La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street con un gran impulso después de que Trump confirmara que los aranceles del 2 de abril serán más focalizados que amplios, confirmando así los rumores de Bloomberg y WSJ. S&P 500 +1,76%, Nasdaq 100 +2,16%, Dow Jones +1,42%, Russell 2000 +2,55%.
El día giró por completo en torno a los aranceles, y me temo que la semana también… Los rumores sobre unos aranceles más laxos provocaron un gran alza desde primera hora. Luego, Trump dijo que pronto anunciará nuevas medidas sobre automóviles y productos farmacéuticos, lo que hizo caer al mercado desde máximos. Más tarde reafirmó los rumores al declarar que “podría darles un respiro a muchos países con los aranceles”, lo que provocó que las acciones cerraran en máximos diarios.
Esto reafirma que hay gran incertidumbre ya descontada, y lo que hacía falta eran algunas certezas. El S&P 500 subió hasta la media móvil de 200 sesiones. El Russell y el Nasdaq fueron los mayores ganadores. TSLA fue la acción más destacada hoy, con un aumento del 11% debido a que el FBI lanzó un grupo de trabajo para investigar los ataques terroristas.
Se recuperaron niveles importantes, aunque aún no se han alcanzado niveles clave que activen grandes compras CTA. Ya sabemos que el desajuste comprador es muy grande, por lo tanto, hay que observar especialmente si se supera el 5800 en el S&P 500.
El VIX y especialmente el VVIX se desplomaron, aunque el volumen, según SpotGamma, se mantiene firme, lo que indica que quizás se están añadiendo coberturas ante un posible nuevo repunte. Los datos macro que “alejan la recesión” hicieron subir los rendimientos de los bonos del Tesoro (entre 7 y 9 puntos básicos en toda la curva, un salto considerable), borrando todas las ganancias (rendimientos más bajos) posteriores al FOMC.
El dólar cerró el día sin cambios, pero el oro retrocedió hasta el soporte de los 3.000 dólares. Bitcoin volvió a superar los 88.000 dólares y alcanzó máximos de tres semanas. El anuncio de imponer aranceles “secundarios” a los compradores de petróleo venezolano impulsó el precio del WTI, lo que probablemente también impulsó los rendimientos.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Donald Trump asegura que cualquier país que compre petróleo o gas a Venezuela pagará un arancel del 25% en los intercambios comerciales que realice con Estados Unidos. Este "arancel secundario" entrará en vigor el 2 de abril, publica Trump en la red Truth Social.

El mandatario afirma que impone la medida porque, según él, Venezuela ha enviado a "decenas de miles" de personas a Estados Unidos con una "naturaleza muy violenta"

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Mañana tendremos:

- IPP de España

- Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania

- Confianza del consumidor The Conference Board, índice Redbook, permisos de construcción y venta de viviendas nuevas de Estados Unidos

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.

Reuters - 25/03/2025 a las 08:52

* SANOFI SASY.PA anunció el martes que la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) había aprobado la presentación reglamentaria de tolebrutinib para su revisión prioritaria en pacientes con esclerosis múltiple.

* NEXANS NEXS.PA anunció el martes que había obtenido un importante acuerdo marco para suministrar a RTE cables de alta tensión para parques eólicos marinos en Francia.

* VALEO VLOF.PA - Volkswagen VOWG.DE ha anunciado que está trabajando con el grupo francés y Mobileye para mejorar los sistemas de asistencia al conductor en los futuros vehículos MQB.

* MICHELIN MICP.PA anunció el lunes que la mayoría de los sindicatos habían firmado un acuerdo de apoyo social para los empleados de las plantas de Cholet y Vannes.

* RENAULT RENA.PA anunció el lunes en un comunicado que su socio Nissan 7201.T había nombrado a Pierre Loing director en sustitución de Manabu Sakane.

El martes, el Grupo anunció también el nombramiento de Josep Maria Recasens como Director General de Ampere, su filial especializada en vehículos eléctricos.

* AUTOMÓVIL.SXAP - Las matriculaciones de vehículos nuevos cayeron un 3,4% en Europa en febrero, según la Asociación de Constructores Europeos de Automóviles (ACEA). Renault RENA.PA vio aumentar sus ventas un 10,8% y Volkswagen VOWG.DE un 4%. Las ventas de Stellantis STLAM.MI cayeron un 16,2%.

* CLARIANE CLARI.PA - El gigante de las residencias de ancianos anunció el lunes el nombramiento de Sylvia Metayer como Presidenta del Consejo de Administración a partir del 14 de mayo de 2025.

* KINGFISHER KGF.L informó el martes de una caída del 7% en el beneficio anual y dijo que esperaba un crecimiento débil en el mejor de los casos para el año en curso.

* Shell SHEL.L dijo el martes que estaba aumentando su política de pagos a los accionistas y reduciendo sus gastos.

* TUI TUI1n.DE declaró el martes que su objetivo era aumentar su margen de beneficios en un 3% a medio plazo. 

Buenos días.
Mayor cierre de cortos en 4 meses. Apertura en video por Cárpatos 25-3-2025
La mayor parte de la subida de ayer se debió a violentos cierres de cortos, los mayores en 4 meses. El volumen fue muy bajo, el tercer menor volumen del año. El SP500 llega al nivel clave de la media de 200. Análisis a fondo de situación desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/gaMIbktMrx4
Un saludo!

Buenos días.
CEOs tecnológicos y líderes extranjeros instan a Trump a replantearse las restricciones a los chips de IA – Nvidia y Oracle presionan para derogar por completo la norma sobre difusión de IA – Emiratos Árabes Unidos, Israel e India, entre los países que presionan para que se suavicen las normas – Las empresas deben cumplir las restricciones mundiales a la IA antes del 15 de mayo
Alemania: el último índice Ifo de clima empresarial muestra que las esperanzas de estímulo gubernamental están levantando el ánimo empresarial en Alemania, al menos por ahora, más que las preocupaciones por los próximos aranceles de EE.UU. Sin embargo, en comparación con la enorme cantidad de deuda que está a punto de inyectarse en la economía, el ánimo general sigue siendo relativamente moderado.
Muller del BCE: Los tipos no limitan la economía ni las inversiones – Es probable que los aranceles aceleren la inflación a corto plazo
Europa frente a EE.UU. está hecho 1. brecha de valoración cerrada… SAP en 40x, GOOG en 18,5x, MSFT en 29x. La valoración de Mag7 parece ahora «barata» frente a la histórica 2. 2. Europa se benefició del éxodo de la tecnología estadounidense, la tecnología estadounidense como venta es significativamente menos obvia aquí. – The MArket Ear
El Hang Seng cayó 561 puntos (un 2,4%) para cerrar el martes en 23.344, su mínimo en casi dos semanas, revirtiendo las ganancias del día anterior en medio de pérdidas generalizadas. Los operadores registraron ganancias antes del cierre del trimestre, ya que los informes de resultados y el plan de estímulo de Pekín ya estaban prácticamente descontados. E
Australia prevé un aumento de la deuda neta hasta el 23,1% del PIB en 2028/29 – Prevé una inflación del IPC del 2,5% en 2024/25, del 3,0% en 2025/26 y del 2,5% hasta 2027/28 – La tasa de desempleo será del 4,25% en 2024/25 y se mantendrá hasta 2027/28 – Crecimiento del PIB del 1,5% en 2024/25, 2,25% en 2025/26 y 2,5% en 2026/27
IPP España (M/M) Feb: 1,2% (prev 0,4%) – IPP (interanual): 6,6% (2,6% anterior)
Los índices europeos comienzan la sesión al alza Eurostoxx +0,3%. Alemania DAX plano Francia CAC 40 +0,4% REINO UNIDO FTSE +0,3% España IBEX +0,4% Italia FTSE MIB +0,4%
Los mercados de divisas se mantienen estables en líneas generales, con el DXY plano, el EUR/USD se mantiene en torno a la marca de 1,08 y el JPY registra un rendimiento marginalmente superior.
Las acciones de APAC cotizan mixtas después de que el impulso inicial del optimismo relacionado con los aranceles en Wall St se desvaneciera.
Para hoy, , lo más destacado será el Ifo alemán, el índice de la Fed de Richmond de EE.UU., la confianza del consumidor, el IPP de servicios japonés, oradores como Williams y Kugler de la Fed, la oferta de los Países Bajos, el Reino Unido, Alemania y EE.UU..
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
El truco de Trump para crear 700 mil millones de dinero nuevo de la nada. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=1oNzMGBpLyY
Un saludo!

AOF - 25/03/2025 a las 11:11

Kingfisher fue el valor más bajista del FTSE100, con una caída del 11,41%, hasta 247,70 peniques. El grupo británico de tiendas de bricolaje, propietario de las marcas Castorama y Brico Dépôt en Francia, vio cómo su beneficio anual imponible ajustado caía un 7%, hasta 528 millones de libras, al tiempo que esperaba, en el mejor de los casos, un ligero crecimiento para el año en curso. Para 2025-2026, el grupo espera unos beneficios de entre 480 y 540 millones de libras, un 6% por debajo del consenso. El beneficio de explotación fue de 696 millones de libras, un 7% menos, lo que da un margen del 5,4% frente al 5,8%.

Las ventas totales ascendieron a 12.780 millones de libras, frente a los 12.980 millones de hace un año, cuando el consenso era de 12.840 millones.

En Francia, que representa un tercio de las ventas del grupo, las ventas cayeron un 6,1%, hasta 3.800 millones de libras.

«Para el año que viene, las medidas presupuestarias de los gobiernos británico y francés se sumarán al aumento de los costes para los minoristas y repercutirán en la confianza de los hogares a corto plazo», declaró el Consejero Delegado Thierry Garnier.

Dividendo sin cambios

«Creemos que Kingfisher ha desarrollado una oferta digital y minorista más sólida en Reino Unido, que ahora puede tratar de desarrollar en otros mercados. Creemos que las tendencias de bricolaje podrían ser bastante resistentes», señala RBC Capital Markets.

La firma también ha anunciado un dividendo de 12,40 peniques por acción para su ejercicio fiscal hasta finales de enero, sin cambios respecto al año anterior, así como un nuevo programa de 300 millones de libras. 

Buenos días.
CONSULTORIO | Un valor estadounidense "en el que entrar después de la caída". Con Alberto Iturralde.
https://www.youtube.com/watch?v=osmVvl06q10
CONSULTORIO 2 | La estrategia ideal para operar en Inditex, según Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=PjQKTZ_WaFM
Un saludo!

Comienzo cortos

AOF - 25/03/2025 a las 14:09

BlackRock

La mayor gestora de activos del mundo, BlackRock, ha lanzado su primer producto respaldado por bitcoin en Europa, el iShares Bitcoin ETP, según informa la empresa en su página web. El iShares Bitcoin ETP cotiza en las bolsas de Ámsterdam, Fráncfort y París. BlackRock había lanzado un ETF de bitcoin cash en Estados Unidos en enero de 2024, que actualmente cuenta con más de 50.000 millones de dólares en activos bajo gestión. «El ETP está respaldado por bitcoins mantenidos por Coinbase Custody International Limited, el custodio del emisor, en almacenamiento en frío (offline)», dice BlackRock.

KB Home

KB Home, cuyas acciones bajan un 9% en las operaciones previas a la comercialización, ha rebajado su previsión de ventas para el ejercicio en curso a entre 6.600 y 7.000 millones de dólares, frente a los entre 7.000 y 7.500 millones anteriores. El constructor de viviendas registró un beneficio por acción de 1,49 dólares en su primer trimestre fiscal, frente al consenso de 1,56 dólares. Los ingresos ascendieron a 1.390 millones de dólares, un 5% menos, frente a un consenso de 1.500 millones.

Tesla

Tesla, cuyas acciones bajan un 0,6% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras subir casi un 12% ayer, ha visto cómo sus ventas se desplomaban un 49% en Europa a principios de 2025. Con sólo 19.046 vehículos matriculados en enero y febrero, el fabricante estadounidense de vehículos eléctricos tuvo una cuota de mercado de apenas el 1,1%, según los datos publicados el martes por la Asociación de Constructores Europeos de Automóviles (ACEA). 

Buenas tardes.
Menos miedo a los aranceles. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 25-3-225
Europa pierde también el miedo a los aranceles, al menos tiene menos miedo. Resumen breve a media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/iQ545Rc12pc
Un saludo!

Buenas tardes.
Desde 2000, el S&P ha tardado una media de 10 días de cotización en recuperar la mitad de la caída (hoy estamos a un 1,2% en 7 días) – BofA
La Comisión Europea presenta los primeros “proyectos estratégicos” en Europa para asegurar y diversificar el acceso a estas materias primas y tierras raras clave para sectores industriales como el automovilístico, las energías renovables o la defensa. – Cinco Días

Reflexiones de operadores de volatilidad, por J.J Montoya: Este mercado se está moviendo según los titulares. Cada vez que sale una noticia positiva sobre los aranceles (aunque no sea del todo real), el mercado rebota fuerte. Pero después suele venir la bajada: aparece alguna noticia negativa (de nuevo, sea cierta o no), el mercado cae, y todo el optimismo anterior se pone en duda. Este tipo de subidas y bajadas emocionales es típico cuando los mercados siguen narrativas cambiantes todo el tiempo.
Pensé que la volatilidad se iba a mantener alta, porque hay motivos de sobra para que siga así. Pero los dealers (los grandes jugadores que dan liquidez) no quisieron asumir ese riesgo, y eso hizo que la volatilidad bajara más de lo esperado. Ahora, con los precios actuales, me parece buen momento para asumir algo más de ese riesgo. Me gustan las estrategias que aprovechan este entorno: como ciertas estructuras con opciones que no apuestan directamente a la dirección del mercado, o puts spreads ligeramente fuera del dinero para los próximos 3 meses. Aunque para estas últimas, preferiría que el mercado suba un poco más antes de entrar. – J.J Montoya

Dice El-Eiran: El nivel actual de los rendimientos a 10 años de la deuda pública británica es similar al máximo plurianual de mediados de enero. Lo que es diferente, y supone un reto aún mayor para la política económica del Reino Unido, es que el aumento de los rendimientos de enero estuvo impulsado principalmente por factores externos (EE.UU.), mientras que el actual es sobre todo interno. Esto es evidente en el amplio diferencial entre los rendimientos británicos y sus homólogos alemanes y estadounidenses (unos 200 y 40 puntos básicos, respectivamente).
BoA: «Según las declaraciones diarias del Tesoro, en lo que va de año hasta el 21 de marzo (octava semana completa de la temporada fiscal de 2025), las devoluciones de impuestos para particulares se sitúan un 5,7% por encima de los niveles de 2024 (Recuadro 1), ligeramente por debajo del +6,2% de la semana pasada [a pesar del menor número de devoluciones procesadas (-1,4%)].
El VVIX está saltando después del desplome de ayer… Pese a que el SPX mantiene al alza.
Tras los datos el S&P500 sigue su escalada y marca máximos del día, a punto de recuperar los 5780 puntos.
Las expectativas de inflación a un año vista de los consumidores aumentaron en marzo en la encuesta del Conference Board. Estas expectativas disminuyeron el año pasado, pero han aumentado en los tres últimos meses. – Timiraos
Ventas de viviendas nuevas en febrero: +1,8% intermensual frente al +3,5% previsto y el -6,9% anterior (desde el -10,5% anterior)… el precio medio bajó a 414.500 dólares; la oferta mensual se redujo a 8,9 frente a los 9 anteriores
Las expectativas del Índice de Confianza del Consumidor ha caído 28,5 puntos desde noviembre, la peor caída en cuatro meses desde 2011.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

REPSOL enderezando la semana.  Saludos.