La actualidad de los mercados

Buenos días.
El DAX sube un 0,6% el martes y se situó en torno al nivel de los 20250 puntos, siguiendo la estela alcista de sus homólogos europeos y poniendo fin a cuatro sesiones consecutivas de pérdidas.
Holzmann del BCE dice que el resultado de la próxima reunión de política monetaria no está claro – BBG
Holzmann, del BCE, espera alcanzar el objetivo de inflación del 2% a finales de año
Los costos de endeudamiento en el Reino Unido disminuyen en medio de señales de estabilización, según el WSJ
Israel y Hamás ultiman el acuerdo para liberar a los rehenes – WSJ
El STOXX 50 subió un 0,8%, mientras que el STOXX 600 ganó un 0,5% el martes, recuperándose de las pérdidas de la sesión anterior. Esta recuperación se produjo en medio de informes que sugieren que la administración Trump está considerando un enfoque más gradual de los aranceles, con la posibilidad de aumentarlos gradualmente.
Si Trump sigue burlándose de los aranceles durante los próximos 3 años, obligará a los clientes finales a seguir adelantando su efecto -generando una oleada de compras en todos los sectores que buscan bloquear precios más bajos- y generará un boom económico puntual, dejando la resaca a su sucesor – ZeroHedge

El SPX logró rebotar en la Put Wall en 5800. La volatilidad fue vendida de manera constante durante todo el día, lo que provocó una disminución general en la volatilidad implícita, ya que los rebotes tienden a reducirla de forma significativa. Si los próximos eventos cumplen con las expectativas, la volatilidad podría seguir disminuyendo, lo que podría facilitar un rebote en el mercado.
La renovación del Modelo Y Juniper de Tesla ya es un éxito tras su debut en China. Las entregas comienzan en marzo, pero si quieres pedirlo ahora, tendrás que esperar hasta abril o mayo.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Bitcoin y S&P 500: ¿Iniciarán la subida el miércoles? José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=jMx3WS8eLdk
Como siempre lo mejor la sintonía musical de apertura del vídeo.
Un saludo!

AOF - 14/01/2025 a las 11:45

Lindt & Sprüngli ha ganado un 4,74%, hasta 101600 francos suizos, en la Bolsa de Zúrich, tras sus excelentes resultados en 2024. El año pasado, el grupo registró un aumento orgánico de sus ventas del 7,8%, superando el consenso del 7,2%. En términos declarados, las ventas del fabricante suizo de chocolate aumentaron un 5,1%, hasta 5.470 millones de francos suizos, influidas por un efecto negativo de las divisas del 2,7%. «Este aumento se vio respaldado por subidas de precios del 4-6% para compensar la subida de los precios del cacao, así como por un sólido crecimiento del volumen/mix», explica la empresa.

El fabricante de chocolate echa la vista atrás a «un año difícil, caracterizado por costes récord del cacao, importantes subidas de precios y una débil confianza de los consumidores».

«El mercado del cacao fue volátil durante el año, y los precios del cacao se mantuvieron en niveles históricos a finales de 2024. La compensación de los elevados costes del cacao ha obligado al grupo suizo a ajustar sus precios, lo que seguirá siendo necesario en 2025», prosigue la empresa.

Todas las regiones contribuyeron al crecimiento de las ventas.

En el sector «Global Retail», las ventas en 2024 en unas 560 tiendas operadas directamente y 21 tiendas en línea (año anterior: 530 tiendas operadas directamente) registraron un crecimiento de dos dígitos en todos los mercados, con un aumento global del 16,7%.

Europa registró las mayores ventas con 2.590 millones de francos suizos (año anterior: 2.410 millones de francos suizos), lo que representa un crecimiento orgánico del 9,5%.

Lindt & Sprüngli logró un crecimiento de dos dígitos en muchos mercados europeos, especialmente en el Reino Unido, Europa Central y Oriental, Francia y los países del Benelux. Otros mercados clave como Alemania, Italia y Suiza contribuyeron a los resultados con crecimientos de entre el 4% y el 6%.

Norteamérica» registró un aumento de las ventas hasta 2.150 millones de francos suizos, lo que representa un crecimiento orgánico del 5%.

Perspectivas mantenidas más allá de 2025

Para el ejercicio 2024, Lindt & Sprüngli espera un margen de beneficio operativo (Ebit) de al menos el 16%, frente al 15,6% del año anterior. «Esto implica un Ebit total para 2024 de al menos 875 millones de francos suizos frente a un consenso de 872 millones de francos suizos», afirma UBS.

Sobre la base de los ajustes de precios necesarios, Lindt & Sprüngli espera que el crecimiento orgánico aumente entre un 7 y un 9% en 2025 y una mejora del margen de beneficio operativo de entre 20 y 40 puntos básicos.

Más allá de 2025, el fabricante suizo de chocolate reitera sus objetivos estratégicos a medio y largo plazo: un crecimiento orgánico de las ventas del 6 al 8% y una mejora del margen de beneficio operativo de 20 a 40 puntos básicos al año. 

Desde Singular Bank ven un escenario global en los mercados financieros marcado por la incertidumbre, en el que Europa y parte de Asia como Japón podría comportarse mejor que Wall Street y en el que prevén que el Ibex 35 suba hasta los 12.400 puntos, entre un 4 y un 6% desde sus niveles actuales de cotización, con la mirada en los bancos internacionales, las eléctricas integradas y valores energéticos como la petrolera Repsol. 

Europa y Asia lo van a hacer un poco mejor que Estados Unidos en bolsa. Así ven este presente año bursátil 2025 desde Singular Bank que hoy ha presentado sus perspectivas económicas y financieras para el año en curso, que, en el caso de la renta variable estiman que no será tan positivo como 2024. 

Todo ello a pesar de un entorno que, como indica Alicia Coronil, economista jefe de Singular Bank, está creando un nuevo orden mundial, con los BRIC + como protagonistas, con la guerra comercial y tecnológica entre EE.UU y China y la alianza creada entre china, Rusia, Corea del Norte e Irán, con un nuevo mercantilismo del siglo XXI.  Y la etapa nueva del MAGAnomics, que creará mucha incertidumbre en el entorno global. 

A pesar de ello, destaca que las oportunidades se presentan en estas megatendencias, las cinco D: Digitalización, Demografía, Desconfiguración del Orden Mundial y Desglobalización a las que se suma la Deuda.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Para Roberto Scholtes, Jefe de Estrategia de singular Bank, la bolsa española, es "de las relevantes del mundo, será la que menor crecimiento de beneficios se espera que tenga en 2025. Al final es una derivada de nuestra composición sectorial, bancos y aseguradoras que van a tener un crecimiento muy modesto de los beneficios, por el gran peso de las eléctricas, y no se beneficia de esa recuperación cíclica que van a tener sectores como la industria, el consumo discrecional o las materias primas que disfrutan otros mercados". 

Esperan un crecimiento medio de los beneficios en Europa del 7%, en el caso del Ibex 35 estará muy cerca del 2-3%. 

Pero, eso sí, cuenta con ventajas: es el caso de las valoraciones que son inferiores a los de media europea, con PER 13,5 y en el caso de la bolsa española en PER de 11,5. Por lo que se espera que el mercado español se produzca una pequeña expansión de los múltiplos, con un retorno en precio que supere a ese mínimo crecimiento de los beneficios. 

Y la segunda es que presenta las mayores rentabilidades por dividendo del mundo. Eso hace que el Ibex 35 pueda subir "hasta un 10% con dividendos". 

Sus estimaciones colocan al Ibex 35 con subidas medias de entre el 4 y el 6% hasta los 12.600 puntos a los que sumar la remuneración al accionista. 

Respecto a las acciones españolas, destaca las eléctricas integradas frente a las renovables, en la que destaca a Iberdrola, que mantienen en cartera. La razón es que va a caer con bastante fuerza el precio de la electricidad con mucha fuerza a medio plazo, por la entrada de gas licuado, con un mercado que cada vez tendrá más días de gratuidad en el energía, por el exceso solar, y eso deprime las rentabilidades de las puras renovables y una oportunidad para las integradas, que aprovecharán esa energía gratuita. 

Considera que Iberdrola es su preferida, pero con potencial limitado, con un valor justo entorno a los 15 euros por acción, pero es donde más visibilidad y convicción hay de que pueda afrontar el plan de negocio. 

Apuestan también por la petrolera Repsol y mantienen una visión positiva sobre los bancos, a nivel global mantienen neutral, por las valoraciones en Norteamérica, pero en Europa sí les vemos recorrido y seguiremos invertidos en ellos. 

Considera que el pasado año los que mejor lo hicieron fueron los domésticos y este años apuestan por los más diversificados internacionalmente, BBVA y Banco Santander, aunque también mantienen a CaixaBank también en cartera.

Y respecto de la OPA Hostil de BBVA sobre Sabadell, estiman que no saldrá adelante, que es una decisión política y que, en el mejor de los casos irá a un largo periodo de bloqueo, mientras que no lo consideran una oportunidad de inversión sobre Sabadell o como algo que le pueda dar un impulso adicional al valor.

Sobre Inditex señala que tiene un doble problema, afirman desde Singular Bank. El primero es que presenta unas valoraciones muy exigentes, que ya descuenta el crecimiento muy potente y el segundo, el posicionamiento inversor. Es, con diferencia, afirman, la preferida de los gestores en Europa en el área de consumo y a poco que sus competidoras vayan bien o Inditex tenga algún bache, es posible que se produzca una rotación. La mantienen en cartera, pero están infraponderados respecto al peso que el valor mantiene en el Ibex 35. 

En cuanto a otros sectores en Europa, apuestan por el sanitario, con Novo Nordisk, oportunidad tras las grandes caídas y la británica AstraZeneca y en tecnología ASML y TSMC. Los niveles estimados para final de año para el Euro Stoxx 600 serán de 540 puntos.   

Ya en EEUU apuestan por small y midcaps, pero lejos de un Russell 2000 basado en startups, también con 6 de los 7 magníficos, salvo Tesla que consideran sobrevalorado y al que incorporan su apuesta por Broadcom. Con niveles para el S&P 500 al finalizar el año en los 6.150. 

Ya en infraestructuras, su apuesta pasa por las de transporte y tecnológicas, como los centros de datos, con inversión en fondos globales multisectoriales y valores como Ferrovial o Vinci. 

Respecto de la renta fija, esperan un mejor año que 2024 en la renta fija de más calidad, en la deuda pública y bonos corporativos con grado de inversión y un año positivo. Con 4 recomendaciones de inversión principal: bonos corporativas con grado de inversión, tanto en Europa como en EE.UU. con la divisa cubierta, los fondos de préstamos bancarios, las emisiones subordinadas de entidades financieras, de bancos y aseguradoras, y bonos high yield en Europa y a corto plazo. 

Con el dólar fuerte, algo por encima de lo que se encuentra en estos momentos, pero no mucho más, entorno al 1,05 unidades frente al euro y un futuro del barril Brent que se colocará en los 78$.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El dólar se encamina hacia su nivel más alto en más de dos años, tras los sólidos datos económicos que llevaron a los inversores a reducir las apuestas sobre recortes de tipos de interés de la Reserva Federal, mientras que los posibles aranceles de Estados Unidos siguen en el punto de mira.

El euro mejora un 0,12%, a 1,0257 dólares, tras tocar los 1,0177 dólares, su nivel más bajo desde noviembre de 2022. La moneda única perdió más de un 6% en 2024, ya que los inversores se inquietaron por las amenazas arancelarias y la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco Central Europeo.

El índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, avanzaba un 0,2%, a 109,58 unidades, no lejos del máximo de 26 meses de 110,17 tocado ayer lunes. En octubre de 2022 alcanzó las 114,78 unidades, su máximo desde 2002.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Hoy ha salido un buen intra

Buenas tardes.
Giro en los futuros que vuelven al alza tras los buenos datos y los rendimientos vuelven a terreno negativo.
IPP Demanda Final EEUU (M/M) Dic: 0.2% (est 0.4%; prev 0.4%) – IPP Demanda Final (interanual): 3,3% (est 3,5%; prev 3,0%) – IPP sin alimentos ni energía (M/M): 0,0% (est 0,3%; prev 0,2%) – IPP sin alimentos ni energía (interanual): 3,5% (est 3,8%; prev 3,4%)
Dice El-Erian: Los datos de inflación de esta semana atraerán mucha atención, empezando por el IPP estadounidense dentro de unos minutos y el IPC mañana, así como las medidas para otros países. Los datos principales corren el riesgo de ser muy dispares, sobre todo por la fuerte subida de los precios del petróleo de las últimas semanas (véanse entradas anteriores). En los mercados, son muchos los que esperan que los datos básicos mensuales de EE.UU. se sitúen en el 0,2%, lo que serviría para estabilizar los rendimientos.
Por cierto… Esa caída que s eobservaba esta mañana en los rendimientos, ha desaparecido por completo a esta hora de la tarde.
Futuros en negativo antes de conocer el dato de IPP
Los Países Bajos registran una subida interanual de los precios al consumo final del 4,1%; la previsión era de +4,1%.
Índice NFIB de optimismo empresarial en EE.UU. Real 105,1 (Previsión 102,1, Anterior 101,70)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF - 14/01/2025 a las 15:00

Alphabet

La Autoridad de Competencia del Reino Unido (CMA) ha anunciado el inicio de una investigación que evaluará la posición de Google en los servicios de búsqueda y la publicidad de búsqueda, así como su impacto en los consumidores y las empresas, incluidos los anunciantes, los editores de medios de comunicación y los motores de búsqueda de la competencia.

Amazon

El grupo alemán Daimler Truck ha anunciado que Amazon ha realizado un pedido de más de 200 camiones eléctricos de batería y ha elegido el modelo Mercedes-Benz eActros 600 de Mercedes-Benz Trucks. Se trata del mayor pedido de camiones eléctricos de la historia del fabricante. «Con más de 140 camiones desplegados en el Reino Unido y más de 50 en Alemania, se espera que los vehículos de cero emisiones transporten más de 350 millones de paquetes sin emisiones de escape», afirma Daimler Truck.

Criteo

La empresa de tecnología de marketing de resultados Criteo ha anunciado que su Consejo de Administración ha nombrado a Michael Komasinski Consejero Delegado y miembro del Consejo de Administración, con efecto a partir del 15 de febrero de 2025. Sucederá a Megan Clarken, quien, como se anunció anteriormente, se retira de su cargo de Directora Ejecutiva y del Consejo de Administración. Actuará como asesora principal para garantizar una transición fluida.

Lockheed Martin

Lockheed Martin ha nombrado a OJ Sanchez Vicepresidente y Director General de Skunk Works, y a Mike Shoemaker Vicepresidente y Director General de Integrated Fighter Group (IFG). Skunk Works es un grupo de desarrollo de tecnología avanzada dentro de Lockheed Martin, especializado en el diseño de proyectos militares secretos e innovadores. Filial del grupo estadounidense de defensa, IFG es una división responsable del desarrollo, fabricación y mantenimiento de varios programas de aviones de combate. 

AOF - 14/01/2025 a las 17:12

Eli Lilly (-7,46% hasta 738,00 $) fue el valor que más cayó del S&P500 tras anunciar unas ventas previstas para 2024 de unos 45.000 millones de dólares, en lugar de los entre 45.400 y 46.000 millones anunciados a finales de octubre. Se espera que las ventas del cuarto trimestre se sitúen en torno a los 13.500 millones de dólares, unos 400 millones por debajo del límite inferior de las previsiones financieras más recientes. La empresa ofrece una horquilla de ventas para 2025 de entre 58.000 y 61.000 millones de dólares, con el punto medio por encima de los 58.520 millones esperados por los analistas.

Para el cuarto trimestre de 2024, Lilly prevé ahora unas ventas de 3.500 millones de dólares para Mounjaro y 1.900 millones para Zepbound, por debajo de las cifras de consenso de 4.400 millones y 2.200 millones. Estos dos productos estrella se basan en la misma molécula, la tirzepatida, y están indicados para el tratamiento de la diabetes y, sobre todo, del sobrepeso.

2024, un «año crucial» para Eli Lilly

«Si bien el mercado estadounidense de estos productos «creció un 45% con respecto al mismo trimestre del año anterior, nuestras previsiones anteriores anticipaban una aceleración aún mayor del crecimiento para el trimestre», resume David A. Ricks, consejero delegado de Lilly. «Seguimos avanzando en la expansión de nuestra fabricación y el suministro al mercado estadounidense de tirzepatida estuvo disponible durante todo el cuarto trimestre», añade.

«Las ventas de Mounjaro y Zepbound registraron un fuerte crecimiento en el cuarto trimestre, y esperamos que esta tendencia continúe en 2025», prosigue David A. Ricks. «También construiremos capacidad de fabricación adicional y produciremos al menos un 60% más de dosis comercializables de incretinas en el primer semestre de este año que en el primer semestre de 2024». »

La presentación de resultados del cuarto trimestre de Eli Lilly está prevista para el 6 de febrero. 

Parece que se vienen gangas en la bolsa americana.

Mala jornada hoy para REPSOL. Saludos.

Buenas tardes.
A la espera del IPC de mañana, el aperitivo del PPI favorable. Crónica de cierre en video por Cárpatos 14-1-2025
Un buen dato de PPI y comentarios favorables de los aranceles de Trump ayudan al mercado. Pero con el peligro latente de que Trump desmienta las informaciones en cualquier momento. En cualquier caso la clave sigue estando en el IPC de mañana, dato que puede mover mucho mercado para bien o para mal. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/DYfVSt5cFWY
Un saludo!

Buenas tardes.
Según informes, un alto el fuego en Gaza podría ser anunciado para el miércoles por la mañana.
Según Bank of America (BofA), los fondos de cobertura (HFs) fueron grandes vendedores la semana pasada, mientras que las empresas fueron los mayores compradores, seguidas por los inversores minoristas. Las instituciones mostraron poco interés, pero también fueron pequeños compradores. Fondos de cobertura (HFs): Vendieron acciones tecnológicas a inversores institucionales y acciones de salud/financieras a inversores minoristas. Empresas: Los principales compradores. Minoristas: También compraron, especialmente en los sectores de salud y financieros. Institucionales: Compradores modestos, principalmente en tecnología.
Elon Musk, Mark Zuckerberg y Jeff Bezos asistirán a la inauguración de Trump, según un reportero de NBC en X (antes Twitter).
WSJ: El presidente Trump busca promulgar órdenes ejecutivas a favor de los combustibles fósiles
Jeff Schmid, miembro votante del Kansas City Fed, destacó que se ha logrado un progreso significativo, con una reducción de alrededor de $2 billones en los activos de la Fed desde su punto máximo. Sin embargo, expresó su deseo de continuar reduciendo estos activos este año para disminuir la distorsión en los precios de los activos. Señaló que la composición actual, con un peso desproporcionado en activos de mayor duración, sigue presionando a la baja las tasas de interés a largo plazo. Por ello, prefiere cambiar hacia activos de menor duración y alinearse con las comunicaciones previas del FOMC, moviéndose hacia una cartera compuesta únicamente por bonos del Tesoro.
GS: La administración Trump podría estar considerando implementar aranceles graduales, lo que genera incertidumbre en la política. Aunque podrían estimular la actividad económica a corto plazo, también implicarían un impacto inflacionario sostenido y más difícil de manejar para la Reserva Federal. Además, la reciente debilidad en el mercado de acciones podría estar presionando al gobierno a ajustar su política comercial, con rumores que podrían servir como prueba para medir la reacción del mercado.
Apple está muy cerca de verificar los procesadores fabricados en la planta de Arizona de Taiwan Semiconductor. El primer lote de chips producidos en masa de la nueva planta de Arizona de TSMC podría llegar tan pronto como este trimestre después de las garantías de calidad se hacen – Nikkei Asia
Tres de las cuatro mayores ventas del S&P en los últimos 18 meses han tenido lugar cuando los rendimientos del 10Y subieron hacia el 4,5%. – BofA
Franklin Templeton afirma que el probable aumento del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 5% atraería a los inversores
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!