Rumores de mercado.

 

Wells Fargo ha pasado de ser uno de los mayores bajistas de Wall Street a ser alcista. Bank of America capituló esta semana a regañadientes, elevando su objetivo de fin de año a 4.250 desde 3.800, incluso cuando la jefa de estrategia de acciones de EE. UU., Savita Subramanian, advirtió: “Es posible que esto no termine ahora. Pero cuando termine, podría terminar mal ".

Entonces, lo que podría ser más notable es cuando una empresa de Wall Street se mantiene firme. Mizuho Securities USA, un operador principal de valores del Tesoro, todavía dice que el S&P 500 terminará el año en 4.400. La clave para la opinión de Mizuho es la opinión de la empresa de que la Reserva Federal se está moviendo hacia un enfoque preventivo en lugar de reactivo, ya que la Fed se preocupa cada vez más de que las interrupciones de la cadena de suministro conducirán a un aumento más sostenido de los precios.

Esto, a su vez, hará que el dólar, medido por el índice DXY suba a 95, lo que luego aumentará el interés extranjero en activos en dólares de larga duración para obtener rendimiento, dice Steve Ricchiuto, su economista jefe de Estados Unidos. Él dice que la curva se aplanará entre ahora y fin de año, con el TMUBMUSD10Y a 10 años subiendo a 1.5%, mientras que el TMUBMUSD02Y a 2 años sube hasta 0.5%.

"Una curva más plana, un dólar más fuerte y el riesgo de un despegue más temprano, todos argumentan a favor de una corrección del mercado de valores muy atrasada, por lo que hemos decidido no perseguir el índice de mercado amplio a pesar de que nuestro objetivo inicial de fin de año de 4400 ya ha ha sido superado ”, dice.

Este telón de fondo sugiere un alejamiento de las acciones de pequeña y mediana capitalización para volver a las empresas de mayor capitalización. “También tenemos preferencia por el crecimiento sobre los cíclicos y sugerimos una reducción en la exposición a las finanzas”, agrega. El crecimiento podría decepcionar las expectativas en 2022, y los aumentos de impuestos podrían afectar la contratación mucho antes de que cualquier aumento en el pago de transferencias pueda elevar la demanda. 


 Steve Goldstein de MW 

Harruinado
Ultimamente están surgiendo señales preocupantes -aunque parece que no hacen mucho efecto sobre las bolsa ,especiálmente la americana,que es en la que yo juego ,que continúa subiendo-la variante delta ,la inflaccion americana ,el crash que predice M.Burry ,el Evergrande.
Me parece que no te impresionan mucho esa señales negativas y que sigues opinando que el  S,P. 500 ,seguirá en su racha positiva
Tu opinión cuenta mucho para mi 
Que te parece ,el cubrirse en parte de una posible reacción bajista ,invirtiendo parciálmente en materias primas ,especiálmente oro y aunque no soy muy partidario ,en renta fija?
Gracias por adelantado

Bueno lo primero decirte que absolutamente nadie puede saber lo que esta por pasar, podemos opinar de lo que puede pasar pero nadie sabe lo que esta por llegar.

La bolsa suele hacer lo que nadie espera, aunque luego después de hacer lo no esperado haga lo que algunos pensaron podía hacer.

Yo estoy "más tranquilo", pensando que salen titulares negativos de inflación que no es del todo negativa para muchas acciones, o de retrasos en vacunas, que si estuviéramos en un escenario idílico donde todos dicen lo bien que va todo y cuanto van a subir las bolsas... si hubiera euforia eso si me daría mucho miedo, pero habiendo algo de miedo y división de opiniones y siendo los titulares negativos se me hace raro ver que la tendencia alcista se rompa,  puede haber correcciones pero una tendencia bajista creo no se iniciará hasta que se produzca una subida acelerada, loca donde todo vuelva a subir con mucha fuerza en un último latigazo alcista. y exista fiebre alcista...

Me gusta mirar el sentimiento de mercado mas que cualquier otro indicador o "gurú"....

El termómetro  Fear & Greed Index  y este no marca en absoluto euforia sino que sigue en niveles de miedo.

Creo que hay que ser muy prudentes eso si, si se compra algo tiene que ser "barato" y de calidad, empresas que no se vean afectadas por la "inflación" que incluso les beneficie...empresas con poco riesgo.

No hay que comprar  acciones que estén caras o que incluso están en perdidas y cotizan como si estuvieran en ganancias, se puede saber si una empresa cotiza cara o barata solo hay que invertir un poco de tiempo en mirar sus cuentas.

El oro y la plata pueden funcionar como refugio pero es que no sabemos exactamente a que riesgo nos enfrentamos si lo supiéramos sería más fácil, pero no sabemos si nos vamos a enfrentar a una dura inflación, y dura es mas del 5% sostenida, o una estanflación... esto último es lo peor sin duda, una estanflación tumbaría las bolsas y si llevaría a una crisis de tamaño histórico y habría que evitar estar en bolsa posiblemente....

Mientras que la inflación no aceptará a todas las empresas por igual muchas saldrán beneficiadas incluso por este hecho, es menos temible la inflación siempre que este controlada eso si, si se desata pues esta claro será un riesgo mayor, y cuando el riesgo es alto el dinero huye y busca refugio en cosas tradicionalmente consideradas como valor refugio.

El miedo esta en la estanflación o que la inflación supere el 5% de forma sostenida a pesar de que haya algo de crecimiento por que al final seguramente la inflación tan alta terminará con ese crecimiento.

La inflación perjudica a las empresas de alto crecimiento, y beneficia a empresas  "seguras" con buenos márgenes de beneficio, y que están en sectores que la inflación no les quitara ingresos ya que pueden perfectamente repercutir esa subida, a Microsoft poco le puede afectar la inflación sino nada, ya que no requiere de materias primas ni tiene muchos gastos de producción, pero por ejemplo a una aerolínea la puede hundir que el petróleo se ponga a mas de 100$ y encima con lo débiles que están ahora después del coronavirus, a la aerolínea le subirá el precio del combustible las piezas de recambio aviones, tasas aeroportuarias, mano de obra y un sin fin de costes mas que no podrá repercutir a los clientes, y encima tendrá menos clientes por que la gente se verá forzada a recortar gastos y de donde primero se recorta es de viajes.... si los precios suben mucho se contrae el gasto, y por tanto la economía empeora.

En cuanto a como protegerse te invito a que veas este video de Dalio y su sistema para protegerse de cualquier escenario pueda darse:

🔥RAY DALIO explica su MÉTODO de INVERSIÓN para GANAR DINERO en BOLSA | 👉Sus 5 INVERSIONES en CARTERA - YouTube 

Saludos.

Muchas gracias por tu respuesta Harruinado.
Como siempre intentaré sacar provecho de ella

 

Algunos hallazgos de la encuesta de sentimiento del mercado de Deutsche para septiembre

"El mercado ciertamente ha mostrado algunos signos de agotamiento la semana pasada, pero los compradores en caída parecen estar mostrando algo de apetito para comenzar la nueva semana", afirma Justin Low. 

 

Las acciones tecnológicas chinas han vuelto a caer esta madrugada mientras enfrentan más presión regulatoria por parte de las autoridades. Según ha publicado 'Financial Times', el Gobierno de Pekín tiene intención de disolver Alipay, de Ant Group, y forzar la creación de una aplicación de préstamos independiente.

El diario añade que los reguladores ya han ordenado a la empresa que separe una parte de la unidad de préstamos del resto de sus ofertas financieras y que incorpore accionistas externos.

Esta noticia se suma a la publicación, el pasado viernes, de una declaración del Gobierno chino en la que se pide una mejor protección de los derechos de los trabajadores de la economía colaborativa. Los principales operadores de plataformas deben revisar las condiciones de trabajo de los trabajadores de la economía colaborativa para garantizar sus derechos en materia de ingresos y seguridad laboral. Esto se produjo después de una reunión entre cuatro agencias gubernamentales y 10 grandes empresas de plataformas, incluyendo Meituan, Alibaba y Tencent.

El índice tecnológico del Hang Seng ha caído esta madrugada un 2,7%, con Meituan y Alibaba Group Holding entre los mayores lastres del indicador.

Las últimas restricciones añaden combustible a la presión que desde hace meses sufren las acciones tecnológicas chinas. A los inversores les preocupa que el sector siga siendo vulnerable a nuevas caídas, incluso después de los recientes desplomes. 

 

Circulan preocupaciones. La gente rápidamente notó que Litecoin en sí no tuiteó nada sobre la asociación con Walmart. Ahora se habla de que se podrían haber falsificado las noticias de agencias. No es seguro, pero el Litecoin está bajando.

La noticia está ciertamente en las agencias globales.

 

 

 

Como engañan a los pardillos.

 

El 58% de los gestores de fondos encuestados por Bank of America esperan que el 'rally' de las acciones europeas se prolongue hasta el año que viene, lo que supone un aumento de siete puntos porcentuales respecto a las respuestas del mes pasado, cuando solo lo pensaba un 51%.

El 16%, por otra parte, considera que ese 'rally' finalizará este tercer trimestre, un aumento significativo respecto al 7% que opinaba eso mismo el mes pasado, en tanto que solo un 5% de los inversores cree que ha tocado techo.

El 55% de los participantes cree que reducir su exposición a la renta variable es uno de los mayores riesgos para su cartera, frente al 35% que opinaba eso mismo el mes pasado, si bien solo el 37% de los inversores espera avances en las Bolsas europeas de más del 5% para finales de año. En agosto, el 60% pensaba que los rendimientos superarían el 5%.

El 66% de los inversores europeos espera que los valores cíclicos europeos se comporten mejor que los defensivos, una caída respecto al 73% registrado en agosto, en tanto que el 68% ve a la banca europea como un vehículo atractivo para ganar exposición a altos crecimientos. Solo un 24% cree que este sector no es atractivo.

Por países, Alemania e Italia se mantienen como los mercados que más gustan a los gestores de fondos en Europa, aunque su popularidad ha caído respecto al mes pasado. Por el contrario, se mantienen escépticos respecto a los valores suizos y el mercado británico se convierte en el más impopular.

En cuanto a los resultados empresariales, las expectativas se han enfriado: el 42% espera mejores beneficios empresariales en los próximos doce meses, mientras que el mes pasado ese porcentaje era del 72%. 

 

Wall Street rompió ayer una racha de cinco caídas consecutivas, ¿qué ha significado esto para los mercados en el corto plazo? Esto ha sucedido en 27 ocasiones desde 2010.

Si la historia se repite, es probable que se produzca un rebote, entonces el mínimo se volvería a probar alrededor del día 8, luego una recompensa bastante buena para los inversores largos (mediana).

 

 

 

Los administradores de fondos dicen una cosa y hacen otra, según la última encuesta de Bank of America. En septiembre, el porcentaje neto que dice que la economía global mejorará en los próximos 12 meses cayó al 13%, 14 puntos porcentuales menos que en agosto, el nivel más bajo desde abril de 2020, y por debajo del pico del 91% en marzo de 2021.

El mismo modo, las expectativas de aumento de las ganancias se han reducido a un 12% neto, una caída de 29 puntos porcentuales y la peor lectura desde mayo de 2020.

Pero lo sorprendente es que los mismos inversores no han ajustado sus carteras. Los niveles de efectivo subieron hasta un 4,3% desde un 4,2%, lo que no es una lectura particularmente alta. El posicionamiento de los inversores en relación con el historial sigue siendo cíclicos sobreponderados, con sobreponderaciones en bancos, materias primas, empresas industriales y acciones europeas, e infraponderaciones en bonos, según descubrió Bank of America.

En septiembre, los inversores aumentaron su exposición a los ciclos globales, liderados por un aumento en Japón, con ganancias para materiales, materias primas y energía.

La encuesta, que finalizó el 9 de septiembre, fue de 258 gerentes con $ 839 mil millones.

MW.

  

La caída de las acciones de hoy podrían ser más argumentos para esa mayoría de analistas que espera una corrección para fin de año. Pero UBS describe un par de razones por las que las acciones europeas deberían seguir comportándose positivamente.

Primero un impulso de los beneficios, que probablemente alcanzó su punto máximo en agosto.

“En los últimos 30 años, el impulso de los beneficios se ha vuelto negativo alrededor de 7 meses después del pico”, dicen los analistas de UBS.

"Eso apuntaría cerca del final del primer trimestre de 2022, lo que sugiere que todavía hay mucho tiempo hasta que suceda". Luego, por supuesto, el pico de los PMI.

"En el pasado, la renta variable europea ha seguido ofreciendo rendimientos positivos incluso cuando los PMI están cayendo, pero están por encima de los 55", añaden.

UBS actualizó recientemente el objetivo de fin de año de STOXX 600 a 510.

 

 

Los objetivos que JPM tiene para el S&P 500 son 4700 puntos para fineales de 2021 y más de 5000 el año que viene.

JPM cita:

 

 

Los operadores de opciones no confían en las condiciones tranquilas. El S&P 500 se redujo durante 5 sesiones consecutivas, pero la pérdida general fue mínima. 

Históricamente, esa combinación ha precedido a un repunte: las condiciones de calma tienden a persistir hasta el momento en que no lo hacen, y la tendencia cambia.

Las condiciones han sido prácticamente perfectas para los inversores en acciones durante todo el año. Un ritmo lento y constante de ganancias es el nirvana. Pero el "indicador de miedo" del VIX de la volatilidad futura implícita se ha mantenido durante semanas, lo cual es inusual ya que ocurre al mismo tiempo que la volatilidad real y real en el índice S&P 500 ha caído cerca de mínimos históricos.

Esto se vuelve más claro cuando observamos la volatilidad realizada frente a su rango de negociación de 50 días. Está raspando el fondo. Pero el VIX ha tenido un precio en el extremo superior de su propia gama.

Entonces, ¿quién sabe más, los inversores en acciones o los operadores de volatilidad? 

Una mirada a las señales históricas muestra que en el corto plazo, los operadores de opciones son "más inteligentes", mientras que en el mediano plazo, los inversores lo han sido.

Durante las siguientes 1-4 semanas, el S&P tuvo grandes dificultades para mantener ganancias significativas cuando esta señal se activó mientras el índice se mantenía dentro del 1% de sus máximos anteriores, como lo estaba la semana pasada. Aun así, durante los siguientes dos meses, se recuperó cada vez. Y a más largo plazo, no hubo pérdidas importantes.

C.B. 

Este artìculo habla de "operadores de opciones ", como si operar con opciones fuese equivalente a estar corto o largo o estar en distinta posición del que compra acciones...y NO.

Ni siquiera la venta o compra de opciones significa posicionarse corto o largo...y me explico:

Si vendo puts = estoy largo . (delta + ) Gano si se mantiene o sube el subyacente

Si compro puts = estoy corto. (delta - ) Gano si baja...pero pierdo si sube o se mantiene

Si vendo calls = estoy corto . (delta - ) Gano si baja la cosa  o se mantiene

Si compro calls =estoy largo (delta + ) Gano si sube...pero pierdo si baja o se mantiene
Luego están los spreads, la compra o venta de mariposas, condors , venta de calls cubiertas de protección con la garantía de las acciones...

Todo un mundo, para despacharlo con una simplificación, que ni por asomo admite el tema:

https://www.hablandodebolsa.com/opciones

Eso sí, si opero el Vix o cualquier otro índice de volatilidad,(poquitos hay ) entonces sí apuesto  en contra de la subida del mercado (si compro volatilidad ), que es de lo que al parecer va el artículo...pero ¿Cuantos hilos habéis visto de gente operando la volatilidad sobre los índices de esta ?
Sin embargo, a excepción de España u "otros paises punteros ", la operativa en opciones está muy extendida, ya sea como protección o como especulación directa sobre acciones, futuros, materias primas....