La actualidad de los mercados

Buenas noches.
El primer ministro israelí Netanyahu afirma que Irán ha cometido un grave error esta noche y pagará por ello… El Bitcoin cae másd e un 4% en estos momentos. Las tensiones aumentan tras el cierre.
La percepción actual es que la situación con la inteligencia artificial generativa es diferente a la burbuja tecnológica de 1999/2000, considerando sus beneficios transformacionales a largo plazo. Sin embargo, se reconoce que la inversión de capital necesaria es significativa y que el retorno de esta inversión tomará más tiempo del esperado por los mercados. Los principales beneficiarios son los fabricantes de chips, y hay una relación casi lineal entre la demanda de GPU y este aumento en la inversión, evidenciada en el precio de las acciones de Nvidia en los últimos dos años.
McElligott de Nomura: El posicionamiento de los dealers de opciones de índice es ahora mucho más “típico” —cortos en el lado bajista y largos en el lado alcista… Y eso significa que las “condiciones para un colapso” están más cerca de materializarse, ya que los operadores están cortos en gamma durante una venta masiva.
La estructura temporal del VIX está aumentando de manera agresiva hoy debido al renovado estrés geopolítico.
Cuando el “jefe alcista” Ryan Detrick menciona posibles riesgos, prestamos mucha atención. “El S&P 500 ha subido un 20,8 % antes de octubre, lo que podría significar que finalmente veamos algo de caídas, ya que en 7 de las 9 veces en que las acciones subieron un 20 % o más antes de este mes ‘escalofriante’, octubre terminó a la baja.”
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street con debilidad ante el aumento de tensiones geopolíticas: SPX -0.93%, NDX -1.43%, Dow -0.41%, Russell -1.48%. Ante la eliminación de la exuberante gamma positiva que sostenía el mercado, los datos macro fueron mixtos y no provocaron grandes movimientos. Sin embargo, el aumento de tensiones geopolíticas entre Irán e Israel sí lo hizo.
Irán atacó a Israel y, a última hora de la noche, el primer ministro israelí, Netanyahu, afirmó que Irán ha cometido un grave error esta noche y que pagará por ello. Por lo tanto, la tensión en estos momentos es máxima. Así lo refleja el VIX, que llegó a subir por encima de 20 durante el día.
Las acciones cayeron con fuerza por los titulares sobre Irán e Israel, lideradas por las de pequeña capitalización y las tecnológicas de gran capitalización, que lograron recuperar algo al cierre, permitiendo que el S&P 500 mantuviera el soporte de los 5700 puntos. Sin embargo, los aumentos de tensión tras el cierre complican el panorama para mañana.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron todos vendidos hoy, pero están mixtos durante la semana, con el extremo corto teniendo un rendimiento significativamente inferior. El dólar se fortaleció significativamente durante el día, posiblemente por mayores flujos hacia activos de refugio seguro. El oro también actuó como refugio seguro, borrando todas las pérdidas de ayer.
Los precios del petróleo subieron y el WTI alcanzó casi los 72 dólares antes de retroceder ligeramente. Bitcoin, por su parte, continuó cumpliendo su rol como activo de riesgo, cayendo y acelerando las pérdidas tras el cierre de Wall Street, llegando a caer hasta un 4%.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el miércoles!

 

Mañana tendremos: 

- Desempleo de España y la Eurozona

- Cambio del empleo no agrícola ADP y solicitudes de hipoteca en EEUU

- Reunión de la OPEP

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.

Reuters - 02/10/2024 a las 08:30

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA anunció el miércoles que había completado la adquisición de una participación del 80% en Heidelberg Engineering.

* EURONEXT ENX.PA anunció el miércoles que había ampliado su gama de servicios con la adquisición de Acupay.

* SOPRA STERIA SOPR.PA anunció el miércoles el lanzamiento de un programa de recompra de acciones por valor de 150 millones de euros. El grupo francés de servicios informáticos declaró que deseaba mantener su capacidad para llevar a cabo una política de adquisiciones selectivas.

* ARGAN ARGAN.PA informó el martes de un aumento de los ingresos por alquileres en el tercer trimestre, y la inmobiliaria francesa también elevó sus objetivos financieros anuales, citando el buen momento de los alquileres y la tasa de ocupación máxima de sus almacenes por séptimo trimestre consecutivo.

* EURAZEO EURA.PA - El grupo inversor francés anunció el martes que Grape Hospitality, sociedad en la que tiene una participación del 70%, había vendido una cartera de 22 hoteles en Francia a un consorcio formado por un operador hotelero y un inversor inmobiliario.

* BBVA BBVA.MC anunció el martes por la noche que había ajustado su OPA sobre Sabadell SABE.MC para tener en cuenta los pagos de dividendos a cuenta efectuados por los dos bancos a sus accionistas. BBVA lanzó en abril una oferta de más de 12.000 millones de euros por todas las acciones de Sabadell.

* JD SPORTS FASHION JD.L - El minorista británico de artículos deportivos superó las expectativas en su beneficio del primer semestre y dijo que estaba en camino de cumplir sus previsiones para todo el año, una señal de la fortaleza de su estrategia multimarca.

* SAGA SAGA.L , grupo británico especializado en vacaciones, está en conversaciones con la aseguradora belga AGEAS AGES.BR sobre un acuerdo de asociación a largo plazo para su división de seguros, informó Sky News el martes.

* PIRELLI PIRC.MI , BREMBO BRBI.MI - El fabricante de sistemas de frenado Brembo anunció el martes que iniciaba el proceso de venta de la totalidad de su participación del 5,6% en el fabricante de neumáticos Pirelli. 

Buenos días

BBVA comunicaba a última hora del martes que había ajustado su oferta por Banco Sabadell para tener en cuenta los pagos de dividendos a cuenta efectuados por ambos bancos a sus accionistas.

Tras el pago el martes de un dividendo a cuenta de 0,08 euros por parte de Sabadell con cargo a sus resultados de 2024, BBVA ofrece ahora una acción ordinaria de nueva emisión por 5,0196 acciones ordinarias de Sabadell, informa a la CNMV. Dado que BBVA tiene previsto pagar un dividendo a cuenta de 0,29 euros por acción a sus propios accionistas el 10 de octubre, añadirá 0,29 euros en efectivo a cada una de las acciones ordinarias de nueva emisión.

BBVA había ofrecido inicialmente una acción de nueva emisión por 4,83 acciones de Sabadell, lo que representaba una prima del 30% sobre el cierre del 29 de abril.

Fuente.- Estrategias de Inversión

BBVA ha decidido ajustar la contraprestación de su OPA por Banco Sabadell debido al pago de dividendos de ambos bancos, e incluye por primera vez un pequeño pago en efectivo. Valoración de los analistas a este anuncio.

BBVA ha procedido a ajustar la ecuación de canje atendiendo al pago de dividendo abonado esta semana por Banco Sabadell por importe de 0,08 euros por acción, y el pago que realizará BBVA el próximo 10 de octubre por importe de 0,29 euros por acción.

En concreto, BBVA procede ajustar la contraprestación de la oferta a una acción ordinaria de nueva emisión de BBVA por cada 5,0196 acciones ordinarias de Banco Sabadell.

Del mismo modo, la entidad ha acordado ajustar a partir del 10 de octubre la contraprestación ofrecida en la OPA tras el pago del dividendo que abonará BBVA ese mismo día de 0,29 euros por acción. De este modo, la contraprestación pasará a ser de una acción ordinaria de nueva emisión de BBVA y 0,29 euros en metálico por cada 5,0196 acciones ordinarias de Banco Sabadell.

“El ajuste realizado en la ecuación de canje mantiene las condiciones económicas de la oferta inicial”, explica la analista de Renta 4 Nuria Álvarez. Sin embargo, “incluye un pequeño pago en efectivo equivalente al dividendo que BBVA abonará, en un movimiento que entendemos busca obtener la aceptación de los accionistas de Sabadell y asegurarse mayor éxito de la operación”.  

Álvarez destaca que “deberíamos ver movimiento en las cotizaciones hoy, si el mercado descuenta con este cambio un mayor éxito de la oferta y la ausencia de una mejora de las condiciones económicas como tal. No descartamos un peor comportamiento relativo de Sabadell en el corto plazo”.

“BBVA intenta convencer así a los accionistas minoristas de SAB para que acepten la ecuación de canje, pero el pago total (cash & acciones) nos parece insuficiente”, cree por su parte Rafael Alonso, analista de Bankinter. El razonamiento del experto es el siguiente: 

En primer lugar, “la nueva ecuación de canje implica valorar las acciones de Sabadell en ~1,85 €/acc. equivalente a una prima de apenas 4,1% con los precios de cierre de ayer”. “En realidad, la nueva propuesta de BBVA no mejora la oferta total para los accionistas de Sabadell. Cabe recordar que la propuesta original de BBVA valoraba SAB en 2,25 €/acc., pero desde entonces la cotización de BBVA acumula una caída del 14,6% (vs +2,7% SAB)”, explica Alonso. 

A ello se suma que la valoración que BBVA hace de Banco Sabadell “es inferior a nuestro precio objetivo (2,20 €/acc.)”, destaca el analista de Bankinter.

En tercer lugar, “vemos altamente probable que el equipo gestor de Banco Sabadell mejore el guidance de resultados 2024/2025 y la remuneración prevista para los accionistas en la presentación de resultados del tercer trimestre 2024 a finales de este octubre”.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El paro registrado aumenta en 3.164 personas, el menor incremento en un mes de septiembre desde 2007, según informa el Ministerio de Trabajo y Economía Social. El número total de parados se sitúa en los 2.575.285.

En el último año la reducción es de un 5,4%, indica.

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF - 02/10/2024 a las 10:57

JD Sports (-3,75% hasta 143,90 peniques) retrocedió en Londres tras presentar sus resultados mixtos del primer semestre y anunciar que mantenía sus previsiones de beneficios para 2024. La sombra de Nike también planeó sobre esta publicación después de que el fabricante estadounidense de artículos deportivos retirara su objetivo anual. En el primer semestre del ejercicio, las ventas del minorista británico de ropa deportiva aumentaron un 5,2%, hasta 5.030 millones de libras, frente a los 4.780 millones de hace un año.

El beneficio antes de impuestos y ajustes aumentó un 2%, hasta 405,6 millones de libras. Esta cifra superó las expectativas de los analistas, que esperaban 384 millones de libras. «Estas cifras subrayan nuestra capacidad para superar al sector en un mercado mundial volátil», explicó el Consejero Delegado, Régis Schultz.

El beneficio ajustado por acción aumentó un 4,5%, hasta 5,15 libras.

Sin embargo, el beneficio de explotación cayó un 22%, hasta 292,2 millones de libras. El margen bruto del primer semestre cayó 20 puntos básicos, hasta el 48,2%.

JD Sports registra un crecimiento orgánico de dos dígitos en Europa, Norteamérica y Asia-Pacífico. El grupo abrió 83 nuevas tiendas, incluida la mayor de su historia en Stratford, Londres, en abril. La empresa está «en vías de abrir unas 200 nuevas tiendas durante todo el año 2024».

En cuanto a las perspectivas, el minorista británico de ropa deportiva reafirmó su previsión de un beneficio anual de entre 955 y 1.035 millones de libras.

Además, JD Sports espera que «Hibbett (filial del grupo y minorista estadounidense de artículos deportivos) contribuya con 25 millones de libras al beneficio antes de impuestos y elementos de ajuste para todo el año 2024».

Ya en abril, la empresa anunció la adquisición de Hibbett, que cotiza en el Nasdaq, por 87,50 dólares por acción en efectivo, lo que supone una valoración de mercado de unos 1.100 millones de dólares.

JD Sports también confirmó que «la finalización de la adquisición de Courir (minorista francés de calzado deportivo) sigue sujeta a la autorización de la Comisión Europea». 

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
Nuevo movimiento de BBVA en la opa hostil sobre Sabadell. El banco modificó ayer la ecuación de canje y agregó un componente en efectivo de 0,29 euros (Expansión)
Iberdrola. Goldman sube de 15 a 16 el precio objetivo.
Repsol se ve beneficiada en apertura por la fuerte subida del petróleo.
Repsol. Barclays le rebaja el precio objetivo de 22 a 18.
Repsol. Citi rebaja de 17 a 14,50 el precio objetivo.
Solaria. RBC sube a 16,5 precio objetivo.
El paro sube en 3.164 personas en septiembre tras el fin de la temporada turística (Expansión)
Indra venderá la mayoría de Minsait tras desprenderse de la filial de pagos (Expansión)
Los ahorradores hacen caso omiso a las ofertas bancarias y refuerzan su apetito por las letras (Cinco Días)
Sabadell ve la opa “descarrilada” y BBVA replica que será decisión de los accionistas (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Escenarios para dato de empleo. Apertura en video por Cárpatos 2-10-2024
Mercados tensos ante el incremento de la tensión geopolítica y los malos datos macro. JPMorgan facilita los escenarios posibles en el próximo dato de empleo. Análisis a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/4vTcKdr819k
Un saludo!

Buenos días.
El enfrentamiento de Trump con Powell aumentará el precio del ORO. Jose Luis Cava.
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=r9NWDimyxnI
Un saludo!

Buenas tardes.
El petróleo sube con fuerza por el ataque de Irán contra Israel. Expanión
Subasta de deuda pública a 10 años (Bund) 2,080% (anterior 2,110%)
Tasa de desempleo en la zona euro (Ago) 6,4% (previsión 6,4% / anterior 6,4%)
Nike tiene fuertes bajadas tras retirar sus previsiones de año completo.
Goldman sobre los resultados de Nike: Acción bajó ligeramente pero parece estar bien: Aunque la acción cayó levemente en el aftermarket, pensamos que este trimestre cumplió las expectativas para quienes están dispuestos a esperar para el ‘hope trade’ hacia 2025.
El Banco Central de Japón se muestra prudente sobre las subidas de tipos en medio de la incertidumbre mundial
Italia Tasa de paro agosto: 6,2% (est 6,5%; prev 6,5%; prevR 6,4)
El ministro saudí advierte de un petróleo a 50 dólares si los miembros de la OPEP no respetan los límites de producción — WSJ
(Reuters) – Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) cayeron el miércoles, ya que los inversores adquirieron activos más seguros en medio de temores de un conflicto más amplio en Medio Oriente después del ataque con misiles balísticos de Irán a Israel.
Los índices europeos cotizan positivos tras la apertura y bitcoin recupera algo de terreno.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Geopolítica y China. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 2-10-2024
Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/9y6j8nuFKHI
Un saludo!

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF - 02/10/2024 a las 15:06

Boeing

«En medio de una huelga liderada por los trabajadores de primera línea de las plantas de Boeing en Washington, California y Oregón, los ejecutivos de Boeing cometieron otro error al recortar sin contemplaciones la cobertura sanitaria de 33.000 familias, una decisión que está suscitando rápidamente críticas en muchos frentes», declaró ayer la Asociación Internacional de Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales (IAMAW).

Defensa

Las acciones del sector de defensa (Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics) subieron en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que el índice del sector aeroespacial y de defensa S&P 500 alcanzó un máximo histórico el martes. Las acciones del sector suben como consecuencia del recrudecimiento de las tensiones en Oriente Próximo. Ayer, Irán lanzó casi 200 misiles contra Israel en su ataque del martes por la noche.

Nike

Se espera que Nike, que cambiará de jefe a mediados de octubre, caiga en Wall Street tras retirar su objetivo anual. En el primer trimestre, hasta finales de agosto, el fabricante estadounidense de artículos deportivos vio caer su beneficio neto un 28%, hasta 1.050 millones de dólares, o 70 centavos por acción. Según el consenso de FactSet, se esperaba que esta cifra fuera de sólo 52 centavos. Sin embargo, sus ingresos cayeron un 10%, hasta 11.590 millones de dólares, frente a las expectativas de 11.640 millones. Las ventas de su plataforma de venta directa en línea cayeron un 13%, hasta 4.700 millones.

Nikola

Se espera que Nikola suba con fuerza en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street después de que anunciara que había vendido 88 camiones Nikola de pila de combustible de hidrógeno de clase 8, en línea con su previsión de ventas de entre 80 y 100 unidades para el trimestre. En los tres primeros trimestres de 2024, el fabricante estadounidense vendió 200 camiones de pila de combustible, y 235 en total desde que el modelo salió a la venta en el cuarto trimestre de 2023.

Valores petroleros

Los valores petroleros y relacionados con el petróleo (ExxonMobil, Chevron, Occidental Petroleum, SLB) subieron en las operaciones previas a la apertura del mercado tras el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Próximo. Ayer, Irán disparó cerca de 200 misiles contra Israel. Este ataque se presentó como una respuesta al asesinato la semana pasada del jefe del Hezbolá libanés. Esta situación sigue impulsando al alza los precios del petróleo.