Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

En realidad el truco es muy del almendruco. Por ejemplo, en el mismo fondo donde tengo participaciones con muy moderadas plusvalías, tengo las aportaciones iniciales (indiferente que haya sido a este fondo ya inicialmente o vía traspasos, aquí prima el FIFO) con muy elevadas plusvalías, con lo que fiscalmente sería muy ineficiente reembolsar.

Traspaso a otro ISIN las participaciones anteriores a las que deseo reembolsar y reembolso las que interesen. Se puede repetir la operación, en función de cómo estén distribuidas las partidas. Siempre operando por número de participaciones.

Hay que considerar que si el ISIN corresponde a otra clase del mismo fondo, puede ser que la ejecución sea más rápida y estemos menos tiempo fuera de mercado. Esto ya depende cada gestora y fondo.

Obviamente, esto aplica solamente a FI, no a ETF, que funcionan como las acciones.

Espero que sea de utilidad.

Salu2

Edito: he dado por supuesto que se sobreentiende que una vez ejecutados los reembolsos deseados, vuelvo a traspasar al fondo origen, si deseo mantener esa inversión.

+Salu2

Está muy bien ese fondo, pero sube la comisión al 0,71 %, mientras que el ETF es del 0,30 %. Seguramente por ese motivo la rentabilidad cae bastante, del 11 al 8 % a 10 años. Gracias de todas formas.

Ok, aclarado. Prueba conseguida, que era el fin.
Soy escueto para que dé tiempo a leerlo integramente.
Yo, por respeto personal sí suelo leer integro lo que se me argumenta.
Finito y saludos cordiales para todos..

Buenas,

como dije todas las críticas constructivas son bienvenidas, y en ese aspecto también tomo nota del deseo que se ha mencionado aquí de que se compartan las carteras y se hable de fondos. No lo hago nunca (lo de compartir carteras), o casi nunca, pero aquí va la mía.

Para empezar no es la típica cartera que se comenta por aquí y no sé hasta que punto puede servir a otros (motivo por lo que no la comparto normalmente, ya que no es una cartera "modelo"), aunque quizás pueda dar ideas. Tengo formación en administración de empresas y economía (9 años) y me dedico a esto, no tengo otro trabajo, por eso no sigo métodos o gurús sino la actualidad y mi propio análisis fundamental y técnico, y mi previsión y estrategia.

La cartera de fondos la tengo en Bankinter (por fiabilidad), no hago rebalanceos, mi intención es seguir tendencias (en principio que duren un mínimo de semanas, lo ideal es que duren meses y más). Por eso puedo moverla rápido (y para eso los fondos no es la mejor opción, ya que se pasan los días mientras se hacen traspasos). Como la muevo bastante, la rentabilidad desde inicio no dice gran cosa, ya que muchos fondos llevan solo unas semanas en cartera (desde la caída por el anuncio de aranceles, más o menos). Inversiones que ya no me convencen normalmente las abandono rápido, también vendo casi siempre todo o buena parte cuando el mercado se da la vuelta.

El posicionamiento de esta cartera ahora mismo es muy conservador porque la bolsa la veo "cara", en este caso acepto perder rentabilidad antes que estar 100% invertido y no poder recuperarme. Por eso el reparto actual es Renta Variable 34% (96% Europa, 4% emergentes ("frontier")), renta fija 19% (100% Europa) y liquidez 47% (9 monetarios, para poder hacer 9 traspasos a 9 fondos a la vez cuando vea un momento de compra interesante, y por el tema del beneficio (o pérdida) fiscal que arrastra cada uno y adonde lo quiero asignar, en uno acumulo las pérdidas fiscales). Considero reducir esta cartera y pasar parte a mi cartera de bolsa, que puedo mover con más facilidad .

Es perfectamente posible que esta cartera, antes del 9 de julio (cuando expira la pausa arancelaria), tenga 0% en renta variable. No obstante mi perspectiva respecto a 100% Europa / 0% EEUU no espero que cambie y esto es para los próximos 4 años, por lo menos (todo el mandato de la administración actual de EEUU, y después ya veremos). Si cae EEUU puedo replantearme entrar en EEUU. Dicho esto, si el SP500 sube por encima de los 6000 me planteo aumentar renta variable europea (y vender igualmente antes del 9 de julio).

Mi otra cartera es de acciones y ETFs, especulativa. Esta cartera no lleva renta fija, tiene ahora mismo acciones 44%, ETF's 28%, y liquidez 28%.

La parte fuerte de esta cartera es el sector defensa (sobre todo europeo) y Europa, en distintos sectores (en este momento casi todos son sectores defensivos, excepto el sector defensa que es un sector "growth"/crecimiento). Es una cartera especulativa, crypto (menos del 1%) y varios commodities están en la lista (con muy poco peso), en un par de días seguramente ya habré cerrado esas posiciones. Luego llevo unas 25 hasta 50 acciones (100% europeas) que no voy a publicar ya que no dice nada sin explicar una por una (como ejemplo llevo Hapag-Lloyd, transporte marítimo de contenedores, para cuando se reanude el comercio internacional tras el lío de los aranceles). Mi estrategia aquí es colocar un stop-loss en cada acción o ETF cada vez que obtiene un 7-8% de rentabilidad, también ajusto los stops cuando se complica el mercado, para salir de forma automática (cosa que no se puede con fondos de inversión). Las selecciono en base a estrategia de momentum (compro lo que está de moda, lo que sube), que es diferente a la estrategia value (comprar lo barato y esperar a que suba). Aquí también prefiero perderme subidas a asumir pérdidas fuertes.

Para dar una idea, la rentabilidad es la siguiente, como se puede ver los aranceles de abril me pillaron por sorpresa (no esperaba que fuesen tan gordos, pensaba que el mercado ya lo daba por hecho, que no iban a hacer caer tanto la bolsa, y que mi cartera estaba bien posicionada, pero no fue así).

También tengo una cartera de bonos, para bonos he abierto hilo, y ahí explico parte de esa cartera (sin ser esa la intención): www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=1. Me faltan por mencionar ahí dos bonos más que llevo en cartera.

En fin, si esto ayuda a alguien, pues ahí lo dejo.

Saludos

Hola,

Yo viendo la estrategia de inversión que tienes (que evidentemente como muy bien citas) no está al alcance de cualquiera que no quiera dedicarle un tiempo elevado al seguimiento y tenga unos conocimientos adecuados para ejecutar la estrategia.

Lo que yo veo y me deja mucho más tranquilo cuando te leo es, que después de ver tu cartera eres coherente con lo que dices y eso siempre es bueno, otra cosa es lo que pasará en el futuro y si al final el mercado te da la razón o no pero por lo menos tienes claro lo que quieres, porque lo quieres, como lo quieres y cuando lo quieres.

En cuanto a la estrategia de momentum, creo que había un hilo por aquí por Rankia para aplicarla en fondos y había una persona bastante activa (cuando se inició) por si quieres darle un vistazo y te dá alguna idea adicional a las que tu ya tienes.

En cuanto a la composición de la cartera, como se trata de una cartera dinámica que hoy es de una forma y mañana totalmente diferente poco puedo opinar más allá de que me parecen muchos fondos/ETFs que seguir pero entiendo que por tu operativa te da un poco igual esto y estás cómodo con ello.

Gracias por acercarnos un poco más como ves tu la inversión y acercarnos un poco a todos como lo aplicas en el día a día.

Hola Anton74,

Con todo el respeto,  tu planteamiento es para mí la antítesis de mi manera de ver la inversión. Te voy a comentar los puntos en los que discrepo profundamente contigo.

- Llevar la diversificación al extremo. Tener en una misma cartera unos doce fondos de inversión distintos me parece excesivo. Lo veo como una especie de arca de Noé en la uno pretende tener de todo por si acaso. 
- Rotar continuamente la cartera buscando supuestas tendencias.
- Actuar de manera activa, y en el corto plazo, en función de las previsiones macroeconómicas y geopolíticas que uno pueda tener.
- Comprar acciones que están de moda.
- Utilizar "stop-loss" en tu operativa, mediante la cual estás dispuesto a mantener una acción por 10 euros pero sin embargo a 9 euros prefieres venderla que comprar más.
- Tener una cartera denominada "especulativa". Creo que los ahorros de uno son demasiado serios como para especular con ellos. Invertir 1.000 euros al bitcoin está bien, pero me parece que tiene el mismo valor que ir a apostar al hipódromo o al casino un fin de semana, con la diferencia que en el segundo escenario creo que lo pasas mejor.

Disculpa mi sinceridad, pero tenía que comentarlo. Es lo bueno de estos foros que se pueden explicar posiciones distintas con todo el respeto.

Espero que te vaya bien en cualquier caso!!

Un saludo,
Diego.

Hola Mehok,

La cartera poco que decir, simple, fácil de llevar y seguro que con buenos resultados.

Tema 2. el tema del fondo de RV Europea, por ejemplo Indexa en sus carteras sobre pondera Europa simplemente porque vivimos en € y te ayuda a tener un riesgo menos, al igual que una cartera permanente pura se recomienda en moneda local y tu región y bonos como RV.

Por dar una idea sobre la estructura de la cartera, dices que no quieres más de 6 fondos y quieres incorporar un nuevo fondo, podrías ver 2 opciones 
1 sacas un fondo de RF y añades un fondo mixto que se centre en europa (perderás control de lo que tienes y delegaras en un gestor cuando un poco más de RF o RV)
2 Quitar un fondo de RF, repartir ese peso entre los otros 2 y añadir europa

Aunque realmente, no creo que te cambie mucho la situación de llevar 6 a 7 fondos en cuanto a operativa, si lo que realmente quieres es más europa.

Por supuesto hay mucha paja entre medias, pero MarGrave es ( o era) un maestro en la filosofía de invertir en bolsa, que es donde realmente se gana el dinero,  de ver elefantes heridos, de saber cuando se ha alcanzado el objeti vo, de arriesgar, pero con cartas marcadas..
Para mí fue muy fructífero, a pesar de tener que leer mucha paja entre medio.
La filosofía de inversión de gente que no se juega el dinero, en suma ( él y varias joyas que pululan por el hilo)
Este hilo explica el porqué me dejaron de gustar los fondos : en suma : aprende tú a operar porque nadie defenderá tu dinero mejor que tú!!
Saludos

@anton74 , para llevar tal grado de diversificación tienes que tener tiempo y conocimientos de sobra, por lo que lo te voy a decir seguro que lo sabes, pero tengo la duda de cómo lo consigues.

Dices:  "9 monetarios, para poder hacer 9 traspasos a 9 fondos a la vez cuando vea un momento de compra interesante"  Para que un monetario cumpla bien esa función es preciso que coja valor liquidativo D+0, y liquide también en D+0, Si además la hora de corte es tardía mejor aún.  De esta forma puedes conseguir estar fuera del mercado "solo" un día. El problema es que es difícil encontrar esos monetarios. En EBN, por ejemplo, solo he encontrado uno. Incluso en IronIA no hay 9.

La pregunta entonces es: ¿cómo gestionas la rapidez de traspaso de los 9 monetarios?

 Indexados globales (MSCI, S&P, Europa) 55% 
US Dividend Aristocrats 8.5% 
VanEck Dividend Leaders 8.5% 
Xtrackers MSCI World Healthcare 2% 
Polar Global Insurance 6% 

 iShares Physical Gold 9%
 Xetra Gold 2% 
Invesco Physical Silver 1%
Xtrackers Physical Bitcoin 1%
Cuentas/Depósitos 7%

Comentar que me encuentro en plena fase de acumulación y que voy comprando mes a mes lo que peor lo ha hecho respecto al mes anterior hasta llegar a los % marcados aquí.
Dentro de los indexados el reparto actualmente es:

65% SP500 (Vanguard US500 y Fidelity SP500 + ETF SDPR SP500)
25% MSCI World (Fidelity MSCI World)
10% Vanguard European Index

Mes a mes hago un análisis de momentum y cuando Emergentes y/o Small Cap lo hagan mejor que el SP500 (el SP500 siempre es el Benchmark) vuelven a entrar en la cartera con un 10%.
Muchos veréis duplicados los dos ETFs de oro pero tiene su sentido:
El de ishares se quedará siempre conmigo y el XETRA Gold es una pata "líquida" que siempre se mantendrá conmigo mientras lo haga mejor a un año que el dinero liquido (actualmente el benchmark es el 2,25% de TR) cosa que no es díficl. Lo mismo con la plata.
He visto una oportunidad en el sector salud por lo que vuelvo a comprar el ETF de Xtracker arriba mencionado. El sector lleva tres años plano y teniendo en cuenta que es ultradefensivo y combina bien con mi cartera, he querido darle una oportunidad. No es díficil que a 12 meses lo haga mejor que la "pasta" líquida.

La idea de esta cartera (me la llevo currando y argumentado con ChatGPT) desde hace meses, es tener una cartera diversificada al menor coste posible. De hecho solo hay un fondo "caro" el de Polar, que a mi me gusta mucho por su magnifica descorrelación con los indexados.

No sé si la bolsa está cara o barata, hace mes y medio nadie daba un duro por la vuelta en V y ahí estamos tocando máximos históricos otra vez.
Tengo claro que soy relativamente joven (42) y que esto es una carrera a largo plazo.

Saludos y que tengáis buena tarde!

Buenas,

gracias por tu respuesta. Respondo a los temas que comentas, intentando ser breve:

- en realidad la cartera está muy concentrada (europa, sectores defensivos y defensa), hay fondos que se compraron intencionadamente, otros se compraron por añadir en un momento que ya había comprado y no te deja aportar al mismo porque hay un traspaso en curso, y compro otro similar. Para regruparlos me pasaría (si quisiera, que no quiero) al menos dos semanas, por eso lo dejo así, cuando toque vender los vendo. Los fondos para esta estrategia pues no son lo más óptimo.

- la estrategia momentum es muy válida y se usa mucho en el mundo profesional, funciona por eso, porque la gente acumula según ese sistema. La bolsa es de los pocos sitios donde la gente vende barato y compra caro... Hay cientos de estrategias de este tipo, muchas con rebalanceo mensual que requieren pocos movimientos. Con mi estrategia pues voy más rápido (en algunos casos) y puedo cerrar en unos días. Al igual que el análisis técnico, funciona porque hay gente que lo sigue y compra y vende según esas reglas.

Hay tendencias, como la inteligencia artificial, defensa europea, europa, que llevan meses o años, hasta que se desvanecen. Con el stop-loss vas asegurando las ganancias. Ya sé que suena raro lo de no vender a 10 y vender a 9, por ejemplo:

- compro a 100 y sube, pongo stop en 107 y dejo correr... sube a 115, pongo stop en 114 y dejo correr, cae a 114 y vendo, beneficio: 14%, y a buscar otra tendencia, o a entrar otra vez si se recupera la tendencia.  Según la situación y la convicción que yo tenga pues pongo el stop más, o menos, ajustado. Si miras cualquier gráfico ves que todo se mueve en zig-zag, la estrategia busca coger la subida, y evitar la caída.

- otro ejemplo, mencioné que veo cara la bolsa con el SP500 a 5900, pero compro si pasa con claridad de 6000.... no parece tener lógica... Pues esto eso es porque hay flujos de compras (semi)automáticas en el mercado que (¡se supone!) entran en juego a partir de ese nivel:

Igual que si baja del 5800 tocaría salir (no invierto en el SP500, pero si que lo sigo ya que no deja de ser un referente). Y ojo que esta imagen en unos días puede ser diferente, y entonces esos niveles ya no valen para tomar estas decisiones.

No siempre funcionan las tendencias (nadie conoce el futuro), de las que no funcionan se sale (con pérdidas mínimas, esa es la idea, no dejar correr la pérdida), cuando si funcionan se dejan correr. La estrategia es así. Y no entro en todo lo que tenga tendencia, también tiene que haber más motivos convincentes.

- el fondo de crypto es el primero que compro en la vida, ayer por la mañana no lo tenía. Si sube se vende, y si cae también. Ahí tienes razón, este está casi por jugar, aunque tiene su lógica (hay una convención de criptodivisas estos días que puede hacer subir su valor). No soy sistemático en todo, también tengo mis preferencias y opinión, y caprichos, como todos. Aun así la estrategia es la misma, si sube se ponen stops, si cae se vende rápido. 

Lo de especulativo es relativo, quizás no utilicé el término correcto, si ves los ETFs que lleva pues está en buena parte en sectores defensivos (que también caen si corrige la bolsa, pero menos). Un especulador se ofendería si digo que mi cartera es especulativa. 

El riesgo lo manejo en este caso no con diversificar, pero si decidiendo los porcentajes que estoy dentro en renta variable, y los que estoy en liquidez, y también está siempre ahí la pata de bonos y renta fija.

No es mi intención convencer a nadie, simplemente espero haber explicado mejor lo que hay detrás. 

Saludos

Buenas, 

si, por eso digo que los fondos no es lo mejor para esta estrategia. Siempre te va a llevar un día como mínimo. Si tengo nueve fondos monetarios, puedo dar nueve órdenes de traspasos el mismo día. Si tengo solo uno, solo puedo traspasar a un solo fondo cuando quiera comprar. De todos modos varios de estos fondos se crearon al vender parte de la cartera cuando cayó con el tema de los aranceles. Así pues puedo vender (por ejemplo) 9 fondos a la vez en vez de tener que vender uno por uno y esperar x días antes de poder dar la siguiente orden. 

El problema de "lentitud" en fondos siempre va a estar ahí. Pero cuando uno quiera traspasar todo a la vez, pues se traspasa cada fondo a un monetario distinto y "mañana" ya está vendido todo. Al utilizar varios monetarios ganas tiempo si quieres hacer varios traspasos el mismo día. No sé si me explico. 

La idea de las tendencias no es de estar solo unos días, no se entra con esa intención, lo ideal es poder estar dentro semanas o meses, pero si toca salir (o entrar) en varias a la vez, pues esta es una manera de hacerlo.

Saludos

Me releeré tranquilamente lo tuyo (ahora tengo que salir) pero yo no llego a ese nivel ni quiero hacerlo. Es imposible. Mi estrategia ya la he decidido, es la que aparece arriba.
A más no puedo llegar.

Suerte con las inversiones! :-)

 Lo que te he querido explicar es que la mayoría de los monetarios se liquidan en D+2 o D+3, con lo que estás fuera del mercado no un día sino 3 o 4. Por ello, hay que encontrar los que liquiden en D+0, pero son muy escasos. 

Entiendo, y tienes razón. Son tan escasos que cuento con 4 días hasta que se complete un traspaso (y aparezca en cartera) y pueda disponer de nuevo de ese dinero. Si se completa antes, mejor.

Saludos