Me parecen argumentos razonables ... A largo plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. A corto plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido
La gestión indexada tiene una vida superior a 50 años. Ya conoceras a Bogle (padre de la gestión indexada) y la gestora Vanguard. Vanguard gestiona ya trillones de dólares mediante gestión indexada y tendrá millones y millones de inversores residentes en cualquier parte del mundo.
Lo que debería extrañarte y sorprenderte es la diferencia entre los millones de seguidores e inversores en productos indexados de Vanguard con respecto a los seguidores del Rankiano que mencioneas. Alguno de los bandos debe estar equivocado. Debes hacer tus propios deberes y averiguarlo por ti mismo.
Gaspar dice:
no compro fondos de gestión activa. Prefiero hacer mi escalera con indexados o con bonos individuales
Ello tiene mucho sentido, entre otros aspectos, la RF de gestión activa es demasiado cara mientras sus retornos son muy inferiores a los de la renta variable (salvo excepciones).
Hacer una escalera de indexados, imagino que se refiere a tener indexados de distintas duraciones, para de éste modo controlar el riesgo asumido.
Una escalera de bonos es muy apropiado, porque es algo más simple de entender por el inversor novato, sabe lo que compra, cuando vence, el cupón que recibirá, si lo mantiene hasta vencimiento.
Sobre:
En el caso de los indexados, por definición, tendrá más de quien más deuda emita. Quien emite más deuda no siempre es el más grande, pero suele ser el más endeudado
Efectivamente, los países que más deuda emitan, tienen mayor peso en el índice. LO QUE NO DICE o omite, es que los indices Vanguard o al estilo Bogle, no llevan deuda especulativa; solo llevan bonos de "grado de inversión" (deuda no especulativa).
A título de ejemplo: Eurozona compuesta de distintos países. Si cualquier país se endeuda en exceso, su calificación crediticia pasaría a bonos especulativos, por lo que el fondo índice vendería los bonos de ese país, comprando bonos de los demás países con deuda de Grado de inversión. Por lo tanto, la gestión indexada tiene ese sistema de autoregulación automática.
Los productos indexados son una clase muy heterogéne muy heterogénea, por lo que hay que saber que tipo de bonos lleva el índice, su duración, si son gubernamentales, corporativos o mixtos (que incluyan bonos corporativos y gubernamentales). Y también conocer la calidad crediticia de los bonos para conocer si son grado de inversión o si pertenecen a la categoría de especulativos.
¿Hay algún ámbito de la RF que te parezca inadecuado para la indexación?
La indexación es válida para todo, pues se trata de un método. Lo que debes saber es a que clase de bonos deseas exponerte conociendo su rentabilidad y riesgo. Si no lo sabes no te metas.
Lo más simple para novatos es invertir en deuda gubernamental en Euros, importante, repito importante, atendiendo a calidad crediticia y duración de la cartera de bono (conceptos que debes conocer muy bien). A menor duración, menor rentabilidad y menor caída que pueda sufrir derivado de subidas de tipos de interés. La renta fija no cae por la marcha de la economía o comportamiento de la bolsa; los factores que mueven la rentabilidad del bono tienen más que ver con las subidas/bajadas de tipos de interés y la duración de la cartera de bonos.
Un saludo, y a ver si estudiaís un poco más sobre renta fija. Espero hagáis vuestras propias reflexiones y hagáis vuestros propios deberes.
Valentin
