Contenidos recomendados por Quiebra S.l.

Quiebra S.l. 01/11/24 13:30

Ha respondido al tema Dudas con la cobertura de divisas

Si es por eso, que quieres ahorrar en USD, entonces de acuerdo, no le veo mucho sentido pero el que tiene que vérselo eres tú. En cualquier caso, espero que sepas lo que estás haciendo. En las inversiones en euros (acciones europeas, si tuvieses alguna) tienes que vender el contrato, no comprarlo, para cubrir depreciaciones del euro frente al USD, es el mismo proceso pero al revés. Y el nominal es fijo, 12500 euros por contrato.Para la declaración, IB tiene un informe forex específico para ello, en el apartado fiscal, te ahorra estos dolores de cabeza de estar mirando cuándo has hecho la operación y el tipo de cambio. Pero claro, desconozco si el cambio de moneda base de la cuenta afecta al cálculo, por lógica sí, pero no lo sé. Lo que comentas, apsar todo tu capital líquido de USD a euros a final de año, es otra opción, pero tienes que pasar por caja (comisión) dos veces.En cualquier caso, puedes cambiar la divisa base de la cuenta cuando quieras en principio y sacar informes, y luego volver a cambiarla. Si vas a tu perfil así lo indica, tarda 24h en hacerse. Afecta a cálculos de margen y a los cargos por servicios de la plataforma, pero no a las comisiones que pagas por intermediación y demás (esas las fija el mercado en el que operes). Desconozco si el broker se mosqueará si andas cambiando cada cierto tiempo la divisa base, no lo creo, pero nunca se sabe. Esto pone en la info del broker.

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Quiebra S.l. 01/11/24 12:17

Ha respondido al tema Seguimiento de Verallia (VRLA)

La he analizado y como otras francesas, en caída libre, lleva una semana escandalosa. Tengo entendido que fabrica chips y tiene fundición propia, además de que ha invertido fuerte para abrir fábricas en un par de años y modernizarse. Chips analógicos para cacharritos cotidianos y micro electrónica como lavadoras y demás, y digitales con especial implicación en automoción. No parece que sea una empresa que pueda sacar partido a la burbuja de la IA. Con todo, la valoración aunque parece interesante por las caídas, y se supone que tiene caja neta de momento para aguantar lo que le viene de inversiones y hasta que ponga en marcha el nuevo tinglado, presentó resultados y han sido maletes, por eso este testeo a soportes de largo plazo. Tiene muy poca visibilidad, es una ventana de oportunidad o un peligro de que siga enterrándose. Como todas las francesas que se han derrumbado en torno al 50% desde máximos.FUENTE: https://es.investing.com/news/stock-market-news/informe-de-resultados-stmicroelectronics-informa-de-un-descenso-en-medio-de-problemas-en-el-sector-automotriz-93CH-2892664 STMicroelectronics (STM), líder mundial en semiconductores, celebró su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024, donde el CEO Jean-Marc Chery presentó un panorama financiero mixto. La empresa informó de unos ingresos netos de 3.250 millones de dólares, en línea con sus previsiones, pero que reflejan un descenso significativo del 26,6% interanual. El margen bruto también disminuyó hasta el 37,8% desde el 47,6% del año anterior, y el beneficio neto cayó hasta los 351 millones de dólares. A pesar de la caída, la empresa está llevando a cabo una reestructuración activa, centrándose en mejorar sus capacidades en silicio y mantener una posición sólida en el mercado de microcontroladores.Puntos clave- Los ingresos netos del tercer trimestre de 2024 fueron de 3.250 millones de dólares, un descenso del 26,6% interanual.- El margen bruto bajó al 37,8%, frente al 47,6% del año anterior.- El beneficio neto del tercer trimestre se situó en 351 millones de dólares.- Se prevé que los ingresos del año completo 2024 sean de 13.270 millones de dólares, un 23,2% menos que en 2023.- La empresa está reestructurando su fabricación para mejorar sus capacidades en silicio de 300mm y 200mm.- STMicroelectronics anunció una colaboración estratégica con Qualcomm para soluciones IoT.- Se prevé un descenso significativo de los ingresos para el primer trimestre de 2025 debido a menos días naturales y problemas continuos de cartera de pedidos de los clientes.Perspectivas de la empresa- Se prevé que los ingresos del cuarto trimestre de 2024 sean de aproximadamente 3.320 millones de dólares, con un margen bruto de alrededor del 38%.- Se espera que los ingresos del año completo 2024 sean de alrededor de 13.270 millones de dólares.- Se prevé que el primer trimestre de 2025 experimente un descenso significativo de los ingresos.- La empresa está llevando a cabo un plan de reestructuración para lograr un ahorro de costes de 800 millones de dólares para 2027.Aspectos negativos- Los desafíos del sector automotriz continúan, con una previsión de caída del 15% en las ventas de vehículos eléctricos en 2024.- El exceso de inventario entre los fabricantes de automóviles podría persistir hasta el primer semestre de 2025.- Se espera que la presión sobre los precios en el sector automotriz aumente hasta mediados de un solo dígito en 2024.Aspectos positivos- Crecimiento de más del 30% interanual en la comunidad de microcontroladores durante el tercer trimestre.- Los avances en IA y las asociaciones estratégicas, como la establecida con Qualcomm, posicionan bien a la empresa para futuros ciclos alcistas del mercado.- El objetivo a largo plazo de superar los 5.000 millones de dólares en ingresos por carburo de silicio para 2030 se mantiene intacto.Objetivos no alcanzados- Las expectativas de ingresos por carburo de silicio para 2024 se revisaron a la baja, situándose entre 1.150 y 1.200 millones de dólares, frente a los 1.300 millones anteriores.- Los ingresos previstos para 2025 se ajustaron de 2.000 millones a 1.800 millones de dólares debido a las incertidumbres del mercado.Aspectos destacados de las preguntas y respuestas- La empresa no está experimentando un cambio estructural en el gasto en I+D, que ascendió a 492 millones de dólares.- STMicroelectronics está comprometida con el crecimiento orgánico y explora adquisiciones complementarias.- El próximo Capital Markets Day está programado para el 20 de noviembre de 2023, para actualizaciones estratégicas adicionales.En conclusión, STMicroelectronics está navegando por un mercado desafiante, particularmente en el sector automotriz, mientras invierte en tecnología y se reestructura para posicionarse para el crecimiento futuro. La resistencia de la empresa en el crecimiento de microcontroladores y las colaboraciones estratégicas son señales optimistas en medio de los actuales vientos en contra de la industria. Se proporcionarán más detalles sobre la estrategia y las perspectivas financieras de la empresa durante el Capital Markets Day en noviembre de 2023 (ESTA FECHA ENTIENDO QUE ES UN ERROR DEL ARTICULO).Perspectivas de InvestingProA pesar de las difíciles condiciones del mercado destacadas en la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024 de STMicroelectronics, los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de la empresa. El ratio P/E de STM de 8,67 sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que podría interesar a los inversores de valor que consideren las perspectivas a largo plazo de la empresa. (A MI ME SALE UN PER 2024 DE 18 VECES, ESE PER ES 2023).Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses ascienden a 15.410 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 42,72%. Aunque estas cifras reflejan los actuales vientos en contra de la industria, también demuestran la capacidad de STM para mantener la rentabilidad en un entorno difícil. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que STM ha sido rentable en los últimos doce meses.Otro consejo de InvestingPro revela que STM tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que concuerda con la declaración de la empresa sobre su sólida posición financiera. Esta estabilidad financiera podría proporcionar a STM la flexibilidad necesaria para navegar por la actual recesión e invertir en oportunidades de crecimiento futuro, como sus iniciativas de carburo de silicio y avances en IA.Cabe destacar que las acciones de STM han sufrido un importante revés en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del precio de -30,03%. Esta caída, unida al hecho de que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, puede representar una oportunidad para los inversores que creen en la estrategia a largo plazo y la posición en el mercado de la empresa.Para aquellos interesados en un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para STMicroelectronics, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C. Esta semana la han llevado a soporte 12 meses, estoy muy tentado a entrar en esa, pero el aspecto técnico es horroroso, si pierde los 24 mal asunto, nuevos mínimos de 12 meses y caída libre tipo Pernod Ricard. La mantengo en seguimiento, muchas gracias por el aviso.

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Quiebra S.l. 31/10/24 13:15

Ha respondido al tema Dudas con la cobertura de divisas

IB te permite cuenta multidivisa, por esa parte bien, además que es un broker muy completo, hablo con conocimiento de causa.No entiendo muy bien tu pregunta, porque no me queda claro qué quieres cubrir, ¿acciones compradas en usd? ¿qué monto de USD cuestan las acciones?A ver, te lo explico desde cero, aunque ya te lo han explicado, a ver si sacas tú las concluisones.La verdadera pregunta es, ¿tú qué moneda quieres cubrir y frente a qué divisa? En tu caso, aunque no sé las cantidades exactas, deduzco que quieres cubrir tus acciones compradas en USD. El juego está entre dolar y euro. Vas al contrato de futuros EUR / USD, que arroja los dólares que recibes por cada euro vendido al cambio actual. Por ejemplo, 1,08 dólares por euro. Si el mes que viene vuelves a la ventanilla y está a 2.16, significa que ahora recibes 2.16 dólares por euro. Es decir, TUS DÓLARES (si tuvieses, sea en cuenta o en inversiones en acciones) SE HAN DEPRECIADO un 50% frente al euro (cada dólar vale la mitad que hace un mes), o lo que es lo mismo, TUS EUROS SE HAN APRECIADO UN 100% frente al dólar.Ya tienes claro el funcionamiento. Por lo tanto, cuando compras el contrato EUR/USD estás comprometiéndote a comprar dólares vendiendo euros a fecha vencimiento de ese contrato, al precio de 1.08 dólares por cada euro, que es el precio actual, lo cual cubre tus inversiones en USD de depreciaciones frente al EUR desde este preciso momento durante el tiempo que dure el contrato (vencimiento). Comprar el contrato implica cubrir la depreciación del USD frente al EUR porque estás fijando de antemano el precio a vencimiento al que vas a intercambiar las divisas.A lo mejor te cuesta verlo porque las cantidades no liquidan a vencimiento, sino que son diarias. Si este par sube hasta 2,16, tú vas a recibir 1.08 USD por cada euro a vencimiento, más las liquidaciones diarias, que sumadas serán de otros 1,08 USD por cada euro. En total, 2.16 USD. Después del ladrillo, y resumiendo, para cubrir tus inversiones en USD frente al euro, debes comprar EUR / USD. Si el tipo sube pasa lo expuesto. Y si baja, deberás pagar la diferencia.... pero como tus inversiones en USD se han revalorizado en la misma proporción a vencimiento, pues el valor total en euros de tu cuenta ha permanecido sin cambios, es el mismo. Ahora viene la pata que creo es tu duda: en todo momento los supuestos expuestos están asumiendo que el precio de tu inversión es el mismo a lo largo del vencimiento, cosa que no es cierta. La pregunta que haces, cantidades a cubrir, no puede ser siempre precisa y está sujeta a deslizamientos. Dependerá de tu modo de hacerlo. Yo te recomiendo tener claro a este respecto lo siguiente.Tienes que tener claro el VALOR NOCIONAL que cubres por contrato. En el micro, son 12.500 EUR en USD. Y lo escribo así porque depende del valor del tipo de cambio. Suponiendo, nuevamente, un 1.08, pues estás cubriendo 13.500 USD de tus inversiones en el moemento en que cruzas la orden.No parece práctico, si las inversiones varían a diario, ajustar el valor de la cobertura también a diario, salvo que haya habido un desplome o una revalorización seria de tu inversión en acciones denominada en USD. Por ejemplo, si hoy te levantas y tus acciones han subido un 100% de 13.500 USD a 27.000 USD, parece lógico acudir al mercado y comprar otro contrato para cubrir las plusvalías en USD (asumo que el tipo de cambio sigue en 1.08). Vuelvo a lo mismo: la pregunta que haces, cantidades a cubrir, no puede ser siempre precisa y está sujeta a deslizamientos. Lo normal en mercados con volatilidades normales es ajustarlas al vencimiento del contrato de cobertura, pero si hay cambios liquidativos en el valor de las inversiones considerables, no se puede descartar ajustar antes el tema.Para acabar, yo no soy profesional ni estoy autorizado a dar asesoramiento financiero, y yo no recomiendo nada de nada. Simplemente, trato de explicar cómo lo hago yo a efectos prácticos siempre. Esto no es una recomendación de inversión ni una guía de cómo debe hacerse, como digo, sólo trato de exponer una forma de hacer las cosas.Un saludo.

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Quiebra S.l. 31/10/24 11:36

Ha respondido al tema Dudas con la cobertura de divisas

Menos arriesgada suele implicar mayor coste.La de menor coste es esta, pero en un brocker con cuenta en USD, si no no te merece la pena por las comisiones de cambio de divisa.La de menor riesgo es sin duda:* la de opciones sobre el futuro (que yo sepa sólo tienes el grande, 125.000 USD, para carteras importantes): pagas la prima por la call y te olvidas de todo hasta que venza, liquidando por diferencias. Tu coste será la prima obviamente, suele ser en torno al diferencial entre tipos de la divisa, en este caso el EUR y el USD, a 12 meses. También prodría pasarte que el USD se revalorizara por encima del coste de la prima, pero en el escenario base debes considerar que el coste será completo, esto es, pérdida de toda la prima sin contraprestaciones.* o directamente pedir prestado al broker en USD. Te va a cobrar la tasa oficial más un margen de dígito medio (4-5%). Pagarás un 8-9% anual, si bien tampoco requiere que tengas efectivo, sólo activos como garantía (las propias acciones que compres por ejemplo).Ambas son de elevado coste en comparación con el futuro. Seguro hay otras maenras de cubrir, pero yo sólo te he nombrado las que yo he operado en según qué tipo de operativa.El futuro es la opción más barata en términos económicos y a largo plazo, pero debes entender el funcionamiento, de ahí mi comentario a emplazarte a que estudies el KID. Yo te recomendaría ese camino, pero teniendo claras las reglas del juego.Un saludo.

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Quiebra S.l. 31/10/24 10:49

Ha respondido al tema Dudas con la cobertura de divisas

Buenos días,Me extrañaría, pero es probable que no lo comercie tu brocker, o bien está en otro lado (el que lo comercia es CME, debes buscarlo en futuros sobre divisas). El ticker varía, pero habitualmente suele ser MEEURUSD seguido del mes que sea el vencimiento, o de un número. Vigila que sea el micro, y no el grande.Estás tratando de operar un producto que MIFID califica del 1 a 7 como un 7 de riesgo, espero que lo controles de verdad. Ten en cuenta que las liquidaciones se te van a hacer diarias y en USD, amén de las garantías, ojo a las comisiones por cambio de divisa que aplica tu broker en caso que no tengas cuenta en USD. No quiero meterte miedo, pero quiero recomendarte que lo analices cuidadosamente, porque si no sabes ni el ticker, a lo mejor requiere una pausa para estudiarlo. Por lo pronto, lee el KID de este enlace POR FAVOR (si pinchas encima, entra en la página y busca abajo del todo; tienes dos documentos, lee ambos, son varias páginas cada uno).https://www.ibroker.es/Mercado-Americano/Futuros/Micro/EUR-USDUn saludo y buena suerte.

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Quiebra S.l. 26/10/24 11:14

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Buenas,Creo que es al revés. Es una plusvalía, supongo que por la venta del negocio de Italia a Verallia. Está en negativo en los cuadros de EBITDA porque resta para calcularlo partiendo del beneficio antes de impuestos. Pero es una plusvalía, estoy escribiendo de una lectura de los datos en diagonal pero creo que es correcta. Fíjate que los ingresos por intereses también restan en el mismo cuadro, mientras que los gastos por intereses suman.... Luego debe ser eso. Es posible que no se haya aclarado lo suficiente para poner la cifra de BPA al uso y sacar pecho con ese crecimiento de doble dígito alto, pero de ahí "sobran" 50 millones (menos la tasa fiscal, unos 10) si estoy en lo cierto, al menos de su actividad corriente. El BN de su actividad corriente digamos proforma es de 190 millones, (dan 231 millones 9M24), hablo a ojímetro.Muy buena empresa, de lo mejor de España por producto, directiva y gestión de productos y balance. Una maravilla, yo estoy en su rival por valoración pero en esta estaría durmiendo bastante más tranquilo.Un saludo.

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Quiebra S.l. 23/10/24 14:02

Ha respondido al tema Kering (KER): cuando el lujo cotiza en bolsa

Buenas tardes,Esta noche publican avance de ventas, el mercado está bastante nervioso y descuenta catástrofe después de la publicación de LVMH.La empresa por técnico en el largo plazo está horrible, acumulando caídas del 50% desde máximos. El gran soporte de medio plazo en el gráfico aparece entre 120-150, pero me extrañaría mucho alcanzar esa zona. Ahora en 231€, supondría otro -40%La empresa por técnico en el corto plazo, al hacer nuevo mínimo en 215 y seguidamente rebotando casi un 15% hasta 24X, da una excelente señal de probabilidad de suelo, pero nada está confirmado, teniendo en cuenta además que el rebote duró dos días y ya ha perdido mucho de lo recorrido. La empresa por fundamentales a 231€ actuales, cotiza PER 13 2024E, este con una caída del 50% del beneficio respecto a 2023, ventas bajando a doble dígito aunque conservando márgenes tabíen de doble dígito, estos también se desploman la mitad. Además, se ha cargado de deuda estos años haciendo adquisiciones de marcas o de grandes edificios, ahora cotiza a 3 veces DN/EBITDA 2024E. Se junta con la subida de tipos.... tormenta perfecta. El dividendo abonado el año pasado no parece sostenible, queda el anuncio de recorte salvo que ya lo hayan dicho.La cascada del balance empeora en todos y cada uno de los puntos analizados.Para acabar, y buscando revulsivos, han cambiado de directivos.En resumen: no se salva de nada, tormenta perfecta. Ahora nadie quiere lujo, todo cristo mirando tecnología y máximos del SP ... opinión contraria de libro. A buscar las fuertes, esta, LVMH y Hermes son las mejores creo, al menos así lo veo yo.En resumen: atentos a mañana antes de tocarla, puede haber rebote importante o buen hundimiento, la zona de 26X se antoja impasable, todo lo especulativo debería acabar en ese entorno. Por abajo 215 tiene mínimos 12 meses, 200 el soporte psicológico, las ventas deberían frenar ahí a corto plazo.La idea es incrementar entre 215 y 200 si llega, para buscar la zona de 26X y salir casi totalmente. Si sigue bajando, se queda en cartera con el siguiente punto en la zona 150. Un saludo a todos. Y esto no es una recomendación de nada, es sólo una opinión vertida para actualizar un hilo que parece muerto, y esta empresa tiene mucho riesgo de tradear,

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Quiebra S.l. 23/10/24 11:29

Ha respondido al tema Seguimiento de Verallia (VRLA)

Por fin cobertura de la empresa en Rankia, será el típico hilo muerto pero al menos ya existe, gracias. Ale, el primer suscrito al hilo de notificaciones.Las empresas francesas en general están a precios de derribo, ya le tocaba a esta rebotar. Están en la parte media del ciclo acercándose al suelo en mi opinión, pero descontando ya la tormenta en sus cotizaciones, puede ser momento de analizar unas cuantas para aquellos que las ignoran. Pena de fiscalidad de dividendos francesa, es lo único malo.Un saludo.

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Quiebra S.l. 01/10/24 19:55

Ha respondido al tema Donde comprar deuda de cotizadas españolas

El problema son las comisiones, está jodido. Un bono del tesoro a 3 años está sobre el 2,5% anual neto de comisiones y con custodia en el BDE. Una cartera de renta fija corporativa de 3 años de duración media te va a dar bruto cerca de un 3% anual, resta el 1% de la compra (0,30 % anualizado), resta la custodia de 0,20% anual. Se te queda en el 2, 5% anual, lo mismo, con menos jaleos. Podrás comprar emisiones al 4%? No salvo que sean subordinadas o directamente HY de calificación baja, eso sí la emisión es para minoristas (sin call ni componentes raros), amén de nominales de tres ceros en vez de los 100.000€ por pieza que viene siendo lo normal.De todas formas, si te animas a abrir con Renta 4, les puedes pedir el Excel con las emisiones de minoristas directamente y las Tires, y lo compruebas por tí mismo.Mucho ánimo y muy buena suerte!

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Quiebra S.l. 01/10/24 16:22

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Esto es lo que yo no entiendo, recién comunicado de la CNMV. https://www.cnmv.es/Portal/Otra-Informacion-Relevante/Resultado-OIR.aspx?nreg=30740Amortizas emisiones de vto. hasta 2028 y coste de entre el 0.875% al 1.5% (de chiste) para emitir deuda al 3.25% a 6 años y al 3,625% a 10 años..... con las bajadas de tipos que vienen que te van a permitir emitir dentro de 6-12 meses a la mitad de ese 3.25% .....en fin. Aquí Caixa mete mano seguro descapitalizando como decía, una de cal lubricando el cerrojo del Estado, y otra de arena arrimando el ascua a sus precios de deuda. En fin.

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