Fiddler
27/07/15 12:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Fiddler
27/07/15 12:40
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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A mi no me inspira confianza ninguno Perdigon01. Por eso lo de diversificar también con los brokers. Al ir alcanzando las cantidades límites de las respectivas garantías dejar de aportar y hacerlo en otros. Con las cuentas bancarias lo mismo. No nos queda otra.
Probad a llamar a cualquier broker y preguntad por las garantías a ver qué os contestan. Si hoy lunes te atiende Manolito de ING te dirá que la garantía es de 20.000 (holandesa). Si llamas el jueves y te atiende Merceditas te dirá que la garantía es de 100.000 (R4 es su intermediario en España). Lo mismo os pasará con Clicktrade y Activotrade (Saxobank) y otros. A mi al menos nunca me queda claro si aplican la garantía nacional o la del intermediario, así que me quedo con la menor de ellas.
Fiddler
27/07/15 12:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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En un principio la RF la manejaba con el Pictet eur short mid term bonds y el Renta 4 Monetario. Así seguía los dictados de la bogle: RF de corto-medio plazo, en mi moneda y de mi zona. No me importaban las subidas o bajadas de rentabilidad, porque era ahi donde había que estar. La rentabilidad había que extraerla de la RV.
Hasta ahí bien. No pretendo hacer market timing pero la manipulación tan grosera de la RF por parte de los Bancos Centrales de todo el mundo me hizo replantear este asunto. Se supone que ha de ser la parte que dote de estabilidad a toda nuestra cartera, pero entiendo que en estos momentos esta estabilidad está artificialmente alterada. Ahora no es lo que se supone que debería ser, o al menos así lo veo yo, aunque puedo estar equivocado.
¿Qué hago ahora con esto? Si lo que busco en la RF es estabilidad y seguridad pues voy a intentar buscarla en otra parte. Así que cuentas remuneradas (estabilidad) y los ETFs de Lyxor de máxima calidad crediticia que he encontrado (seguridad).
En cuanto a RV quizás no me expliqué correctamente. El objetivo es estar invertido en toda la RV del planeta sin concesiones. No me pienso salir nunca de ahí, se den o no crashes o burbujas. Aprovecharé los instrumentos que tenga a mi alcance: fondos y ETFs. Lo que comentaba ayer es que al tener las dos carteras de fondos corriendo simultáneamente he detectado esa "divergencia" entre el World y la Regional. No me voy a salir de ninguna de las dos así viviré en primera persona el efecto que puede causar en el conjunto de la cartera el hecho de llevarla toda unificada en el World o distribuída por regiones.
Respecto a los brokers aún no me he decidido por IB del que todo el mundo habla bien. A medida que mi cartera vaya creciendo iré aumentando el número de brokers por seguridad y diversificación. No te puedo ayudar con lo de los stop en acciones. Desde hace unos años ya sólo invierto en fondos y ETFs indexados a largo plazo. De momento Degiro a mi me ha funcionado bien. Para cuando llegue a los 40.000 euros, igual que ING, ambos brokers adscritos al sistema de garantía holandés (la cuenta es conjunta con mi mujer) ya no aumentaré más mis inversiones allí.
Fiddler
27/07/15 01:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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"No creo que haya cartera perfecta para cualquier escenario". Totalmente de acuerdo con tu frase. Pero asumiendo esta realidad lo que sí está en nuestras manos es no meter la pata más de lo debido. Existen mil estrategias de inversión, pero no sabemos cuál de ellas lo hará mejor en las próximas décadas. Por eso los que frecuentamos este lugar conocemos que indexarse es coherente y lógico. No seremos los mejores (¿o quizás sí?), pero seguro que muchos lo harán peor que nosotros.
Ahora disponemos de ETFs y fondos que hace unos años no podíamos contratar. Aprovechemos entonces estos vehículos de inversión eficientes y baratos. Paparajote lo explica muy bien aquí http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=313#respuesta_2848323.
En respuesta a tu pregunta sí voy a ir trasladándome a los ETFs por regiones aunque las aportaciones ya no serían mensuales, sino trimestrales. A la larga el ahorro de costes con respecto a los fondos se va a notar. El hecho de que no sean traspasables sin tributar no me importa porque el objetivo es la de estar expuesto a toda la RV mundial siempre. Iré rebalanceando entre las regiones según vaya aportando y si alguna se desmadra iré rebalanceando su peso mediante traspasos entre los fondos indexados que ahora tengo.
En cuanto a la RF terminé por dividirla en tres partes iguales: cuentas remuneradas y los Lyxor con muy bajo coste (TER 0,17) y de réplica física completa: Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (DR) (EUR) y el Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond (DR) (EUR).
Voy ahora con un 70 RV/30 RF. Cuando me jubile (si llego) quiero estar a la inversa y de ahí ya no creo que me mueva.
Fiddler
26/07/15 17:55
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Que yo sepa es contratable al menos en Selfbank, Clicktrade y Degiro. Abrí cuenta en este último y uno de los ETFs que contraté fue este. La compra sale por 2 euros y poco. Como supone sólo el 10% aproximadamente de mi RV, creo que haré dos o tres aportaciones anuales.
Parece que las gestoras están ampliando su gama de ETFs core (Ishares, DB XTrackers) buenos y baratos. Y parece también que la competencia entre los diferentes brokers está haciendo mermar las comisiones. Si esto sigue así quizás provoque que el grueso de mis aportaciones vayan a los ETFs por regiones y deje sólo los fondos para rebalanceos puntuales.
Fiddler
26/07/15 15:01
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Quería haceros un apunte por si a alguno le sirviera de referencia. Desde hace varios años llevo una cartera bogle con fondos indexados de Pictet y Amundi por regiones. Voy realizando aportaciones mensuales a la región que más se ha desviado del porcentaje que le asigné desde un principio a cada una de ellas (aquí me fijé en las proporciones que el Vanguard VT asigna a cada zona del mundo: 54,60% Norteamérica, 21,80% Europa, 9,40% Emergentes, 8,60% Japón y 5,60% Pacífico).
Simultáneamente a mi hijo le abrí otra cuenta de fondos desde que tenemos disponible el indexado de Amundi para todo el mundo y aquí le voy aportando 90,60% World + 9,40% Emergentes.
Lo curioso del caso es que a mi cartera hace meses que no realizo ninguna aportación a Norteamérica, mientras tanto, a la de mi hijo, evidentemente la inmensa mayoría de meses todas las aportaciones van al World ( y por tanto, el 54,60% de estas van a Norteamérica). Aprecio aquí una diferencia muy importante, por lo que quizás sea más lógico llevar la RV mundial diversificada por regiones para rebalancear correctamente esa parte de nuestro portafolio total. No es mi intención hacer market timing ni por asomo, pero viendo estos datos tengo claro que es coherente y sano diversificar la RV por regiones, aunque ahora sea más cómodo tener un fondo como el Amundi world.
Voy a continuar con las dos carteras como hasta ahora, así si se produce finalmente algún tipo de burbuja o crash en alguna de las regiones, lo voy a testear en primera persona. De momento este rebalanceo que voy haciendo es sintomático de que al menos la RV norteamericana está carisima.
Por cierto, para la RV Emergente estoy utilizando últimamente un magnífico ETF: iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EUR) | EMIM. Cotiza en euros, en Amsterdam, es de acumulación, más de 1.800 acciones de réplica física, incluye small caps. Y lo mejor de todo: TER 0,25%.
Fiddler
20/06/15 00:30
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Valentín llevo meses en los que paulatinamente voy orientando más mi cartera general a esta que ya proponias por aquí hace no mucho: BoglePermheads Portfolio http://www.rankia.com/respuestas/2505493/fotos/171376
Hace años ya que tuvimos acceso al informe oficial del Ministerio de Defensa británico (The DCDC Global Strategic Trends Progamme 2007-2036) y hay que decir que no iban muy desencaminados http://elpais.com/diario/2007/04/10/internacional/1176156007_850215.html
No sé como lo veis vosotros, pero el mundo se está moviendo muy rápido, o al menos a mi me lo parece. Sinceramente para mis inversiones me trae sin cuidado el "ruido de mercado", pero esto es mucho más gordo, es el "ruido del planeta". Las migraciones por el mundo se cuentan por millones, el estado islámico lo tenemos casi frente a nuestras costas, los avances tecnológicos van dejando un reguero de personas sin empleo y sin futuro (véase Detroit), movimientos marxistas que ya tocan poder en países del sur de Europa (¡Ay, Carmena!), partidos xenófobos en auge en centro y norte de Europa, el peak-oil, etc. Espero que los norteamericanos acierten en la próxima elección de su nuevo Presidente.
Para sobrevivir a este panorama da como resultado la que Valentín llamaba "BoglePermheads Portfolio" que es lo mismo que intentar cubrir nuestras apuestas de inversión en la medida de lo posible. ¿O es que el amigo Harry Browne no llamaría a todo esto un mundo incierto?
Fiddler
14/06/15 17:57
Ha respondido al tema Mi penosa experiencia con SelfBank
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Hola Fernando, saliéndome de este tema, pero para que haya constancia pública, he preferido hacerlo aquí que a través de un privado, podrías decirnos ¿cuando vamos a tener los clientes de Selfbank disponibles para su contratación los fondos indexados de Vanguard? No sé si conoces uno de los hilos más activos de rankia en los que participamoos los seguidores de la filosofía de inversión de John Bogle a través de fondos indexados http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion
Hace ya 4 meses que tienen la autorización de la CNMV para comercializar sus fondos, pero los inversores particulares aún no tenemos acceso a ellos http://www.fundspeople.com/noticias/el-gigante-vanguard-aterriza-en-espana-186673
No tengas dudas de que vista la ingente cantidad de inversores dispuestos a contratar con Vanguard sus indexados, las comercializadoras de estos fondos van a dar el pelotazo. ¿Será Selfbank una de ellas?
Saludos,
Fiddler
14/06/15 16:44
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Las políticas de los bancos centrales y la enorme liquidez han alterado el equilibrio natural de precios de mercado, provocando una alta volatilidad en la parte de nuestra cartera (la renta fija) que es precisamente la que da estabilidad al conjunto de la misma. Por eso mismo muchos inversores dudan (dudamos) en la manera de proceder en estos tiempos.
El profesor Bernstein, en su coward's portfolio, recomendaba el VBISX, bonos USA a corto plazo, mayoritariamente gubernamentales. Trasladando esto a nuestro panorama pienso que la parte de RF de nuestra cartera debería estar compuesta de cuentas remuneradas o depósitos por un lado y por el otro de fondos o ETFs con una baja sensibilidad a los tipos de interés (duración máxima de 4 años) y de máxima calidad crediticia. Aquí podríamos combinar estos dos buenos ETFs de Lyxor con muy bajo coste (TER 0,17) y de réplica física completa: Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (DR) (EUR) y el Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond (DR) (EUR).
Fiddler
10/06/15 00:34
Ha respondido al tema Vanguard aterriza en España
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Anteayer escribí este correo a Vanguard Europa:
"Dear friends at Vanguard,
Four months ago, Vanguard registered 25 funds at the financial supervisor here in Spain: CNMV. But, today, 7th june, it´s impossible for private investors in Spain to suscribe any of your funds, via brokers, banks,etc.
Could you please tell me if you have any information about this problem? Any date of resolution? Please let us know if you have any additional information. Probably you know that there are a lot of spanish investors willing to suscribe these funds (not the ETFs).
Thank you very much for your time.
Kind regards,"
Esta ha sido su respuesta:
"Thank you for your message and your interest in Vanguard.
Please note that Vanguard does not currently market funds directly to private investors in Europe and is unable to provide you with investment advice.
If you are interested in investing, we would suggest to contact an Independent Financial Advisor or your bank who will be able to provide further information on how to proceed with your investment.
https://global.vanguard.com/portal/site/kiids/es/en/documents
Alternatively, you can contact our Transfer Agent, JP Morgan, directly who will be able to provide details on the account opening process for private investors. Please be advised that an account set up with JP Morgan would be established on an execution only basis and would be subject to meeting the initial investment minimum for any fund you are investing in. Please note that the minimum investment to invest directly with us with EUR 100.000.
Contact details for JP Morgan are as follows:
Telephone: 00353 1612 3226
Email: [email protected]
I hope this answers your question. Please let us know should you need anything further at this stage.
Kind Regards,
Amanda
Client Services
Vanguard Asset Management Ltd. | 50 Cannon St, London EC4N 6JJ |
UK Free Phone: 0800 032 3731 | Tel: +44 (0)20 7489 4305 | Email: [email protected] | Website: global.vanguard.com
Client Services
Vanguard Asset Management, Limited | 4th Floor, The Walbrook Building | 25 Walbrook, London EC4N 8AF|
UK Free Phone: 0800 032 3731 | Tel: +44 (0)20 3753 4305 | Email: [email protected] | Website: global.vanguard.com"
Definitivamente esto se va a convertir en el parto de la burra. Al final estoy convencido de que acabaremos teniendo acceso a los fondos de Vanguard con unos mínimos razonables y no los 100.000 del ala, pero creo que sí está en nuestras manos el ser muy pesados con los brokers con los que operamos. ¡Fumata blanca ya!