Las aprobaciones condicionales no sirven más que para maquillar la cuenta de resultados y son útiles para los guarismos en que se mueve hoy día el balance de la empresa, es decir, millón arriba o millón abajo. Poco más.
Lo gordo, a partir de Q4 con China, Imforte y demás.
Luu, desde el desconocimiento, porqué cuánto más tarde sea mejor?
#12075
Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Hola a todos. Cada uno puede ver el vaso como le plazca. Pero las evidencias son claras. - Se quema mucha caja, cierto, pero la clave es en que. Si es en disminuir deuda y recomprar acciones propias....pues no es para tanto. En estos 6 meses la empresa ha recomprado casi un 4% de acciones hasta el límite legal del 5% y ahora sigue recomprando para amortizar. Y bajado deuda. - Bajada de ingresos cierto pero ¿porque? Hasta ahora la lurbi aumenta cada vez más será porque funciona digo yo.... Los ingresos bajan por el fin de la patente de yondelis, la empresa deja atrás su pasado y entra en su futuro inmediato Lurbi. Podemos pensar que quieren quemar la caja por que son unos locos suicidas, o por que saben que vienen ingresos muy potentes en poco tiempo. Cada uno piense lo que quiera. Saludos.
Porque si se da más tarde lo más probable es que sea porque los pacientes integrantes del ensayo viven más, lo cual será beneficioso para ellos en primer lugar y, en segundo, para los datos a presentar en el propio ensayo de registro.
Las empresas mueren por la tesorería, por eso es importante . Me refería a eso, han que tener confianza en la generación a corto- medio plazo porqué la tendencia no es positiva
El documento con el que Mónica García justifica no asumir el coste del tratamiento de pacientes con cáncer de mama
https://www.vozpopuli.com/espana/politica/exclusiva-documento-monica-garcia-coste-tratamiento-pacientes-cancer-mama.html En uno de los apartados de la evaluación económica del informe, sin embargo, Sanidad no ha tapado el precio por vial de este medicamento. Como figura en la página treinta del informe asociado al que ha accedido este diario, el precio notificado por vial es de 1.765 euros. Es decir, que Sanidad pagaría menos por este tratamiento que lo que alegan pagar los usuarios de este fármaco: 5.500 euros cada 21 días, como especificaba la paciente Victoria Rodrigo, que ha reunido 85.000 firmas para que el Estado financie esta terapia.
#12080
Re: Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Resumen de las cuentas de Pharmamar y Jazz en el 2T/24:
Materia prima: Ventas de 15,2M en el semestre (11,9M en el 2T). Comentan que sus socios han comprado materia prima para su actividad comercial y posiblemente el resto del año las ventas en esta partida no serán tan altas. 2023 fue un año flojo porque Jazz tenía sobre-stock, pero los 20-21M que se vendieron en 2021 y 2022 se van a alcanzar de largo en 2024, máxime viendo el ritmo actual de las ventas de Jazz. En la conferencia de resultados le han dado más importancia que otras veces a estas ventas de materia prima y está bien porque los contratos no solo son hitos y royalties. La venta de materia prima son ingresos recurrentes y son prerrogativa del licenciador-fabricante.
Yondelis: Sigue el goteo a la baja. 9,8M en el semestre (4,6M en el 2T). Comentan que en venta de unidades van bien (seguirá pues la reducción en precios en Europa por la llegada de genéricos) y que la venta de materia prima y royalties en USA mejoraron por la inclusión en las guías de tratamiento de Yondelis + doxorrubicina en primera línea de leiomiosarcoma. Pero esto último es poca cosa.
Ventas en uso compasivo: Ventas de 12,3M en el semestre (6M en el 2T), “la inmensa mayoría en Francia”. Supuestamente se sigue vendiendo algo, poco, en España y Austria. Las ventas suben en Francia un 16% (900 pacientes nuevos). Explicaron en detalle que no habrá más ajustes como el del año pasado, el cual se originó porque hubo un cambio de sistema a mitad de 2023. Ahora ya están en ingresos regulares y es lo que hay. Conclusión: si en Francia se vendían unos 30M anuales antes de la aplicación de los descuentos, las ventas suben un 16% que hubiesen elevado esa cifra a 35M anuales, y ahora las ventas con descuentos anuales están sobre 25M anuales, la “discount french party” le cuesta a Pharmamar 10M al año. Pero aún siendo aquello Gabacholandia, ya firmaba vender en otros países lo mismo que se vende allí, España sin ir más lejos, y los pacientes imagino que también.
Resto de Europa (lo que viene siendo Suiza en el escueto lenguaje de Pharmamar): Ventas de 4,8M en el semestre (0,6M en el 2T). Habrá que esperar para ver en cuánto se cifran las ventas anuales.
Royalties USA: 24,2M en el semestre (12,6M en el 2T). Esa cantidad viene a ser un 15% de las ventas de Jazz… creo que Pharmamar ha ido por lo bajo en su estimación de royalties. Lo mejor de todo sin duda han sido las ventas trimestrales de Jazz en USA:
Ventas Jazz
Si no se tuerce nada importante, se rebasan los 300M de largo en 2024. La duda de si en ese entorno hay hito o no se despeja en 2024.
Caja: Los ingresos cubren los gastos y la acumulación de existencias. La disminución de caja neta en el semestre ha ido a parar a inversiones (planta de oligos), recompra de acciones y dividendos.
Existencias: Se han incrementado en 8M en el semestre (4M en el 2T), a ritmo de crucero durante ya más de dos años, aún habiendo vendido bastante materia prima durante 2024.
Con el tema de la caja (que hago extensible a las existencias), el mejor comentario posible es el de Rcf10: “Podemos pensar que quieren quemar la caja porque son unos locos suicidas, o porque saben que vienen ingresos muy potentes en poco tiempo. Cada uno piense lo que quiera.” Nada más que añadir, señoría.
Comentarios destacados de la conferencia de resultados de Pharmamar:
Imforte: “Si los datos son clínicamente relevantes, planeamos presentar el expediente de registro en la Unión Europea en la primavera de 2025”.
China: “Quizás lo más importante es que en el 2º semestre será la aprobación de Zepzelca en China. Según nuestro socio en ese territorio, Luye, los dictámenes de las autoridades podrían emitirse en cualquier momento a partir de principios de septiembre”. “En China hay una gran población, la incidencia del cáncer de pulmón de células pequeñas es mayor que en Europa, aproximadamente 3-4 veces más incidencia. Pero el precio de los medicamentos en China es completamente diferente al de Europa.”
Lurbi + Atezo Ensayo 2Small (2ª línea): “Esperamos que en ESMO este año el patrocinador se mueva para mostrar alguna presentación sobre este ensayo.” Esto quedó regular de claro.
Por otra parte, hablaron poco y discretamente de la ecubectedina (bastante extraño) aunque fueron bastante más optimistas con PM534 y PM54.
Comentarios destacados de la conferencia de resultados de Jazz:
Ventas: “Zepzelca tuvo un trimestre muy robusto”. “Vimos un crecimiento significativo este trimestre con ventas netas de productos que aumentaron un 15% hasta 81M de dólares. Zepzelca sigue siendo el tratamiento número uno para pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas de segunda línea, y los datos de supervivencia general y evidencia del mundo real subrayan el perfil positivo de beneficio/riesgo para esta población difícil de tratar. También creemos que los médicos adquirieron una experiencia valiosa con Zepzelca durante la escasez de quimioterapia con platino que ha influido en sus decisiones de tratamiento. Los proveedores de atención médica continúan brindando comentarios positivos sobre el beneficio clínico del producto, así como sobre la facilidad de uso y administración para los pacientes y sus prácticas de atención médica.” En la conferencia de Pharmamar dijeron que ya no hay escasez de platino en USA.
Imforte: “Primeros datos (redout) en 4T/24”. “Este ensayo representa un punto de inflexión de valor potencialmente significativo”. “Si se aprueba esta nueva indicación permitiría que más pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas se beneficien potencialmente de una terapia de mayor duración.”
“Más allá del uso de Zepzelca en el tratamiento de segunda línea, existe una clara necesidad insatisfecha de pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas en el tratamiento de primera línea. Si nuestro ensayo de fase III en curso de Zepzelca en cáncer de pulmón de células pequeñas de primera línea es positivo, creemos que tenemos una oportunidad de impulsar un crecimiento significativo y, lo más importante, mejorar la vida y los resultados de los pacientes.”
Todo el mundo habla bien de sus empresas… Me quedo con las cifras de ventas de Zepzelca en USA que evidencian una clara expansión, la cercanía y la seguridad en los comentarios sobre la aprobación en China, el adelanto de los datos de Imforte al 4T/24 y la posibilidad de presentación ante la EMA de esos datos en la primavera de 2025 (¿Roche mediante?).
