La actualidad de los mercados

Buenas,

interesante la pregunta que se hace Goldman sobre por qué sube el mercado.

En mi opinión es el "no vayas contra la Fed" de toda la vida, pero en la situación actual de dominancia fiscal esto se ha convertido en un "no vayas contra Trump".

Y la política de Trump es clara:

- no va a haber inflación
- va a bajar los tipos
- va a devaluar el dólar
- reduce los impuestos
- EEUU va a crecer
- aumenta la deuda (=estímulo fiscal)

Mientras no muestre fisuras claras pues el mercado no va a ir en contra de Trump. Otra cosa es lo que he dicho más veces, que su política tiene contradicciones, causa accidentes y no necesarismente tienen por que cumplirse sus deseos.

Pero la respuesta a por qué sube el mercado, pues para mi es esa: "don't fight Trump".

A eso se pueden añadir los "animal spirits" (la insaciable hambre inversora del minorista), que en mi opinión también los fomenta la política de Trump, además de la idea generalizada entre el jóven inversor que opina que lo mejor que puede hacer es invertir en y vivir de la IA ya que le va a quitar su trabajo.

No comparto todos estos pensamientos, pero opino que son los que mueven el mercado en general y el minorista en particular.

Saludos

Lo de la devaluación de la moneda le está saliendo regulero de momento. Un 12,09% se ha devaluado el USD frente al ËUR desde que tomó posesión.

Como bien se apuntaba en un post que ha puesto antes el compañero @carlosocean, esa es rentabilidad que ha salido de nuestras carteras en USD.

https://www.expansion.com/mercados/2025/06/16/684c2114e5fdea452c8b457c.html

ALEJANDRO SÁNCHEZ. 16 JUN. 2025 - 01:13

La corrección se abre paso en Bolsa, después de una nueva fase de escalada. Las alertas geopolíticas añaden más incertidumbre en unos mercados en guardia ante los precedentes tan bajistas, del -25% y del -40%, que arroja la tendencia actual en la prima de riesgo de la renta variable.

La verticalidad de las últimas subidas había instalado o acercado de nuevo a los principales índices bursátiles a zona de máximos. Los múltiples focos de incertidumbre en los mercados no han impedido una escalada desde los mínimos registrados el pasado mes de abril.

Los mercados encaran la cuenta atrás para la fecha límite establecida por Donald Trump para establecer los nuevos aranceles globales. Pero el ataque de Israel a Irán, a finales de la semana pasada, ha devuelto las alertas geopolíticas al primer plano de la actualidad de los mercados.

Las últimas caídas pueden servir para sanear ciertos excesos. Así lo ven los analistas al valorar que esta corrección "puede crear una oportunidad para que las Bolsas se reajusten a la baja". Las dudas ahora radican en la magnitud que puede alcanzar este reajuste a la baja.

La evolución de la crisis en Oriente Medio puede condicionar en buena medida el nivel de corrección de unos mercados bursátiles que, en opinión de los analistas de Pimco, están "caros en términos absolutos y en comparación con los bonos del Tesoro de EEUU". Según incide la mayor gestora de renta fija, Wall Street "presenta unas valoraciones muy altas", hasta tal punto que invita a "no jugársela en renta variable".

Entre los argumentos que cimentan estos recelos hacia la Bolsa Pimco destaca en su informe la evolución de la prima de riesgo de la renta variable, "la diferencia entre lo que rinden las acciones y los bonos". La forma más sencilla de calcular esta prima, explica la entidad, "es restarle el rendimiento real de los bonos (ajustado por la inflación) a la rentabilidad de los beneficios ajustados por el ciclo".

A fecha 31 de mayo la prima de riesgo del S&P 500 bajaba hasta el 0,20%. La gestora pone en contexto esta cifra al afirmar que "la prima de riesgo de la renta variable estadounidense ha caído hasta cero y es excepcionalmente baja en términos históricos".

Precedentes

La excepcionalidad de los niveles actuales es extensible a la excepcionalidad de las caídas que arrojan los precedentes anteriores. Pimco analiza el comportamiento de la prima de riesgo de la renta variable, tomando como referencia el S&P 500.

El resultado es una serie histórica que "muestra dos momentos históricos anteriores en los que esta prima fue cero o negativa: en 1987 y entre 1996 y 2001". La posterior reacción de la Bolsa invita a extremar la cautela.

En su informe Pimco recuerda que "después de que la prima de riesgo de la renta variable llegase a cero en septiembre de 1987, el mercado bursátil perdió casi un 25%, mientras que los rendimientos de los bonos reales a 30 años (que evolucionan de manera inversa a su precio) cayeron 80 puntos básicos".

El comportamiento tan bajista de la Bolsa y eminentemente alcista en el precio de la deuda se repite en el segundo precedente histórico. Según recoge Pimco en su informe, "la prima de riesgo de la renta variable alcanzó su nivel más bajo del periodo en diciembre de 1999, antes de que larenta variable sufriese una corrección de casi el 40% que finalizó en febrero de 2003". En ese mismo periodo, los datos históricos incluyen "caídas de unos 200 puntos básicos en los rendimientos de los bonos reales a 30 años", que evolucionan de manera inversa a su precio.

Los precedentes históricos tan bajistas van acompañados de una advertencia adicional por parte de Pimco. La gestora pone de relieve que la prima de riesgo de la renta variable podría debilitarse en mayor medida aún como consecuencia del "aumento de los aranceles y las tensiones geopolíticas".

Buenos días y a por otra semanita de ganar/perder dinerito.

Reuters - 16/06/2025 a las 08:32

* RENAULT RENA.PA - Luca de Meo, Director General del grupo Renault, dejará la empresa automovilística francesa a partir del 15 de julio y, según Le Figaro, se incorporará a Kering PRTP.PA para convertirse en su Director General.

Según la plataforma de negociación Tradegate, Kering sube un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado y Renault baja un 3%.

El consejero delegado de Nissan 7201.T también declaró que el fabricante de automóviles estaba considerando reducir su participación en su socio francés, según informó el lunes el diario económico Nikkei.

* TOTALENERGIES TTEF.PA dedicará el 30% de sus inversiones a la creación de un negocio energético integrado, según declaró el lunes su consejero delegado, Patrick Pouyanné, quien añadió que el grupo aspira a aumentar la cuota de la electricidad en su cartera hasta el 20% en 2030.

El grupo francés también anunció la adquisición a Chevron CVX.N de una participación del 25% en una cartera de licencias de exploración frente a las costas de Estados Unidos.

* BIOMÉRIEUX BIOX.PA anunció el lunes que había llegado a un acuerdo para adquirir los activos de Day Zero Diagnostics, empresa estadounidense especializada en el diagnóstico de enfermedades infecciosas, por un importe total inferior a 25 millones de dólares.

* EXAIL Technologies EXA.PA anunció el lunes varios pedidos importantes de sistemas de navegación terrestre y de defensa aérea.

* AIRBUS AIR.PA está cerca de cerrar un acuerdo para la venta de aviones A220 a LOT Polish Airlines, tras una agria batalla con el fabricante brasileño Embraer, según dijeron el viernes a Reuters fuentes del sector.

* BT GROUP BT.L - El consejero delegado del operador británico de telecomunicaciones, Allison Kirkby, ha afirmado que los avances en inteligencia artificial podrían aumentar significativamente el número de recortes de plantilla dentro del grupo, informó el domingo el Financial Times.

Buenos días

 

El IBEX 35 sube un 0,32% en la apertura de este lunes hasta marcar 13.955,10 puntos. Lidera las subidas ArcelorMittal, que se anota un 1,69%, mientras que Repsol avanza un 1,59%. En el lado de los descensos, Endesa baja un 1,25% y Cellnex se deja un 0,91%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.
El conflicto mueve menos mercado de lo que parece. Apertura en video por Cárpatos 16-6-2025
El conflicto entre Israel e Irán sigue siendo un factor preocupante que está causando fuerte volatilidad en el precio del petróleo, pero no es tan influyente en el mercado de acciones como parece. Salvo que aparezcan dos factores que explicamos en el video. No olvidemos que pueden mover mucho más mercado otros factores como el vencimiento de derivados o la reunión de la FED del miércoles. Sigue el lateral en el SP500. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/c_d0epWYmUg
Un saludo y buena semana!

Buenos días.

El presidente de EE. UU., Trump, dijo que EE. UU. podría involucrarse en la guerra entre Israel e Irán, según ABC. Actualmente, EE. UU. no está considerando unirse a la guerra contra Irán para eliminar su programa nuclear, según un informe de ABC News.
El presidente de EE. UU., Trump, publicó el domingo en Truth Social: «¡Irán e Israel deberían llegar a un acuerdo, y lo harán, tendremos PAZ pronto entre Irán e Israel! Ahora mismo se están haciendo muchas llamadas y reuniones.»
Drones israelíes atacaron el sábado la refinería de gas South Pars y la refinería de gas Fajr Jam, según la agencia de noticias Tasnim.
Israel e Irán lanzaron nuevos ataques contra las principales ciudades del otro, con intercambios de fuego que continuaron por tercer día consecutivo este domingo, según varios medios de comunicación.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Los índices europeos arrancan la sesión con un inicio más positivo: Eurostoxx +0,4% Alemania DAX +0,4% Francia CAC 40 +0,5% FTSE del Reino Unido +0,2% España IBEX +0,7% Italia FTSE MIB +0,6%
Cómo última hora: China pide a Israel e Irán que tomen medidas «inmediatas» para reducir la tensión. Tanto Estados Unidos como China están pidiendo ahora un acuerdo de paz entre Israel e Irán.
Nagel del BCE dice que no es sensato señalar ni una pausa ni un recorte de tipos por el momento
Los mercados bursátiles europeos tuvieron una apertura moderada este lunes, mientras los inversores seguían de cerca el conflicto en escalada entre Israel e Irán, que amenaza con convertirse en una crisis regional más amplia. Las hostilidades continuaron durante el fin de semana, con ambos países atacando infraestructuras energéticas, lo que ha impulsado aún más el precio del petróleo. Irán también advirtió que podría cerrar el estrecho de Ormuz, un paso crucial para los envíos globales de crudo.
Para hoy, los eventos destacados incluyen: la reunión del G7, el índice manufacturero de la Fed de Nueva York, el informe mensual de la OPEP (MOMR), discursos de Cipollone y Nagel del BCE, y emisiones del Tesoro de EE. UU.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

 

La compañía ha acordado la venta de su filial en Ecuador (Otecel) a Millicom España por 380 millones de dólares (330 millones de euros), según ha informado la empresa a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 

Telefónica se desprende así de la totalidad de las acciones que ostenta en Otecel, representantes del 100% de su capital social.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Así cotiza REPSOL a primeras horas del día. Saludos.

Buenos días.
Petróleo y oro: el fin de la guerra está próximo. Esperamos el dividendo de la paz. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=Ni5UgxIbChs
Un saludo!

Buenos días ! Así van cerrando los mercados en Asia Pacífico APAC a la espera del crossover en Europa

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#Euribor 16/06/2025: 2,084

Buenos días.
Los dealers parecen estar cómodos en el nivel “Pin” del SPX 6000. Una vez pase el vencimiento del 20 de junio, es probable que el mercado recupere algo de libertad para moverse. De cara al cierre del mes, el nivel 5905 —correspondiente al collar de JPM— podría actuar como soporte técnico relevante. Vía J.J Montoya
Portavoz militar israelí: «Hemos logrado la superioridad aérea sobre Irán».
El Hang Seng subió 168 puntos, o un 0,7%, para cerrar en 24.061 este lunes, revirtiendo las pérdidas iniciales y registrando su primera ganancia en tres sesiones. Las acciones del sector inmobiliario lideraron las subidas tras conocerse que Guangzhou planea relajar las restricciones para la compra de viviendas y los controles de precios. También se fortalecieron los sectores consumo y financiero, impulsados por un repunte del gasto de los consumidores en mayo, debido a la alta demanda generada por los festivos.
Aunque todos los titulares apuntan a una mayor escalada y a una guerra prolongada, el mercado dice EXACTAMENTE lo contrario. Los futuros han girado al verde, el precio del petróleo sube apenas un +0,5%, y el oro cae un -0,5%. Si el mercado realmente temiera un conflicto duradero, el precio del petróleo ya habría superado los 100 $/barril. De hecho, el crudo cotiza más de un 10% por debajo de su máximo de la semana pasada. Por ahora, el mercado parece apostar por un acuerdo de paz en el horizonte.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF - 16/06/2025 a las 12:04

En Londres, BT avanzó un 1,52%, hasta 186,85 peniques. El Financial Times se hizo eco ayer de unas declaraciones de la consejera delegada del grupo, Allison Kirkby, en las que afirmaba que los avances en inteligencia artificial podrían aumentar significativamente el número de recortes de empleo en el operador británico de telecomunicaciones. «El plan de recortar más de 40.000 puestos de trabajo y ahorrar 3.000 millones de libras en costes para finales de la década »no reflejaba todo el potencial de la IA", afirmó.

«Dependiendo de lo que aprendamos de la IA (...), podría haber una oportunidad para que BT sea aún más pequeña a finales de la década», dijo, según comentarios citados por el FT.

En 2023, la firma británica anunció su intención de recortar hasta 55.000 puestos de trabajo, incluidos los subcontratados, de aquí a 2030.

Allison Kirby, que se hizo cargo de la operadora en febrero, también ha abierto la puerta a una posible retirada de su negocio de infraestructuras de red Openreach, añade el FT.