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Bacalo 10/07/24 10:03
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
el punto 1) totalmente de acuerdo, es extrañísimo que se lance un anuncio oficial sin hablar del precio que se va a pagar, solo que van a analizar la contabilidad ¿ha pasado alguna vez en España?Ya comentamos que la famiglia tiene las acciones como garantía de préstamos y que no cubren el valor del mismo; luego pueden encontrarse, si lo estipulan las cláusulas, con tener que poner más garantías o que el prestamista exija la amortización anticipada del préstamo y pierdan las acciones.De esta manera, la subida provocada por el anuncio les da aire, y luego imagino que Brookfield/Oaktree pondrá el dinero que haga falta para sacarles del apuro.Los Grifols están jugando a salvar su porcentaje de acciones y que, cuando en unos años vuelva a salir a bolsa o sea vendida a otra farmacéutica, recuperen el valor de su patrimonio.
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Bacalo 10/07/24 09:54
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
ten en cuenta que a Enagás cobra  por el valor de la infraestructura, y precisamente este es su problema, al ser la española una red madura ya prácticamente amortizada.Creo que el biometano utiliza los mismos gasoductos, por aquí no rasca nada, seguirá usando los mismos gasoductos ya amortizados, quizá con algo nuevo de inversión para conectar las plantas.https://www.tendencias.kpmg.es/2024/05/conexion-plantas-biometano-red-gas/De hecho, Enagás tiene algún proyecto de construcción de plantas, pero es uno más compitiendo entre la ingente cantidad de dinero que entra en este mundo de las inversiones "ecológicas" y no creo que 300 millones a medias le vayan a salvar la vida:https://elperiodicodelaenergia.com/enagas-renovable-genia-bioenergy-invertiran-200-millones-desarrollar-10-plantas-biometano/Sin embargo, el hidrógeno solo puede transportarse en la red actual mezclado a un máximo del 20% creo con gas natural, porque las tuberías actuales no valen -fugas, corrosión-. Es para el transporte solo de hidrógeno donde Enagás está haciendo lobby, significaría una red nueva en paralelo a la de gas natural, aprovechando los derechos de paso de los que disfruta. Esto sí elevaría los ingresos notablemente. Pero la industria no debe verlo claro, y los alemanes quieren que se les envíe la electricidad renovable desde España y producir el hidrógeno ellos cerca de sus parques industriales, dicen que es más eficiente.
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Bacalo 10/07/24 09:38
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
sí, pero las perspectivas parecen muy distintas.Redes eléctricas parece que hay que invertir ya bastante para la electrificación del transporte/industria/climatización, el consumo de los centros de datos y la gestión de las renovables distribuidas.Pero en el caso de Enagás, lo de hidrógeno suena mucho a humo, nunca mejor dicho, y muy muy dependiente de politiqueos.
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Bacalo 10/07/24 09:34
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
vaya, ya se han enterado los "medios de comunicación "  y los analistos de lo que dicen los Estatutos sobre las acciones B.Yo creo que usan este foro para informarse y redactar los artículos.Como anécdota, hace poco busqué en en Google Gemini una cuestión financiera y !!sorpresa!! me remitía para más información a un hilo de rankia en el que habíamos hablado de ese concepto. Se ve que han usado Rankia como fuente para entrenar su sistema de inteligencia artificial y este considera que es más fiable que otros sitios.Bankinter:Brookfield podría ofrecer c. 10€/acción en la OPA sobre Grifols.Según varios medios (es una noticia pendiente de confirmar), el importe de la OPA sobre Grifols que estudia el fondo Brookfield podría rondar los 7.000M€,aunque el fondo considera una horquilla bastante amplia por la necesidad de hacer una valoración y estudio (due diligence) de Grifols y sus perspectivas.Opinión de BankinterSi se ofrece el mismo importe por las dos clases de acciones en circulación, el importe de 7.000M€ equivaldría a un precio de 10,18€/acción, supone una primadel +5% respecto al cierre de ayer para la clase A (la más líquida de las dos clases). Esta referencia de precio deja poco recorrido a la cotización en el corto plazoy, la vemos de carácter especulativo dada la incertidumbre que estas negociaciones concluyan en la posibilidad que Brookfield presente una OPA para adquiriry excluir a Grifols de bolsa. De formalizarse una OPA, avanzamos que nuestra recomendación será Vender en la OPA.
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Bacalo 10/07/24 09:24
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
sólo con ver los que forman parte del consejo de Administración echa para atrás esta compañía.Pepiño Blanco, Montilla, Ana Palacio... es una ·"joint venture" del PPSOE.https://www.enagas.es/es/accionistas-inversores/gobierno-corporativo/consejo-administracion-reglamento-comisiones/Para ellos sí crean valorEl 'hombre' de Podemos en Enagás ya ha ganado 540.000 euros pese a no respaldar los salarios del consejo https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/enagas-podemos-consejero.html
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Bacalo 09/07/24 15:24
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
eso parece, por lo que hemos comentado. Ahora están cotizando las B a un 83% de las A y antes del anuncio estaban al 71%.Puede haber varias razones:-Fondos que no pueden comprarlas por no tener voto y se lo prohíbe sus mandatos/estatutos.-Menor liquidez.-Riesgo de que la OPA quede en nada.-La "información" que publica hoy la prensa económica sigue siendo tan acertada como de costumbre: dicen que Brookfield tendrá que valorar qué precio ofrece por las B (Expansión o 5Dias, no recuerdo cuál de los 2).
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Bacalo 08/07/24 13:37
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
si no recuerdo mal, el valor de las acciones puestas en prenda para alguno de los préstamos de Scranton es inferior al valor del préstamo. Por este lado les puede venir muy bien una buena subida.
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Bacalo 08/07/24 12:51
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
puede ser, desde luego Brookfield su manera de actuar es la propia de los fondos de private equity: 5-7 de permanencia en una empresa. El problema es que por el camino fusionen, escindan, presten dinero y conviertan esta deuda en acciones y dejen con nada a los antiguos accionistas, o hagan cualquier pirula, y te hagan como los trileros, que al final no sabes bajo qué cubilete está el garbanzito (= tus acciones)Busca por ejemplo lo que ha pasado con Graftech, muy interesante, Brookfield se ha forrado y los accionistas han vuelto a ser engañados una segunda vez.
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Bacalo 08/07/24 12:48
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
el socialisto de Economía tiene una personalidad muy voluble, como su líder Pedro "Éstos son mis principios, y si no le gustan, tengo otros"": ahora se nos vuelve muy pro-mercado. ¿y con Telefónica, naturgy o Talgo no deja actuar al "mercado"? De igual manera, el día del informe de Gotham la CNMV también muy pro-mercado. Hoy suspende la cotización cuando los cortos iban a ser crujidos y además la B deberían tender a igualarse con las A. Si las B no se igualan con las A, o al menos hasta el precio de estas de la semana pasada, creo que es una oportunidad de arbitraje de cara a la posible OPA.
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