España
Hola Javi sigo tu tabla de valoraciones. Hay una cosa que no me cuadra y es que tu vendes esperando que ese valor luego vuelva a bajar. Pero es que hay valores que puede que no bajen y si lo hacen será de aquí en lustros o décadas..
Por lo tanto pierdes altas oportunidades de revalorización.
06-06-2014
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 12,37€ 47 10,0% AMS 31,73€ 120 10,3% vender ITX 107,50€ 14 10,2% IBE 5,38€ 158 9,6% vender ABE 16,60€ 61 10,2% REP 19,34€ 36 10,4% EBRO 16,27€ 16 9,4% REE 64,77€ 188 10,3% vender FER 16,24€ 109 10,1% vender SAN 7,82€ 110 12,3% vender VIS 40,99€ 32 10,1% GRF 40,12€ 106 11,9% vender TRE 44,88€ 85 10,9% 46,03€ vta GAS 21,91€ 133 11,2% vender MDF 4,82€ -18 9,3% ZOT 13,38€ 69 10,2% 14,07€ vta ACX 12,92€ 152 11,7% vender BME 36,06€ 194 11,8% vender DIA 6,71€ 64 12,6% ACS 33,41€ 167 12,2% vender _______________________________________alternativas_____________ CAF 340,00€ -27 10,8% MAP 3,05€ 105 12,9% vender IDR 13,56€ 53 13,7% PSG 5,24€ 97 13,1% 5,27€ vta IAG 5,17€ 76 16,5% 5,43€ vta TL5 8,69€ 45 15,0% ALM 11,71€ 40 13,4% ANA 63,25€ 97 16,7% 63,64€ vta MEL 9,60€ 67 14,9% 10,22€ vta _______________________________________redundantes______________ ENG 21,82€ 73 10,0% 22,81€ vta BBVA 9,90€ 90 13,0% 10,09€ vta ELE 28,23€ 169 10,8% vender JAZ 10,80€ 139 13,1% vender OHL 31,30€ 37 13,2% MTS 11,26€ -14 12,7% MERCADO 94 7,3% Correlacion=61,4%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2014
Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 216154€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 136965€
Liquidez = 79189€ [incluye Dividendos=1761€]
RENTABILIDAD(Reta) = 17175€ = 8,6% a 06-06-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion = 66.5%
Rotacion.Cartera(Rot) = 14744€ = 7,4%
_______________________________________________
TEF = 687 x 12,37 = 8495 € AMS = 232 x 31,73 = 7360 € ITX = 62 x 107,50 = 6665 € IBE = 1530 x 5,38 = 8227 € ABE = 466 x 16,60 = 7733 € REP = 309 x 19,34 = 5976 € EBRO = 445 x 16,27 = 7240 € REE = 120 x 64,77 = 7772 € FER = 460 x 16,24 = 7468 € SAN = 810 x 7,82 = 6334 € VIS = 143 x 40,99 = 5862 € GRF = 169 x 40,12 = 6779 € TRE = 136 x 44,88 = 6103 € GAS = 358 x 21,91 = 7844 € ZOT = 471 x 13,38 = 6302 € ACX = 491 x 12,92 = 6344 € BME = 175 x 36,06 = 6310 € DIA = 1008 x 6,71 = 6764 € ACS = 187 x 33,41 = 6248 € MAP = 1684 x 3,05 = 5140 € _______________________________________________________
Operativa Programada
NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
------------- ------------- -------------
2012 149524 23% 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
2013 166258 19% 19.7 4.6% 21.4% 9.0%
2014 198979
2015
....
....
------------- -------------
PROMEDIOS = 15.5% 5.7% 8.4% 11.5%
RATIO.Reta/Vola = 2.7 0.7
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
11) Como ya he dicho en alguna ocasión, el "plazo" NO lo decidimos nosotros,... nos lo IMPONE el Mercado. Y resulta que el Mercado se mueve intrínsecamente en un periodo de LARGO PLAZO.
Dicho de otra forma, las señales operativas que da mi sistema (SIGO), que están matemáticamente OPTIMIZADAS, resulta que se producen casi siempre en el ámbito del muy largo plazo; por lo tanto si ese sistema replica (modeliza) correctamente el Mercado (como así lo creo yo), será que el Mercado tiene un comportamiento de largo plazo.
Por si esto fuera poco, resulta que ADEMÁS, el Largo Plazo es una de las cuestiones fundamentales de la GESTIÓN de CARTERA, básicamente por las cuestiones de la Rentabilidad (https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921651-magia-interes-compuesto) y de la Volatilidad (la Volatilidad relativa acumulada se reduce con el Tiempo).
Es tal el beneficioso efecto del Largo Plazo sobre la gestión de la cartera, que aunque el Mercado no fuera de largo plazo (QUE LO ES, insisto), ya sólo por esto, valdría la pena trabajar siempre a largo plazo.
22) La segunda pregunta no la entiendo (ni tampoco entiendo la relación que puedan tener las señales de compra con los stops).
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
No hay que confundir VENDER con LIQUIDAR.
La Tabla de Valoraciones da SEÑALES de venta, pero NO dice cómo administrarlas, es decir NO incluye nada de la fundamental cuestión de la GESTIÓN de CARTERA.
Si sigues con atención mi Cartera Optimizada, verás que cuando se produzca una venta, la empresa sigue estando en Cartera (precisamente para cubrir la posibilidad de revalorización que mencionas).
Se VENDE sólo una parte (menor) de la empresa, pero NO se LIQUIDA completamente,... ¿me explico?.
[[ Solamente en el caso (excepcional) de que la empresa deja de cumplir el Criterio de CALIDAD, es liquidada definitivamente]].
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Hola Javi,
Yo también sigo tu hilo y siempre había tenido la duda de como vendías/comprabas. Vamos, que tienes una parte central de tu cartera que no tocas y vas añadiendo o deshaciendo posiciones dependiendo de la fluctuación de precios. Vas rebalanceando posiciones cuando las ves mejor de precio pero siempre tienes alguna posición de cada una en cartera.
Un saludo,
Exactamente.
Eso es precisamente "la madre el cordero" de la GESTIÓN de CARTERA. Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
13-06-2014
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 12,56€ 54 10,0% AMS 31,02€ 103 10,2% vender ITX 111,25€ 33 10,1% IBE 5,47€ 162 9,5% vender ABE 16,68€ 62 10,2% REP 19,60€ 42 10,3% EBRO 16,37€ 19 9,4% REE 64,75€ 183 10,2% vender FER 16,12€ 103 10,0% vender SAN 7,86€ 109 12,1% vender VIS 41,84€ 43 10,0% GRF 41,77€ 125 11,9% vender TRE 45,10€ 86 10,8% 46,17€ vta GAS 22,00€ 133 11,0% vender MDF 4,78€ -22 9,2% ZOT 13,40€ 68 10,1% 14,12€ vta ACX 12,91€ 145 11,7% vender BME 34,48€ 159 11,8% vender DIA 6,53€ 49 12,5% ACS 34,33€ 179 12,1% vender _______________________________________alternativas_____________ CAF 344,60€ -21 10,7% MAP 3,08€ 111 12,7% vender IDR 13,62€ 53 13,7% PSG 5,15€ 84 12,9% 5,30€ vta IAG 4,76€ 35 16,5% TL5 8,80€ 48 14,8% ALM 11,48€ 29 13,3% ANA 64,32€ 102 16,5% vender MEL 9,40€ 55 14,6% _______________________________________redundantes______________ ENG 21,68€ 67 9,9% 22,86€ vta BBVA 9,75€ 78 12,8% 10,13€ vta ELE 28,70€ 175 10,8% vender JAZ 10,54€ 121 13,0% vender OHL 31,60€ 40 13,1% MTS 11,05€ -22 12,6% MERCADO 90 7,2% Correlacion=61,5%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2014
Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 216854€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 137665€
Liquidez = 79189€ [incluye Dividendos=1761€]
RENTABILIDAD(Reta) = 17875€ = 9,0% a 13-06-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion = 66.5%
Rotacion.Cartera(Rot) = 14744€ = 7,4%
_______________________________________________
TEF = 687 x 12,56 = 8629 € AMS = 232 x 31,02 = 7195 € ITX = 62 x 111,25 = 6898 € IBE = 1530 x 5,47 = 8363 € ABE = 466 x 16,68 = 7773 € REP = 309 x 19,60 = 6056 € EBRO = 445 x 16,37 = 7285 € REE = 120 x 64,75 = 7770 € FER = 460 x 16,12 = 7415 € SAN = 810 x 7,86 = 6366 € VIS = 143 x 41,84 = 5983 € GRF = 169 x 41,77 = 7058 € TRE = 136 x 45,10 = 6133 € GAS = 358 x 22,00 = 7874 € ZOT = 471 x 13,40 = 6311 € ACX = 491 x 12,91 = 6336 € BME = 175 x 34,48 = 6033 € DIA = 1008 x 6,53 = 6585 € ACS = 187 x 34,33 = 6419 € MAP = 1684 x 3,08 = 5182 € _______________________________________________________
Operativa Programada
NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
------------- ------------- -------------
2012 149524 23% 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
2013 166258 19% 19.7 4.6% 21.4% 9.0%
2014 198979
2015
....
....
------------- -------------
PROMEDIOS = 15.5% 5.7% 8.4% 11.5%
RATIO.Reta/Vola = 2.7 0.7
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
20-06-2014
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 12,85€ 67 9,9% AMS 30,84€ 97 10,2% 30,98€ vta ITX 112,50€ 38 10,0% IBE 5,52€ 162 9,4% vender ABE 16,68€ 60 10,1% REP 19,63€ 41 10,2% EBRO 15,94€ 4 9,3% REE 65,27€ 183 10,1% vender FER 16,34€ 110 9,9% vender SAN 7,84€ 104 11,9% vender VIS 42,12€ 46 9,9% GRF 42,00€ 125 11,7% vender TRE 46,00€ 96 10,7% 46,31€ vta GAS 23,30€ 166 10,9% vender MDF 4,72€ -29 9,2% ZOT 13,21€ 57 10,1% ACX 14,06€ 194 11,9% vender BME 34,00€ 145 11,7% vender DIA 6,56€ 52 12,4% ACS 34,22€ 172 11,9% vender _______________________________________alternativas_____________ CAF 355,00€ -5 10,6% MAP 2,95€ 87 12,6% 3,02€ vta IDR 13,64€ 52 13,5% PSG 5,28€ 97 12,8% 5,30€ vta IAG 4,80€ 39 16,5% TL5 8,52€ 33 14,7% ALM 11,77€ 41 13,3% ANA 65,22€ 104 16,3% vender MEL 9,14€ 39 14,4% _______________________________________redundantes______________ ENG 22,91€ 98 9,9% 22,96€ vta BBVA 9,64€ 69 12,7% 10,18€ vta ELE 29,11€ 180 10,7% vender JAZ 10,80€ 133 12,9% vender OHL 33,38€ 66 13,2% MTS 11,03€ -23 12,5% MERCADO 93 7,2% Correlacion=61,7%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2014
Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 218282€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 138940€
Liquidez = 79342€ [incluye Dividendos=1914€]
RENTABILIDAD(Reta) = 19303€ = 9,7% a 20-06-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion = 66.9%
Rotacion.Cartera(Rot) = 14744€ = 7,4%
_______________________________________________
TEF = 687 x 12,85 = 8828 € AMS = 232 x 30,84 = 7154 € ITX = 62 x 112,50 = 6975 € IBE = 1530 x 5,52 = 8444 € ABE = 466 x 16,68 = 7771 € REP = 316 x 19,63 = 6202 € EBRO = 445 x 15,94 = 7093 € REE = 120 x 65,27 = 7832 € FER = 460 x 16,34 = 7514 € SAN = 810 x 7,84 = 6352 € VIS = 143 x 42,12 = 6023 € GRF = 169 x 42,00 = 7098 € TRE = 136 x 46,00 = 6256 € GAS = 358 x 23,30 = 8340 € ZOT = 471 x 13,21 = 6222 € ACX = 491 x 14,06 = 6903 € BME = 175 x 34,00 = 5950 € DIA = 1008 x 6,56 = 6616 € ACS = 187 x 34,22 = 6398 € MAP = 1684 x 2,95 = 4969 € _______________________________________________________
Operativa Programada GAS = 72 x 24,19 = 1742 € = VENTA _______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
------------- ------------- -------------
2012 149524 23% 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
2013 166258 19% 19.7 4.6% 21.4% 9.0%
2014 198979
2015
....
....
------------- -------------
PROMEDIOS = 15.5% 5.7% 8.4% 11.5%
RATIO.Reta/Vola = 2.7 0.7
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.