Quiebra S.l.
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Quiebra S.l.
25/01/25 14:29
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
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Buenas,La compra de Hispasat dicen los mentideros que fue un favor a Florentino para darle sentido a la OPA sobre Abertis, no sólo por la compra en sí, sino por el precio, muy elevado incluso en aquel entonces. La excusa fue el valor estratégico de la empresa y la necesidad de conservarla en manos nacionales por temas militares, y buscaron al paganini de turno, Red Eléctrica. Yo opino que es y ha sido un muerto más, como los sueldazos de los enchufados, consejeros y demás. Una forma de hacer las cosas que algunos califican de "pseudomafiosa", donde los capos atan y desatan, y luego se cuelgan medallas y ceros en la cuenta bancaria. Y si sale mal, el accionista o el cliente paga.Por lo tanto, sería una excelente noticia la venta, sin más. Hispasat no aporta sinergias, no es una rama del negocio tradicional de la empresa, como lo puedes ser para Indra, con conotaciones militares, incluso para telefónica. Y el crecimiento es limitado. Perjudica las rentabilidades sobre activos, los múltiplos de la deuda y en general de la empresa, además de drenar recursos necesarios en detrimento del negocio principal, construir infraestructuras de transporte y eficiencia en la red eléctrica del país.El crecimiento en redes en los próximos años, por contra, es una gran oportunidad para la empresa, y la propia demanda lo exige. El problema es que ahora mismo Google llama para solicitar capacidad para un centro de datos en Extremadura que conlleva la construcción de una subestación, y Redeia le contesta que toma nota y de aquí a un año verán. Su preocupación es que la red actual no se caiga, lo cual está muy bien, pero no están a abrir negocio ni afrontar con celeridad esos retos (y los grandes ingresos que suponen). Ya ni te cuento lo complejo y tardío que es para cualquier productor enchufarse a la red, es una odisea, años de espera esperando capacidad y el permiso. Hay que tener claro que está empresa está continuamente sufriendo por intereses espurios politicos y por la legislación capante, paradójicamente propiciada por su mayor accionista en ambos casos. Tiene números decentes, pero podría ser excepcional.Mucha paciencia aquí, y en resumen, lo de Hispasat solo puede ser bueno si el precio está por encima de 650 millones, independientemente de las minusvalías.Un saludo.
Quiebra S.l.
08/01/25 10:36
Ha respondido al tema Dónde comprar bono de EEUU
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Buenos días,Debes consultarlo en tu banco, pero a priori SÍ es un producto adecuado para minorista.La trampa está en las comisiones. Lo habitual es que tengas esta lindeza:*Horquillazo "invisible": si el bono cotiza a 90, te lo encasquetarán a 90,50 o 91 porque lo tradean en mesas de negociación de renta fija y no pasan la orden en mercado (OTC).*Hostiazo en el tipo de cambio: 0.30-0.50% por cambiar tus € a $.*Custodia: habitualmente del 0.10-0.20% del nominal anual.*Comisión de compra: habitualmente del 0.25 al 0.65% s/efectivo.*Comisión por cobro de cupones: a la carta de cada banco.Como te comentaba, debes preguntar las condiciones a tu banco, lo de arriba son estimaciones de los precios habituales en bancos patrios. En los brokers especializados que no son bancos te cobrarán una comisión por compraventa s/efectivo que puede rondar los 8 USD sobre el nominal que comentas, otra por el cambio de € a $ de unos 6 USD y a correr. Y lanzarán tu orden en mercado, sea oficial o interno (tipo gettex), reduciendo el horquillazo.Si no quieres jaleos, banco. Si no, broker.Para acabar, puedes explorar los ETFS ibonds de ishares, referencia "Treasurys" exclusivamente (el resto son deuda corporativa, no te interesan). Están acotados a plazos de 4-5 años sólo, y aunque en la práctica son ETFs de deuda con duración determinada, son productos más complejos. Más jaleo.Suerte.
Quiebra S.l.
25/12/24 11:23
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
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Es posible que sea eso. La empresa cotiza bastante barata en mi opinión, pero lo comentaba porque es raro. Posiblemente sea lo que comentas, algún fondo saliendo. Con un volumen diario de 4000 acciones como ayer (vale que era festivo) es posible que sea lo único que puedan hacer si quieren salirse.Un saludo y felices fiestas.
Quiebra S.l.
24/12/24 11:11
Ha respondido al tema Acciona energía (ANE): ¿oportunidad o burbuja?
Y de nuevo dentro, esta vez un poco más abajo en 17,95€ ayer. Misma idea.Saludos y felices fiestas a todos.
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Quiebra S.l.
24/12/24 10:56
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
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Es que se les ven las manos en el mapa de órdenes, bajando con goteo constante 12-14 días hasta soporte, y en dos sesiones subida del 7-8% con volumen de chiste y vuelta a empezar. En fin, será lo que comentas, no sé.
Quiebra S.l.
24/12/24 09:43
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
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Buenos días,¿A nadie más le da cierto repelús que la cotización se sostenga solo por las re-compras? Se ve una notable ausencia de transacciones, los precios no suben porque nadie empuja. Goteo de ventas siempre desde 13 a 12-12,20, ahí entra la propia empresa, y para de nuevo en 12,7-13. Lleva meses así, es dinero sencillo entre comillas, pero el trasfondo a mí me da mucho que pensar, ¿nadie más lo ve?Un saludo.
Quiebra S.l.
18/12/24 17:06
Ha respondido al tema Entender la evolución del Msci World
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Es como comentas en el último párrafo.El valor de los activos lo adjudica una ley del dictador de turno, o el/los mercado/s si estos existen (oferta y demanda). El valor de los activos suele estar denominado en dinero o moneda.El dinero en sí es otro activo, sin valor intrínseco, pero está sujeto a mercado .... con la diferencia de que puede ser "fabricado" o destruido de la nada por la banca (desde la ruptura del patrón oro). No tiene respaldo, y no tiene por qué ser igual a la cantidad de acciones o de activos del mundo, ojo con eso. Una consecuencia directa de poder crearse de la nada, y desde luego que no la única, es la continua depreciación del dinero (la llamada inflación), estrechamente relacionada con la cantidad de moneda en circulación. Pero también con la velocidad y cantidad de intercambios que se realizan con ella (los bienes y servicios producidos e intercambiados), ya sea porque los actores de mercado lo solicitan (o dejan de hacerlo), o porque los productores de bienes y servicios los producen (o dejan de hacerlo). Vaya ladrillo.La gráfica muestra rentabilidades nominales, hay que descontar inflación. Se suele decir que el dólar se ha depreciado el 95% desde la ruptura de su respaldo por oro en los años 70, te puedes hacer a la idea de la rentabilidad real, que sigue siendo positiva, pero ya no lo es tanto.Un saludo.
Quiebra S.l.
18/12/24 10:19
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
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El grupo está arrojando beneficios récord con una rentabilidad estupenda. Tiene la deuda neta con coste más baja que yo recuerde en al menos 5 años, unos 260 millones en el último reporte. Del total de deuda neta, unos 511 millones, gran parte de las obligaciones no son bancarias y no generan costes (305 son puts de negocios minoristas y 56 deuda por arrendamientos financieros), de hecho la carga de intereses NETOS estimada para este año ronda los 4 millones para un EBITDA de 400, gracias en parte a una cantidad de liquidez considerable. El apalancamiento parece adecuado. Lo único que tiene algo bajo son los inventarios, por lo que entiendo que hay que vigilar el esfuerzo de reposición que deberán hacer, pero es su negocio y ellos controlan más que cualquiera que opinemos, digo yo que sabrán lo que hacen. De todas formas, sus marcas top al menos en los lineales de mi zona tienen la presencia habitual de siempre (SOS, la cigala, Rocía, Garofalo, etc.).La empresa está cotizando muy cerca de máximos históricos contando los dividendos.Lo que comentas de las fábricas, entiendo que habrá seguros que cubran gran parte de los costes y daños, en cualquier caso, son dos fábricas de entre muchas más que tiene la empresa, no sólo en España sino por todo el mundo. Esperemos al reporte trimestral a ver qué cuentan, pero debería tener un impacto limitado.Poco accionariado más estable y alineado que este hay en empresas del continuo. Con un BPA2024 estimado de 1.34€ van a distribuir 0.69€ de dividendos, sobre el 50%... es una política nada agresiva. No entiendo este tipo de comentarios hacia la compañía, especialmente lo de que se quiere liquidar la empresa ¿? al menos en el punto actual, es cierto que en el pasado ha habido movimientos incomprensibles, pero actualmente .... yo personalmente no lo entiendo.Sin acritud.Un saludo.
Quiebra S.l.
12/12/24 14:11
Ha respondido al tema Myinvestor atención al cliente
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Las ultimas publicaciones de resultados del grupo ya arrojan beneficios y un aumento de volúmenes tremendo, siendo una empresa nueva es un hito serio, así que no sólo es sostenible sino que ya le sacan dinero, no tienen alicientes para cambiar, digamos. Veremos si hay margen cuando bajen los tipos o venga un parada en la actividad económica, ahora y de momento todo es de color rosa (buena actividad económica y tipos en zona atractiva).Para ellos las multas del regulador son un coste más, les da igual, lo tienen estudiado, y como ya vemos la mala prensa también.En fin, veremos cómo evoluciona pero no tiene pinta de mejora, aunque nunca se sabe. No sé si metiendo un buen robot de IA para ayuda de chat se descargaría volumen o se mejoraría la atenión básica, o vete a saber.Un saludo.