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Hrcf09 04/11/24 09:53

Ha respondido al tema Duro Felguera

Perdón por pisarte la noticia pero en este link viene mucha mucha información y documentos originales muy interesantes:https://www.libertaddigital.com/espana/2024-11-03/aldama-negocio-delcy-plan-287-millones-impulsar-central-termica-duro-felguera-venezuela-7180893/

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Hrcf09 31/10/24 16:50

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(*) Gran jugada: Probabilidades muy bajas pero poder puede pasar. DF está muy endeudada pero con acreedores y con la SEPI que es el Gobierno. Mismo Gobierno que le dio 120 kilos (casi) "a fondo perdido" por ser una empresa estrategica, generadora de empleo y bla bla bla... ¿Como van a negociar los mejicanos con la sepi en 2026 cuando toque pagar? Dirán que no tienen pasta y que si la sepi quiere que les demande y que se atreva a cerrar una empresa centenaria, estrategica y generadora de empleo. A ver si hay huevos... Ese va a ser el "ofrecimiento" mejicano a la sepi en 2026: otra patada al credito o convertir en acciones o similar. Una mierda de acuerdo pero será una negociacion en plan "lo tomas o lo dejas".

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Hrcf09 31/10/24 16:03

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Así es. ¿como de arrepentidos están los mejicanos? pues no lo sabemos. Esperaban que los 90M se agotaran en 10 meses? me imagino que no. A partir de ahí, todo se va a la mierda. Una cosa es que la inversión tarde unos años en dar sus frutos y otra muy diferente es que tengas que meter más pasta para que la empresa no entre en suspension de pagos. Este ultimo escenario es el que más les preocupa seguro. Recordemos que en el plan de viabilidad se hablaba de meter 40 kilos cash en el taller de El Musel e invertir otros 50 kilos en un project finance de una planta solar. Todo esto entre 2024 y 2026. ¿Alguien piensa de verdad que se van a acometer estos 2 proyectos?Lo sangrante es que el plan de viabilidad recogía una GENERACION DE CAJA muy buena a partir de 2025 y un consumo de caja muy reducido en 2024. Todo el Plan se ha ido a la mierda a las primeras de cambio: DF consumirá caja en 2024 y en 2025.

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Hrcf09 31/10/24 13:53

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puffff ya estamos con esas??? mal empezamos... Como bien dices, DF no está para opinar despues de tantos años haciendolo mal. Ya ya, ya sé que hay excusas de todos los colores entre ellas la falta de liquidez como principal argumento. Pero que se ponga en duda la solvencia técnica o empresarial de los mejicanos es cuando menos atrevida. Ha pasado poco tiempo y de momento los grandes males de DF se pueden achacar en su mayor parte a la mala gestión de Argu y sus predecesores. Me refiero a Holanda, o a Iernut, o a Argelia, o los juicios pdtes, o al desastre renovable, o al ERE mal hecho.... Pero sobretodo es culpa de 2 cosas:1) una CARTERA mínima y tóxica. Por culpa de la cartera y sus proyectos (escasos y sin margenes) provoca unas ventas muy reducidas y perdidas.2) una ESTRUCTURA FIJA con unos costes desproporcionados que provocan seguir lejos del punto de equilibrio y un consumo de caja desproporcionado.

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Hrcf09 29/10/24 09:29

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A ver si alguien puede pegar el artículo de Expansión para leerlo completo. De todas maneras, el CFO que ha huído de la empresa entró el 1 de julio de 2024, por lo tanto los mejicanos fueron quien lo ficharon. Así que esta "cagada" en la fuga de personal y directivos hay que apuntársela a los mejicanos...

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Hrcf09 28/10/24 19:36

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A ver, las ventas son los ingresos de la compañía y salen de los proyectos en cartera que DF ejecuta. Si los proyectos están mal vendidos es cierto que las ventas darán poco o ningun margen pero al menos cubren una parte de los costes fijos mientras dicho proyecto se ejecuta. Y también dar ventas significa mantener viva la empresa (aunque sea con el respirador enchufado). Si las ventas se caen, la empresa entra en parálisis como sucedió en 2020 o 2021 en los que apenas había actividad. Lo que le sucede a DF es que aumentar ventas implica aumentar los gastos de explotación o las necesidades de capital operativo y eso le complica su cuenta de resultados y su financiación. Facturar 350 kilos es algo que no sucede desde 2019 (se facturaron 390 millones) y aunque es una cifra baja, por lo menos se va a acercando a la cifra de “break-even” que se estima entorno a 450-500 kilos. Como bien comentas, el tema de la deuda y los pagos de intereses puede complicar llegar a esta punto de equilibrio. DF paga 12M al año de intereses (y creciendo) y en 2026 ya tiene que devolver dinero a la SEPI/Principado (15M + 2 = 17M de euros que hoy no tiene ni parece capaz de generar). ¿Alguien piensa que DF dispondrá en 2026 de FCF de 15 + 2 + 12 = 30 millones de euros de dinero “sobrante” para pagar intereses y amortizar el prestamos FASEE? Más aún cuando en 2024 parece que se está fundiendo +100 millones de euros (65M ya confirmados) de caja para seguir vivos….

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Hrcf09 25/10/24 17:22

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Y si ascienden a Zeeloitte ???? El chaval se lo ha currado dando por saco en los foros durante años!!!

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Hrcf09 25/10/24 17:20

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Esa es una de las explicaciones. Básicamente hay 2 razones para irse voluntariamente de DF:1. Encuentras una empresa/puesto mejor 2. Te quieren hacer partícipe de alguna "irregularidad"Luego puede haber otras: no me gusta Gijón, llueve demasiado, no me gusta la comida asturiana, viajo demasiado, no aguanto a Orihuela/Argu/Isita, me ningunean, me hacen la cama, tufo psoe, trama abalos/delsy/aldama me puede salpicar, no tengo proyección, no veo futuro, esto se hunde, salvase quien pueda, esto quiebra fijo,.... (ya ya, ya sé que las últimas son lo mismo)

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Hrcf09 25/10/24 01:15

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CFOs en DF en los últimos 5 años:José Carlos Cuevas (lo echan en 2019)Gonzalo fdez ordoñez (9 meses en el cargo)Gema Vázquez (4 meses en el puesto. Se va en 2020)Rafael Bermejo (se fue en 2022)Jordi Olesti (se fue en 2024)Raul Sanchez Conejo (se fue en 2024)Que pase el siguiente!!!

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Hrcf09 25/10/24 01:06

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Aún no. Compraré algo a 0,3x pero quizá algo más abajo. Prometo contarlo en cuanto entre en el valor jeje

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