Contenidos recomendados por Hrcf09

Hrcf09 02/10/24 09:35

Ha respondido al tema Duro Felguera

Está perfectamente explicado y es correcto. DF ha conseguido positiviar su PN grancias a los 119M de prestamos participativos y a la AK. Yo había calculado un PN a junio24 de 40/50M (me equivoqué por 25M que son los que perdió df en este 1S). Si como dices, DF pierde dinero en el 2S (que lo va a perder) y encima devuelve los 6,5 de prestamo bancario participativo en noviembre pues tenemos que : 17,6M - 6,5M (PP) = 11,1M eur de pérdidas en el 2S meterían a DF en causa de disolución (*)(*) Si no hay prorroga del psoe sobre la moratoria concursal que vence el 31/12

Ir a respuesta

Hrcf09 02/10/24 09:30

Ha respondido al tema Duro Felguera

El mes que viene DF tiene que devolver 6,4M del prestamo parcipativo de 14M de euros por lo que su PN se reducirá en 6,4M a no ser que llegue a un acuerdo in extremis con la Banca y lo capitalice (harto complicado) o posponga la amortizacion (idem).

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 18:36

Ha respondido al tema Duro Felguera

Y esta "perlita" que me acabo de encontrar no es precisamente buena:Upssss otro proyecto que se para. Bueno realmente no está claro si este proyecto se dio como contratado o no...

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 18:32

Ha respondido al tema Duro Felguera

Dicho esto, esta cartera de 601M de euros es MATIZABLE (o parcialmente tóxica), primero porque siguen apareciendo los 140-150M de Djelfa. Tambien están los 25/30M de Covatillas (proyecto abandonado por DF). Es decir, nada menos que un 30% de la cartera no es ejecutable.Tenemos unos 420M para ejecutar y esto ya afecta a las ventas de 2025 y por supuesto al 2S24 (cualquier proyecto que se gane ahora ya no impacta en 2024 a nivel de ventas porque solo quedan 3 meses del año). Las ventas del 2S24 visto lo visto rondarán los 120-140M de euros y ahora mismo peligran las ventas del 1S25 que a este paso estarán en el entorno de 100-120M (incluso contratando medio bien en el 2S24, no hay tiempo material para ejecutar).

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 13:18

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo de la salida de caja a mí me tiene loco. 10 millones al mes (son mas 11 que 10). Taca taca, todos los meses. Intentemos explicar ese consumo de caja tan brutal porque "algo" tiene que haber. Sabemos que: - 1M eur/mes son intereses financieros. - 8 M eur/mes son salarios- 1 M eur/mes alquileres y otrosCon el dinero que DF ingresa de sus clientes NO es capaz de pagar esos costes de estructura/financieros. Esto es un DESASTRE. Ni aunque la gente trabajara GRATIS, DF seguiría sin generar caja operativa!!!!Y el 30 de noviembre DF debe devolver a la Banca otros 6M de euros (en el 1S no ha devuelto nada). Es decir, 100% seguro que DF va a necesitar 10M eur/mes de media solo para salarios, intereses y devolucion de prestamo. A partir de ahí ponte a buscar dinero para otras cosas... Estamos a 1 de octubre, si ha mantenido el ritmo de consumo de caja, hoy DF tiene 33M de euros menos en la CAJA por el 3T. Es decir, un escenario posible es que DF solo tenga en caja hoy 12 millones de euros......

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 11:14

Ha respondido al tema Duro Felguera

Tenemos muchos días para comentar el estado de DF pero no puedo dejar de soltar este GRAN ZASCA a nuestro querido Zeenutrio (que en paz descanse):Aprovecho para contestar su post sobre las PLANTAS SOLARES de DF y que como dije hace mucho "DF no hará un huerto solar en su vida", frase que Zeenutrio me replicó muchas veces por el proyecto de Covatillas (ver post sobre el que respondo). Yo dije que Covatillas era un proyecto trampa, con gran consumo de caja, iba muy mal y que de 3 plantas se estaba haciendo solo 1 y mal. Y que mantenía por tanto mi afirmación. Pues tenemos INFO nueva en el Informe Semestral de DF sobre la planta solar de Covatillas:ZASCA EN TODA LA BOCA A ZEELOITE : DF NO HARÁ NUNCA UNA PLANTA SOLAR !!!!!(que a gusto me he quedado)

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 11:02

Ha respondido al tema Duro Felguera

Unas pinceladas de los JUICIOS que tiene DF en ciernes:1. Hacienda publica: se reclaman 150 millones de euros por temas de IVA e IRPF2. Juicio Termocentro por corrupcion: Se espera apertura de juicio oral y la fiscalía reclama multa para DF de 160M de euros3. Juicio Recope: en enero 2025 empieza el juicio oral y el cliente reclama 90M de dolares4. DEWA: Los de emiratos arabes reclaman a DF nada menos que 350M de euros. Son 4 litigios (hay unos cuantos más) y que suman 750 kilos contra DF. Con que solo uno de esos salga mal, la empresa cierra.

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 10:50

Ha respondido al tema Duro Felguera

CONSUMO DE CAJA DE 65 MILLONES DE EUROS:Es quizá el peor dato de todos, despues de haber consumido caja por "solo" 25M en todo el 2023, hemos vuelto a las andadas. No, peor aún, NUNCA en los últimos 6 años se había consumido caja a estos niveles, pero por qué? - La primera explicación es porque el NEGOCIO no funciona y es escaso. Los ingresos son bajos para el tamaño de DF y No da para cubrir los costes de estructura de la empresa (salarios, alquileres, gastos corrientes....). - Por un lado tenemos pocas ventas y con margenes negativos y por otro lado tenemos algo que avisé hace muuuucho tiempo y es que para crecer en ventas hay que crecer en costes operativos (salarios, gastos de explotación y aprovisionamientos) y estas 3 partidas crecen entre las 3 en mas de 26 millones de euros. - Gastos financieros altos y creciendo. Pago de intereses de casi 6M de euros.Y en el 2S24 tienen que devolver a la banca unos 14M de euros así que la caja no tiene pinta que vaya a durar mucho (aunque como decía nuestro querido zeeloitte siempre puedes no pagar tus deudas).

Ir a respuesta

Hrcf09 01/10/24 10:10

Ha respondido al tema Duro Felguera

La verdad que no sé por donde empezar viendo semejante desastre, pero aprovechando tu post empezamos por la QUIEBRA de DF. ¿Está Duro Felguera en situación de quiebra? La respuesta es clara y es un rotundo SÍ. * Sigue teniendo un patrimonio neto negativo en 95M y por malabarismos varios consigue positivizarlo al contabilizar 119M de prestamos participativos y por la ayuda del Gobierno al no tener que contabilizar perdidas del año20 y 21. * Tiene una deuda financiera neta de -147M de euros que aumenta respecto al pasado año. * Los margenes son negativos y pese a tener unas ventas "decentes" pierde dinero de su negocio y se demuestra en el flujo de caja de explotacion tremendo de -62M (x5 respecto a hace 1 año)* Cada vez tiene menos activos (28M menos que hace 6 meses). En resumen, por mucha restructuración financiera que se haga si el negocio no funciona pues la restructuracion te alivia de manera temporal como ya hemos visto tantas veces en el pasado y al final se vuelve al hoyo de donde nunca ha conseguido salir.

Ir a respuesta

Hrcf09 30/09/24 16:21

Ha respondido al tema Duro Felguera

Ultimamente no comunican nada o casi nada por lo que hay que pensar que están evitando dar contratacion de manera deliberada. Es decir, han tomado la decisión de dar datos de contratación 1 o 2 veces al año (y ciertos contratos que son públicos porque así lo quiera el cliente final). Con ese panorama no es posible saber si llevan cero o 300M contratados. Lo de los margenes ya es harina de otro costal... Lo que si me está extrañando es que la acción esté tan tan tan parada en el día de resultados. En anteriores ocasiones el valor se iba calentando dias antes por algún chivatazo o simplemente por calentar el valor para que la gente picara el anzuelo. Ahora los defensores y aduladores varios parece que siguen en el fondo de la cueva...

Ir a respuesta