Buenas noches.
Cierra Wall Street con grandes ventas. La euforia minorista iba a desaparecer… y confirmamos que lo ha hecho. SPX -1.59%, NDX -2.75%, Dow -0.45%, Russell -1.59%.
Pese a los sólidos resultados de Nvidia, que hasta la mitad de la tarde de hoy podríamos catalogar como un “no evento”, el mercado estaba en “Gamma negativa”, es decir, dispuesto a reaccionar en cualquier dirección. Sin embargo, el sesgo era bajista y el S&P 500 tenía en los 5.900 un soporte clave. Perderlo sería prácticamente caer por un precipicio, ya que los CTA activarían mayores ventas. Bueno, pues eso fue lo que ocurrió.
Entre los catalizadores para la reacción del mercado, quizás el más relevante fue que Trump confirmó que los aranceles a México y Canadá entrarán en vigor el 4 de marzo, junto con otros aranceles del 10% a China. Y mañana es viernes, con un fin de semana por el medio… Ya sabe.
En Nvidia, concretamente, el movimiento esperado era de un 8-9% al día siguiente de los resultados, y hay que decir que lo ha “clavado”. Su capitalización de mercado volvió a caer por debajo de los 3 billones de dólares (y TSLA volvió a estar por debajo de 1 billón de dólares). Y, por supuesto, si el ETF de los 7 Magníficos cae un 3%, el NASDAQ también.
Podríamos decir que muchas compañías perdieron soportes críticos hoy. Revise sus gráficos: Nvidia en media móvil de 200, GOOG en media móvil de 200, TSLA en media móvil de 200. Poco hay que decir de los índices o cestas favoritas de los minoristas. Russell 2000, valores impulso, meme stocks, compañías con mayor short float o ligadas a Bitcoin se han desplomado totalmente en las últimas cinco sesiones.
El VIX volvió a superar hoy los 20 puntos. Cabe destacar que este es el período más prolongado de un VIX elevado este año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron un comportamiento mixto hoy, con los bonos a largo plazo rezagados (2 años sin fluctuaciones, 30 años +4 puntos básicos). La parte central de la curva sigue siendo la que mejor se comporta en la semana. OJO aquí, porque la curva de tipos 3 meses-10 años parece volver a invertirse. Los datos macro que estamos viendo correspondientes a febrero son totalmente estanflacionarios.
El dólar subió tras los comentarios arancelarios. La fortaleza del dólar pesó sobre el oro hoy (segundo peor día del año). Bitcoin apenas tuvo grandes cambios, pero sigue por debajo de los 85.000 dólares tras la caída de ayer. En el lado positivo… para algunos… los precios del petróleo subieron nuevamente, borrando las pérdidas de ayer, con el WTI nuevamente por encima de los 70 dólares.
fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
