Buenos días. Apertura en video por Cárpatos 31-10-2023 La subida de ayer de Wall Street no fue un cierre de cortos. Lo analizamos a fondo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace: https://youtu.be/6RX1kUts38s Un saludo!
* STELLANTIS STLAM.MI comunicó el martes un crecimiento del 7% en las ventas netas del tercer trimestre, hasta 45.100 millones de euros, ya que el aumento de los volúmenes y la estabilidad de los precios compensaron con creces los efectos adversos de las divisas y el impacto de la huelga en EE.UU.
* BP BP.L comunicó el martes un beneficio en el tercer trimestre de 3.300 millones de dólares, por debajo de las expectativas, y anunció una ampliación de su programa de recompra de acciones.
* BOUYGUES BOUY.PA anunció el martes un beneficio operativo en los nueve primeros meses mejor de lo esperado, gracias en particular a su división Equans.
* THALES TCFP.PA anunció el martes un crecimiento orgánico de las ventas del 7,5%, hasta 12.854 millones de euros, en los nueve primeros meses del año, impulsado por el repunte de la demanda de equipos para aviones de pasajeros y sistemas militares de defensa.
* CASINO CASP.PA comunicó el martes una caída del 5,3% en las ventas comparables del tercer trimestre, afectada por las dificultades en sus actividades de distribución en Francia y las de su filial de compras en línea Cdiscount.
* ENGIE ENGIE.PA anunció el lunes que había adquirido activos solares en Brasil por 618 millones de euros.
* M6 MMTP.PA anunció el lunes unas ventas consolidadas de 296,0 millones de euros, un 2,1% más, en el tercer trimestre.
* IMERYS IMTP.PA confirmó el lunes su actual previsión de Ebitda para el ejercicio 2023 tras publicar unas ventas de 918 millones de euros en el tercer trimestre y de 2.900 millones de euros en los nueve primeros meses del año.
* PRYSMIAN PRY.MI - El fabricante italiano de cables anunció el lunes la firma de un contrato de unos 900 millones de euros con un consorcio público-privado para el suministro de un sistema de cables eléctricos submarinos y terrestres en el Estado de Nueva York.
* VODAFONE VOD.L anunció el martes la venta de su filial española a ZEGONA COMMUNICATIONS ZEG.L por cinco mil millones de euros.
* ANHEUSER-BUSCH INBEV ABI.BR - El martes, la cervecera anunció un crecimiento de las ventas del 5% en el tercer trimestre, ligeramente mejor de lo esperado.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Buenos días. Valores y noticias a destacar en la apertura española: Esther Koplowitz venderá el 1,5% de FCC para pagar a Slim (Expansión) STC renuncia a aumentar su participación en Telefónica al 9,9% -medio (Reuters) El beneficio de BBVA en el tercer trimestre aumenta un 13% interanual Renta 4 da beneficios de 19,2 millones La inversión cae tres puntos desde el Covid pese al optimismo de Moncloa (El Economista) Sepi estudia compra participación en Telefonica (Cinco Días) El beneficio neto de Endesa a nueve meses cae un 36% respecto al año anterior El bono español a 50 años se desploma un 60% desde máximos La subida de los tipos de interés hunde el precio en paralelo a la subida de las rentabilidades, que superan ya el 4,5% (Cinco Días) Endesa: La compañía gana 1.059 millones hasta septiembre tras pagar 208 millones por el ‘impuestazo’, y se prepara para lanzar un nuevo plan estratégico 2024-2026 el 23 de noviembre. (Expansión) Indra sube beneficios 26,4% BofA Securities anuncia un proceso de colocación acelerada de hasta un 2,95% del capital de Unicaja (Reuters) Repsol sigue congelando inversiones ante la incertidumbre regulatoria Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenos días. Avances europeos: Wartsila +14,1% Knorr-Bremse +4,5% Deliveroo +4,1% Bouygues +3,9% Rolls-Royce +3,2% Qiagen +2,9% ams-Osram +2,8% AB InBev +1,3% Vodafone +1,3% La renta variable europea registra pocos cambios en la apertura Eurostoxx plano Alemania DAX +0,1%. Francia CAC 40 +0,1%. Reino Unido FTSE plano España IBEX -0,5% Italia FTSE MIB +0,1% Alemania: índice de precios a la importación de septiembre +1,6% frente al +0,7% intermensual previsto Ventas minoristas alemanas (M/M) Sep: -0.8% (exp 0.4%; prev 0.4%) Apple anuncia nuevos chips – Chips M3, M3 Pro y M3 Max de 3 nanómetros para Mac Fuente: sereinty-markets.com Un saludo!
Buenos días. PIB en la zona euro (Anual) (3T) 0,1% (previsión 0,2%/ anterior 0,5%) PIB en la zona euro (Trimestral) (3T) -0,1% (previsión 0,0%/ anterior 0,1%) IPC subyacente en la zona euro (Anual) 4,2% (previsión 4,2%/ anterior 4,5%) IPC en la zona euro (Mensual) 0,1% (previsión 0,3%/ anterior 0,3%) IPC en la zona euro (Anual) (Oct) 2,9% (previsión 3,1%/ anterior 4,3%) PIB preliminar de Italia en el 3er trimestre: 0,0% frente al +0,1% intertrimestral previsto Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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Valor del día en Europa - BP se desploma: los beneficios decepcionan fuertemente
BP, la mayor bajista del índice FTSE 100, pierde un 4,1%, hasta 505,10 peniques, tras revelar unos beneficios muy por debajo de las expectativas. La petrolera obtuvo un beneficio neto de 4.860 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023, frente a una pérdida neta de 2.160 millones en el mismo periodo del año anterior. Sin embargo, el beneficio subyacente a coste de reposición, la referencia del sector, fue de 3.300 millones de dólares, un 18% por debajo de las expectativas.
En comparación con el segundo trimestre de 2023, el beneficio neto de BP en el tercer trimestre refleja "mayores márgenes de refino realizados, un menor nivel de actividad en el refino y un resultado muy sólido en el comercio de petróleo". También refleja una mayor producción de petróleo y gas, compensada en parte por un débil resultado en comercio y comercialización de gas.
La petrolera británica también ha visto caer su Ebitda ajustado de 17.400 millones de dólares a 10.300 millones entre el tercer trimestre de 2022 y el tercer trimestre de 2023.
UBS mantiene su posición de compra en BP, con un precio objetivo de 660 peniques, y explica que, si bien los resultados globales del grupo fueron débiles, la división "Gas & Low Carbon Energy" resultó especialmente decepcionante. El Ebit de la división GLC fue de 1.300 millones de dólares, un 42% por debajo del consenso de 2.200 millones de dólares (y del consenso de UBS de 2.000 millones de dólares), señala el broker.
Según el analista, "BP redujo su previsión de gastos de capital para 2023 a 16.000 millones de dólares, de un rango de entre 16.000 y 18.000 millones. El consenso ya se situaba en la mitad inferior de la horquilla, en 16.700 millones de dólares".
El flujo de caja operativo del trimestre fue de 8.740 millones de dólares.
Para el tercer trimestre, BP anunció un dividendo por acción ordinaria de 7,27 céntimos. El Grupo mantiene su compromiso de destinar el 60% del exceso de flujo de caja en 2023 a la recompra de acciones, siempre que mantenga una calificación crediticia de grado de inversión.
Además, tras completar su programa de recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares el 27 de octubre de 2023, BP ha anunciado que llevará a cabo otra recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares antes de presentar sus resultados del cuarto trimestre.
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¿Qué podemos esperar de la próxima reunión de la Reserva Federal?
Este miércoles le toca el turno a la Reserva Federal de EEUU. Los expertos esperan que siga los pasos del BCE la semana pasada y no mueva tipos. Christian Hantel, gestor de Vontobel, analiza qué puede deparar la reunión de la Fed.
Es bastante probable que el Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC) de la FED mantenga sin cambios los tipos de interés. El bono del tesoro estadounidense (Treasury) a 10 años coqueteó recientemente con la barrera del 5%, el nivel más alto desde 2007. Este aumento de la yield ha endurecido las condiciones financieras y da a la Fed un motivo para hacer una pausa. Unas condiciones financieras más restrictivas implican que las decisiones políticas de la Reserva Federal por fin están surtiendo efecto. Si las yields de los bonos suben o se mantienen en el nivel actual, esto se traducirá en un mayor endurecimiento de las condiciones financieras y eso es exactamente lo que la Fed está tratando de lograr. Esto puede hacer que los miembros de la Fed confíen más en sus previsiones de ralentización de la inflación y de la economía estadounidense.
Según las últimas proyecciones económicas de la Reserva Federal, sus responsables parecen confiar cada vez más en que la economía estadounidense podría conseguir un aterrizaje suave en 2024. Las proyecciones actualizadas dibujan un panorama más prometedor para la economía estadounidense y las últimas cifras del PIB, con un crecimiento intertrimestral anualizado cercano al 5%, supusieron un impresionante repunte con respecto a las cifras anteriores. De hecho, se trata del ritmo de crecimiento trimestral más rápido desde el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, este crecimiento puede ser difícil de sostener, y seguimos vigilando muy de cerca el impacto del aumento de las yields en actividades como el crecimiento de los préstamos, el uso de tarjetas de crédito, los préstamos morosos o el gasto de los consumidores, para identificar cualquier eslabón débil.
Los inversores en renta fija privada están esperando a que se calme la volatilidad de las yields, ya que nos acercamos al punto de inflexión de las subidas de tipos o puede que incluso hayamos visto ya el último aumento de tipos. Normalmente, unas yields elevadas suponen un punto de partida convincente para que los inversores se involucren en esta clase de activos. Un nivel de yields como el actual ha incrementado el denominado "carry" ("rendimiento corriente") para los inversores, que actúa como amortiguador para hacer frente a cualquier volatilidad venidera y proporciona una fuente de ingresos convincente.
Una cuestión interesante para los inversores en renta fija es el daño que puede causar el aumento de los costes de los tipos de interés en las métricas financieras de las empresas. Si uno se fija únicamente en las yields actuales, esto podría asustarle. Sin embargo, el cupón medio de la deuda viva de las empresas con grado de inversión sólo ha subido moderadamente.
Esto se debe a que las empresas han llevado a cabo muchas refinanciaciones en los últimos años con yields muy bajas, por lo que pagan cupones muy bajos por su deuda en general. El otro aspecto es que las compañías de gran capitalización suelen tener muchos bonos en circulación. Por lo tanto, pasa bastante tiempo hasta que comienzan a sentir realmente el dolor de unos tipos más altos. Además, en lugar de pagar, ganan intereses sobre sus saldos de efectivo en circulación. Esto ayuda a mitigar el impacto de unas yields más altas en las métricas financieras de las empresas.
El mercado de renta fija en general se ha vuelto atractivo para los inversores. Las yields son tan altas como las que se alcanzaron por última vez después de la crisis financiera, hace más de una década, y como resultado, muchos inversores empezaron a asignar inversiones hacia bonos del Estado, productos del mercado monetario, pero también hacia bonos de grado de inversión. La gran incógnita sigue siendo la forma de la curva de tipos, que sigue estando invertida y debería normalizarse en algún momento. Esta "normalización" puede materializarse con bastante rapidez y, en consecuencia, los inversores deberían estar preparados, ya que esto ofrece oportunidades para los bonos de mayor duración.
El IPC de Francia se sitúa en el 4,5% en octubre, en línea con lo previsto
La agencia oficial francesa de estadísticas, el INSEE, publica el martes que el indicador provisional de inflación de octubre subió un 4,5% en comparación con el mismo mes del año anterior, un nivel que coincide con lo pronosticado por los analistas.
El dato de inflación del mes previo se situó en un 5,7%. Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que el índice de precios subiría un 4,5% en octubre.
Caterpillar ha registrado unos beneficios superiores a los previstos. El fabricante de equipos de movimiento de tierras y minería registró un beneficio neto en el tercer trimestre de 2.800 millones de dólares, o 5,45 dólares por acción, frente a un beneficio de 2.040 millones de dólares, o 3,87 dólares por acción, en el mismo periodo del año anterior. Excluidos los elementos excepcionales, el beneficio por acción ascendió a 5,52 dólares, muy por encima de la cifra de consenso de 4,76 dólares. Nvidia
Los nuevos controles de exportación de EE.UU. podrían obligar al gigante de la inteligencia artificial Nvidia a cancelar miles de millones de dólares en pedidos chinos de chips avanzados durante el próximo año, afirma el Wall Street Journal. Las mayores empresas chinas de inteligencia artificial y computación en la nube, entre ellas Alibaba Group, ByteDance, propietaria de TikTok, y Baidu, han realizado grandes pedidos para entregar el próximo año, según personas cercanas al asunto.
Pfizer
Se espera que Pfizer caiga ligeramente en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras reportar su primera pérdida trimestral desde 2019, con una pérdida ajustada por acción de 0,17 dólares. La pérdida neta ascendió a 2.380 millones de dólares sobre una base reportada, en comparación con una ganancia de 8.600 millones de dólares un año antes. La farmacéutica estadounidense achaca al descenso de las ventas de sus productos Covid-19 (Paxlovid y Comirnaty) una caída del 41%, hasta 13.230 millones de dólares. Wall Street apuntaba a 13.340 millones de euros.
Pinterest
Se espera que Pinterest suba con fuerza en Wall Street gracias a unos resultados mejores de lo esperado. La plataforma de imágenes registró un beneficio neto de 6,7 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a una pérdida neta de 65,18 millones de dólares un año antes. Ajustado por partidas excepcionales, el beneficio por acción fue de 28 céntimos, muy por encima del consenso de 21 céntimos. Los ingresos aumentaron un 11%, hasta 763 millones de dólares, frente a los 744 millones de dólares del consenso. Western Digital
El fabricante de discos duros Western Digital anunció que su consejo de administración había aprobado por unanimidad un plan para separar sus negocios de discos duros convencionales (HDD) y memorias flash. Se espera que la separación se estructure sobre una base libre de impuestos y que tenga lugar en la segunda mitad de 2024.
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