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Participaciones del usuario Louen

Louen 08/09/20 17:20
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Un poco de cuidado con esto.Relaciona, el uso de precursores de vitamina D con mejores outcomes, pero hay muchos precursores distintos y muy similares al calcifediol/hidroferol. No sé hasta qué punto esto puede repercutir en el negocio, pero mi impresión es que no mucho.Un saludo
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Louen 27/08/20 16:51
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Hasta donde sé, eso quedó en nada, como tantas otras cosas (USA, la rama de oncología, etc). Si hubiera salido algo, a estas alturas ya habría alguna patente relacionada (de hidroferol o de bilastina hay varias relacionadas). Sinceramente, después de unos años siguiéndola, pienso que el mayor problema que tiene FAES es su falta de transparencia en cuanto a qué tienen en el pipeline. Lo de que es confidencial... es una verdad a medias. Por ejemplo, se sabe que tienen patente sobre un candidato a inhibidor de H4 (antihistamínicos de nueva generación, vamos), pero no han dicho nada... y decirlo no les iba a hacer daño porque ya está protegido (y además, en las compañías competidoras tienen gente vigilando la actividad de patentes, así que ya lo saben). Una cosa es no hablar sobre compuestos pre-patente y otra no dar detalles durante todo un año sobre el pipeline, que los únicos que dan en es en la presentación de analistas que este año no han hecho. 
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Louen 25/08/20 14:17
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Bastante de acuerdo en general.Pero hay que tener en cuenta que no se acaba la protección en España y Portugal, se acaba la protección en toda Europa. Por lo tanto, los acuerdos de distribución ya no son cosa hecha, por eso es relevante tener presente la cifra de acuerdos por licencia de distribución en países europeos (que, a ojo, era un poco menos de la mitad del total de los ingresos de otros países). Esos acuerdos pueden seguir o no, o seguir pero con mucho menor margen,, depende de la prisa que se den otros fabricantes en fabricar el principio activo y de lo buenas que sean las patentes defensivas en cuanto a proceso de fabricación, y también de en cuantos países entren competidores genéricos.En muchos escenarios probables, aún queda mucho que sacar de la bilastina, incluso en Europa. Y aún podría aprobarse en otros países de la mano de FAES (no es seguro, porque recordemos que ya no hay protección por patente a nivel mundial, así que otras farmas podrían intentarlo, aunque no es nada habitual). Y si cae lo de USA sería tremendo. De lo de que si los artículos son más pesimistas o menos ya comento en otro rato :P
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Louen 23/08/20 22:12
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Finales de 2022. La protección original finalizaba en junio, y al presentar indicación pediátrica en 2018 entra en vigor una protección extra de 6 meses de SPC. Tengo que decir que, respecto a lo que comenta @javiro del impacto en beneficios de las ventas de Bilastina, yo soy un poco más pesimista. Es verdad que es difícil que llegue al 50%, porque la licencia en Japón sigue durando hasta 2025 o 2026, pero hay que tener presente que, de las ventas que se van a perder, el golpe va casi directo a beneficios, al ser ingresos de margen altísimo... y los ingresos relacionados con Bilastina superaron los 70 millones en el primer semestre (más que el beneficio total), de los que unos 20 procedían de ventas directas (ESP + PT, no sé cuanto más añadirá África y LATAM) y 50 de licencias internacionales, que deben rondar el 50/50 entre Japón y otros. En el total del año, pueden ser más de 120-130 (rondó los 110 en 2019, entre licencias y venta directa)La parte de los mismos que se mantenga van a ser las mismas ventas pero a menor margen (principio activo a operadores europeos + ventas en España, Portugal,  y LATAM). Con que se pierdan 20-25 millones tienes un palo más que relevante al benefico. Un saludo!
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Louen 12/04/19 18:25
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Buenas.  Creo que estás dándole mucha importancia a como va la cotización por unos contratos que tampoco son tan importantes (el beneficio conjunto puede estar en los 30 millones de €, sin contar mantenimientos, y eso a cobrar dentro de varios años... y Talgo capitaliza 800). Lleva una subida de casi un 40% en 6 meses  y ha habido una venta de un paquete accionarial muy importante de por medio. De momento las noticias a nivel fundamental no son malas, pero creo que hasta que no empiece a entrar el contrato de renfe por P&G (a lo largo de este año) es difícil que se vea una subida fuerte. Al fin y al cabo, si nos fijamos en las cuentas del año pasado, Talgo cotiza ahora a qué... ¿más de 30 veces EV/EBIT?.  Que a mi también me gustaría que subiera más rápido, claro. Pero hay que darle tiempo a que se ajuste y a que no parezca tan cara.  Un saludo.   
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Louen 13/03/19 22:49
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Interesante. Contradice lo que había leído por otro sitio (http://www.baltic-course.com/eng/legislation/?doc=147688), pero parece mucho más fiable lo que posteas.  Muchas gracias. 
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Louen 10/03/19 18:32
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
@Marketinverter Por desgracia, ya salió la resolución sobre las reclamaciones en el concurso de Letonia y fueron desestimadas.  @Mohican gracias por compartir el enlace. Creo que no he sido demasiado optimista (y si te fijas hay cosas que no me parecen tan positivas, como la bajada de margen en el contrato de Renfe frente a contratos previos), pero si le encontráis fallos o puntos negros a los resultados, encantado de discutirlos.  Un saludo
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