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Participaciones del usuario Quiebra S.l.

Quiebra S.l. 26/10/24 11:14
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Buenas,Creo que es al revés. Es una plusvalía, supongo que  por la venta del negocio de Italia a Verallia. Está en negativo en los cuadros de EBITDA porque resta para calcularlo partiendo del beneficio antes de impuestos. Pero es una plusvalía, estoy escribiendo de una lectura de los datos en diagonal pero creo que es correcta. Fíjate que los ingresos por intereses también restan en el mismo cuadro, mientras que los gastos por intereses suman.... Luego debe ser eso. Es posible que no se haya aclarado lo suficiente para poner la cifra de BPA al uso y sacar pecho con ese crecimiento de doble dígito alto, pero de ahí "sobran" 50 millones (menos la tasa fiscal, unos 10) si estoy en lo cierto, al menos de su actividad corriente. El BN de su actividad corriente digamos proforma es de 190 millones, (dan 231 millones 9M24), hablo a ojímetro.Muy buena empresa, de lo mejor de España por producto, directiva y gestión de productos y balance. Una maravilla, yo estoy en su rival por valoración pero en esta estaría durmiendo bastante más tranquilo.Un saludo.
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Quiebra S.l. 23/10/24 14:02
Ha respondido al tema Kering (KER): cuando el lujo cotiza en bolsa
Buenas tardes,Esta noche publican avance de ventas, el mercado está bastante nervioso y descuenta catástrofe después de la publicación de LVMH.La empresa por técnico en el largo plazo está horrible, acumulando caídas del 50% desde máximos. El gran soporte de medio plazo en el gráfico aparece entre 120-150, pero me extrañaría mucho alcanzar esa zona. Ahora en 231€, supondría otro -40%La empresa por técnico en el corto plazo, al hacer nuevo mínimo en 215 y seguidamente rebotando casi un 15% hasta 24X, da una excelente señal de probabilidad de suelo, pero nada está confirmado, teniendo en cuenta además que el rebote duró dos días y ya ha perdido mucho de lo recorrido. La empresa por fundamentales  a 231€ actuales, cotiza PER 13 2024E, este con una caída del 50% del beneficio respecto a 2023, ventas bajando a doble dígito aunque conservando márgenes tabíen de doble dígito, estos también se desploman la mitad. Además, se ha cargado de deuda estos años haciendo adquisiciones de marcas o de grandes edificios, ahora cotiza a 3 veces DN/EBITDA 2024E. Se junta con la subida de tipos.... tormenta perfecta. El dividendo abonado el año pasado no parece sostenible, queda el anuncio de recorte salvo que ya lo hayan dicho.La cascada del balance empeora en todos y cada uno de los puntos analizados.Para acabar, y buscando revulsivos, han cambiado de directivos.En resumen: no se salva de nada, tormenta perfecta. Ahora nadie quiere lujo, todo cristo mirando tecnología y máximos del SP ... opinión contraria de libro. A buscar las fuertes, esta, LVMH y Hermes son las mejores creo, al menos así lo veo yo.En resumen: atentos a mañana antes de tocarla, puede haber rebote importante o buen hundimiento, la zona de 26X se antoja impasable, todo lo especulativo debería acabar en ese entorno. Por abajo 215 tiene mínimos 12 meses, 200 el soporte psicológico, las ventas deberían frenar ahí a corto plazo.La idea es incrementar entre 215 y 200 si llega, para buscar la zona de 26X y salir casi totalmente. Si sigue bajando, se queda en cartera con el siguiente punto en la zona 150. Un saludo a todos. Y esto no es una recomendación de nada, es sólo una opinión vertida para actualizar un hilo que parece muerto, y esta empresa tiene mucho riesgo de tradear,
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Quiebra S.l. 23/10/24 11:29
Ha respondido al tema Seguimiento de Verallia (VRLA)
Por fin cobertura de la empresa en Rankia, será el típico hilo muerto pero al menos ya existe, gracias. Ale, el primer suscrito al hilo de notificaciones.Las empresas francesas en general están a precios de derribo, ya le tocaba a esta rebotar. Están en la parte media del ciclo acercándose al suelo en mi opinión, pero descontando ya la tormenta en sus cotizaciones, puede ser momento de analizar unas cuantas para aquellos que las ignoran. Pena de fiscalidad de dividendos francesa, es lo único malo.Un saludo.
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Quiebra S.l. 18/10/24 16:00
Ha respondido al tema Fondos de inversión y planes de pensiones al mismo índice (como SP500)
Buenas tardes,ISIN o números de registro de PP diferentes, inversiones diferentes. Da igual las tripas.Voy más lejos.Mismo fondo de inversión, pero diferentes clases.... a todos los efectos son diferentes productos a nivel fiscal (tienen diferente ISIN).Suerte!EDITOPor completar, ojo con las carteras gestionadas y/o automatizadas, esas si incluyen fondos o ETFs de ISIN compartido con los que puedas llevar por tu cuenta, sí que serían lo mismo a efectos fiscales a la hora de aplicar FIFO, regla de los dos meses, etc. A la AEAT le importará un pito quién lo gestione, para ella el cabecera eres tú . Ale, ya guardo silencio.Suerte!
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Quiebra S.l. 03/10/24 15:34
Ha respondido al tema Préstamos pignorados (acciones) en España
Buenas tardes,Te acaban de comentar que Myinvestor tiene ese servicio, y además a unos precios interesantes. Tiene ficha bancaria en España. No hace falta que pases por el aro de la banca atraca pensionistas.Suerte.
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Quiebra S.l. 01/10/24 19:55
Ha respondido al tema Donde comprar deuda de cotizadas españolas
El problema son las comisiones, está jodido. Un bono del tesoro a 3 años está sobre el 2,5% anual neto de comisiones y con custodia en el BDE. Una cartera de renta fija corporativa de 3 años de duración media te va a dar bruto cerca de un 3% anual, resta el 1% de la compra (0,30 % anualizado), resta la custodia de 0,20% anual. Se te queda en el 2, 5% anual, lo mismo, con menos jaleos. Podrás comprar emisiones al 4%? No salvo que sean subordinadas o directamente HY de calificación baja, eso sí la emisión es para minoristas (sin call ni componentes raros), amén de nominales de tres ceros en vez de los 100.000€ por pieza que viene siendo lo normal.De todas formas, si te animas a abrir con Renta 4, les puedes pedir el Excel con las emisiones de minoristas directamente y las Tires, y lo compruebas por tí mismo.Mucho ánimo y muy buena suerte!
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Quiebra S.l. 01/10/24 16:22
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
 Esto es lo que yo no entiendo, recién comunicado de la CNMV. https://www.cnmv.es/Portal/Otra-Informacion-Relevante/Resultado-OIR.aspx?nreg=30740Amortizas emisiones de vto. hasta 2028 y coste de entre el 0.875% al 1.5% (de chiste) para emitir deuda al  3.25% a 6 años y al 3,625% a 10 años..... con las bajadas de tipos que vienen que te van a  permitir emitir dentro de 6-12 meses a la mitad de ese 3.25% .....en fin. Aquí Caixa mete mano seguro descapitalizando como decía, una de cal lubricando el cerrojo del Estado, y otra de arena arrimando el ascua a sus precios de deuda. En fin.
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Quiebra S.l. 01/10/24 15:36
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Caixabank creo que es el caballo blanco que lubrica la historia, pero eso es una opinión mía, no es una confirmación, y con el gobierno actual siempre hay inseguridad. Creo que los banqueros quieren vender, no entiendo el motivo a estos precios, pero sus razones tendrán.La empresa estuvo muy muy muy barata, siento ser tan pesado, con una palanca de chiste en balance, y unas proyecciones de negocio a 2-3 años muy conservadoras (por eso  han tenido qeu subir las estimaciones este año, porque se han pasado de escasas). Mientras no la descapitalicen como ha hecho Criteria con TEF vamos bien, yo creo que es el principal riesgo.Por encima de 25 se empieza a poner en precio justo, compradas a 20 como es el caso de muchos que avisaron en el hilo (yo incluido), te da un colchón del 25%. La idea era recibir dividendos del 5-6% anual y sumar la posible prima del 10-15% de la opa, que sería a 27-28 euros. Y si no llega, mientras no la caguen descapitalizándola para que pueda seguir virando a renovables y redes, que es el futuro, y mantener las tasas de retorno internas a medida que amortiza los ciclos y mantiene el gas, creo que hay bastante margen de seguridad para obtener un 6-7% anual como poco, no parece mucho, pero para mí es el escenario mínimo y es satisfactorio.  Por otro lado, considero que 24 - 25 euros deja sin margen abrir largos salvo para "jugar" a especular con la venta, y estamos casi en esa franja. Por lo que creo que la acción va a ser tremendamente aburrida a partir de ahora. Para acabar,  no hay que descartar que el fin de la guerra de Ucrania, o que la OPEP hunda el precio del crudete, pueda propiciar bajadas en precios eléctricos, y llevar la cotización a 20 de nuevo, aprovecharemos para cargar otro poquito. Pero esta acción mejor tratarla como un bono perpetuo, comprar y no mirarla demasiado, hay razones de peso para que el precio no caiga demasiado lejos de esa zona. Perdón por el tocho.Un saludo.
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Quiebra S.l. 01/10/24 15:02
Ha respondido al tema Crescenta Private Equity
Buenos días,Gracias por compartir datos reales, a ver si así la gente consigue ilustrarse mejor. Porque las comercializadoras siempre hacen lo mismo, vender la moto, yo ya lo he explicado en el segundo mensaje, es muy oscuro de dónde sacan esas estimaciones, y al final yo siempre exijo ver los resultados finales de añadas anteriores porque es un despelote y el papel lo aguanta todo. Pero parece que pasó de tapadillo mi comentario. Mal de muchos, consuelo de tontos. No estás solo, yo llevo tres FCR actualmente, los tres desde segundo trimestre de 2022, lo que indica un punto de partida INMEJORABLE por valoraciones (año de fuertes retrocesos en valoraciones de activos, junto con 2023 hasta el tercer trimestre, coincidiendo con posibles llamadas de capital). * Uno va +5% arriba, desembolsado un 25% del compromiso.* Otro va +10% arriba, desembolsado el 40% del compromiso.* Otro va -19% abajo, desembolsado el 70% del compromiso. Lo gracioso es que tiene TER de más del 6%, los folletos hablaban de 3%, y para colmo han apalancado la inversión con préstamos al 8-9% de interés NO ESTANDO TOTALMENTE DESEMBOLSADO EL COMPROMISO. Lo cual, es totalmente oscuro y absurdo, es evidente que están limpiando el valor liquidativo vía intereses y gastos. Y este es completamente merecido, sabía que no debía arriesgar por no tener toda la información clara, pero me lo encasquetaron porque la gestora es muy potente. Ahora toca joderse por idiota.¿Y el MSCI world qué ha hecho desde segundo trimestre 2022? Mirando un ETF cualquiera, pasar de valor 11 a 14,5 euros (+32%). NO HAY MÁS PREGUNTAS SEÑORÍA. Lo peor es que dentro de 7-8 años, es muy probable que duplique valor, veremos lo que pasa con los FCR.Debo insistir, si no hay rentabilidad financiero- fiscal por invertir desde una sociedad, es un producto que bajo mi punto de vista pierde muchísimo atractivo. Fuera de esa estructura, sólo le veo sentido a meterle a algo que sea droga dura (Venture Capital), tipo empresas semilla y similares, y eso es un jodido casino, como para meterle 100K de mínimo si no tienes un patrimonio de seis ceros.Pero ya cada uno sabrá. Lo dicho, gracias por compartir tus números, por eso lo he hecho yo con los míos, a ver si así toman conciencia.Mucha suerte y un saludo.
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