El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

KamaBiden nos van a echar abajo a Cobas, a Azvalor y hasta la moral y la paciencia. Así los hijos a Harvard ná de ná. 

Bueno, pues, nada, a la Rey Juan Carlos con el papá de Huerta de Soto Jr. Igual nos regalan un elefante disecado y una financiera.

;))

@velazpider
Dos saluditos.

Existen varios sistemas cuantitativos para estrategias tácticas, es decir, estar entrando y saliendo de activos, pero:

1. No sé si funcionen con fondos debido a la lentitud de compra y venta y no saber bien a bien muchas veces el VL al que vas a entrar o salir.

2. Usualmente esas estrategias de rotación pueden hacerse usando diferentes herramientas: Momentum, tendencia, reversión a la media, divergencias, etc. 

3. Necesitan ser un conjunto de activos que se complementen y que siempre o casi siempre sean los mismos. Porque así puedes hacer la simulación y ver cómo se comportaron en momentos de estrés esas combinaciones. Si andamos saltando de uno a otro fuera del conjunto predeterminado, entonces la mayoría de estudios dicen que no va a servir.

Os quiero hacer una pregunta técnica, a ver si sabéis.

Suponed que existen dos fondos indexados al mismo índice pero de diferentes gestoras. Para simplificar, vamos a suponer que el TER es el mismo.

En un momento de tiempo t, por ejemplo, en el 2021, se hace una aportación de 20.000 €. Y se deja ahí, generando rentabilidad. Pasan los años..., y llegamos al 2030 con 30.000 €.

Supongamos que quisiéramos aportar otros 20.000 €. ¿Lo haríamos al fondo donde ya tenemos los 20.000 € o lo haríamos a otro fondo distinto indexado al mismo índice?

La pregunta va por el lado fiscal, ya que si aportamos otros 20.000 € al primer fondo, y por algún motivo nos viéramos obligados a (o quisiéramos) realizar un reembolso, el método FIFO nos haría pasar por caja por una cantidad mucho mayor que si reembolsásemos participaciones del segundo fondo.

Por tanto, no sé hasta qué punto, trasladando esto a todo el universo de fondos, es eficiente aportar siempre al mismo fondo.

Te interesaría  comprar el fondo de la otra gestora , puesto que si te ves obligado a vender ,  se ejecutarían las participaciones más antiguas, y  estas serían las que tienen las plusvalías , y bueno de paso también diversificas riesgo gestora , aunque no seria lo más relevante. 
Pero seguro que esta respuesta de aquí al 2030 se te haya olvidado...jejejeje

@corso1982 o @moclano sabrán mucho mejor, pero no veo la razón por la que se debería pasar por caja por una cantidad mayor. En cualquier caso, se paga por las plusvalías generadas en las participaciones reembolsadas, que son las más antiguas independientemente de lo que haya ocurrido después.

Reembolsas 10000 del segundo y la plusvalía es ridícula.
Lo haces del primero y tienes una plusvalía de 5000 que pasa por caja.

@abuelitodimetu tome nota del emoticono de @cuentas ;-))

El nuevo fichaje de True Value será un gran profesional, pero tal y como se ha comentado su CV no impresiona como el de otros gestores, de menor o mayor agrado personal para cada uno de nosotros, pero indudablemente brillantes

Si no me equivoco, era/es forero en Forocoches y activo en algún conocido grupo de Telegram y tb Twitter, y me parece bastante narcisista...

# velazpider: Mal aspecto técnico el que está dejando BABA en la jornada de hoy. Si pierde este precio, es posible que en "x" tiempo acabe visitando la zona de los $ 100. Es una buena empresa que está siendo penalizada de forma más que excesiva, pero es lo que hay...

Saludos.

En esta cartera llevaba un fondo global de emergentes en los meses post-pandemia, pero a medida que iba alcanzando rentabilidades de doble dígito, fui reduciendo riesgo. Todo lo que ha rodeado al mercado chino era un polvorín que en esta cartera no estaba justificado, así que fue uno de los elementos que salió de la cartera.

No obstante, sí creo que Asia tiene potencial a largo plazo, y para perfiles más agresivos sí veo bien tomar exposición. En el caso de mi cartera, llevaba un fondo para cubrir la región asiática (Schroders), pero de manera táctica en lugar de reducir peso a tenor de los acontecimientos, lo que hice fue buscar una alternativa global de menor riesgo, la cual forma parte de la pata estructural. No es descartable en un futuro retomar la posición específica para Asia. Por el momento, prefiero bajar exposición y el fondo que llevo me lo permite.

En la del pequeño salí del global emergentes que llevaba, sustituyéndolo por uno agresivo pero de enfoque global (no emergente). 

Los cambios hasta ahora han sido acertados.

Soy de la misma opinión que @josmalobla 

Me gusta que el gestor dedique cuerpo y alma a la estrategia que tiene diseñada, y que cuente con un historial probado y un buen equipo de apoyo.

True Value es un equipo pequeñito que parece que quiere abarcar demasiado. Su gestor está teniendo buenas rentabilidades en un segmento en el que parece que se está especializando, pero aún debe mostrar más consistencia en el tiempo para que pueda hacer una valoración más profunda.

Hasta ahora el fondo primigenio ha tenido rachas buenas y malas. El small caps fue creado en un momento idóneo, así que no se puede sacar ninguna conclusión. Y sobre los otros dos vehículos, he leído por encima los objetivos pero no sé la cartera que tienen ni sí están aplicando la estrategia que tienen diseñada. Además, en el último, con un gestor novel que puede ser un talento incipiente o un fiasco absoluto.

No entro a valorar la faceta divulgativa, con sus reclamos catastróficos. 

Parece buena gente, pero con mi dinero prefiero experimentar lo justo. Si con el transcurso de los años va tomando consistencia, haré otra valoración al respecto.

Para llevar posiblemente de los fondos con peores rentabilidades en estos últimos cuatro años lo has hecho de la leche. Le has sacado muy buena rentabilidad a lo que podríamos llamar un error de inversión. Felicidades. 

Enrique Roca ha sugerido en alguna ocasión seguir una estrategia así. Cuando un fondo que queremos mantener ha alcanzado unos niveles de rentabilidad muy elevados, puede ser una opción buscar una alternativa similar para dejar de aportar al primero y hacerlo al nuevo. De ese modo, si necesitamos o queremos reembolsar lo haríamos desde el nuevo que no alcanzará unas plusvalías tan altas y, por tanto, la factura fiscal será menor.

Esto puede ser una opción para quien se encuentre en fase de aportaciones, aunque puede darse el caso de engordar la cartera con un pilón de fondos. 

no se si te lo preguntaron ya ,  conoces algun fondo como alternativa a  azvalor  y a poder ser con mejores comisiones?

Un saludo