La actualidad de los mercados

 Minicrisis en el crédito privado. Ha quebrado hace unos días First Brands, una empresa que tiraba de private credit, y esto está haciendo caer a los gestores de private credit (ha habido mucha demanda por parte de minoristas que quieren invertir en private credit, por lo que los gestores se ven obligados a invertir en empresas con más riesgo para colocar todo ese capital que les entra y les ha entrado).

De momento parece contenido el tema y limitado al private credit y a las empresas de financiación de facturas, que también pueden estar siendo utilizada para cubrir agujeros.

Si salta una crisis financiera sistémica, se supone que vendrá de los no-bancos, como el private credit (que a su vez si recibe dinero prestado de la banca convencional...).

First Brands Files for Bankruptcy, Revealing Billions of Dollars in Liabilities

https://money.usnews.com/investing/news/articles/2025-09-29/auto-parts-maker-first-brands-files-for-bankruptcy-protection

Saludos 

AOF • 03/10/2025 a las 15:02

Applied Materials

Se espera una caída en Applied Materials, fabricante de equipos para la industria de semiconductores, tras advertir que su actividad se verá afectada por las recientes restricciones a la exportación. El grupo tecnológico afirma que estas restricciones reducirán sus ingresos en aproximadamente 110 millones de dólares en el cuarto trimestre del ejercicio 2025. En el siguiente ejercicio, sus ingresos se verán afectados negativamente en unos 600 millones de dólares.

Boeing

El fabricante aeronáutico Boeing vuelve a retrasar la llegada de su avión de gran capacidad 777X. Inicialmente previsto para 2020 y posteriormente aplazado hasta 2025, este aparato debería entrar en servicio a partir del primer trimestre de 2027, según informa la agencia Bloomberg, que cita fuentes cercanas al dossier. Una nueva decepción para la aerolínea Lufthansa, cliente de lanzamiento del programa. Según Bloomberg, este retraso podría obligar a Boeing a registrar en sus cuentas un gasto estimado entre 2500 y 4000 millones de dólares.

General Dynamics

El grupo de defensa General Dynamics, a través de su división dedicada a la información y la tecnología (General Dynamics Information Technology, GDIT), ha obtenido un contrato por valor de 1250 millones de dólares para prestar apoyo al ejército estadounidense en Europa y África. Adjudicado en septiembre, este contrato prevé un periodo inicial de transición de cinco meses, seguido de siete años opcionales, según ha precisado GDIT.

Alphabet / Comcast

Google y NBCUniversal han llegado a un acuerdo plurianual para mantener programas de la NBC como «Sunday Night Football» y «America's Got Talent» en YouTube TV, poniendo así fin a una difícil negociación.

Tesla

SOC Investment Group, cuyo objetivo es apoyar las iniciativas normativas y accionariales destinadas a garantizar la independencia y la responsabilidad de los administradores, las prácticas de remuneración razonables de los directivos y las políticas medioambientales, humanas y de otro tipo, se ha dirigido a los accionistas de Tesla. Les pide que se opongan a la reelección de tres consejeros, al plan de incentivos en acciones de 2019 modificado y reformulado y a la prima por rendimiento del director general (Elon Musk). 

AOF • 03/10/2025 a las 17:13

El fabricante aeronáutico Boeing (-0,24 %, a 216,90 dólares) vuelve a retrasar la llegada de su avión de gran capacidad 777X. Prevista inicialmente para 2020 y pospuesta posteriormente hasta 2025, esta aeronave debería entrar en servicio a partir del primer trimestre de 2027, según la información facilitada por la agencia Bloomberg, que cita fuentes cercanas al dossier. Una nueva decepción para la compañía aérea Lufthansa, cliente de lanzamiento del programa. Según Bloomberg, este retraso podría obligar a Boeing a registrar en sus cuentas un gasto estimado entre 2500 y 4000 millones de dólares.

El pasado mes de septiembre, Kelly Ortberg, director general de Boeing, afirmó que su grupo se estaba retrasando en la certificación del programa 777X, destacando que «quedaba mucho trabajo por hacer» y que no había surgido ningún nuevo problema técnico.

Presentado en noviembre de 2013, el Boeing 777X es un avión de pasajeros birreactor de fuselaje ancho. Las entregas del aparato debían comenzar en 2020. Las pruebas se suspendieron en agosto de 2024 tras el descubrimiento de una pieza defectuosa. 

Para Boeing, este nuevo retraso en el proyecto 777X se produce en un momento en el que el fabricante aeronáutico se enfrenta a una huelga. Esta fue iniciada el pasado 4 de agosto por 3200 trabajadores repartidos entre las fábricas de Boeing de Misuri e Illinois, en Estados Unidos, junto con el sindicato IAM (Asociación Internacional de Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales). Estos trabajadores están negociando un aumento salarial en sus contratos con la dirección de Boeing.

El fabricante aeronáutico estadounidense «prevé que la huelga de 3200 trabajadores de varias fábricas de aviones y municiones militares, iniciada el 4 de agosto, pueda durar aún semanas o incluso meses», según un mensaje interno transmitido a la AFP.

Esta huelga afecta a las fábricas de Saint-Louis y Saint-Charles en Misuri, y de Mascoutah en Illinois, donde se fabrican, entre otros, los aviones de combate F-15 y F-18.

Mientras Boeing acumula retrasos en su proyecto 777X, su competidor Airbus avanza a buen ritmo en el desarrollo del A350F, la nueva versión de carga del A350 destinada al transporte de mercancías y cuyo montaje se realiza en sus cadenas de Toulouse. Se espera que entre en servicio en el segundo semestre de 2027.

A principios de agosto, Joost van der Heijden, vicepresidente de marketing de Airbus, anunciaba en su página de Linkedin: «El A350F comienza a tomar forma con un entusiasmo creciente. Gracias al esfuerzo colectivo del equipo de Airbus, nos estamos preparando para el inicio de la cadena de montaje final (FAL) a finales del verano de 2025, con las principales subsecciones en camino hacia Toulouse».

Además, según datos preliminares publicados por Cirium, el fabricante aeronáutico europeo habría entregado provisionalmente 70 aviones en septiembre.

Esta empresa británica de análisis informa de que Airbus entregó 504 aviones entre enero y septiembre de 2025, lo que supone un aumento del 1,4 % en comparación con las 497 entregas de los nueve primeros meses de 2024, sujeto a revisiones finales. 

Buenas tardes.
Hoy no hay empleo. Media sesión en video por Cárpatos 3-10-2025
Hoy no se va a publicar el dato de empleo pero hay que estar atentos al de ISM de servicios que sí que se publica. Resumen breve a media sesión.
https://youtu.be/CiNC7V8NbS4
Un saludo!

Buenas tardes.
Arabia Saudí está presionando por un gran aumento de la producción de la OPEP+ este fin de semana, según un informe.
El VIX cae por debajo de 16.44
ISM PMI de Servicios (septiembre): 50,0 vs 51,7 esperado.
Desglose ISM Servicios – Septiembre (EE. UU.): Empleo: 47,2 (vs 46,6 esperado) Precios pagados: 69,4 (vs 68,0 esperado) Nuevos pedidos: 50,4 (vs 54,0 esperado)
ISM de Servicios en septiembre con sesgo estanflacionario: los precios pagados subieron, mientras que los nuevos pedidos retrocedieron con fuerza, quedando apenas en zona de expansión.
EE. UU. – PMI S&P Septiembre PMI Compuesto: 53,9 vs 53,6 previo PMI de Servicios: 54,2 vs 53,9 previo
Los rendimientos repuntan ligeramente tras el dato. Los futuros se mantienen sin cambios. El NASDAQ ligeramente en negativo.
El S&P 500 abre en un nuevo máximo histórico, acumulando un +39% desde su mínimo de abril de 2025, hace solo seis meses. Desde ese suelo de abril, el índice ha sumado 16 billones de dólares en capitalización bursátil.
CNBC: El mensaje del equipo de trading de Goldman esta semana: “Los temores de desaceleración y las preocupaciones por una ‘burbuja’ están siendo rápidamente reemplazados por el miedo a quedarse fuera (FOMO). Los recortes de la Fed han dejado de estar en la mente de los inversores, mientras que el trading por momentum (ahora largo en IA) gana fuerza… El retail sigue a la ofensiva.”
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Cierre de septiembre y del 3er TRIMESTRE de la tabla seguimiento de Fondos +D .
(no todos los VL al mismo día).
Los 102 fondos y etfs ordenados YTD.     
80/102 en positivo.   
Oro, España , Europa, China... en la parte alta.

Saludos 

Buenas tardes.
RSP de igual ponderación en máximos recuperando el retraso. Cierre en video por Cárpatos 3-10-2025
Los valores que se habían quedado rezagados y atrancados en estos días, se ponen al día y recuperan terreno sobre la alta tecnología. La tendencia sigue siendo fuertemente alcista. El mercado no tiene en cuenta en absoluto el cierre del gobierno. El dato de ISM de servicios ha sido bien acogido porque aumenta las posibilidades de bajadas de tipos ya que no ha sido bueno, pero no lo suficientemente malo como para preocuparse seriamente por la economía. Análisis a fondo de situación.
https://youtu.be/sIhrrdS2KLE
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street de más a menos en la sesión: SPX +0.01%, NDX -0.43%, Dow +0.51%, Russell +0.72%. Ante la falta de datos de empleo, los mercados reaccionaron al dato estanflacionario del ISM. Tenga en cuenta que ya han pasado 115 sesiones de negociación desde que el S&P 500 tuvo un retroceso del 5%.
La semana estuvo impulsada por Utilities y Salud. Las acciones de Mag7 en realidad quedaron por detrás del S&P 493 durante la semana.
Día 3 del cierre del gobierno y las acciones de EE. UU. no se han inmutado (SPX +1% desde el cierre del martes), en camino de cerrar al alza por sexta sesión consecutiva. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron durante la semana, liderados por el extremo corto (a pesar de un repunte hoy debido a los sólidos datos de empleo).
El dólar cerró a la baja frente a estos activos alternativos. El oro subió por séptima semana consecutiva hasta alcanzar un nuevo récord. Bitcoin se disparó esta semana, probando sus máximos históricos con la mejor semana desde las elecciones (noviembre de 2024).
Una semana fea para los precios del crudo (la peor desde junio), con el WTI probando el nivel de 60 dólares con su cierre semanal más bajo desde mayo.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
La Cámara estará cerrada la próxima semana mientras continúa el cierre del gobierno – Reportero de Bloomberg en X
Hamas dice que reafirma su disposición a entablar de inmediato negociaciones a través de mediadores para discutir los detalles de este asunto
Hamas dice que acepta liberar a todos los rehenes israelíes, vivos o los cuerpos, bajo la propuesta de Trump para Gaza – comunicado
Miran de la Fed: Espero contar con los datos necesarios para la reunión del FOMC de octubre – Fox Business.
Senador republicano Moreno: Trump está considerando un alivio arancelario significativo para la producción de automóviles en Estados Unidos.
El proyecto de ley republicano para poner fin al cierre del gobierno estadounidense no obtiene suficientes votos para aprobarse en el Senado. La votación continúa.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.
Entrar en máximos no es peligroso históricamente. Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 4-10-2025
La entrada en máximos históricos si miramos un período amplio de la historia bursátil no supone ningún problema comparado con entrar cualquier otro día. Continuamos en una burbuja de la IA que todo parece indicar aún puede tener bastante recorrido al alza. Vemos muchos indicadores que muestran que las subidas podrían continuar. Este tipo de situaciones cuesta mucho darles la vuelta. El cierre del gobierno no afecta a las bolsas pero no se publica el dato de empleo. No obstante otros datos sí publicados siguen mostrando empeoramiento del mercado laboral. El mayor cierre de cortos desde el covid. El VIX sube toda la semana mientras el SP500 también sube, algo muy muy raro. Estos temas y muchos más analizados a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados.
https://youtu.be/NyFxMx9-wh8
Un saludo!

Buenas tardes.
De cada 100$ de riqueza 70$ para 1% más rico y 1$ para el 50% más pobre.
El pobre cada vez más pobre y el rico cada vez más rico, con una clase media a nivel mundial que desgraciadamente va en declive constante. Es la consecuencia de las políticas irresponsables que se siguen en economía por todo el mundo. Si la FED saca la manguera empapa a los más ricos, apenas salpica a los más pobres. Reflexiones de domingo, también hablamos de bitcoin, de posible inflación en EEUU al 4% y de la sobrevaloración de Nvidia
https://youtu.be/zcAlUjKE6Rw
Un saludo y buen domingo!

Buenos Nikkeis.

Reuters • 06/10/2025 a las 08:51

* SAINT GOBAIN SGOB.PA anunció el lunes el lanzamiento de un nuevo plan estratégico, denominado «Lead & Grow», en el que se establecen los objetivos para el periodo 2026-2030.

* SECTOR AUTOMOVILÍSTICO - El presidente estadounidense Donald Trump está considerando una reducción significativa de los aranceles para la producción automovilística estadounidense, según declararon el viernes a Reuters el senador republicano Bernie Moreno y responsables de la industria automovilística.

* STELLANTIS STLAM.MI - El fabricante de automóviles franco-italo-estadounidense tiene previsto aumentar a 10 000 millones de dólares sus inversiones en Estados Unidos, según informó el sábado la agencia de noticias Bloomberg, citando fuentes cercanas al dossier.

* RENAULT RENA.PA declaró el sábado que estaba «reflexionando» «ante las incertidumbres del mercado automovilístico» y un «contexto extremadamente competitivo», pero aseguró que no se había tomado ninguna decisión sobre posibles recortes de plantilla, tras la publicación de un artículo en L'Informé en el que se mencionaba un proyecto de 3000 recortes de plantilla en todo el mundo.

Dacia, la marca low cost del grupo del rombo, presentó el lunes un prototipo de minicohe eléctrico (VE) por menos de 15 000 euros que podría encarnar la futura categoría de vehículo urbano asequible que varios fabricantes desean en Europa para intentar reactivar las ventas.

* SEB SEBF.PA revisó el lunes sus perspectivas anuales de crecimiento orgánico y resultado operativo, con el fin de mostrar cautela en un contexto «incierto y volátil» marcado por «mercados siempre competitivos».

* BNP PARIBAS BNPP.PA anunció el lunes que había completado la adquisición de las actividades de banca privada de HSBC en Alemania.

* MONDE DEI PASCHI DI SIENA (MPS) BMPS.MI propuso el viernes a Alessandro Melzi d'Eril, director general de la gestora de fondos Anima Holding ANIM.MI , como nuevo director general de Mediobanca, el banco milanés que adquirió el mes pasado.

* BBVA BBVA.MC dispone de un capital de 8000 millones de euros para una oferta pública de adquisición sobre SABADELL SABE.MC si no consigue convencer a suficientes accionistas de su pequeño rival para que acepten su oferta hostil, según declaró el director general de BBVA, Onur Genc.

* ENI ENI.MI - La filial norteafricana de la empresa energética italiana ha reanudado sus actividades de perforación exploratoria en una zona marítima al noroeste de Libia tras una interrupción de cinco años, según anunció el domingo la empresa petrolera nacional libia (NOC).

* SHELL SHEL.L - QatarEnergy ha llegado a un acuerdo con Shell para adquirir una participación del 27 % en un bloque marítimo en Egipto al gigante petrolero y gasístico, según anunció el domingo en un comunicado.

* EURONEXT ENX.PA anunció el lunes el lanzamiento de su oferta pública de canje voluntaria sobre todas las acciones de ATHEX, el operador de la Bolsa de Atenas.

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA: el fabricante francés de gafas ha aumentado su participación en la empresa japonesa Nikon 7731.T del 9,62 % al 10,75 %, convirtiéndose así en su principal accionista, según anunció el lunes en un comunicado.

* ASTON MARTIN AML.L - El fabricante de automóviles de lujo advirtió el lunes que sus pérdidas anuales serían mayores de lo previsto por el mercado, alegando una caída de los volúmenes y las presiones económicas relacionadas con los aranceles y un nuevo sistema de cuotas

Buenas tardes.
Terremoto alcista en Japón. Apertura en video por Cárpatos 6-10-2025
La llegada al poder de Sanae Takaichi en Japón dispara al Nikkei casi el 5% al alza y se desploma el yen y los bonos japoneses a largo. Su programa es aumentar fuertemente el gasto, lo cual es lo que le gusta al mercado. Le da igual el disparate de deudas que seguirá teniendo Japón. A los políticos irresponsables se les premia con subida de activos que benefician los más ricos solo y se les vota. A los sensatos se les echa pronto y se les castiga con bajadas de bolsa. Sigue por otro lado la euforia IA y el cierre de gobierno de EEUU. Fenómeno extraño en el VIX.
https://youtu.be/QT56eAQZrJo
Un saludo!

Buenas tardes.
Los futuros americanos cotizan al alza, pero los índices europeos se giraron a la baja tras las últimas noticias.
El euro cae después de que el recién nombrado primer ministro francés, Lecornu, presentara su dimisión.
Francia: el diferencial de riesgo a 10 años frente a Alemania se dispara tras la dimisión del primer ministro Lecornu, apenas tres semanas después de su nombramiento, sumiendo al país en una mayor inestabilidad política.
El primer ministro francés Lecornu dimite – Bloomberg El diferencial entre los bonos a 10 años de Francia y Alemania sube a 86 puntos básicos, por primera vez desde enero.
Las bolsas europeas abren prácticamente sin cambios para dar inicio a la nueva semana: Eurostoxx -0,2% El DAX de Alemania está plano Francia CAC 40 -0,6% El índice FTSE del Reino Unido está plano España IBEX plano Italia FTSE MIB +0,1%
El riesgo de los bonos franceses alcanza un máximo de nueve meses ante temores sobre el gobierno — Bloomberg
Producción industrial de España (mensual, agosto): -0,1% (Estimación: +0,4%; Anterior: -0,5%; Revisado anterior: -0,4%) Producción industrial ajustada estacionalmente (interanual): +3,4%
El director del NEC, Hassett, comentó que comenzarán despidos masivos de trabajadores federales si el presidente Trump ve que las negociaciones sobre el cierre no avanzan.
Los futuros del crudo subieron después de que los productores de la OPEP+ acordaran un modesto aumento de producción de 137.000 barriles diarios en noviembre. Israel y Hamás se preparan para negociaciones mediadas el lunes en Egipto; han aumentado las esperanzas de un alto el fuego.
El Nikkei 225 repuntó, el yen cayó y la curva de los bonos japoneses (JGB) se empinó ante las expectativas de un mayor estímulo fiscal y un posible retraso en la normalización de la política del Banco de Japón, tras la victoria de Sanae Takaichi en el liderazgo del LDP.
Las bolsas de Asia-Pacífico comenzaron la semana con comportamiento mixto debido a varios festivos a lo largo de la semana y al cierre parcial del gobierno estadounidense.
De cara a la jornada, los eventos destacados incluyen: el PMI de construcción de la zona euro (septiembre), el índice Sentix (octubre), las ventas minoristas (agosto), la tendencia de empleo en EE. UU. (septiembre), el informe NZIER de Nueva Zelanda (3T) y declaraciones de Bailey (BoE), de Guindos, Lane, Escrivá y Lagarde (BCE).
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!