Buenas noches. El SPX en este momento a punto de cambiar a positivo A pesar de la debilidad inicial en el $SPX, más del 70% del índice está en territorio positivo, con una ganancia promedio del 1.3%. El Presidente Biden presiona para cerrar un acuerdo entre Hamás e Israel – A punto de alcanzarse un acuerdo de alto el fuego Los pedidos de centros de datos de Nvidia $NVDA siguen según lo previsto y no sufren retrasos, según una fuente cercana al asunto en Google – SeekingAlpha «La actual sacudida del índice compuesto de la energía, en torno al 7%, impulsará la inflación general europea un 0,2% durante el próximo año» – Goldman Los gestores de activos, fondos de cobertura y fondos sistemáticos están en modo de reducción de riesgos (risk-off). Se esperan posibles movimientos intradía muy volátiles. Si el SPX cae por debajo de 5750, la volatilidad podría aumentar significativamente (es decir, las cosas podrían volverse FEAS). Los CTAs han cambiado a posiciones cortas. Niveles a vigilar hoy: GRAN SOPORTE: 5700. PUT WALL: 5800. VT: 5925. G-Flip: 5942. (JJ Montoya) Los fondos de control de volatilidad tenían su máxima exposición a mediados de diciembre, pero ahora la han reducido drásticamente. Según McElligott, han vendido alrededor de $91.9 mil millones en futuros de EE. UU. en el último mes, y su exposición a acciones ha caído a un nivel moderado (percentil 40 en comparación con los últimos 3 años). MicroStrategy compra otros 2,530 #Bitcoin por $243 millones. Las tasas hipotecarias en USA alcanzan el 7,26%, el nivel más alto desde mayo. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Dos valores del Ibex 35 para deshacer posiciones: Inditex y Repsol
Javier Alfayate, gestor de fondos de Link Capital, analiza dos valores del Ibex 35 que no pasan por su mejor momento y en el que quizás sería una buena opción deshacer posiciones: Inditex y Repsol.
Lo complicado en las caídas de un valor es diferenciar lo que es una corrección de una tendencia bajista. Lamentablemente no tenemos volada de cristal, por lo que hablamos siempre de probabilidades. en el caso de Inditex, la probabilidad de que rebotara en la zona de 50 euros era elevada, pero apenas lo ha hecho. Justo por esa media de 30 semanas, ha empezado a descender y el precio se sitúa por debajo, lo que no es una buena señal. Con esto, no daría mucho más margen a Inditex por debajo de 49, porque tiene mala la pinta. No me esperaría mucho, porque ya he hecho ese intento por superar 51, y no la ha conseguido. La cosas se puede complicar. Así que, por debajo de 49, no me gusta nada Inditex y saldría del valor. De hecho, dentro del sector hay otros valores que pueden estar bien, como Adidas, Zalando o incluso Ralph Lauren, en el que vemos cómo la tendencia prevalece.
Por su parte, a pesar del repunte del crudo en estos últimos meses, Repsol, más allá de las últimas semanas, apenas ha recogido esa subida. El aspecto general de Repsol tiene mucho que mejorar, tiene mucha resistencia y hay mucho dinero atrapado en precios por encima del actual. Por tanto, me temo que le va a costar repuntar con fuerza y estabilidad. Sinceramente aprovecharía estos precios en el entorno de 11,80 para salir. Dentro del sector, me centraría, más que en productores de petróleo, en servicios a petroleras como por ejemplo Baker Hughes. Si nos vamos a petroleras, elegiría quizás a a la italiana Saipem, cuyo gráfico, a diferencia del de Repsol, reacciona algo positivo.
El principal objetivo del Ibex 35 de cara a esta semana era terminar la vela semanal (iniciada el pasada 16 de diciembre) por encima de los 11.794,20 puntos, para demostrar con ello niveles de fortaleza.
Con el selectivo por encima, priorizamos que el Ibex podría atacar el área de los 12.038 puntos de cara a las próximas semanas.
En escala diaria, el precio del Ibex ha encontrado apoyos en los mínimos de la fuerte de sesión del pasado jueves, encontrando apoyos en el área de los 11.754 puntos. De este modo, el principal objetivo de cara a la próxima semana es finalizar alguna sesión por encima de 11.857,60 puntos, área que actúa como principal nivel de techos en el corto plazo.
El petróleo sube por las sanciones a Rusia: Goldman Sachs avisa de un Brent en 90 dólares
Los precios del petróleo suben por tercer día, con el Brent superando holgadamente los 80 dólares por barril ante las sanciones de EEUU a Rusia. Goldman Sachs avisa de que en el corto plazo podría llegar a 85 o incluso 90 dólares, aunque mantiene sus previsiones para el conjunto del año.
Los precios del petróleo mantienen su escalada después de que el pasado viernes EEUU anunciase nuevas sanciones a Rusia. Los futuros del Brent de referencia en Europa suben un 1,44% hasta los 80,91 dólares en la sesión de este lunes, pero los analistas de Goldman Sachs avisan de que podrían superar los 85 dólares por barril en el corto plazo si estas sanciones contra Moscú conducen a una menor producción petrolera rusa.
Si la disminución de la producción rusa coincide con una reducción de la producción iraní, los precios podrían alcanzar los 90 dólares por barril, cree Goldman.
El presidente de EEUU, Joe Biden, impuso el viernes el paquete de sanciones más amplio hasta el momento dirigido a los ingresos de petróleo y gas de Rusia, en un esfuerzo por dar a Kiev y a la administración entrante de Donald Trump influencia para alcanzar un acuerdo para la paz en Ucrania.
Los analistas apuntan a que las sanciones pueden obligar a las refinerías chinas e indias a obtener más petróleo de Oriente Medio, África y América, lo que aumentaría los precios del petróleo y los costes del flete. Goldman Sachs estima que los buques rusos afectados por las nuevas sanciones movieron 1,7 millones de barriles de petróleo por día en 2024, lo que representa el 25% de las exportaciones de Rusia, principalmente de petróleo crudo.
Si bien las sanciones podrían impulsar los precios del petróleo, Goldman Sachs mantiene su escenario base sin cambios, prediciendo que los precios del crudo Brent oscilarán entre 70 y 85 dólares por barril este año.
Según explica el banco de inversión, Rusia puede descontar sus precios del petróleo para incentivar el envío por una flota dinámica en la sombra a compradores sensibles a los precios. También podría refinar más de su petróleo a nivel nacional y aumentar las exportaciones de combustible para aliviar las restricciones a los envíos de petróleo.
Buenas noches. Cierra Wall Street de menos a más en la sesión: SPX +0.16%, NDX -0.30%, Dow +0.86%, Russell +0.24%. El Dow Jones tuvo un desempeño superior hoy y, después de una apertura europea desfavorable, los futuros (y el efectivo, una vez que abrió) subieron durante todo el día. El Nasdaq fue el mayor perdedor del día. En los últimos minutos de la jornada, hubo un repunte que hizo saltar al S&P500 a terreno positivo. Las acciones tecnológicas de gran capitalización volvieron a caer en la apertura. Aunque lograron cierta recuperación, cerraron en números rojos. No obstante, el S&P500 equiponderado estuvo en verde durante toda la sesión, y la amplitud del índice fue positiva. Los rendimientos del Tesoro extendieron su ascenso debido al alza del petróleo y al aumento de las expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York. El dólar continuó su tendencia alcista, lo que hoy sí impactó al oro, que cayó más de un 1%. Bitcoin también sufrió, llegando a perder los 90.000 dólares, aunque se recuperó al cierre de Wall Street. Los precios del petróleo extendieron sus ganancias recientes, manteniéndose muy por encima de la media móvil de 200 días. Esto se debe a las sanciones rusas de último minuto implementadas por la administración Biden, que incrementan las preocupaciones sobre el suministro. Este escenario anticipa un aumento drástico en los precios de la gasolina (en las gasolineras), avivando así los temores inflacionarios. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el martes!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#40255
Siete factores que podrían disparar la Bolsa europea en 2025
Las previsiones, y hasta las estadísticas, juegan en su contra. Pero en las últimas fechas varias firmas de análisis han sugerido ya que la renta variable europea, denostada hace apenas un par de meses, podría ser la gran sorpresa positiva de 2025.
"Las esperanzas de un repunte bursátil en Europa, o incluso de un rendimiento superior al de los mercados estadounidenses, siempre marcan el comienzo del año, pero (muy) raramente se cumplen. Sin embargo, hay indicios de que 2025 podría marcar un punto de inflexión para el Stoxx 600".
Así lo ponen de manifiesto los analistas de Mirabaud a falta de menos de una semana para la toma de posesión de Donald Trump. Su opinión es compartida también en el inicio de la semana por otras firmas como Berenberg. La entidad alemana sostiene que los mercados europeos tienen el potencial de batir a Wall Street durante la primera mitad del año.
En su informe los analistas de Mirabaud apuntan concretamente a siete factores que, de manera combinada, podrían disparar la renta variable europea, convertida hace un par de meses, nada más confirmarse el triunfo electoral de Trump, en unas de las inversiones menos recomendadas por los analistas.
"La brecha" de rentabilidad entre Europa y Wall Street "se ha ampliado con la victoria electoral de Trump", reconocen los analistas de Mirabaud. Este diferencial negativo de Europa, recuerdan, no es ninguna novedad. "En 2024 el índice Euro Stoxx obtuvo resultados inferiores (frente al S&P 500) por octava vez en los últimos diez años", y en términos históricos, "en la última década la renta variable europea solo ha subido un 50%, mucho menos que el S&P 500 (un 187%)".
El bache adicional de los últimos meses ha provocado que "los mercados europeos vayan a la zaga de Wall Street por un margen histórico". El exceso de pesimismo que descuenta sirve de base para un posible cambio de tendencia, más aún si se produce "una alineación precisa de varios" de los siete catalizadores que apuntan los analistas de Mirabaud.
1. Alto el fuego en Ucrania
El enquistamiento de la guerra y la llegada a la Casa Blanca de Donald Trump han aumentado las probabilidades de alto el fuego en un conflicto que pasado factura a Europa.
Mirabaud indica en este sentido que "un alto el fuego entre Ucrania y Rusia impulsaría la confianza de los inversores y los flujos de capital hacia la región, al tiempo que abriría grandes oportunidades para los sectores de la construcción, las infraestructuras y las energías renovables".
En su informe la entidad recoge que "la destrucción masiva ha afectado a las infraestructuras, la energía, la vivienda y la economía, con un coste estimado de 486.000 millones de dólares en una década", al tiempo que recuerda que "países como Estados Unidos, Alemania y Francia se han comprometido a apoyar este proceso, sobre todo con medidas similares al Plan Marshall de posguerra".
2. Fin del freno de la deuda en Alemania
El 20 de enero, la fecha programada para la toma de posesión de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, mantiene en un segundo plano una fecha más crucial incluso para Europa: el 23 de febrero, el día establecido para las elecciones de Alemania.
El proceso electoral en pleno bache de la mayor economía europea ha multiplicado las expectativas de un fin del freno de la deuda aplicado por Alemania. Los analistas de UBS solo otorgan un 25% de probabilidades a un nuevo estancamiento económico de Alemania en 2025, debido en buena parte a la reforma esperada en el freno de la deuda.
Ssu efectos serían significativos para el conjunto de la eurozona. En opinión de Mirabaud, "cambiar el freno de la deuda alemana liberaría importantes recursos presupuestarios para estimular el crecimiento económico en Alemania, impulsar la inversión en infraestructuras y la transición energética y, a su vez, apoyar a la eurozona".
3. Gasto en Defensa
Las tensiones geopolíticas persisten a nivel global, y la llegada a la Casa Blanca de Donald Trump ha intensificado las presiones a los países europeos miembros de la OTAN para que eleven el gasto en Defensa de manera significativa.
Los analistas de Mirabaud exponen que "en términos económicos, el aumento del gasto en defensa puede actuar como motor de crecimiento", "puesto que la inversión en tecnología militar, fabricación y ciberseguridad estimula la innovación y crea empleo en todos los sectores".
En su informe concluye que "la industria europea de defensa, que es ya una de las más avanzadas del mundo, debería beneficiarse de una mayor capacidad de producción".
4. Fusiones y adquisiciones
Dos sectores relevantes como del bancario y el de telecomunicaciones están en el punto de mira de los analistas de Mirabaud como posibles motores de un auge de las fusiones y adquisiciones.
"El escenario está preparado para que 2025 sea un año crucial para las fusiones y adquisiciones en el sector financiero europeo", apuntan desde Mirabaud, antes de matizar que "ee espera que mercados como Italia, España y Alemania marquen el camino, con potencial para la actividad transfronteriza en Europa Central y Oriental".
El resurgir de los movimientos corporativos podría estar alentado igualmente por el sector de telecomunicaciones. "Las grandes operaciones, como la fusión de Vodafone UK con Hutchison en el Reino Unido y la propuesta de fusión de Masmóvil con Orange en España, señalan una tendencia a reducir la competencia de cuatro a tres grandes operadores en mercados clave".
A nivel geográfico, en este caso Mirabaud señala que "países como Italia, España y Dinamarca se consideran focos de actividad, con retos como la intensa competencia y los obstáculos normativos que determinan el alcance de las transacciones".
A modo de resumen, en su informe concluyen que "un repunte de las fusiones y adquisiciones impulsaría los mercados financieros, mejoraría las sinergias industriales y aumentaría la competitividad".
5. Energía más barata
La mayor dependencia energética de Europa respecto a Estados Unidos es un factor clave a valorar, de ahí que Mirabaud resalte en su informe que "la posible caída de los precios de la energía no sería sólo un respiro a corto plazo, sino una ventaja estructural que Europa podría aprovechar para crecer a largo plazo".
En su análisis recogen que "una caída de los precios de la energía podría allanar el camino para una aceleración significativa del crecimiento europeo", en la medida en la que "reduciría la presión sobre los hogares y las empresas, aumentando así el poder adquisitivo y la competitividad industrial en toda Europa".
6. China
La mayor exposición de Europa a China respecto a EEUU ha sido otro motivo extra para que Wall Street batiera nuevamente al EuroStoxx en 2024. La desaceleración del gigante asiático ha llevado a las autoridades de Pekín a "tomar medidas decisivas para estimular el crecimiento, centrándose en impulsar el consumo interno y la inversión".
A pesar de estos estímulos, Mirabaud admite que "las perspectivas económicas de China para 2025 son una compleja mezcla de optimismo y escepticismo", si bien señala que "los datos sectoriales ofrecen nuevas razones para un optimismo prudente", puesto que "el sector privado de servicios, uno de los principales motores del empleo y la demanda interna, ha mostrado signos de recuperación".
7. Valoraciones
Como consecuencia de la citada brecha en términos de rentabilidad "la renta variable europea cotiza actualmente con un descuento histórico respecto a la estadounidense, lo que ofrece una de las oportunidades de valoración más atractivas desde hace años", destacan los analistas de Mirabaud.
En su informe ponen de relieve lo insólito de la brecha existente en términos de valoración. "El diferencial entre la relación precio/beneficio (PER) del índice estadounidense S&P 500 y la del índice Stoxx Europe 600 ha alcanzado la cifra sin precedentes de 8 puntos porcentuales, la mayor jamás registrada". "Esta flagrante disparidad", añaden, "pone de relieve hasta qué punto los mercados europeos han sido desatendidos por los inversores mundiales".
Por todos estos factores Mirabaud sugiere la oportunidad de inversión que presentan la Bolsa europea. "La renta variable europea no sólo está barata: está a punto de experimentar un repunte que podría recompensar generosamente a los inversores en los próximos años".
Su informe concluye con una apuesta geográfica más concreta: "es muy difícil decir qué país de Europa podría recuperarse más en un escenario hipotético. Sin embargo, varios factores apuntan en la dirección de... ¡Francia!".
Buenos días. Noticias favorables sobre aranceles. Apertura en video por Cárpatos 14-1-2025 Los mercados rebotan por motivos técnicos y cuantitativos y por noticias favorables sobre aranceles. Al menos de momento, porque Trump podría desmentirlas (o no) en cualquier momento. Lo analizamos a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace. https://youtu.be/cOKVfhU5XjU Un saludo!
* CREDIT AGRICOLE CAGR.PA , AMUNDI AMUN.PA , UNICREDIT CRDI.MI - Se espera que Crédit Agricole decida antes de mayo si quiere que UniCredit amplíe su asociación con Amundi, informó el martes Il Messaggero, citando al consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel.
* LINDT & SPRUENGLI LISN.S - El fabricante suizo de chocolate dijo el martes que sus ventas habían aumentado un 7,8% en términos orgánicos el año pasado, una cifra ligeramente por debajo de las expectativas del mercado que se vieron afectadas por los precios récord del cacao y la caída de la moral de los consumidores.
* SÜDZUCKER SZUG.DE - El principal productor europeo de azúcar registró el martes pérdidas operativas trimestrales, con su negocio azucarero en números rojos debido a la debilidad de los mercados y a las turbulencias causadas por la guerra en Ucrania.
* JD SPORTS FASHION JD.L rebajó el martes su previsión de beneficios para todo el año hasta febrero debido a la debilidad de las ventas en Reino Unido y Estados Unidos y a las promociones. El minorista británico de artículos deportivos también dijo que era «cauteloso» sobre el año que viene.
* OCADO GROUP OCDO.L , MARKS & SPENCER MKS.L - El supermercado online británico Ocado Retail, filial de Ocado Group y Marks & Spencer, informó el martes de la aceleración del crecimiento de las ventas en el cuarto trimestre, gracias a unos precios más competitivos que le han permitido captar más clientes.
* BP BP.L dijo el martes que los menores márgenes de refino recortarían su beneficio del cuarto trimestre entre 100 y 300 millones de dólares (entre 97,47 y 292,40 millones de euros), esperando también que el comercio del petróleo sea débil.
* SMITHS GROUP SMIN.L elevó el martes su previsión de crecimiento orgánico anual de las ventas al 6-8%, frente a una previsión anterior del 5-7%. El grupo británico de ingeniería también ha nombrado a Julian Fagge, presidente de Smiths Interconnect, como nuevo director financiero.
* PERSIMMON PSN.L anunció el martes que espera que los beneficios subyacentes antes de impuestos para 2024 se sitúen en el extremo superior de las previsiones del mercado. El grupo inmobiliario británico también dijo que estaba vigilando las incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas.
* PHILIPS PHG.AS - Roy Jakobs, consejero delegado del grupo holandés, dijo que todavía espera una demanda moderada en China este año, con la ralentización del crecimiento económico y las iniciativas de Pekín para luchar contra la corrupción en el sector sanitario afectando a las ventas de las empresas occidentales en el país.
* GALDERMA GROUP GALD.S comunicó el martes que los resultados provisionales demostraban la eficacia de la combinación de Restylane Lyft y Sculptra en el aspecto estético del rostro de los pacientes que habían perdido peso con el tratamiento.
* CLARIANT CLN.S anunció el lunes por la noche que había rechazado las alegaciones de BASF BASFn.DE de infracción de la ley de competencia en 2020.
* BRUNELLO CUCINELLI BCU.MI - Las ventas del grupo italiano de lujo aumentaron un 12,4% a tipos de cambio constantes el año pasado, un resultado ligeramente superior a sus previsiones más recientes.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Buenos días. El DXY ha subido, pero ha vuelto al nivel de 109, el NZD ha subido ligeramente y el JPY se ha quedado rezagado. Principales movimientos en la apertura europea: Caqui +7,0% Taylor Wimpey +3,8% Glencore +1,9% British American Tobacco -2,9% BP -3,0% JD Sports -12,9% | Las Bolsas europeas buscan alicientes para retomar las subidas. Los futuros del Ibex avanzan un 0,66% con los inversores pendientes de nuevos datos macroeconómicos. – Cinco Días Según Bloomberg, el equipo del presidente electo de EE. UU., Trump, estudia subir los aranceles mes a mes entre un 2% y un 5%. Las bolsas de APAC cotizaron mixtas tras un comportamiento similar en Estados Unidos; las japonesas, muy presionadas a la vuelta del fin de semana largo. Para hoy, destacan el IPP de EE.UU., el STEO de la EIA, las actas de los tipos de descuento de la Fed, Lane del BCE, Breeden y Taylor del Banco de Inglaterra, Schmid y Williams de la Fed. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y buena sesión!
