AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Es que lo que una vez fueron patos gordos se les convirtieron en palos gordos, PFC, GRLS, TLW, chatarra que valía oro, etc etc, ya no confiarán en los analistas y van a la defensiva, cualquier día no me sorprendería verlos en JNJ 

Muchas gracias, es muy amable de tu parte.

Creo que también se debe destacar el cierre total de posiciones en ENDEAVOUR MINING (4,74%) que era la tercera posición.
También ha bajado el % en Barrick y New Gold que habiendo subido la cotización significa que han vendido más de lo que parece.
Y finalmente, es curioso que puedan invertir en uno de sus propios fondos: "AZVALOR VALUE SELECTION EUR", al menos para mi.

Pues así quedarían las principales posiciones de más a menos, por si alguien no quiere trabajar con el excel:

Buen aporte. Gracias.
La valiosa propiedad intelectual al alcance de todos. 
Y encima quedando (Azécaló) como Cagancho en Almagro al no cumplir -según @bravepawn si estoy en lo cierto- con lo de proporcionar al "coparticipe" el informe completo bajo su petición, según norma vigente.
De la CNMV -Comisión Nacional de Mamandurrias Varias- para qué hablar, funcivagos al mando del bobierno dictatorial y corrupto...

Una de las principales posiciones del fondo y -25% en el año.
El O&G está neteando las ganancias en el oro.

Otra de O&G

Patos gordos chamuscados. Es rarisimo porque ellos invierten en empresas sin deuda. 

No hay mucho trecho entre BATS y JNJ. 

El negocio de Prairiesky me gusta mucho pero la veo a PER 27.

Soy un afortunado al respecto, por cuanto tengo una vida de película.

Nos estamos dejando la pasta en el O&G: Noble, Tenaris, ....

Ya se que eres un disfruton y lo de tu FIRE. Suena inquietante pero llevo leyéndoos desde el 2019. No me gustan las motos 😅

España es el país de la envidia, no muestres demasiado tu felicidad. Yo por ejemplo me he levantado hoy con un brutal dolor de espalda 🥲

Si de verdad viene otra época deflacionaria, pintan bastos para el petróleo. Cada día nos alejamos más del posible superciclo y solo habría repuntes por temas geopolíticos. En cualquier caso sea cual sea el sector deprimido se paga por la rotación y el stock picking. Pero parte de la filosofía value es comprar lo que nadie quiere.

Has pensado en contraponer el AZ con un fondo indexado o algún quality growth?

Sí lo he pensado, pero entrar ahora en algo growth que esté sobrevalorado me parece mucho riesgo.

Me interesa más entrar en Europa donde hay sectores son ratios de valoración ridículos y buenos dividendos.

No me refería ahora, pensaba en el largo plazo, ir formando posición poco a poco y utilizarla como un péndulo donde en cada época el otro cubriera bajas rentabilidades del antagónico.

El growth siempre suele estar caro y más si eres aficionado al value. Yo llevo 3 patas: dividendos, value y growth.

Por supuesto hablo de fondos, tu eres bueno seleccionando acciones y verás lo que está barato. Yo estoy empezando con lo de las acciones ahora. Si algún día quieres hacer alguna sugerencia la estudiaría. Yo estoy estudiando Roche y 3i Group.

Evonik ha dado un profit alert hace nada subiendo el guidance un 10% en el EBITDA previo. Además está cotizando al EV/EBITDA más bajo de sus peers con sólo 5,5 veces el EBITDA de 2024.

Y dando un dividendo de +6%.

Así hay muchas.

Syensqo, el spin-off de la parte de química especializada de Solvay, cayendo por un profit warning que han dado. Todavía está a 6,5 veces EBITDA y hay que dejarla desangrarse, pero llegado el momento confío en que sea una muy buena inversión.

Muchas gracias de corazón. Ahora me tengo que ir, esta noche las miro.

Ojo con emocionarse, la química en Alemania está muy barata pero es un deporte de alto riesgo. El clima económico en el sector de la química ha bajado recientemente según el IFO.

El futuro de la química alemana no será como su pasado, los costes estructurales de energía están ahí y le restan competitividad. Por no hablar de que Scholz es un adalid del wokismo puro y está destruyendo de forma estructural la competitividad del país.

Quiero decir con esto, que hay que seleccionar muy bien las empresas y acertar en la entrada. Y estar el tiempo justo para pillar la plusvalía y salir corriendo.