Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Gracias por tu opinión Moclano y Ervisio,

La verdad que en la renta fija tengo dudas con el Evli, tal y como me comentas, puede que lo cambie por un RF Corporativa Euro, ya tenía alguno mirado:

¿Cual puede encajar mejor de estos?¿Puedes darme tu opinión de nuevo? Gracias.

Con respecto a la RV, pensaba que teniendo Bl Equities, Fundsmith y Comgest World, debía compensar algo con un fondo Euro, como el MFS, pero me habéis hecho pensar y la verdad que no tiene mucho sentido.
Pero ahora me surge otra duda, ha sugerido Ervisio, sustituir el MFS por Capital Group New World , pero si cambio el MFS por el Capital, me parece que tengo para mi gusto demasiada exposición a Asia, ¿veríais razonable cambiar el Comgest World (IE00BD5HXK71) por el MFS Global Concetrated (LU0219418919), que es un global sin nada en zona Asia o dejaríais el Comgest?

 Mi cartera quedaría así:

Muchísimas gracias a los dos por vuestra ayuda,
Un saludo.

He contestado a Moclano, pero la respuesta también es para tí.
Si puedes volver a ayudarme...
Muchisimas gracias y un saludo.

 ¿Dónde invierten los fondos estadounidenses con mayor patrimonio en este momento? 

¿En qué compañías están comprados los ‘gurús’ de Wall Street? 

La mayoría de estos fondos son de cobertura, conocidos en la jerga como 'hedge fund', pueden tomar posiciones compradoras o vendedoras en acciones y otros instrumentos financieros como futuros u opciones, además de no tener limitaciones en la ponderación de un activo en cartera.

La evolución de estos fondos tan personales son las famosas 'family offices' que sólo invierten el capital de un reducido número de inversores y no captan dinero de terceros, como es el caso del Soros Fund Management. 

El mayor fondo con un valor de cartera de 202.400 millones de dólares es Berkshire Hathaway del mítico inversor Warren Buffett que cuenta con participaciones destacadas en Apple que pesa un 44,18%, Bank of America un 10,85%, Coca Cola un 8,83%, American Express un 7,13%, la compañía de alimentación Kraft Heinz un 5,13%, la agencia de calificación Moody’s un 3,35%, Wells Fargo un 3%, US Bancorp un 2,4% la sanitaria especializada en diálisis DaVita un 1,49% y Bank of New York Mellon un 1,38%, según recoge Dataroma.

El segundo fondo que gestiona mayor patrimonio aunque a bastante distancia del vehículo de Buffett es Dodge & Cox, una firma fundada en 1930 Van Duyn Dodge y E. Morris Cox y especializada en fondos mutuos, con un patrimonio de 60.100 millones. Entre sus diez primera posiciones figuran compañías como la compañía de mensajería FedEx un 4,18%, Alphabet un 3,65%, la financiera Capital One Financial un 3,62%, el conglomerado de medios de comunicación Comcast un 3,59%, la gestora Charles Schwab un 3,52%, HP un 3,19%, Bank of America un 3,16%, Wells Fargo un 3,1%, Microsoft un 3,02% y la ‘teleco’ Charter Communications un 2,96%. 

The Children’s Investment (TCI) Fund Management, que dirige el inglés Chris Hohn, es el tercer fondo con mayor capital con 25.200 millones de dólares. Su primera posición es Charter Communications un 21,13%, Alphabet C un 16,74%, Microsoft un 11,67%, Canadian Pacific Railway un 11,36%, Visa un 8,6%, Moody’s un 7,4%, Canadian National Railway un 7,38%, la también ferroviaria Union Pacific un 4,04%, Alphabet un 3,48% y Standard & Poor's Global un 3,17%. TCI está presente también en el Ibex 35 en compañías como Aena o Ferrovial.

El conocido gurú de Wall Street Carl Icahn figura en esta lista con su fondo Icahn Capital Management, que gestiona 19.700 millones de dólares. Icahn cuenta con una participación del 50,4% en el conglomerado Icahn Enterprises, seguido de posiciones en Occidental Petroleum con un 8,22%, Herbalife un 8,03%, CVR Energy un 7,26%, la hotelera y compañía de casinos Caesars Entertainment un 7,03%, la gasista Cheniere Energy un 5,1%, la empresa de productos de material de oficina Newell Brands un 5,1%, la tecnológica Cloudera un 3,37%, la automovilística Navistar un 2,39% y el proveedor más grande del mundo de fotocopiadoras de tóner Xerox con  un 1,82%.

El quinto fondo con un valor de cartera mayor es Lone Pine Capital que lidera el gestor Stephen Mandel con un patrimonio de 19.460 millones de dólares, en posiciones como la plataforma de negocios de comercio electrónico Shopify con el 8,16% de la cartera, Paypal con un 6,6%, Microsoft un 6,52%, Amazon un 6,48%, Facebook un 6,14%, Booking un 4,88%, la compañía de seguros de salud Humana con un 4,83%, Unitedhealth con un 4,58%, Global Payments un 4,17% y Adobe 4,07%. 

El sexto vehículo de inversión con un valor de cartera más alto es el de Bill & Melinda Gates Foundation Trust con 17.900 millones de dólares. Un 39,88% de la cartera está invertida en el conglomerado de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, seguido de la compañía especializada en reciclaje Waste Management con un 11,05%, Canadian National Railway controla el 8,49% de las acciones, Caterpillar un 7,97%, Wal-Mart un 7,78%, la compañía de componentes e infraestructuras de telecomunicaciones Crown Castle un 5%, la química Ecolab un 4,86%, la biotecnológica Schrödinger con un 3,58%, la empresa de mensajería UPS con un 2,82% y FedEx un 2,37%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Lo primero que te diría, Terelu84, es que las opiniones que puedas recibir de cualquier foro por internet debes tomarlas con cautela, y analizarlas en profundidad antes de seguirlas al pie de la letra modificando tu planteamiento inicial. No se deben considerar recomendaciones en absoluto, tan sólo son reflexiones en voz alta para que sean estudiadas, si es que hay interés.

Dicho lo cual, acerca de la RF he opinado en varias ocasiones citando algún fondo. De entre los que planteas me quedaría claramente con dos:

a) Para deuda corporativa: Schroder Euro Corp Bd, que cuenta con un gestor que ha demostrado saber hacer, y lleva una cartera en su mayoría con bonos de calidad con una pincelada de high yield. Los vencimientos son razonables.

b) Para combinar deuda pública y privada: Fidelity Euro Bond. Presenta una cartera de bonos en grado de inversión, con predominio de deuda pública (euro bonos, deuda alemana y holandesa tienen gran representación en cartera).

Dependerá de lo que quieras que tenga más peso en tu porfolio. A mayor carga de bonos con peor calificación, mayor riesgo de default. Cuanto mayor sea el vencimiento, mayor sensibilidad a variaciones en los tipos de interés. Son aspectos que deberás valorar.

Ya tienes dos fondos de deuda pública, y dos flexibles. Puedes valorar también otras opciones como los fondos de las casas Bluebay o Blacrock.

Por la parte de RV propones la introducción de dos nuevos fondos (CG y MFS). El primero, si bien es un fondo gestionado por una casa que controla bien los riesgos, no deja de ser un fondo de RV emergente. Volvemos a la cuestión del post anterior: el objetivo de la cartera. Si el objetivo es preservar capital para detraer cantidades una vez alcanzada la jubilación, dada tu edad es un fondo que quizás no sea apropiado. Si tu objetivo es otro, puede tener cabida perfectamente.

Y el MFS es un fondo muy concentrado que invierte en empresas que considera infravaloradas. Las compañías por las que apuesta presentan fuerte moat. Podría ser algo así como un híbrido entre el BL y el Fundsmith. Probablemente tampoco sea lo que necesite tu cartera.

Pero insisto, analízalo con detenimiento o valóralo con un asesor financiero que te oriente a lograr tus metas. Mi campo profesional no es éste, yo sólo doy mi opinión a título de inversor particular.

Ok gracias por la celeridad en la respuesta

Buenas tardes Moclano:

No he podido contestar antes por falta de tiempo entre semana.

Leyendo tu respuesta y finalizar dicha lectura es lo más parecido a ir a una terapia de psicología "financiera" , haces un diagnóstico real del comportamiento de mi perfil de inversor como si me conocieras de toda la vida. De 10 tu comentario y tu respuesta.

Yendo al grano... me comentas que la exposición de mi cartera no está alineada con mis objetivos, preservar capital y rentabilidad de un 5% anual.  Los seis fondos como bien dices son muy especificos ¿ Qué recomendación me harías para alinear la cartera?

Es cierto lo que dices que con esta cartera no me siento seguro, el porque de la inseguridad radica en el BNP Paribas Nordic Small Cap CL c, pienso que en comienzos de una segunda ola de covid voy a verme muy afectado de hecho esta semana está en -9.3% , evidentemente no voy a traspasar hasta que se recupere que pienso que será de aquí a un mes, desde mi punto de vista personal. A partir de ahí, voy a traspasarlo , ¿Pero a donde? Claramante voy a moverlo a Asia, no tengo exposición a un pais que la última noticia que he leido ha crecido un 13.3% su economía mientras que el resto del mundo vamos a contraremolque., he realizado una observación de fondos con exposición a Asia y estos mientras en el resto del mundo las gráficas tendían a decrecer en Asia era creciente, por tanto definitivamente haré un traspaso a Asia para compensar cartera. ¿Cuál recomiendas?



Me enviastes el X RAY de mi cartera, donde se refleja el desequilibrio que comentabas, con fuerte carga tecnológica y fondos de corte similar. Me da seguridad los blackrock Next generation y World technology EUR  LU1822773716 la volatilidad que presenta no es muy alta durante esta semana donde en Europa ha vuelto las medidas restrictivas y muchas ciudades de Europa están comenzando a confinarse a pesar de eso no se ha notado mucho en los movimientos de estos dos fondos y ha terminado la semana en positivo , ¿ Qué recomiendas para disminuir la alta correlación de mi cartera para que no se mueva en la misma dirección?

Le agradezco sus comentarios, me sirven de gran ayuda para avanzar pasito a pasito en este complejo mundo de las inversiones.

Por último, estoy pensando en abrir cuenta en MyInvestor , actualmente estoy en Renta4 pero hay fondos que no lo tiene renta4 y si Myinvestor, ¿ es bueno tener dos bancos especializados en inversiones?

Muchisimas gracias de nuevo por su estupenda lección de psicología financiera de verdad es de gran ayuda , muchas gracias

Suscribo lo que te dice @Moclano en  #2764. No has aportado información nueva relevante, por lo que los comentarios (nunca recomendaciones) solo pueden ser genéricos, especulativos y palodecieguíticos.

Buenas tardes Moclano, Ervigio y demás foreros, llevo mucho tiempo de seguir este foro y tengo que decir que es de lo mejor que ha pasado por mis manos, y gracias, sobre todo, a Moclano y Ervigio por su sabiduría y razonamiento, y a algún otro compañero más, de cualquier manera, muchas gracias a todos.
Llevo ya algunos años invirtiendo a traves de fondos y no hago nada mas que comprar nuevos fondos y creo que ya ha llegado la hora de quitarme algunos de encima, ya que no estan funcionando lo bien que quisiera y ademas que creo que son muchos, por lo que a continuación os paso mi cartera para que, por favor, comenteis vuestro parecer sobre los fondos que sobran y algunos que a lo mejor debería de tener. 
  |   ESFERA SEASONAL QUANT MULTISTRATEGY R FI                            | ES0131462097  | 7,42%
 | ESFERA ROBOTICS R FI                                                                                | ES0131462022  | 6,81%
 | COMGEST GROWTH WORLD EUR Z ACC                                                  | IE00BYYLQ421  | 3,46%
 | FUNDSMITH EQUITY SICAV T EUR ACC                                                   | LU0690375182  | 3,95%
 | SEILERN WORLD GROWTH EUR H C                                                          | IE00BF5H5052  | 2,83%
 | GROUPAMA AVENIR EURO MC                                                                   | FR0010589325  | 2,41%
 | VANGUARD EMERG MKTS STK IDX INV EUR ACC                                   | IE0031786142  | 2,97%
 | VANGUARD EUROZONE STOCK IDX INV EUR ACC                                  | IE0008248795  | 3,00%
 | ROBECO QI GLOBAL CONSERVATIVE EQS F €                                         | LU1493700642  | 2,62%
 | CAPITAL GROUP NEW WORLD (LUX) Z                                                     | LU1481181086  | 3,13%
 | MFS MERIDIAN EUROPEAN VALUE I1 EUR                                              | LU0219424487  | 2,82%
 | POLAR CAPITAL GLOBAL INS R ACC                                                         | IE00B52VLZ70  | 3,60%
 | METAVALOR GLOBAL FI                                                                               | ES0162741005  | 4,15%
 | AMUNDI IS FTSE EPRA NAREIT GLOBAL AE-C                                        | LU1328852659  | 3,96%
 | AMUNDI IS MSCI WORLD AE-C                                                                   | LU0996182563  | 6,67%
 | RENTA 4 BOLSA R FI                                                                                     | ES0173394034  | 6,39%
 | ESFERA I BAELO PATRIMONIO FI                                                               | ES0110407097  | 5,56%
 | FIDELITY EUROPEAN DYNAMIC GR Y-ACC-EUR                                     | LU0318940003  | 3,05%
 | FIDELITY FAST EUROPE Y-ACC-EUR                                                          | LU0348529875  | 3,23%
 | AS SICAV I AUS EQUITY A ACC AUD                                                          | LU0011963328  | 5,82%
 | BGF WORLD HEALTHSCIENCE E2 EUR                                                     | LU0171309270  | 4,75%
 | DPAM INVEST B EQS NEWGEMS SUST B CAP                                        | BE0946564383  | 4,23%
 | POLAR CAPITAL GLOBAL TECH R INC                                                      | IE00B4468526  | 4,29%
 | VANGUARD GLBL SH-TM BD IDX INV EURH ACC                                   | IE00BH65QK91  | 0,95%
 | UBS (LUX) EF CHINA OPPO(USD) P USD ACC                                         | LU0067412154  | 1,94%
      
Comentaros que voy a muy largo plazo, incluso para dejarselos a mis hijos, para el día a día con los ingresos que tengo creo que no voy a necesitar el dinero.
Nuevamente, muchas gracias por la labor que realizais. Un saludo

Recomendaciones como tal, ninguna. No me cansaré de decir que yo no soy nadie para recomendar a otros cómo deben gestionar su dinero. Si me piden opinión, la doy sin ningún problema (siempre que el tiempo me lo permita), pero son reflexiones desde mi punto de vista, que puede ser acertado o no. 

Dicho lo cual, trato de ir dando respuesta a tu comentario. Primero, diré algo que puede resultar obvio, y es que nos encontramos en un momento donde la fuerte volatilidad va a estar presente en los mercados. Así que lo suyo es hacer un llamamiento a la calma. Elecciones USA, nuevas olas de la pandemia, fin de año, brexit, publicaciones de resultados trimestrales... un cóctel al que nos tenemos que enfrentar desde la prudencia y la tranquilidad. Y si no se es capaz, quizás sea preferible mantenerse al margen.

¿Cómo alinear la cartera con tus objetivos? Desde luego que deberías plantearte reducir drásticamente el riesgo. Para ello debes fijar una composición donde el predominio de fondos sean de carácter conservador. Más que dar prioridad a fondos de RV tal vez deberías comenzar esa búsqueda y ese estudio desde fondos cuyo objetivo sea preservar capital. Fondos de RF tanto de deuda pública como corporativa, de calidad crediticia alta (al menos, grado de inversión), con duraciones preferiblemente cortas, y que tengan unas volatilidades reducidas. Teniendo claro el peso que le quieras asignar a esta parte, podrías continuar complementándola con fondos de RV que tiren de la rentabilidad hacia arriba (a cambio de asumir mayor riesgo) hasta alcanzar unos niveles que se aproximen a tus objetivos. 

Una sugerencia: echa un vistazo, a título formativo, a la cartera que publicó Ervigio en su comentario #2429 de este mismo hilo, de marcado carácter conservador. Analízala y comprueba si es un ejemplo de cartera con la que te sentirías a gusto. Si ves que te sientes capaz de asumir mayor riesgo, puedes aumentar el peso de la RV. Puedes ver una muestra de una cartera menos conservadora en mi comentario #2296, también de este hilo.

¿Opciones para tener exposición a Asia? Aquí un enlace a otro hilo donde citaba algún ejemplo de fondos que me pueden parecer interesantes:

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4761992-hora-fondos-emergentes?page=1#respuesta_4765088

¿Opciones para reducir la correlación? DIVERSIFICAR. Tanto por tipo de activos, regiones, tamaños, filosofías, sectores, etc... Pero diversificar no es tener de todo porque sí. Es hacerlo con criterio. 

¿Tener dos bancos especializados? Si el comercializador es fiable, yo soy de tenerlo en un único sitio que me permita tener una operativa ágil. Yo adapto mi cartera conforme lo crea oportuno, y tenerlo desperdigado en varios sitios no me facilita el trabajo. Pero si existe algún producto que desees incorporar y tu comercializador no dispone de ello y sí otro, deberás valorar si te interesa operar con ese otro o buscar alguna alternativa. Esto es algo muy personal.

Hola Rlerida, gracias por la mención. Pero sobre esta cartera me temo que poco comentario constructivo puedo hacer, parece la colección de Panini con tanto cromo. Me remito al penúltimo párrafo de mi comentario anterior: diversificar no es tener de todo porque sí.

En mi opinión habría que rehacer completamente esta cartera. Valora pasarlo todo a un monetario y mantenlo ahí hasta que tengas definida una estrategia. Un asesor financiero te puede guiar en la construcción de la cartera acorde a tus objetivos. Y si no te convence la idea, y/o no te ves con ganas, indéxate que probablemente sea la mejor opción. 

En cualquier caso, sería interesante que explicaras el por qué de esta distribución y la inclusión de los fondos. Quizás aportando más datos se pueda ver mayor sentido a la cartera, pero así expuesta me cuesta sacar algo en claro. Varios fondos indexados, mucho tecnológico, otros temáticos como salud, megatendencias, incluso del sector de aseguradoras. También fondos monopáis como España y hasta Australia. Mucho fondo con un 3% o menos de ponderación.

Yo suscribo lo dicho por Moclano y añadiría solamente:los dos fondos con principal peso en la cartera son el  Quant y el Esfera Robotics. Es curioso y a la vez  "arriesgado". El primero es una apuesta personal de un gestor que puede salir bien o mal, aunque de momento  por lo menos el fondo no se muestra muy volátil. El segundo es un gran fondo tecnológico, que si tiene riesgo de volatidad, aunque de momento lo está haciendo muy bien, la verdad. Curioso que estas sean las dos principales posiciones. 
A partir de ahí tenemos una colección de fondos variopinta, tal parece el ejército de Pancho Villa.. Sin ánimo de ofender, digo.Por cierto, lo de llevar el Metavalor y el R4 Bolsa es por patriotismo o acto de fe? Lo digo porque de rentabilidad andan escasos últimamente. Espero que tomes lo dicho como crítica constructiva. 
Te animo a que empiezes como buen jardinero  una buena labor de poda de la cartera, siguiendo siempre un plan previsto. Suerte! 

En esa lista solo falta el Vendo Opel Corsa Enbuenestado Fund E Acc. Afortunadamente no llevas demasiado balue. Eres un candidato de libro a la indexación, especialmente por los objetivos que comentas que tienes.

Lo importante con esa cartera es que estás comprando el mercado y no lo ves. A pesar de llevar fondos en clases limpias, ese cajón de sastre lo que consigue es que estés comprando el mercado pero pagando más que si llevaras indexados. Esa cartera no es mejor que esta otra montada con fondos que ya llevas:

VANGUARD EMERG MKTS STK IDX INV EUR ACC   10%
AMUNDI IS MSCI WORLD AE-C 85 %
VANGUARD GLBL SH-TM BD IDX INV EURH ACC  5%.

¿Por qué? Porque esta está indexada al mundo y no tiene redundancias. Incluye todas las tendencias, activos reales incluidos, y zonas geográficas a un precio muy inferior a esa cartera, cosa que en el muy largo plazo es mucho dinero. Además esta es simplísima de seguir, controlar y reequilibrar. El reequilibrio solo hay que hacerlo una vez al año entre la RV y la RF, los fondos de RV se ajustan solos. De hecho solo tienes que mirarla una vez al año.

Esto, como siempre, no es consejo ni recomendación, tan solo el análisis desapasionado de los datos tal y como se presentan.
       

Así sería la cartera que acabas de hacer:

Buenas tardes a todos. Llevo tiempo leyendo el foro y antes de nada he de agradecer la dedicación y la ayuda que prestáis en este foro. Os planteo mi cartera, que es susceptible de ser modificada ya que llevo fondos redundantes que fui añadiendo de manera desordenada y ahora estoy pensando darle una vuelta, simplificando un poco la misma.

Tengo 40 años -mi mujer 39- y nuestro objetivo es a muy largo plazo, ya que por circunstancias personales no tenemos previsto necesitar ese dinero al menos en 15-20 años. Podría ser para nuestra jubilación o incluso quedar para mis dos hijos. Mi mujer y yo tenemos trabajos más o menos garantizados, sin deudas y con algún activo inmobiliario que cubre gran parte de nuestros austero estilo de vida.

El caso es que nuestra cartera es la que sigue, con sus pesos aproximados:

-  Fundsmith Equity Fund Sicav T EUR Acc -   LU0690375182 - 15%
-  Seilern World Growth EUR H R -  IE0031724234 - 15%
-  Robeco Global Consumer Trends D € -  LU0187079347 - 10%
-  Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund AH (EUR) -   LU0552385618 - 10%
-  Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund Class A EUR Acc -  IE00BK5TW727 - 7,5%
-  Threadneedle (Lux) - Global Focus Class AU (EUR) -  LU0757431068 - 7,5%
-  Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund AH (EUR) -  LU1378879248 - 5%
-  DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable B Cap -  BE0946564383 - 5%
-  Cobas Internacional FI -  ES0119199000 - 15%
-  Azvalor Internacional FI -  ES0112611001 - 10%

Hemos venido haciendo aportaciones periódicas y nuestra idea es seguir así, destinando gran parte de nuestra liquidez para inversiones para realizarlas mes a mes. No llevo RF, ya que no sé casi nada acerca de ella y en mis circunstancias no percibo su necesidad, ya que tengo una liquidez intocable para el caso de necesitarla.

Como digo, quizás demasiados fondos, que he ido añadiendo poco a poco, y que me dejan una cartera algo redundante. Los más antiguos son el Fundsmith, el Seilern, el MSGO y la chicharrada value española, que podéis suponer el resultado que me están dando y lo que opino de ellos, pero que me resisto (quizá irracionalmente) a traspasar reponderando los demás.

En el global de la cartera, creo que llevo mucho crecimiento, pero mucha empresa sólida, con ventajas competitivas, generación de caja y buenas perspectivas ante lo que venga, que no se sabe. Asia lo lleva cubierto con MSAO, al que me gustaría ponderar más; tendencias con Robeco y MSGO; Fundsmith y Seilern pues creo que son indiscutibles; Baillie es un pelín más arriesgado pero lo veo necesario. Ya dudo más con DPAM y Threadneedle, que les veo más redundantes y no sé si traspasarlos y a cuales de los otros. También de MSGO estoy pensando en llevar parte a Fundsmith/Seilern y otra parte al BG.

Os agradecería a todos, pero en especial a @ervigio y a @moclano, su opinión y punto de vista sobre mi cartera y los pequeños cambios de rumbo que le podría dar. 

Muchas gracias a todos y un saludo.

Buenas tardes @ervigio y @moclano queria pedir vuestra opinion sobre estos fondos:

Acatis Gané Value Event Fonds A
Invesco Pan European Hi Inc Z EUR Acc
Janus Henderson UK Abs Ret R€ Acc (hdg)
Sextant Grand Large A

Muchas gracias por anticipado!