Tablas de Valoraciones

2015-12-31

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-12-30      CRP.PA       =  140,60       68         1,7%    142,29 vta
2015-12-30      maa.pa       =  136,89       86         2,7%    137,76 vta
2015-12-31      ^ibex        =    9544       76        14,2%   9269,30 cpa
2015-12-31      IBE.MC       =    6,55      140        11,8%       vender
2015-12-31      TEF.MC       =   10,23       59        17,4%
2015-12-31      eng.mc       =   26,00       33        13,0%
2015-12-31      REE.MC       =   77,11       58        13,3%
2015-12-31      bbva.mc      =    6,74       73        18,0%      6,27 cpa
2015-12-31      AMS.MC       =   40,69       70        14,7%     42,93 vta
2015-12-31      ele.mc       =   18,53        9        13,9%
2015-12-31      FER.MC       =   20,86       44        14,0%
2015-12-31      SAN.MC       =    4,56       78        20,6%      4,28 cpa
2015-12-31      ITX.MC       =   31,69       40        18,7%
2015-12-31      ABE.MC       =   14,41       13        14,7%
2015-12-31      GAS.MC       =   18,82       12        15,4%
2015-12-31      GRF.MC       =   42,63       82        16,6%     44,10 vta
2015-12-31      EBRO.MC      =   18,16       47        12,6%
2015-12-31      VIS.MC       =   55,64       45        14,5%
2015-12-31      REP.MC       =   10,12       96        22,4%     10,01 cpa
2015-12-31      clnx.mc      =   17,24       41        16,8%
2015-12-31      MAP.MC       =    2,31       66        17,7%
2015-12-31      mrl.mc       =   11,55       20        16,7%
2015-12-31      ACS.MC       =   27,02       31        19,5%
2015-12-31      tl5.mc       =   10,03       23        18,2%
2015-12-31      ana.mc       =   79,08       69        18,4%     84,12 vta
2015-12-31      DIA.MC       =    5,44       38        20,6%
2015-12-31      TRE.MC       =   34,85       55        18,8%
2015-12-31      his.mc       =   13,10       17        15,6%
2015-12-31      mel.mc       =   12,18       30        17,1%
2015-12-31      log.mc       =   19,44       55        14,7%
2015-12-31      BME.MC       =   31,06       28        18,7%
2015-12-31      ZOT.MC       =   10,78       16        17,1%
2015-12-31      iag.mc       =    8,28       40        23,7%
2015-12-31      IDR.MC       =    8,67       50        21,7%
2015-12-31      alm.mc       =   18,63       58        18,9%
2015-12-31      psg.mc       =    4,25       29        18,7%
2015-12-31      caf.mc       =  255,50       35        18,5%
2015-12-31      ACX.MC       =    9,42       49        25,8%
2015-12-31      cie.mc       =   15,45       70        19,8%     16,42 vta
2015-12-31      ohl.mc       =    5,27      178        34,0%      comprar
2015-12-31      mts.mc       =    3,90      118        35,5%      comprar
2015-12-31      MERCADO      =                9        17,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 219655 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 196264
Liquidez = 23391  [incluye Dividendos=4636]

RENTABILIDAD(Reta) = 8067 = 3,8% a 2015-12-31
VOLATILIDAD.anual(Vola) =10,9%
Correlación = 74%
Rotación.Cartera(Rot) = 68034 =32,2%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =    74 x  140,60   =  10404                -  
IBE.MC       =  1624 x    6,55   =  10637                -  
TEF.MC       =  1054 x   10,23   =  10782                -  
REE.MC       =   134 x   77,11   =  10333                -  
AMS.MC       =   232 x   40,69   =   9440                -  
FER.MC       =   398 x   20,86   =   8302                -  
SAN.MC       =  1835 x    4,56   =   8368                -  
ITX.MC       =   310 x   31,69   =   9824                -  
ABE.MC       =   664 x   14,41   =   9568                -  
GAS.MC       =   504 x   18,82   =   9485                -  
GRF.MC       =   194 x   42,63   =   8270                -  
EBRO.MC      =   445 x   18,16   =   8081                -  
VIS.MC       =   143 x   55,64   =   7957                -  
REP.MC       =  1219 x   10,12   =  12336                -  
MAP.MC       =  3347 x    2,31   =   7732                -  
ACS.MC       =   287 x   27,02   =   7755                -  
DIA.MC       =  1429 x    5,44   =   7774                -  
TRE.MC       =   226 x   34,85   =   7876                -  
BME.MC       =   266 x   31,06   =   8262                -  
ZOT.MC       =   770 x   10,78   =   8301                -  
IDR.MC       =   770 x    8,67   =   6676                -  
ACX.MC       =   860 x    9,42   =   8101                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -7,2%  14,2%      10280
 2016    219655   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9544
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,3%   7,2%         3.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,4                 0,2 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Enhorabuena Javi por batir ampliamente al IBEX con tu método y gracias de nuevo por compartirlo con nosotros

Acabo de elaborar una pequeña estadística que no sólo confirma tu observación particular (el SIGO bate al IBEX),... confirma además que el SIGO bate al Mercado en general.
Si te interesa esta estadística puedes verla en el ANEXO 2015 del siguiente artículo de mi Blog: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Gracias por tu comentario, saludos cordiales.

Hola Javi:
Me parece muy interesante la Tabla que publicas. Quería preguntarte si la Cartera Optimizada que adjuntas a la Tabla, necesariamente debe llevar tantas empresas.
Saludos.

Hola Javi.
Es la primera vez que te escribo algo. Llevo tiempo siguiendote y me parece que tu sistema y explicaciones es de lo mas granado que he leido.

Ante todo darte las gracias y enhorabuena por tu blog y este hilo que creo que es una referencia para muchos de nosotros.

He observado que recientemente has introducido, en tu tabla de valoraciones, varios valores con un historico de cotizaciones muy escaso. Concretamente te hablo de CLNX, MRL, HIS y LOG.

Se, por todo lo que he podido leerte, que para el calculo del critero de calidad que utilizas en tu la Tabla de Valoraciones, usas como elementos unicos de valoración la Volatilidad y el Volumen utilizando un algoritmo sobre el precio y volumen de los mismos. Me llama poderosamente la atención que hayas incluido los valores antes mencionados con un historico tan reciente (No llegan a los 2 años de cotización en el MC español y CLNX tan solo meses). Tambien se (en algun escrito tuyo lo he leido) que cuantos mas datos historicos usas para los calculos, mas precisos y fiables son estos.

Quisiera, si eres tan amable, que me contestaras a estas preguntas:

1.1 ¿Que has visto de especial en estos valores para incluirlos en tu Tabla, dado el poco historial que tienen?

2.2 Para los calculos utilizas: ¿precios de cierre, medio, maximos, minimos ....? ¿diarios, semanales, mensuales ....? ¿ajustados a dividendos o no ... a split o no ....?. Perdona si en algun lugar has respondido a estas cuestiones pero en todo lo que te he leido no he encontrado nada referente a estas preguntas.

Tendria mas preguntas pero para no abusar de tu amabilidad, las omito. Posteriormente y poco a poco seguramente te las ire realizando en este hilo o en el blog.

Mil gracias por todo.
Saludos.

Efectivamente, a menos datos los resultados estadísticos ( PROBABILÍSTICOS ) son menos precisos y fiables. Sin embargo son suficientes para que el algoritmo de Calidad del SIGO nos pueda indicar que estas empresas tienen la calidad suficiente.
Además estas empresas cubren el sector INMOBILIARIO, particularmente muy interesante (muy desarrollado en nuestro país), que además complementa muy bien la composición sectorial de la Tabla en la que hasta ahora estaba completamente ausente dicho sector inmobiliario.
En cualquier caso, fíjate que estas empresas SÍ están en la Tabla.Valoraciones, pero todavía NO ESTÁN (al menos de momento) en la Cartera.Optimizada.

Utilizo los Precios de Cierre diarios, ajustados por Dividendos y Splits.

En la medida que esto sea posible, siempre estaré encantado de poder responder a todas las dudas que se te puedan plantear, de hecho ésta es precisamente una de las funciones principales de mi participación en este foro y de mi Blog.
Muchas gracias por tus comentarios y seguimiento. Saludos cordiales.

2016-01-07

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2016-01-07      CRP.PA       =  140,97       73         1,7%    142,37 vta
2016-01-07      maa.pa       =  137,47       94         2,7%    137,86 vta
2016-01-07      ^ibex        =    9059      115        14,3%      comprar
2016-01-07      IBE.MC       =    6,46      117        11,8%       vender
2016-01-07      TEF.MC       =    9,83       88        17,4%      9,59 cpa
2016-01-07      eng.mc       =   25,60       21        13,0%
2016-01-07      REE.MC       =   75,13       37        13,2%
2016-01-07      bbva.mc      =    6,42      107        18,1%      comprar
2016-01-07      AMS.MC       =   39,04       40        14,7%
2016-01-07      ele.mc       =   18,34       17        14,0%
2016-01-07      FER.MC       =   20,21       23        14,0%
2016-01-07      SAN.MC       =    4,15      128        21,0%      comprar
2016-01-07      ITX.MC       =   30,07       14        18,7%
2016-01-07      ABE.MC       =   13,59       49        14,9%
2016-01-07      GAS.MC       =   18,34       29        15,6%
2015-12-31      GRFxxx.MC    =   42,63       71        16,6%     45,40 vta
2016-01-07      EBRO.MC      =   17,35       19        12,6%
2016-01-07      VIS.MC       =   55,15       35        14,3%
2016-01-07      REP.MC       =    9,30      143        22,7%      comprar
2016-01-07      clnx.mc      =   16,93       27        16,6%
2016-01-07      MAP.MC       =    2,17      106        17,8%      comprar
2016-01-07      mrl.mc       =   10,74       17        17,1%
2016-01-07      ACS.MC       =   24,96       73        19,8%     23,51 cpa
2016-01-07      tl5.mc       =    9,32       64        18,4%      8,62 cpa
2016-01-07      ana.mc       =   75,45       38        18,4%
2016-01-07      DIA.MC       =    4,90       90        21,2%      4,78 cpa
2016-01-07      TRE.MC       =   32,73       94        18,9%     32,26 cpa
2016-01-07      his.mc       =   12,06       27        16,0%
2016-01-07      mel.mc       =   11,12       15        17,7%
2016-01-07      log.mc       =   18,42       22        14,9%
2016-01-07      BME.MC       =   29,66       56        18,8%
2016-01-07      ZOT.MC       =   10,14       14        17,3%
2016-01-07      iag.mc       =    7,92       17        24,1%
2016-01-07      IDR.MC       =    8,24       79        22,2%      7,83 cpa
2016-01-07      alm.mc       =   18,38       43        18,9%
2016-01-07      psg.mc       =    3,98       66        18,8%      3,70 cpa
2016-01-07      caf.mc       =  229,25       90        19,1%    224,07 cpa
2016-01-07      ACX.MC       =    8,56       91        26,8%      8,34 cpa
2016-01-07      cie.mc       =   13,91       17        20,2%
2016-01-07      ohl.mc       =    4,71      226        34,8%      comprar
2016-01-07      mts.mc       =    3,50      154        37,7%      comprar
2016-01-07      MERCADO      =               46        17,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2016 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 219655
Patrimonio.Actual = 210816 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 187100
Liquidez = 23716  [incluye Dividendos=325]

RENTABILIDAD(Reta) = -8839 =- 4,0% a 2016-01-07
VOLATILIDAD.anual(Vola) =10,9%
Correlación = 75%
Rotación.Cartera(Rot) = 0 = 0,0%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =    74 x  140,97   =  10432                -  
IBE.MC       =  1624 x    6,46   =  10491                -  
TEF.MC       =  1054 x    9,83   =  10361                -  
REE.MC       =   134 x   75,13   =  10067                -  
AMS.MC       =   232 x   39,04   =   9057                -  
FER.MC       =   398 x   20,21   =   8044                -  
SAN.MC       =  1835 x    4,15   =   7615   670 x   4,13 = 2767 = cpa
ITX.MC       =   310 x   30,07   =   9322                -  
ABE.MC       =   664 x   13,59   =   9024                -  
GAS.MC       =   504 x   18,34   =   9243                -  
GRFxxx.MC    =   194 x   42,63   =   8270                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,35   =   7721                -  
VIS.MC       =   143 x   55,15   =   7886                -  
REP.MC       =  1219 x    9,30   =  11337                -  
MAP.MC       =  3347 x    2,17   =   7263  1042 x   2,12 = 2209 = cpa
ACS.MC       =   287 x   24,96   =   7164                -  
DIA.MC       =  1429 x    4,90   =   7002                -  
TRE.MC       =   226 x   32,73   =   7397                -  
BME.MC       =   266 x   29,66   =   7890                -  
ZOT.MC       =   770 x   10,14   =   7808                -  
IDR.MC       =   770 x    8,24   =   6345                -  
ACX.MC       =   860 x    8,56   =   7362                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -7,2%  14,2%      10280
 2016    219655   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9544
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,3%   7,2%         3.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,4                 0,2 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Buenos días Javi,
Gracias por tu trabajo, he leído las entradas de tu blog y los post que publicas de seguimiento pero no me aclaro con un tema, te lo planteo: en la tabla de valoraciones veo que los valores cuya valoración no sobrepasa 100 o -100 pero se acerca, ya informas del precio que daría vta o cpa, y evidentemente cuando se activa la señal es cualquier precio por encima/debajo... pero luego en operativa programada, creo entender que son las órdenes actuales (o futuras si el precio llega) que te da tú método S.I.G.O. y al lado en rojo vas anotando la operativa reál que ejecutas, ¿correcto? pero por poner un ejemplo de mi duda, en el post anterior tendríamos ABE :
2016-01-07 ABE.MC = 13,59 49
(sin señal de compra aun, es decir VALORACIÓN > 100, ni precio de compra que activaría la señal)
________________________________________________________ Operativa.Programada ____
ABE.MC = 664 x 13,59 = 9024 -

¿que indica esta operativa programada?
muchas gracias y disculpa si ya lo has explicado pero o lo encuentro... un saludo