Según el director de mercados monetarios y de capital del Fondo Monetario Internacional, un cambio en el sentimiento de los inversores podría generar una caída adicional del 20% para los mercados bursátiles de EE.UU.. La investigación del FMI encontró que el aumento de las tasas de interés y las expectativas de ganancias futuras estaban reduciendo las valoraciones de las empresas en la recesión actual del mercado, dijo Tobias Adrian.
El sentimiento y las primas de riesgo se han mantenido "bastante bien" hasta ahora, lo que ha llevado a un "ajuste ordenado", dijo.
Cuando se le preguntó acerca de una entrevista reciente de CNBC con Jamie Dimon, en la que el director ejecutivo de JPMorgan dijo que el S&P 500 podría caer fácilmente otro 20%, Adrian dijo que era "ciertamente posible".
El índice de referencia ha caído alrededor de un 25% en lo que va del año.
La Reserva Federal de EE. UU. elevó su tasa de fondos al 3%-3,25%, la más alta desde principios de 2008, en septiembre, mientras intenta enfriar la inflación interanual del 8,3%. Las últimas cifras de inflación de EE. UU. se publicarán el jueves.
“Creo que a lo que se refiere Jamie Dimon es que también podría haber un cambio en el sentimiento. Y eso, por supuesto, retroalimentaría la actividad económica”, dijo Adrian.
“Ahora, en cuanto al número del 20%, ciertamente es posible. No es nuestra línea de base, pero eso es algo que es posible”.
Adrian agregó que el FMI no tenía una cifra específica para su referencia, pero que era una en la que las condiciones financieras continúan siendo más estrictas, la actividad económica se desacelera y los mercados continúan bajo presión.
El martes, la institución publicó su Perspectiva de la economía mundial, en la que pronosticó que el crecimiento mundial se desacelerará al 2,7% el próximo año, 0,2 puntos porcentuales menos que su pronóstico de julio.
También dijo que 2023 se sentiría como una recesión para millones de personas en todo el mundo, con aproximadamente un tercio de la economía mundial experimentando una contracción.
- Riesgos de crisis elevados
Adrian le dijo a CNBC que, a pesar de la volatilidad reciente en áreas como los bonos del gobierno del Reino Unido, la línea de base del FMI sigue siendo que los mercados crediticios globales permanecen "de manera ordenada" y no se inclinarán hacia una crisis total en la escala de un "momento Lehman".
Pero, agregó, hay muchos riesgos a la baja.
″[Los riesgos de estabilidad financiera] son muy elevados. Solo son más altos en tiempos de crisis aguda, como la crisis de 2008, la crisis de Covid 2020 o la crisis del euro”, dijo.
“Entonces, sí, estamos en un momento muy, muy estresado, esperamos evitar un evento sistémico. Pero la probabilidad es ciertamente elevada en este punto”.
Los bancos tienen mucho más capital y liquidez que durante la crisis de 2008, cuando el sistema bancario provocó una tensión aguda, señaló; sin embargo, un escenario adverso en los mercados emergentes vería el 30% de los activos bancarios descapitalizados y las vulnerabilidades en el sistema financiero no bancario podría extenderse al sistema bancario, advirtió.
(fuentes cnbc)