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Participaciones del usuario Quiebra S.l.

Quiebra S.l. 11/03/24 11:46
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Yo comparto tu opinión. Cuestión distinta es que como siempre BR preste acciones al mejor postor, estos lo tienen claro y siempre ha sido su política para sacar rendimientos de las acciones que tengan en contado. Yo diría que no venden, porque lo lógico sería aguantarlo porque vale más agregado que en trocitos, de cara a futuras operaciones por supuesto.Realmente el sector eléctrico está sufriendo unas bajadas contundentes, está saliendo mucho dinero. Sólo hay que ver las cotizaciones de todas a nivel mundial, a lo mejor descuentan que haya un final en Ucrania, o un desplome de los precios de la electricidad por recesión, a saber.Un saludo.
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Quiebra S.l. 11/03/24 11:40
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Buenos días,Yo diría que también hay bajadas porque el plan 2025 es tibio, y me quedo corto calificándolo.2022, atípicamente positivo, mete EBITDA 4.954M y beneficio 1.649M2023, se supone que normalizando ya los precios,y se meten EBITDA 5.475M y BN 1.986MY ahora 2024-2025 buscan EBITDA 4.800M y beneficio 1.600M, y van a poner en funcionamiento según lo estimado como poco un 30% más de capacidad ¿MANDE? joder yo no lo entiendo. Creo que el mercado tampoco, salvo que sea una estrategia para comprar barato de los de siempre, llamadme conspiranoico y mira que no soy mucho de eso. Si sólo con que retiren el impuesto extraordinario ..... en fin, que no lo entiendo, perdonadme.Por otro lado, estoy convencido que si la cosa no se tuerce, no se puede descartar que haya operaciones corporativas, tiene una deuda relativa asequible, está internacionalizada relativamente, y tiene unos ingresos más estables porque en dos terceras partes provienen de redes, suponiendo cerca del 60% EBITDA. Vamos, que si los tipos bajan y se pone barato el dinero aquí es muy posible que haya movimiento en unos años vista.Dicho esto, yo también he entrado, en esta y en Endesa, que me parece de perfil más agresivo por la nuclear, la matriz italiana que a la mínima la saquea, laudos pendientes, bla bla bla, pero el plan 2025 es tremendamente más agresivo y ambicioso. Un saludo.
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Quiebra S.l. 06/03/24 13:58
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
La inversión en empresas por dividendo no sólo no es rara de ver, de hecho es de lo más habitual. De todas formas, el dividendo no lo puedes quitar, no sólo porque lo reciben los alcistas y forma parte de sus rendimientos (quitando el peaje fiscal, claro), sino porque además, un inversor en corto tiene obligación de pagárselo a quien le toma el corto. A todos los efectos, por tanto, cuenta como retorno. SINCONDe todas formas, el precio lo veo bastante perjudicado a nivel de cotización, eso también es indiscutible. Pero es que no lo entiendo, salvo que se descuente algo anómalo. La verdad que últimamente lo que toca el grupo Alba está de capa caída a nivel de cotizaciones, que no de resultados, es el único nexo común que veo, pero si es por eso (buscan comprador) puede ser hasta una oportunidad. En fin.Saludos.
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Quiebra S.l. 06/03/24 10:39
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Del efectivo generado, unos 478M, 97M son destinados a dividendos, 104M a amortizar deuda, 146M se quedan en cuenta, 127M a capex, unos 4M restantes a coberturas, divisa, etc. (despreciable).No entiendo tus afirmaciones, pero no seré yo quien niegue tus acusaciones. Destinan un 20% del efectivo a dividendos, no tengo ni idea de si en esta empresa es mucho o poco, en cualquier caso a nivel general diría que es hasta conservador.Evidentemente el punch adicional es por la reducción de inventarios, cuando los tengan que reponer veremos, en todo caso el dinero no ha volado, está en bancos +146M.Un saludo y a ver si es posible bajar el tono y que nos expliques tus inquietudes concretando, lo digo en serio totalmente y sin ironía, sería deseable para poner en alerta al personal.
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Quiebra S.l. 06/03/24 10:21
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Buenos días,Gracias por responder. Vaya, yo pensaba que era al contrario, que la opción de venta la tenía la empresa. Parece más lógico que sea lo que comentas, ya que esta aclaración aparece en el apartado de deuda. Gracias por el aporte, voy a seguir mirando lo que se pueda al respecto, a ver si me aclaro.Un saludo.EDITOEsto pasa por ir al informe estandar, ya lo encontré.Están reconocidos en balance como deuda, pasivo financiero. Lo dicho, gracias de nuevo por abrir camino, se me encendió la bombilla.Un saludo.
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Quiebra S.l. 06/03/24 10:18
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Buenos días,No entiendo la agresividad de este comentario, pero bueno.La deuda neta ha bajado en términos absolutos, y al subir la rentabilidad, en relativos. Parece lo lógico al haber podido dar salida al exceso de existencias que tenían. Los resultados son los mejores de la historia, o eso parece, la subida de la rentabilidad del negocio está fuera de toda duda. Cuestión distinta es el balance. Desconozco si las acusaciones que haces respecto a las partidas contables son ciertas, estoy empezando a retomar números de la empresa, en cualquier caso de ser así y ser afectado, te recomiendo canalizarlo a través de los organismos adecuados (CNMV, juzgado, etc.). De todas formas, si puedes explicar en qué ves ese maquillaje o ese "cambiar la partida contable" se agradecería, me refiero a concretar, porque de lo poco que he leído, lo de la put parece que son opciones de venta de negocios propios. Es una petición/pregunta honesta y sin tonito irónico, ya viendo los desfases de GRF no me sorprendería nada.Un saludo.
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Quiebra S.l. 05/03/24 14:47
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Buenos días,A riesgo de parecer idiota, lo prefiero a sufrir otro tipo de consecuencias.Acabamos el año con una posición de Deuda Neta de 570,4 MEUR, 192,2 MEUR menos que a cierre de ejercicio2022. Cabe recordar que la contabilización de los Puts que tenemos con los minoritarios de algunos negocios ya ascienden a 270 MEUR.¿A qué hace referencia esa frase que he puesto en negrita? La tengo en el radar de nuevo, quien lo diría, pero en el análisis precio que estoy haciendo me ha salido esto.Un saludo a todos.
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Quiebra S.l. 28/02/24 16:21
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Buenas camarada,Yo hablé desde una perspectiva cuantitativa, concretamente del volumen del libro de operaciones totales ejecutadas y a qué precios. Y luego, del actual libro de opciones en IB que permanece abierto, concretamente el interés abierto en los trimestrales más cercanos de MEFF. Por supuesto, luego ya en el OTC es imposible saber quién presta a quién acciones y demás, y quién tiene que cerrar todavía su interés abierto o rolarlo. Lo de la perspectiva cualitativa o por fundamentales, ahí yo no me meto porque yo honestamente controlo poco habiendo dejado de actualizar la empresa estos años. Sólo hay que ver la "cagadita" que me marqué no viendo a priori el esperpento de consolidar números de no participadas. De todas formas, cada uno tiene su convicción, por eso hay mercado, jeje.Un saludo y buena suerte.
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Quiebra S.l. 26/02/24 10:16
Ha respondido al tema Acciona energía (ANE): ¿oportunidad o burbuja?
Buenos días,Vaya despeño lleva la acción. ¿Alguna información además de la conocida por lo pequñajos como nosotros? Parece una mezcla de mal timing para la matriz, salida de algunos índices donde la empresa pondera, vuelta a precios de normalidad de la electricidad, fallos en la puesta a punto de los activos, etc.... pero bueno, a ver si alguien del foro puede aportar algo. Porque yo no le encuentro demasiado sentido, es que es una bajada constante. O a alguien le están ejecutando acciones pignoradas o hay un muerto en el armario, es que parece el Titanic, ni las recompras paran el precio.¿Alguien puede aportar algo de, digamos, luz? Desde el último rebote en 28,XX ya ha caído por debajo de 20.Un saludo.
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