La actualidad de los mercados

AOF - 25/03/2025 a las 16:48

KB Home cayó un 3,87%, hasta 59,41 dólares, al revisar el grupo a la baja su previsión de ventas para el ejercicio en curso, en un contexto de atonía de la demanda: a una horquilla de 6.600 a 7.000 millones de dólares, frente a los 7.500 millones anteriores. Los analistas esperaban unas ventas de 6.880 millones de dólares. En su primer trimestre fiscal, el constructor registró un beneficio por acción de 1,49 dólares. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas: 1,56 dólares.

Los ingresos descendieron un 5%, hasta 1.390 millones de dólares, frente a un consenso de 1.500 millones.

Las entregas cayeron un 9%, hasta 2.770 unidades, mientras que el precio medio de venta subió un 4%, hasta 500.700 dólares.

«Los consumidores se enfrentan a preocupaciones de asequibilidad e incertidumbres relacionadas con cuestiones macroeconómicas y geopolíticas, lo que les está frenando en sus decisiones de compra», declaró Jeffrey Mezger, Presidente y Consejero Delegado.

Las previsiones desfavorables de KB Home se producen cuando los inversores tomaron nota el martes del índice S&P Case-Shiller de precios de la vivienda en las 20 mayores aglomeraciones urbanas de EE.UU.: subió un 4,7% en enero en tasa anual, frente a un consenso del 4,6%, tras haber subido un 4,5% en diciembre. 

Así cierra Repsol. Saludos.

Buenas tardes.
Jan Hatzius de Goldman Sachs y su equipo han publicado sus últimas opiniones sobre el anuncio de aranceles del 2 de abril, y continúan viendo los riesgos inclinados hacia una posible sorpresa negativa.
Dalio advierte al Partido Republicano de la Cámara de Representantes sobre el riesgo de endeudamiento mientras los legisladores evalúan recortes de impuestos – BBG
Los futuros del cobre alcanzan nuevos máximos históricos por temores arancelarios.
Fuente: serenity-markets.com
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Buenas tardes.
La confianza del consumidor inquieta. Crónica de cierre en video por Cárpatos 25-3-2025
Un mal dato de confianza del consumidor frena el rebote alimentado por cierre de cortos que se está dando en Wall Street tras ver que Trump no iba a ser teóricamente tan duro como se esperaba. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados.
https://youtu.be/KSm9Ul8_SBQ
Un saludo!

Buenas tardes.
La subasta de bonos del Tesoro a 2 años fue muy buena, con alta demanda por parte de inversores extranjeros, lo que ayudó a que los bonos se colocaran a mejor precio del esperado.
El ministro de Defensa de Ucrania, Umerov: Las conversaciones entre Ucrania y Estados Unidos en Riad fueron exitosas, Ucrania está lista para una nueva reunión para resolver los detalles de la tregua.
MAG rompió por encima de la línea de tendencia de corto plazo durante el short squeeze de ayer, y logró cerrar por encima de la media móvil de 21 días por primera vez desde que “todo comenzó”. La media móvil de 200 días se encuentra ligeramente más arriba.
Tesla mostrará su “robot humanoide” en el Capitolio de EE.UU.
Tesla registró 17,400 vehículos la semana pasada, su mejor semana en lo que va de 2025, acumulando casi 115,000 unidades en el año. Aún quedan 8 días de datos, por lo que existe una posibilidad de que el 1T25 cierre con crecimiento interanual plano, lo cual sería positivo considerando el impacto del cierre temporal de una fábrica. Sin embargo, dado que las plantas de EE.UU. y Europa suelen tardar más en reacondicionarse, se espera una caída interanual en las entregas globales del 1T, a pesar del buen desempeño en China, que representa entre 30% y 40% del total de entregas.
Trump le dice al Senado republicano que quiere aumentar el límite de la deuda en su proyecto de ley fiscal
UBS prevé una compra de 100.000 millones de dólares en fondos de pensiones/con fecha objetivo a fin de mes.
Fuente: serenity-markets.com
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Con el reequilibrio de final de trimestre, el mercado se encuentra en una buena posición para seguir subiendo en los próximos días, según el analista Lance Roberts.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 

Fuente.- Estrategias de Inversión
 

 

Naturgy confirma la aprobación de un dividendo complementario de 0,60 euros por acción pagadero el 9 de abril.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

En lo que va de trimestre se han anunciado unas 6.600 operaciones, casi un 30% menos que un año antes y un 44% por debajo del máximo alcanzado en 2021.

 

El grupo de estudios económicos The Conference Board publica que su índice de confianza del consumidor muestra una lectura de 92,9 en marzo, por debajo del 94,0 previsto.

El dato de febrero mostró un nivel de 98,3.

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Ocho años después de su primera toma de posesión como presidente, las empresas internacionales que cubren los analistas de Fidelity International creen que la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca tendrá más impacto que la última vez. Sin embargo, también existen expectativas de mejora real del valor de un conjunto de sectores, impulsadas principalmente por las esperanzas de un repunte de las fusiones empresariales. 

Esas son las principales conclusiones sobre la nueva administración en EE.UU. que se extraen de nuestra encuesta anual a 112 analistas de Fidelity que observan y se reúnen periódicamente con las mayores empresas del mundo con vistas a invertir en ellas. La geopolítica y las consecuencias de las elecciones de noviembre ocupan un lugar destacado.

Sin embargo, como también muestran los gráficos, quienes cubren empresas de Norteamérica tienen una perspectiva más positiva que el conjunto del grupo en lo que respecta al impacto de la nueva administración en sus sectores. Un elemento fundamental es un enfoque más relajado de la regulación nacional, tanto para las actividades cotidianas como para adquisiciones que antes podrían haber planteado reparos. “La Comisión Federal de Comercio será menos propensa a bloquear posibles adquisiciones con Trump como presidente”, afirma el analista de salud Sahil Kapoor.

Estas expectativas de aumento de las operaciones corporativas bajo la dirección del hombre que se enorgullece de su “arte de negociar” tienen importantes implicaciones para la forma en que se ven las empresas y sus cotizaciones bursátiles.

“Los niveles de valoración se han recuperado desde los mínimos cíclicos, lo que ha aumentado la cobertura de los activos para los acreedores y el valor del capital para los accionistas”, afirma Evan Delaney, analista de renta fija que cubre empresas norteamericanas de telecomunicaciones, medios de comunicación y tecnología.

“Esto, a su vez, ha mejorado el acceso de las empresas a los mercados de capitales, lo que ha dado lugar a un renovado interés por el crecimiento y la inversión en un sector que no hace mucho se daba por muerto”, señala.

Nuestros analistas prevén un fuerte aumento de las adquisiciones y fusiones en una serie de sectores, como la atención sanitaria, los servicios de comunicación, las TI, el sector inmobiliario y la energía.

“Un entorno normativo diferente debería animar a los banqueros a sentarse a hablar”, afirma otro de los analistas encuestados, Samuel Thomas, especializado en medios de comunicación y televisión.

“Warner Brothers Discovery, Paramount, Fox y la división NBC de Comcast son candidatas a movimientos de consolidación. Las fusiones y adquisiciones en el sector del cable también podrían repuntar, y el de los videojuegos es un sector fragmentado en el que la consolidación podría ser más probable. Activos estratégicos como Roku también podrían ser objetivos”.

Los analistas centrados en Europa y Asia sospechan que sus empresas pueden enfrentarse a un cierre de mercados en EE.UU., por lo que están más preocupadas que en 2017 sobre el impacto de una nueva guerra comercial en los beneficios. 

“Las empresas creen que Trump se mostrará más cauteloso con los aranceles, porque utilizan la misma cadena de suministro internacional que sus homólogas estadounidenses y perjudicaría a las empresas automovilísticas estadounidenses junto con todas las demás”, afirma Alan Zhou, analista de la industria automovilística asiática.

“En la práctica, es probable que el gobierno conceda algún tipo de exención a las empresas estadounidenses, lo que les permitirá seguir adelante con una política de aranceles más elevados”.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Malas noticias para la petrolera Repsol por partida doble, por un lado uno de los mayores fondos activistas acaba de entrar en la petrolera, pero no cómo le hubiera gustado a la compañía, apostando por su buen hacer, sino apostando a que la compañía va a bajar en bolsa. Y por otro lado los aranceles de Trump a Venezuela no pueden traer nada bueno para sus accionistas.

El fondo de inversión Elliott Management acaba de comunicar a la CNMV que tiene una posición "corta" del 0,650% de Repsol, dicha posición está valorada en 100 millones de euros y el fondo apuesta claramente a que Repsol va a caer en bolsa y ganar con ello.

Esta posición del fondo contra Repsol es la mayor que tiene en la bolsa española. La petrolera se ha quedado entre los peores valores de lo que llevamos en 2025 en bolsa: mientras que el 70% de los inversores españoles está ganando de media un 20%, los inversores de Repsol solo ganan un 4% en lo que va de año. 

Y si miramos un poco más de perspectivas, en la bolsa española, solo hay 7 valores que han hecho sufrir a sus accionistas en bolsa, Repsol ha caído un 22% durante el último año en bolsa.

La toma de posición de Elliot en la petrolera, es un claro mensaje de que al contrario de algunas casas de análisis que dan algo de potencial en bolsa a la cotización, este superfondo está apostando claramente por la caída del valor en el medio y largo plazo.

El principal motivo de dicha posición es por las malas perspectivas sobre el precio del petróleo y de las inversiones que tiene que hacer Repsol para la transición energética de la compañía.

La curva sobre futuros Brent muestra claramente la caída esperada para el mercado del petróleo de corto y medio plazo, en función de los vencimientos de futuros.  Actualmente está a 72,67 dólares el barril.

Repsol no "compra" petróleo venezolano en el sentido tradicional de una transacción comercial directa con pago en efectivo. En cambio,  la compañía española recibe crudo venezolano como parte de un acuerdo para saldar una deuda histórica que la estatal venezolana PDVSA mantiene con Repsol. Este mecanismo, conocido como pago en especie, fue autorizado por la administración Biden a través de una licencia específica emitida por la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) de Estados Unidos. 

Esta licencia permite a Repsol continuar operando en Venezuela y recibir petróleo como compensación, incluso después de que las sanciones generales de EE.UU. contra el país caribeño se endurecieran nuevamente en 2024. En 2024, España importó cerca de 3 millones de toneladas de crudo venezolano a través de este arreglo, lo que representa aproximadamente el 4-5% de sus importaciones totales de petróleo, según datos de la Corporación de Reservas Estratégicas de Productos Petrolíferos (Cores).

Ahora, el anuncio de Trump del 25 de marzo de 2025, establece un arancel del 25% sobre todas las importaciones a EE.UU. provenientes de países que "compren" petróleo o gas venezolano, con entrada en vigor el 2 de abril de 2025. La clave aquí está en cómo se interpreta este término "compren" y cómo se aplica la medida en la práctica. Dado que Repsol no paga directamente por el petróleo, sino que lo recibe como pago en especie, surge la pregunta de si esta operación se considerará una "compra" bajo la definición de la nueva política de Trump. Si EE.UU. decide incluir este tipo de transacciones en el alcance del arancel, España podría verse afectada, ya que Repsol canaliza este crudo a través de sus operaciones en territorio español.

El problema es  grande para Repsol, ya que la compañía tiene una mala relación con el actual gobierno de España , por lo que puede no tener la "defensa" de sus intereses frente a EEUU.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión