Buenas noches,
Las respuestas son sencillas en un caso, y más complejas en el otro, que conste que no soy experto en bolsa.
1-Un inversor puede comprar la acción a la empresa directamente sin ayuda de un broker?
En principio no, necesitas un intermediario financiero, hay casos excepcionales, por ejemplo cuando una empresa "regala" acciones a sus trabajadores, pero es algo más complicado.
Pero no solo están el bróker y tú hay muchos más actores:
- Empresas que emiten las acciones que son títulos de propiedad de las empresas.
- Brókeres, son intermediarios entre el inversor y los mercados (bolsas) donde cotizan las acciones de las empresas, hoy día muchos son online.
- Reguladores, en España es la CNMV, vigila que las compras y ventas cumplan las leyes y se eviten manipulaciones o fraudes.
- Cámaras de compensación: Se ocupan de que las transacciones se cumplan bien, ayudan a mitigar el riesgo de incumplimiento.
- Creadores de mercado: entidades que facilitan la liquidez, están dispuestos a comprar y vender acciones en todo momento, facilitan el flujo y estabilizan precios en mercados poco líquidos.
- Bancos custodios: Son los que guardan las acciones de los inversores, lo ideal es que es sean distintos de los brókeres, pero pueden ser el mismo (es el caso de los grandes bancos españoles), para que el bróker sea custodio debe cumplir las regulaciones de la CNMV, entre ellas la más importante es que mantenga separados los activos de los clientes de los propios del banco, si el banco quiebra los activos de los clientes no se ven afectados.
2) El dinero invertido está en la empresa, no? Lo que importa es que quiebre la empresa no el broker?
A ver interesa que no quiebre nadie, si la empresa quiebra sus acciones valen 0 y has perdido tu dinero (caso del B. Popular), Si ha habido fraude o estafa entonces entran los jueces, concurso de acreedores y es el administrador concursal quien decide de lo que tenga la empresa quienes de sus acreedores cobran y cuánto, pero tú eres accionista no acreedor.
Si quiebra el bróker, como sus activos están separados de las acciones no pierdes nada, tus acciones están en el custodio -salvo que haya habido fraude o estafa del bróker y tus acciones no existan- En este caso y para el dinero efectivo que tengas en el bróker entraría el Fogain. Pero lo normal es que se cambie de bróker y punto.
Si quiebra el custodio, los activos no deberían verse afectados si se han cumplido las normas de segregación, aquí entra el administrador concursal que separa los activos del custodio del de los inversores y delimita los mismos. una vez delimitados puedes pasarlos a otro custodio o vender.
Pero si el custodio no ha cumplido las normas las cosas se complican, El proceso de podría involucrar complejas gestiones legales y operativas para identificar, transferir o liquidar los valores, en teoría los valores están asignados a nombre de los inversores en un registro específico - Iberclear- y se podrían transferir a otro custodio.
En caso de que el custodio fuera también bróker y no pudiera devolverte las acciones estarías cubierto por el Fogain hasta 100k.
