La actualidad de los mercados

#Euribor 13/06/2025: 2,084

https://www.youtube.com/watch?v=X4XfmX0ZY_c

https://www.youtube.com/watch?v=jriJN1we5pM

#earnings for the week of June 16, 2025

https://earningswhispers.com/calendar

$APPS $LEN $KR $ACB $JBL $PETS $ACN $DRI $KMX $AIOT $HITI $XAIR $LZB $SWBI $RNW $TEN $ANTA $VNCE $GMS $KFY $WLY $RFIL $LVO $VTGN

ALT

Referencia préstamos a tipo fijo a 30 años 2,63%.
EURIBOR 1 año 2,09 % viernes.

7:52 AM · Jun 14, 2025

Index euro corporate bond IG TIR 3,03%. a 5años.
Index euro High Yield bond TIR  5,14%.
Subida de precios en HY  la semana con la consiguiente bajada de rentabilidad.
IG subida de precios semanal. 

 

El Ibex 35 ha caído un 2,6% esta semana y se aproxima peligrosamente a los 13.850 puntos, un soporte técnico vital que podría marcar el inicio de una corrección mayor. ¿Estamos ante una simple toma de beneficios o frente al fin del rebote iniciado en abril? El mercado, la sobrecompra y los indicadores tienen algo que decir. 

https://youtu.be/90twj6DYKFw

 

El IBEX 35 cotiza en el entorno de los 13.875 puntos, lo que representa un retroceso del -2,61% respecto al cierre del pasado viernes. Este descenso adquiere especial relevancia, ya que la vela semanal está poniendo a prueba el primer gap alcista, que funciona como soporte técnico en la zona de los 14.105 puntos. Además, se observa presión sobre otro nivel clave: los mínimos semanales del 19 de mayo, situados en los 13.850 puntos; un cierre por debajo de este nivel podría tener implicaciones técnicas relevantes, ya que activaría señales de debilidad adicionales, tanto en forma como en tiempo, acentuando la fase de consolidación lateral que el índice ha mostrado durante las últimas tres a cuatro semanas.

La vela semanal actual también refleja un aumento de volatilidad y anticipa un incremento en el volumen de negociación, todo ello en un contexto donde las lecturas de sobrecompra siguen siendo extremas, especialmente si nos fijamos en indicadores como el MACD semanal, que venimos señalando de forma reiterada en nuestros últimos informes.

De producirse un cierre semanal por debajo de los 13.850 puntos, podríamos estar ante el inicio de una corrección de corto plazo, algo que desde nuestra perspectiva no sería negativo. Al contrario, lo consideraríamos como un movimiento necesario y saludable para aliviar la excesiva sobrecompra acumulada en semanas anteriores.

Si proyectamos retrocesos proporcionales de Fibonacci sobre el último tramo alcista iniciado en los mínimos de abril, encontramos posibles zonas objetivo para una corrección técnica en torno a los 13.300 y los 12.980 puntos para el Ibex 35, correspondientes al 38,2%de retroceso del impulso más reciente.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Cuarta sesión consecutiva a la baja para el Ibex 35, que pierde los 14.000, en una jornada en la que el ataque de Israel a Irán lleva a los inversores a deshacer posiciones en la renta variable. En la semana el selectivo español se deja un 2,28%

Justo cuando los mercados comenzaban a calmarse con los aranceles, la geopolítica vuelve a nublar la evolución de las bolsas mundiales, ante el recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio. En concreto, la ofensiva a gran escala de Israel contra Irán alegando que los blancos eran instalaciones nucleares, fábricas de misiles balísticos y centros de mando militar, con el "supuesto objetivo" de impedir que Teherán desarrolle un arma nuclear,  ha desencadenado este viernes una fuerte oleada de ventas en las principales plazas bursátiles, incluida la bolsa española.

Con ello, el IBEX 35 cede los 14.000 en una jornada a la baja, con la que suma su cuarta sesión consecutiva en rojo. En concreto, el selectivo madrileño cierra este viernes con caídas del 1,27% en los 13.910,60 puntos.

Con ello, el Ibex 35 está cada vez más lejos de los 14.323,40 puntos (14.348,10 intradiarios) que llegó a alcanzar el pasado mes de mayo, y que suponen su cota más alta desde enero de 2008.

Prácticamente todos los valores cierran en rojo con la excepción de Indra (1,68%), Naturgy (0,30%), Endesa (0,29%), Acerinox (0,29%) y Solaria (0,05%). En el otro lado, los valores más bajistas son IAG (-3,57%), Grifols (-3,23%) y Acciona (-2,16%)

Desde el lado de los diferentes valores, IAG ha vivido su segundo día seguido de fuertes caídas, dentro de un sector de las aerolíneas muy lastrado por la fuerte subida en los precios del petróleo ante la tensión en Oriente Medio después de que Israel haya lanzado finalmente un ataque sobre Irán.

En cuanto a otro de los valores más bajistas del día en el Ibex 35, Acciona, las caídas de hoy se producen al resonar su nombre en los papeles de Cerdan. 

En el plano macroeconómico español, el Índice de Precios de Consumo (IPC) recortó dos décimas su tasa interanual en mayo, hasta el 2%, registrando así su valor más bajo desde el pasado mes de octubre, cuando se situó en el 1,8%, según los datos definitivos publicados este viernes por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Esta es la agenda macro para el próximo lunes:

- IPC de Italia

- Salarios en la eurozona

- Índice de costes laborales de la zona euro

-Informe mensual del Bundesbank 

- Informe mensual de la OPEP

- Encuesta de manufactura del Empire State en EE.UU.

Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Guerra Israel-Irán escenarios de mercado. Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 14-6-2025
La guerra de Israel e Irán requiere un estudio de los posibles escenarios de mercado que se pueden dar a partir de ahora, teniendo en cuenta que está el petróleo por en medio. La guerra comercial entre China y EEUU por otro lado está muy lejos de cerrarse y el mercado sigue infravalorando la capacidad de nuevos episodios problemáticos arancelarios con los demás países. La semana que viene vencimiento de derivados. Análisis de todos estos factores y muchos más, a fondo, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/iszjeghVXc0
Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.
LOS 35 DEL IBEX. REPASO TRAS LA SEMANA FINALIZADA EL 14/06/25
por Gerardo Ortega
https://gerardoortega.es/los-35-del-ibex-repaso-tras-la-semana-finalizada-el-14-06-25/
Un saludo y buen finde!

Hartnett: Cuando más del 88 % de los índices bursátiles por países del MSCI ACWI cotizan por encima de medias de 50 y 200 … es momento de vender. Y cuando más del 88 % cotiza por debajo… de comprar. En las últimas tres semanas, entre 80 % y 84 %  por encima de las medias

Buenos días.
Las guerras mueven muy poco el mercado. Repaso histórico
Como demuestra la historia, las guerras mueven muy poco mercado y no será una excepción con la guerra entre Israel e Irán. Son los factores endógenos económicos los que de verdad mueven. Repasamos un ejemplo histórico: La tendencia bajista de 2022 no fue causada por la guerra de Ucrania. También reflexionamos sobre el momento muy complejo desde el punto de vista macro que tenemos actualmente.
https://youtu.be/yWan_1_EWqs
Un saludo y buen domingo!

Buenos días.
Invertir en dólares no es gratis: el coste de cobertura que pocos calculan
    Este gasto puede convertir una inversión rentable en otra que deje pérdidas
Muchos inversores europeos compran acciones del S&P 500, bonos del Tesoro estadounidense o fondos globales denominados en euros, pero el subyacente está en dólares. Como consecuencia de ello, la evolución del billete verde respecto a la divisa comunitaria podría llegar a afectar a la rentabilidad de la operación. Además, muchas veces pasa desapercibido un factor que puede tener un impacto enorme en su rentabilidad: el coste de cobertura de divisa. En un entorno de tipos de interés dispares entre la eurozona y Estados Unidos, cubrir o no cubrir la exposición al dólar puede ser la diferencia entre obtener un retorno positivo o sufrir una pérdida, incluso cuando el activo subyacente se comporta bien.
Para quien invierte en mercados internacionales, la exposición a otras divisas forma parte del juego. Pero también implica riesgos, sobre todo cuando estas se mueven con fuerza. La cobertura de divisa permite neutralizar esos movimientos, asegurando que lo que gane o pierda una inversión dependa solo del activo, no de la evolución del euro frente al dólar.
¿Qué es el coste de cobertura?
Cubrir la divisa no es gratis. Para los inversores minoristas, la forma más sencilla de hacerlo es mediante fondos que ofrecen clases en euros "cubiertas". Esto significa que la gestora aplica derivados (como contratos forward) para eliminar el riesgo de tipo de cambio. Pero esa operación tiene un coste ligado al diferencial de tipos de interés entre las dos monedas.
En 2025, ese diferencial es elevado. Mientras la Reserva Federal mantiene los tipos en torno al 4,5%, el Banco Central Europeo sigue en niveles mucho más bajos, alrededor del 2%. Eso provoca un coste de cobertura a tres meses del 2,41%. En la práctica, cubrir el dólar implica asumir una penalización anualizada de cerca de tres puntos porcentuales. Es decir, si una inversión en dólares ofrece un 5% de rentabilidad, con la divisa cubierta el rendimiento neto para un inversor europeo podría reducirse al 2,6%, solo por efecto de esa cobertura.
Leer más...
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13414604/06/25/invertir-en-dolares-no-es-gratis-el-coste-de-cobertura-que-pocos-calculan.html
P.D: Recomiendo el artículo porque explica algo a tener en cuenta y más cuando la divisa de referencia de nuestra inversión está en una moneda distinta al euro.
Un saludo y buen domingo!

Buenas, esto se veía venir, https://www.reuters.com/world/china/us-china-trade-truce-leaves-military-use-rare-earth-issue-unresolved-sources-say-2025-06-15/

La limitación a la exportación de tierras raras con fines militares "no se ha resuelto".

En mi opinión, evidentemente esa exportación ha terminado al posicionarse EEUU abiertamente hacia China como amenaza militar. Esto implica también que la exportación para otros fines se desviará a uso militar, y en consecuencia se paralizará también, si es que llega a arrancar. 

Las automovilísticas no tendrán otra opción que abrir fábricas en China de productos que requieren tierras raras y exportar producto final. Ya se lo estaban planteando y supongo que estarán en ello.

Para el sector defensa, en el que estoy invertido, es un duro golpe.

Montar la infraestructura para extraer y procesar tierras raras en Europa y EEUU puede llevar una década, además de ser muy costoso.

Esto añade presión real sobre EEUU para apropiarse de las tierras raras de Ucrania y Groenlandia, y también sobre Europa para no dejar que se apropie de ellas.

Mal vamos.

Saludos