#1051
Re: Nemetschek SE (NEM)
hoLa empresa es bastante buena y tiene todo que a mí me gusta.
Un peligro grande que le veo es que el fondo de comercio representa casi el 50% de sus activos. Esto para mí es una línea roja ya que he visto muchas empresas de repente poner en su balance " deterioro del fondo de comercio" y booom quiebra.
Como dices está carísima por todos lados, tanto en per como en price/sales, valor empresarial/EBITDA... Y en general en todo está extremadamente cara.
La empresa es muy buena pero yo no entraría jamás a estas valoraciones, igual soy un ciego tonto pero no me complicó la vida. Veo mucho riesgo, al final el mercado pone las cosas en valor, puede tardar uno,cinco o veinte años, pero al final el precio va donde tiene que ir.
Tampoco entiendo semejante valoración tan cara. Si la empresa fuera a crecer un 30% anual todavía pero se le estima un 12%
Y si, tendrá viento de cola y todo pero el viento cambia de la noche a la mañana.
En resumen gran empresa pero muy muy cara, y con un fondo de comercio peligroso. Eso sí se ve que tiene buen MOAT por sus márgenes
Un peligro grande que le veo es que el fondo de comercio representa casi el 50% de sus activos. Esto para mí es una línea roja ya que he visto muchas empresas de repente poner en su balance " deterioro del fondo de comercio" y booom quiebra.
Como dices está carísima por todos lados, tanto en per como en price/sales, valor empresarial/EBITDA... Y en general en todo está extremadamente cara.
La empresa es muy buena pero yo no entraría jamás a estas valoraciones, igual soy un ciego tonto pero no me complicó la vida. Veo mucho riesgo, al final el mercado pone las cosas en valor, puede tardar uno,cinco o veinte años, pero al final el precio va donde tiene que ir.
Tampoco entiendo semejante valoración tan cara. Si la empresa fuera a crecer un 30% anual todavía pero se le estima un 12%
Y si, tendrá viento de cola y todo pero el viento cambia de la noche a la mañana.
En resumen gran empresa pero muy muy cara, y con un fondo de comercio peligroso. Eso sí se ve que tiene buen MOAT por sus márgenes