bien con tu último párrafo sobre la importancia del componente mental a la hora de invertir.Es simplemente una crítica constructiva.Más allá de esto, como conclusión indico a continuación un pequeño resumen de puntos tratados en nuestro debate además de añadir respuestas a algún otro punto que mencionas en tu último mensaje con artículos y estudios para complementar si alguien lo desea.Dividir el momento de entrada sólo significa asumir el riesgo más tarde (no reduce el riesgo una vez completada la aportación total -y lo mismo aplica si se decide cubrir divisa al principio y luego no-)Papel de Vanguard: Dollar-cost averaging just means taking risk laterSobre tomar decisiones de inversión en función del momento de mercadoAquí comentaba que los estudios indican que el inversor que trata de anticipar los movimientos del mercado (entrando o saliendo) pierden de media entre un -1% y un -5% de rentabilidad anual por elloEntrada del blog de Indexa recopilando estudios sobre elloMi primer libro en el que recopilo estudios adicionales sobre elloSobre si el momento de entrada es importante cuando está todo en máximosContraintuitivamente no suele serlo. Lo más importante es el tiempo en el mercado, no tanto el momento de entrada.Entrada en el blog de IndexaArtículo original en el que se inspira Indexa / Unai Ansejo para realizar el suyoDe hecho @gaspar indicó que había estado/estaba en contacto con Ben, el que hizo el estudio original, por ampliar su estudio y que incluso salió en el Washington Post a raíz de allí, link aquí.Cobertura de divisa en RV Se suele decir que el efecto de la divisa tiende a ser neutro a largo plazo, pero no es el único argumento para no cubrir divisa. Este argumento siempre suele ir acompañado de que cubrir divisa tiene coste y que estos costes no son despreciables a largo plazo. Papel de Vanguard: The portfolio currency-hedging decision, by objective and block by block (no parece funcionar el link, lo tengo descargado en caso de alguien lo quiera)Artículo de @gaspar : Divisa Cubierta en Portafolios PasivosUn saludo
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Pedro Becerro 08/08/24 08:29
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
[Recopilatorio] Mejores cuentas nómina, cuentas remuneradas y depósitosActualización a 08/08/24 aquí: www.rankia.com/foros/depositos/temas/6193551-recopilatorio-mejores-cuentas-nomina-remuneradas-depositos?page=81#respuesta_6486130Con respecto a la anterior actualización:- EBN baja la remuneración de su cuenta remunerada - Sabadell Online añade incentivo por cuenta nómina (también añadido a la sección de cuentas nóminas)- N26 baja la remuneración su cuenta remunerada - Banca March baja la remuneración de su depósito- Deutsche Bank reduce el interés de sus depósitos- Baja la mejor cuenta remunerada y el depósito a 1 año contratable a través de RaisinLa próxima actualización está prevista para el viernes 23 de agosto de 2024.
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Pedro Becerro 06/08/24 08:53
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @albertos Gracias por tus comentarios constructivos aunque no estoy de acuerdo con varios puntos de los que mencionas. También de forma constructiva te doy mi punto de vista ahora.Efectivamente, que una moneda esté en mínimos históricos no quiere decir que no vaya a seguir bajando. Pero lo que sí quiere decir es que, estadísticamente, a lo largo de la historia esa moneda nunca ha estado en ese nivel de cambio, lo que hace que haya muchas más posibilidades de que suba que de lo contrario -así ha sucedido, por razones múltiples, con el yen en estos últimos días, moneda a la que me refería en mis mensajes previos-Aquí no estoy de acuerdo a partir de lo señalado en negrita. No es un tema estadístico ni de probabilidad. Lo que haya sucedido hasta ahora no implica que luego vaya a suceder lo contrario. Que una moneda esté en mínimo histórico no implica que vaya a empezar a apreciarse. Das por hecho que hay un cierto equilibrio entre pares de divisa y que al estar en mínimo histórico tenderá a volver a un equilibrio. Esto sí que es una creencia y tú mismo metes un sesgo de confirmación indicando lo que ha sucedido en los últimos días para reconfirmar tu planteamiento lo cual no valida tus argumentos. En cuanto a la estadística que daba, era sólo un dato, no trataba de indicar que se debiera invertir ahora o no en base a ello. Como comentaba en mi mensaje anterior, el hecho de que 2/3 de los casos haya sido mejor nada implica que en este momento lo vaya a ser, ni que en los próximos 100 años se vaya a cumplir esa misma proporción. Lo más importante no es tanto el momento de inversión inicial sino invertir con un plan adecuado ajustado a perfil de riesgo y horizonte temporal que permita maximizar el tiempo en el mercado.Como conclusión, lo que trato de exponer es que tratar de hacer "market timing", ya sea cubriendo divisa o decidiendo el momento de entrada en función del estado del mercado, no suele ser una buena estrategia de inversión pues a largo plazo el inversor que lo hace suele perder entre un -1% y un -5% de rentabilidad anual por ello como señalan los estudios que puedes consultar en entrada del blog de Indexa además de otros adicionales en mi primer libro.Un saludo
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Pedro Becerro 28/07/24 08:51
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Hola @bluayres Antes de lanzarse a la piscina a mi me gusta recomendar que la gente lea y se forme. En unas 10-20 horas puedes adquirir el conocimiento suficiente para entender todos los riesgos y como formar tu cartera indexada. Un buen punto de partida puede ser esta guía de inversión indexada que tengo publicada en el foro: www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5422992-guia-inversion-indexada?page=1Dicho esto, respondiendo a tu pregunta, el fondo de RV es el más clásico cubriendo más del 75% del mercado. Para RF optaría por uno de bonos a corto plazo o medio plazo, o incluso monetarios, pues como te han dicho cuanto mayor sea el plazo más volátil será. Ahora bien, formar la cartera es el último paso y casi el menos importe. Antes debes entender bien tu perfil de riesgo y trazar un plan financiero que se ajuste a tu perfil, horizonte temporal y objetivos. Sin un plan cuando vengan mal dadas seguramente seas expulsado del mercado. Esta misma semana algunos inversores noveles se han puesto nerviosos por caídas del 3% (cuando puede haber caídas de +40-50%).Un saludo
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