No deberías obsesionarte tanto con estas cosas.. jejeje...
Ya que el trabajo de un inversor es como el de un trader, es tener un sistema de inversión y aplicarlo sin dudar, si el sistema de inversión o de trading funciona los resultados llegarán que un año sea un 5% u o el otro un 40%.. es solo una anécdota, si uno gana dinero lo ve en la cuenta lo ve en el valor de su cartera o mas bien en su cuenta corriente, tan sencillo como eso, responde también a ciclos, un año puede ser bueno o malo dependiendo sobre todo de los movimientos que hagamos, puede darse el caso de que compres justo antes de un desplome de mercado o compres justo cuando el mercado hace suelo, mejor dicho no el mercado, si no el activo que compres por que el activo que compres aunque este dentro de un "mercado" puede tener desempeños totalmente inversos, parecidos o iguales.
Para verlo mas claro, en vez de pensar en una cartera diversificada, pensemos en una acción llámala inmode por ejemplo.. tu cartera es solo una empresa cosa que evidentemente no puede ser.
Si compraste en 30$ por ejemplo, es obvio tu año será horrible (bueno todavía quedan unos meses para terminar el año y en bolsa unos meses es mucho tiempo, y si pensamos que el año es la forma correcta de medir estas cosas, aunque has podido comprar el 23 de marzo esta acción por ejemplo y el año natural en si sería el 23 de marzo del año que viene... ahí ya tienes un error si lo que quieres es medir tu rentabilidad anual...
Supongamos que aceptamos el 1 de enero y el 31 de diciembre para determinar la rentabilidad anual ya que coincide con la "fiscal".
A lo mejor este año al final de año tu inversión baja un 20%....
Y el próximo año sube un 60% a cierre anual del 31 de diciembre.....
Si tengo en cuenta un promedio abre ganado supuestamente un 20% anual... pero no es cierto perdí un año un 20%, y el año bueno fue el del 60%...
Es como cuando hablan de los sueldos lo que gana la gente, y dicen.. el sueldo medio en España es de 2100 euros, pero en España hay gente que apenas gana 1000 euros aunque el salario mínimo este en 1100 y la mayoría ganara unos 1500, pero como meten a los que ganan mas de 6000 euros en el promedio pues claro si hacemos la media sale lo que sale.
Pero sigamos con las imprecisiones...
Ahora realmente no he ganado NADA, es todo VIRTUAL, latente, para determinar verdaderamente mi GANANCIA tengo que vender, pues todo es latente, por tanto tampoco todo es hipotético.
Yo entiendo que realmente uno gana cuando cierra la posición y en ese momento se sabe perfectamente lo que ganaste o perdiste... descontando todos los gastos e impuestos a pagar.
Si tu compras 10,000 en inmode, y vendes inmode valiendo 16000 puedes AFIRMAR, gano 6000, y calculo fecha de compra 03.03.2024... fecha de venta 06.12.26 y cuento el tiempo transcurrido y digo... he ganado tanto, mi dinero AHORA son 16000 tenía 10,000 le he sacado un 60% RENTABILIDAD REAL en este periodo de tiempo, a la que debo descontar inevitablemente los impuestos a pagar.
Es la única forma real de hacer los cálculos, lo demás es todo para COMPETIR o ver la posible ganancia a futuro de algo teniendo en cuenta el PASADO, y aún así esos cálculos son y serán siempre imprecisos.
Volvamos a la cartera...
Como tenemos en ella por lo menos 10 valores... y encima metemos mas dinero de nuestro bolsillo mas aportación de dinero o lo sacamos, la rentabilidad llámala si quieres anualizada, esta sometida a muchas variantes que son muy difíciles de calcular pese a que existen fórmulas para hacerlo como las que citas, es teoría, queda muy bien saber esas fórmulas parece que uno es una bestia si entiende todos esos conceptos pero eso no te hace ganar dinero, ni aunque compres fondos de gestores con altos niveles de rendimientos "relativos" obtenidos cogiendo estos u otros parámetros para medir la supuesta rentabilidad, también dependerá del momento que tu compres y de las aportaciones que hagas, existe la rentabilidad del fondo pero luego esta la tuya personal según aportes a ese fondo en un momento u otro, no es lo miso aportar en la punta alta que en la punta baja... eso cambia mucho las rentabilidades aunque en teoría repliques al gestor del fondo.
Se que no es lo que has preguntado, tu quieres saber diferencias entre el TIR o el MWR imagino que preguntas aunque no coincide con lo que pones, el MWR tiene en cuenta las aportaciones y las retiradas de dinero y cuando se hacen, pero aún así como te digo mas arriba eso es todo teoría por que la realidad es muy sencilla tu sabrás la rentabilidad REAL de tus inversiones cuando las LIQUIDAS, y como nunca lo haces de golpe todo a la vez es imposible saber la rentabilidad REAL DE TUS INVERSIONES que todas están metidas en una cartera y que cada una se mueve a diferentes tiempos y hay que tener en cuenta los impuestos pagados o a pagar y el tiempo que tampoco es algo que se tenga muy en en cuenta en las "formulas" teóricas de calcular el rendimiento REAL de una cartera, en esto de la bolsa sobran muchas formulas muchos listillos que las usan como cebo para atraer clientes ya sea para cursos infinitos de contabilidad o para vender fondos.
Todas esas formulas están para marear sencillamente, incluso forma parte del espectáculo en si de la bolsa, algunos fondos presumen de tener buenas "métricas" pero la rentabilidad PERSONAL aunque repliques ese fondo puede cambiar y mucho según en que momento aportes dinero a ese fondo, y a parte que el futuro es incierto siempre, y puede haber errores o grandes baches en las decisiones de gestión de la cartera ya sean por errores naturales de comprar cosas que no se debían haber comprado, o por no vender algo cuando ya puede estar amortizado durante muchos años, en bolsa hay periodos de lateralidad donde valores se pueden quedar 2 o 3 años sin apenas moverse e incluso por que no puede llegar un mercado bajista de larga duración aunque esto es menos probable no que venga un mercado bajista sino que sea de muy largo duración.
Si puedes valorar la idea de usar un RATIO para saber que riesgo estas asumiendo y si te merece la pena asumirlo, eso sí, eso es mas importante que intentar saber cuanto "GANAS" cada año... sino cierras operaciones no ganas nada... eso no renta nada salvo que recibas dividendos que ese dinero si entra en tu cuenta, el dinero que metiste se mueve sí, pero hasta que no cierres las operaciones ese dinero no es TUYO, esta LATIENDO... imagínate que por el motivo que sea cierran las bolsas durante un año, cuando llego la crisis financiera del 2008 se hablo de cerrar las bolsas para contener las fuertes caídas, incluso recuerdo acciones que han estado paralizadas de cotizar durante mas de 1 año por diversos motivos.
Puedes decir.. ya pero es que si gano un 12% anual eso es muy bueno!! aunque no lo tenga en la cuenta REAL, sino sea de manera "virtual".. pero que yo sepa no hay ningún indicador que tenga en cuenta por ejemplo la inflación dentro de esa rentabilidad...
Es decir, imagina en 4 años y medio has ganado una rentabilidad virtual, repito virtual no has vendido nada, del 10%... pero la inflación acumulada en estos años la depreciación de ese dinero ha sido del 5% durante estos años y ojo que la inflación no es moco de pavo, que aunque digan que estuvo en el 5% eso no lo cree nadie, cuando la mayoría de los precios de las cosas y las tarifas que pagamos por servicios incluidos seguros e impuestos son todo mucho mas altos ronda la subida de "todo" el 30%... no puede comprar lo mismo hoy que hace 4 años, con 10,000 euros de antes hoy no puedes comprar lo que antes si podías, por poner un ejemplo no extremo, que podría poner el aceite, sino simplemente un paquete de arroz, antes lo podías comprar el mas barato por 0,80 y ahora no comprarás por menos de 1,20, son 40 céntimos mas.. o un pan de molde barato lo podías comprar por 0,85 y ahora vale 1,25... ya no hablemos de los seguros, o de impuestos...
Imagina lo vendes todo liquidas la cartera, pero el último año que no ha terminado ha sido con fuertes recortes del 30%... lo que era una rentabilidad "media" del 48%, 12x4=48% de media menos el 30% fuertes caídas bolsa del último año en el que vendes te queda un 18% en 4 años y medio, que sería alrededor de un 4% anual, resta impuestos pero encima le restas que el dinero que invertiste ahora vale menos por la inflación por que todo sube y tu dinero siempre tiene a valer menos, cuanto te queda realmente y digo realmente?
No te obsesiones con estas cosas, no sirven de nada, tu mismo veras si lo haces bien o mal, esto al final es el juego del solitario, uno puede hacer todas las trampas que quiera, pero al final solo se perjudica a si mismo, no lo digo por que no sea cierto tu rentabilidad que no dudo de que sea como dices pero no deja de ser una rentabilidad LATENTE que no tiene en cuenta la inflación acumulada por ejemplo, creo esto hay que entenderlo como algo mas profundo que un % anual y encima virtual o un trofeo que poner en una vitrina, al final es un modo de vida, y se trata de cometer errores pequeños que nos permitan obtener grandes beneficios.
Lo que si puedes usar para ENTENDER tu cartera y saber si lo haces bien o mal, es el índice o ratio SHARPE o el SARTINO, eso es mas importante que otros indicadores que son mas como figuritas que poner en una vitrina y realmente no te dicen que tal inversor eres o puedes llegar a ser.
Saludos.
