La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street con grandes liquidaciones tras el vencimiento de febrero El mercado cerró con fuertes caídas tras el vencimiento de febrero: S&P 500 -1.71%, Nasdaq -2.06%, Dow Jones -1.69% y Russell 2000 -2.94%. El impulso minorista parecía desvanecerse en los últimos días, y hoy quedó claro con el vencimiento.
Además, el mercado, observando los datos económicos, parece estar dándose cuenta de las grandes contradicciones en las políticas de Trump. La narrativa de que “la economía es fuerte y favorable” está empezando a cambiar.
Los datos de vivienda de la semana fueron horrorosos y los datos del PMI de Servicios publicados hoy cayeron a zona de contracción. Es importante recordar que estos son datos preliminares y que un solo dato no marca una tendencia. Sin embargo, esta sería la primera contracción del sector servicios desde inicios de 2023.
Todas las principales acciones de EE.UU. cayeron durante la semana, con las de pequeña capitalización y el Dow liderando las pérdidas. En el caso del Dow Jones, la caída de UnitedHealth (UNH) le restó más de 200 puntos al índice.
Hoy fue el peor día (y la peor semana en general) para las acciones de pequeña capitalización en dos meses y la peor semana para el Dow desde octubre. Todas las principales bolsas terminaron en niveles técnicos críticos: Nasdaq y S&P 500 regresaron a su media móvil de 50 días. Dow Jones cayó por debajo de su media móvil de 100 días. Russell 2000 cayó por debajo de su media móvil de 200 días.
Este movimiento parece evidenciar el colapso de la fortaleza minorista que se vio a inicios de año: En las últimas dos semanas, las acciones de impulso se desplomaron casi un 8%, la mayor caída desde mayo de 2023. Las acciones meme bajan por cuarta sesión consecutiva. Las acciones con mayor porcentaje de cortos han caído a mínimos de 5 sesiones, después de que esta misma semana intentaran romper un máximo de hace 7 semanas.
Las acciones de IA lograron recuperarse al inicio de la semana, pero cerraron en mínimos del lunes de DeepSeek. El VIX también repuntó y cerró por encima de 18.
Los rendimientos del Tesoro terminaron la semana a la baja, cayendo entre 8 y 10 puntos básicos hoy, principalmente tras los datos económicos débiles. Las expectativas de recorte de tasas en 2025 aumentaron hoy, volviendo a cerca de 50 puntos básicos.
El índice del dólar sufrió otro golpe esta semana (ha caído en 5 de las últimas 6 semanas), volviendo a cotizar por debajo de su media móvil de 100 días hasta mínimos de 2 meses. Atención al par USD/JPY, ya que los datos sólidos de Japón y su IPC reciente están fortaleciendo aún más al yen, lo que podría llevar a ventas en Carry-Trade.
El oro sigue en tendencia alcista y aún no ha tenido una semana negativa en 2025, marcando un nuevo récord esta semana (su octava semana consecutiva al alza).
Bitcoin cerró la semana con pérdidas después de intentar superar los 100.000 dólares. Los valores relacionados con Bitcoin también se vieron afectados por la debilidad minorista. Coinbase, que subió con fuerza en la preapertura (+5%) tras la noticia de que la SEC retirará su caso contra el exchange, terminó desplomándose un 8% hasta su nivel más bajo desde noviembre de 2024. Por último, los precios del petróleo cayeron por quinta semana consecutiva, aunque de manera modesta.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenos días.
LOS 35 DEL IBEX. REPASO TRAS LA SEMANA FINALIZADA EL 21/02/25
por Gerardo Ortega
https://gerardoortega.es/los-35-del-ibex-repaso-tras-la-semana-finalizada-el-21-02-25/
Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.
El mercado más frágil en 30 años. Cuidado. Las 4 claves de la semana 22-2-2025 en video por Cárpatos
El mercado presenta la mayor fragilidad, según cálculos estadísticos desde 1992 y eso nos condena a un 2025 de bandazos hacia todos lados, como ya estamos viendo casi cada semana. El consumidor y el empresario empieza a estar con la mosca tras la oreja y los datos macro en EEUU empiezan a ser sospechosos e inquietantes. La incertidumbre de política económica en los grandes países es muy alta. Analizamos a fondo esta compleja situación desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/xeWilkR2QVo
Un saludo!

Buenas tardes socio desde Fuerteventura donde estoy pasando unos días. Ya te diré cómo va.

Saludos y buen finde

Buenos días.
Temor a explosión del VIX que no se fácilmente pero que está ahí. En video por Cárpatos 23-2-2025
El mercado está mucho más nervioso de lo que parece y teme posibles explosiones del VIX. Para verlo tenemos que meternos en los subterráneos de los mercados como siempre, no se ve fácilmente a simple vista. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/qj2wPvAD2IY
Un saludo y buen domingo!

¿Resistirán las debilidades de la economía estadounidense a la estrategia de Trump?

Polytechnique Insights, February 12th, 2025

(...) Acabamos de ver la lista de fortalezas de EE. UU. (alto nivel de investigación y desarrollo e inversión en nuevas tecnologías) y debilidades (desindustrialización, escasez de habilidades, problemas de salud y baja tasa de empleo, así como infraestructura deficiente). A la vista de esta lista, es normal concluir que Estados Unidos tiene ventajas comparativas en la producción de servicios sofisticados (servicios tecnológicos, servicios de información, servicios financieros), pero no en la producción de bienes manufacturados.

De hecho, el bajo nivel de habilidades entre la población activa, el bajo peso de la industria manufacturera en la economía y el déficit comercial de bienes revelan que Estados Unidos no tiene la fuerza laboral ni la infraestructura necesarias para el desarrollo de la industria. El contraste es claro entre el déficit comercial de bienes manufacturados (1,6 billones de dólares al año) y el superávit comercial de servicios (300.000 millones de dólares al año). Por lo tanto, debemos considerar la estrategia óptima para un país que tiene ventajas comparativas para la producción de servicios sofisticados y no para la producción de bienes manufacturados. (...)

Artículo completo disponible en inglés o francés:

https://www.polytechnique-insights.com/en/columns/economy/american-weaknesses-in-the-face-of-donald-trumps-strategy/

Investigadores chinos descubren que el virus del murciélago entra en las células humanas por la misma vía que el COVID

21 feb (Reuters) - (...) Bloomberg, que informó sobre el estudio anteriormente el viernes, dijo que el artículo que identifica el virus del murciélago había movido las acciones de los fabricantes de vacunas contra el COVID. Las acciones de Pfizer cerraron con un alza del 1,5 % el viernes, Moderna subió un 5,3 % y Novavax aumentó aproximadamente un 1 % en un día de caída para el mercado más amplio.

Consultada sobre las preocupaciones suscitadas por el informe de otra pandemia resultante de este nuevo virus, la Dra. Michael Osterholm, experta en enfermedades infecciosas de la Universidad de Minnesota, calificó la reacción al estudio de "exagerada". Dijo que hay mucha inmunidad en la población a virus SARS similares en comparación con 2019, lo que podría reducir el riesgo de pandemia.

El propio estudio señaló que el virus tiene una afinidad de unión significativamente menor con la ACE2 humana que el SARS-CoV-2, y otros factores subóptimos para la adaptación humana sugieren que "el riesgo de emergencia en poblaciones humanas no debe exagerarse".

EE. UU. podría cortar el acceso de Ucrania a los servicios de internet Starlink por los minerales

WASHINGTON, 21 feb (Reuters) - Los negociadores estadounidenses que presionan a Kiev para obtener acceso a los minerales críticos de Ucrania han planteado la posibilidad de cortar el acceso del país a Starlink de Elon Musk, según tres fuentes familiarizadas con el asunto. Starlink proporciona una conectividad a internet crucial para la Ucrania devastada por la guerra y su ejército.

Durante la reunión, se informó a Ucrania que enfrentaba un corte inminente del servicio si no se alcanzaba un acuerdo sobre los minerales críticos, según la fuente, que solicitó el anonimato. "Ucrania funciona con Starlink. Lo consideran su Estrella del Norte", dijo la fuente. "Perder Starlink... sería un golpe masivo".

(...) "Perder Starlink sería un cambio de juego", dijo Haring, señalando que Ucrania ahora está en igualdad de condiciones con Rusia en términos de uso de drones y proyectiles de artillería. 

(...) Zelenskiy ha rechazado las demandas de la administración del presidente Donald Trump de 500.000 millones de dólares en riqueza mineral de Ucrania para reembolsar a Washington por la ayuda en tiempos de guerra, afirmando que EE. UU. no ha ofrecido garantías de seguridad específicas. El viernes, el presidente ucraniano dijo que los equipos de EE. UU. y Ucrania estaban trabajando en un acuerdo y Trump dijo que espera que se firme un acuerdo pronto.

Los legisladores estadounidenses están divididos sobre los esfuerzos de Trump para poner fin rápidamente a la guerra en Ucrania y algunos han planteado preguntas sobre los esfuerzos de Musk para despedir rápidamente a miles de trabajadores federales y cerrar agencias federales.

(...) Los negociadores rusos y estadounidenses han programado una segunda reunión en las próximas dos semanas para discutir el fin del conflicto, informó el sábado la agencia de noticias estatal rusa RIA. La primera reunión tuvo lugar en Riyadh el martes.

Zelenskiy rechazó una propuesta detallada de EE. UU. la semana pasada que habría visto a Washington y a empresas estadounidenses recibir el 50 % de los minerales críticos de Ucrania, que incluyen grafito, uranio, titanio y litio, un componente clave en las baterías de automóviles eléctricos.

Desde entonces, ha surgido una grieta entre los líderes, con Trump denunciando a Zelenskiy como "un dictador sin elecciones" el miércoles, después de que Zelenskiy dijera que Trump estaba atrapado en una burbuja de desinformación rusa.

Musk ordena a funcionarios a informar sobre su trabajo o dimitir

WASHINGTON, 22 feb (Reuters) - La administración Trump envió correos electrónicos el sábado por la noche a los empleados del gobierno federal de EE. UU. instándoles a detallar sus logros laborales de la semana anterior antes del lunes por la noche o arriesgarse a perder sus empleos.

Los correos electrónicos llegaron poco después de que Elon Musk, el multimillonario jefe del Departamento de Eficiencia Gubernamental de la administración Trump, publicara en el sitio de redes sociales X que no responder a la solicitud del correo electrónico se consideraría una renuncia.

"Pronto, todos los empleados federales recibirán un correo electrónico solicitando comprender qué hicieron la semana pasada", publicó Musk en X. "No responder se considerará una renuncia". Musk publicó su mensaje solo unas horas después de que el presidente Donald Trump publicara en su propia red social, Truth Social, que el DOGE (Departamento de Eficiencia Gubernamental) debería ser más agresivo en sus intentos de reducir y remodelar la fuerza laboral federal de 2,3 millones de personas.

Hasta el sábado por la noche, se enviaron correos electrónicos a empleados de diversas agencias federales, incluidas la Comisión de Valores y Bolsa, la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica, los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades y otros, con el asunto "¿Qué hiciste la semana pasada?". El correo electrónico, visto por Reuters, solicita a los empleados que respondan con cinco puntos detallando "qué lograron en el trabajo la semana pasada" y que copien a sus gerentes.

(...) La AFGE, el sindicato que representa a los empleados federales, dijo en un comunicado que impugnará cualquier "despido ilegal". "Una vez más, Elon Musk y la administración Trump han demostrado su absoluto desdén por los empleados federales y los servicios críticos que brindan al pueblo estadounidense", dijo Everett Kelley, presidente de la AFGE. El rápido y controvertido proceso de la administración Trump para reducir el gasto gubernamental mediante la reducción de la fuerza laboral federal, liderado por Musk y sus jóvenes asesores en el DOGE, ha llevado a despidos precipitados que resultaron en numerosos errores y obligaron a varias agencias a recontratar rápidamente a empleados vitales, como los que trabajan en seguridad nuclear, defensa y generación de energía.

(...) "Después de más de dos décadas trabajando en el servicio federal, que incluye todas las evaluaciones de rendimiento sobresalientes y algo así como 18 premios de rendimiento, ¿alguien en la OPM va a leer mis cinco puntos y decidir si soy lo suficientemente productivo?" dijo una fuente de una agencia federal.

Trump despide al principal general de EE. UU. en una reestructuración sin precedentes en el Pentágono

WASHINGTON, 21 feb (Reuters) - El presidente Donald Trump despidió el viernes al presidente de la Junta de Jefes de Estado Mayor, el general de la Fuerza Aérea C.Q. Brown, y expulsó a otros cinco almirantes y generales en una reestructuración sin precedentes del liderazgo militar estadounidense.

El presidente también reemplazará al jefe de la Armada de EE. UU., un cargo ocupado por la almirante Lisa Franchetti, la primera mujer en liderar un servicio militar, así como al vicejefe de Estado Mayor de la Fuerza Aérea, informó el Pentágono. También está destituyendo a los abogados generales del Ejército, la Armada y la Fuerza Aérea, cargos críticos que garantizan el cumplimiento de la justicia militar.

La decisión de Trump desencadena un período de conmoción en el Pentágono, que ya se estaba preparando para despidos masivos del personal civil, una revisión dramática de su presupuesto y un cambio en los despliegues militares bajo la nueva política exterior de "América Primero" de Trump. (...)

Buenas tardes,

de momento parece que podría mantenerse en el poder la coalición moderada actual: Union (CDU/CSU) con SPD tendrían la malloría, FDP (liberal) no llega al mínimo requerido del 5% para poder entrar en el gobierno. Podrían entrar también en la coalición los Verdes (Grüne), Linke (Izquierda/ultraizquierda) o AfD (ultraderecha). Además del FDP también se queda sin opciones BSW (ultraizquierda).

Con este resultado es altamente probable que gobiernen CDU/CSU con SPD, dejando fuera del gobierno los demás partidos. Creo que para el mercado es un resultado positivo. Es previsible que formen gobierno rápido ya que no parece existir otra alternativa.

CDU/CSU con AfD es posible pero muy improbable ya que muchas fracciones locales del CDU no apoyan esa opción, y eso rompería el partido.

Friedrich Merz (CDU/CSU) sería el nuevo pimer ministro de Alemania.

Saludos

Advertencia de Wunsch sobre el riesgo de "sonambulismo" en recortes excesivos de tasas, según el FT

24 feb (Reuters) - El responsable de política del Banco Central Europeo, Pierre Wunsch, dijo que la zona euro corre el riesgo de "sonambulismo" en recortes excesivos de tasas de interés y debe estar preparada para detenerse pronto, informó el Financial Times el lunes.

El gobernador del banco central belga dijo que se sentía "relativamente cómodo" con la expectativa del mercado de tasas del 2 % a fin de año "con un margen de 50 puntos básicos", según el FT.

El 30 de enero, el BCE recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos al 2,75 %, y los responsables de política orientaron hacia una nueva reducción en marzo, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento económico anémico superaron las preocupaciones sobre la inflación persistente.

"No estoy abogando por una pausa en abril, pero no debemos 'sonambulear' hacia el 2 % (de tasas de interés) sin pensarlo. Si los datos justifican un nuevo recorte, recortaremos. Si no lo hacen, es posible que tengamos que hacer una pausa", citó el Financial Times a Wunsch el viernes.

También destacó la creciente incertidumbre sobre el nivel adecuado de las tasas de interés, diciendo que no estaba "ni siquiera seguro" de si las tasas seguían siendo restrictivas para el crecimiento y la inflación.

El BCE ha recortado las tasas de interés cinco veces desde el pasado junio, y los responsables de política están cada vez más vocales en su debate sobre cuánto más deben bajar las tasas cuando la inflación sigue siendo un poco alta, pero el crecimiento económico está apenas por encima de cero.

Buenos días.

Reuters - 24/02/2025 a las 08:31

* SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SOGN.PA anunció el lunes el nombramiento de Lubomira Rochet como consejera delegada adjunta responsable de banca minorista en Francia, banca privada y seguros, con efecto a partir de abril.

* PROSUS PRX.AS - El inversor tecnológico anunció el lunes su intención de lanzar una OPA de 4.100 millones de euros sobre JUST EAT TAKEWAWAY.COM TKWY.AS .

* JUST EAT TAKEAWAY.COM TKWY.AS anunció el lunes un aumento de los beneficios en todo el año, ayudado por la mejora de las condiciones en sus mercados clave del Reino Unido e Irlanda.

* STELLANTIS STLAM.MI retirará 27.354 vehículos Maserati en EE.UU. por un problema con la cámara de visión trasera, según informó el sábado la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras de EE.UU. (NHSSA).

* SAIPEM SPMI.MI - La empresa italiana de servicios petroleros está a punto de fusionarse con su rival noruega SUBSEA 7, según informó el domingo el diario italiano La Repubblica.

Buenos días.
Elecciones alemanas tranquilizan a Europa Apertura 24-2-2025 en video por Cárpatos
El resultado de las elecciones alemanas, de momento, ha sido bien recibido por el mercado. Wall Street intenta rebotar tras las fuertes caídas del viernes. Las grandes citas de la semana, los resultados de Nvidia el miércoles y el PCE el viernes. Analizamos a fondo de la situación actual, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/LfOKi0QmuyQ
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Los valores alemanes lideran la apertura en una jornada mixta para la renta variable europea Eurostoxx -0,2%. Alemania DAX +0,5%. Francia CAC 40 -0,4%. REINO UNIDO FTSE +0,1%. España IBEX +0,2%. Italia FTSE MIB -0,1%
Para hoy, lo más destacado incluye las expectativas del Ifo alemán, el índice de actividad nacional de EE.UU., oradores como Lombardelli del BoE, Pill, Ramsden, Dhingra y Gravelle del BoC, la oferta de la UE y EE.UU., las ganancias de Domino’s Pizza, Him & Hers, Riot Platforms, Tempus AI, Cleveland Cliffs y Zoom.
La CDU/CSU alemana ganó las elecciones del domingo y es posible que se forme una gran coalición; la “ultraderechista” AfD quedó en segundo lugar.
Las bolsas de Asia-Pacífico comenzaron la semana con altibajos tras las ventas del viernes pasado en Wall Street y en medio de un comercio tranquilo por las vacaciones, con los mercados japoneses cerrados por el cumpleaños del Emperador, mientras que los participantes también reflexionaron sobre los resultados de las elecciones alemanas del domingo.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!