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Quiebra S.l. 04/01/24 11:10

Ha respondido al tema Novato en busca de la renta variable

Buenos días,Consejos doy, que para mí no tengo.MyinvestorEs una lowcost. Ofrece productos buenos a precios inmejorables, y servicio escaso. No hay nada parecido en España (que yo sepa) al precio que ofrecen, incluso tienes acceso a fondos institucionales desde 1€. Que nadie te diga si es bueno o no, teniendo ficha bancaria y FOGASA deberías probarlo con cierto importe y sacar tus conclusiones. Si cumple, no necesitarás nada más que esta comercializadora, hablando siempre de 100K o menos (FOGASA). Te cito:Antes de hacer nada, hay cuestiones sin resolver que me preocupan. Por ejemplo: Si el precio de las participaciones de un fondo se actualiza diariamente y deseo comprar o traspasar a otro fondo, ¿qué valor de compra y venta se utilizan en la operación? ¿Cuántos días tarda? Sé que los ETFs evitan estos problemas, pero la fiscalidad no me parece atractiva... Por último, por si tenéis curiosidad y queréis compartir vuestras impresiones, había pensado en armar la siguiente cartera por ahora: - Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc | IE00B246KL88 | 50% - iShares Developed Real Estate Index Fund (IE) Institutional Acc EUR | IE00B83YJG36 | 50% A la primera pregunta, si no sabes, deberías "estudiar" las reglas del juego antes de jugar. No es un reproche, simplemente te indico que es de suma importancia, porque esa pregunta es el ABC de fondos. Te lo resumo, pero busca porque está por todas partes en rankia. Básicamente tienes fecha de suscripción, fecha de reembolso, fecha de liquidación de compra y fecha de liquidación de venta. Suele expresarse con la letra D+ un número, siendo D el día en que metes la orden, y el número sumado los días de desplazamiento. En todas ellas hora de corte. Si ordenas antes de la hora de corte, se ejecuta a valor liquidativo de fecha cualesquiera anteriores. Si ordenas después, tienes que sumar un día más. Siempre hablamos de días sin contar festivos, si ordenas en festivo (por ejemplo un sábado), a todos los efectos es como si ordenases el primer día de mercado abierto siguiente. Recibes / abonas el importe en cuenta correspondiente de esa fecha valor a día liquidativo más X (el famos D+ algo). NOTA: ojo al swingpricing, normativa especial de algunos fondos, y a comisiones de suscripción y reembolso..... afectan al valor, hay que leer los reglamentos.Los ETFs no evitan esos problemas, sólo que no los ves, pueden cotizar a Valor de activos con descuento o primado. Compras un ETF por 1.000€ con acciones dentro que liquidan a precios de mercado a 975€ o a 1.025€ (de hecho suele ser lo normal, la banca de inversión arbitra habitualmente porque hay negocio). Además tienes el problemón de la liquidez en muchos casos, eso en fondos puede pasar, pero sería totalmente atípico.La cartera que pones no es ni de lejos adecuada, en mi opinión. Metes un RF largo plazo USA y un inmobiliario. Además en USD. Yo te recomiendo, hablando de indexación, que te alejes de cualquier tipo de moda, invierte sólo por tipo de activo y por región, con fondos denominados en tu moneda (aunque luego inviertan en USD o lo que sea). Para invertir en modas, destina una pequeña parte del patrimonio, por ejemplo me lo invento, un 10%. Habitualmente doblarás o perderás un 50%.... por eso el grueso principal del patrimonio debe seguir las reglas de indexación, no puede fallar.Para acabar, las carteras gestionadas son una forma excelente de meter dinero periódicamente y olvidarte, se rebalancean solas, además son a bajo coste en Myinvestor, pero son productos de masas y no reflejan necesariamente tus convicciones.para cualquier cosa, seguimos hablando. Suerte! EDITOMe salté la última parte, disculpa. Entiendo que estos dos fondos están “relativamente baratos” ahora y que en el momento en que los bancos centrales muevan ficha y bajen los tipos, se van a revalorizar aún más. Es una apuesta arriesgada. Lo barato o caro es muy relativo, pero REIT y RENTA fija en comparación con la media de los úiltimos 10 años está extremadamente barato. Pero en comparación a los últimos 50 años está en precio, incluso algo inflado, además que la inflación no es la de los ultimos 10 años (ó 50). Al final, lo mejor PARA EMPEZAR es como te comentaba, diversificar por activos esenciales, que son la RF, RV, Liquidez, y un cajón desastre del Resto (oro, fondos temáticos, REIT, lo que desees), por áreas geográficas (USA, Europa, Asia desarrollada y emergentes), asignarles unos pesos acorde a tus niveles de riesgo, y fija una estrategia de aportaciones, sea de golpe o periódica, y de rebalanceos posteriores. No entres en tipos de subactivos (capitalización grande o pequeña, por ejemplo) porque no es adecuado para empezar, ataca fondos globales, sean del activo que sea, y empieza a andar, porque la de sorpresas que vas a encontrarte te van a modelar y verás que cuanto más sencillo, mejor. Además que el 75% de ellas son siempre negativas.Ya está, ahora sí terminé. Para cualquier cosa más hablamos.SUERTE!

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Quiebra S.l. 27/12/23 16:38

Ha respondido al tema No tiene sentido llevar renta fija en una cartera a largo plazo - Fondos Indexados

Al abuelo Buffet no le gusta tu comentario, jeje. Ajustando la rentabilidad a la volatilidad (sharpe) la cosa sale mejor. Es lo importante para invertir apalancado, como lo hacen los tiburones, Abuelo incluido.... especular con dinero de otros.Al contado con dinero que no necesites en 20 años te puedo dar la razón en términos de probabilidad, pero al final la parte derecha del gráfico no la sabe nadie, y ahora el USA 20 años está al 4.2% mientras en SP está en máximos históricos y la inflación media histórica (oficial) está muy por debajo.Me remito de nuevo al abuelo, por algo está en récord de liquidez en octubre.Un saludo y buena suerte!

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Quiebra S.l. 27/12/23 14:23

Ha respondido al tema Supernovato con dudas - inversión

Buenos días,Primero que nada, felices fiestas. He estado apartado por temas de salud, aunque creo que todo sigue en su sitio. No estaba reprochando nada, jeje, sólo hacía auto-preguntas para hacerte reflexionar, y veo que lo tienes súper controlado, así que cualquier cosa que te diga yo debería ser pelillos a la mar.Entrando en metodologías, a largo compro como si fuesen un bono perpetuo, una especie de preferente. Tiene que pasar algo muy gordo para sacármelas. Uso criterios fundamentales, un triste PER, cálculo de TIR chusquero por mi parte, y sólo dos condiciones cualitativas: empresas de marca potente, y un despeño considerable en el corto plazo .... no hay más método. Ejemplo: actualmente Diageo.A corto (meses) todo lo contrario, suelo comprar empresas que tengo dentro de mi radar de 40-50 acciones. Nunca cambio, o casi nunca, de esas 40-50. El criterio de selección es único: que tengan producto conocido y cierto. Usaba un screener pero me ha metido en problemas, no lo recomiendo, que nadie me pegue. Luego de que cumplan con eso, uso una metodología técnica, y les doy puerta con la misma metodología: sin dolor, sin enamoramientos, sin cariños infundados.... compro y vendo. Este último trimestre he peleado con Miquel y Costas, Acciona Renovables, Red Eléctica, Disney y Paypal ... como ves, conocidas y de primera línea. No busco permanencia en ellas, insisto, por lo que tengo muy interiorizado que nunca compraré en mínimos ni venderé en máximos. Uso rangos medios y un indicador de momentum propio, cuando la cosa se va de madre y el precio se sale por muchísimo del rango medio habitual y el momemtum marca extremo, ataco. En chicharros nunca funciona y los resultados son dramáticos. Nunca abro cortos.Después de la cátedra inútil, lo productivo. Si controlase KEYS, y cumpliese con mi criterio de no chicharro, el gráfico dio señal de entrada a finales de agosto, muy clara, sobre los 128 USD, una segunda entrada a finales de octubre en 122USD, y una salida clarísima sobre los 135 USD en noviembre. Como ves, si bien la primera entrada se come un DD de doble dígito, la segunda hubiese comprado casi en mínimos, la venta hubiese sido en resistencia .... pero hubiese perdido toooodo este tirón de 135 a 160 donde rompe rangos, que ha sido el rentable, y donde la cosa ha explotado. Dos meses de permanencia aproximadamente. Sobre el 18 de diciembre marcó extremo y salida de largos, zona 160 donde está actualmente. Se ha relajado y no baja de ahí.Metodología propia, y gestión de capital (lo que te solté en el comentario anterior de vender 4/5 y cosas de ese estilo) en suma. Valora y decide.Suerte!

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Quiebra S.l. 18/12/23 15:45

Ha respondido al tema Supernovato con dudas - inversión

Jajaja perdona que me ría. A largo plazo .... las compraste en agosto, ¿y en 4 meses ya le vas a dar puerta? ¿ha cambiado algo a nivel empresa estos meses? ¿Por qué las compraste y con qué objetivo? si es largo plazo, ¿no es un poco un sinsentido vender ahora? si te compras una casa para vivir, y en 4 meses valiese un 25% más, ¿seguirías viviendo en ella, que era para lo que la compraste? ¿en qué casos la venderías?La venta se justificaría si fuese necesario rebalancear cartera ante el nuevo peso de la inversión, o tuvieses una alternativa mejor clara, o hubiese llegado a tu objetivo de precio a largo plazo (me cuesta ver que fuese sólo un 25%, pero puede ser), o el perfil de la empresa fuese de valor (no es el caso, parece una empresa de perfil "crecimiento" claramente). En el ejemplo de la casa, la vendes si encuentras otra igual pero más barata y que te sigue sirviendo para vivir, por ejemplo. Como nada de lo que he comentado aclara mucho, y las cátedras son bonitas de leer pero son de todo menos prácticas, una solución matemática es vender 4/5 partes y dejar un 20% a largo plazo ... estarías invertido con las propias plusvalías (efecto fiscal incluido, a ojímetro), incluso bajando a cero conservas capital incial. Pero te cargas el efecto de interés compuesto si tu tesis inicial de inversión era cierta. Si has podido leer el libro que tiene por título tu nick sabrás lo poderoso que es.Buena suerte!

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Quiebra S.l. 18/12/23 15:18

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Qué maravilla de gráfico (el segundo).Es un escándalo monumental. Eso de libre mercado y capitalismo, una vez más se ha demostrado que es un cuento chino. Mientras yo tenía mis 10 años USA nada menos que año y medio rojos sangre hasta este trimestre, asumiendo riesgo de tipo de interés, otros han podido colateralizar al 100% de nominal independientemente del valor de mercado, para comprar los nuevos a casi el 5%, si no a 5.5% a 12 meses mientras esperaban que escampara la cosa. No había riesgo de tipos a largo para ellos, roza la estafa, put gratis sobre tipos a 10 años, eso es un puñetero dineral, pagado por la Fed. Lo comenté cuando empezaron con la crisis de banca regional y lo mantengo, lo peor es que va a pasar entre bambalinas gracias a la desinversión de la curva. Es un QE encubierto en toda regla, no es de extrañar que no se haya roto nada pese a lo crítico de la situación.Con comportamientos así, no quiero ni pensar lo que pasa con otros activos opacos, como con el oro físico depositado en las bóvedas de la Fed. No sería de extrañar que hubiese sólo polvo.Los banqueros estas navidades van a comer langosta al nivel del presubprime.

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Quiebra S.l. 18/12/23 11:43

Ha respondido al tema Renta Fija EUR

Buenos días Pablo,A ver si puedo aportar algo.Categorizar es parte de la industria, facilita el empaquetar productos y hacerlos pasar por homogéneos, para posteriormente venderlos más fácilmente. Pero la realidad es que cuando comparas fondos de una misma categoría, puede haber un mundo. Por ejemplo, hay fondos categorizados como Renta Variable global que, al analizarlos, son claramente renta variable pequeña y mediana capitalización. Otros fondos que son categoría RV que luego son claramente RV mixta, y un largo etc. En cualquier caso, que un fondo no tenga una categoría cubierta no implica necesariamente que no cubra divisa, hay muchos fondos sin esa denominación que la cubren.He consultado el fondo este que posteas, que creo es el " RF Deuda Corporativa EUR - abrdn SICAV II-Euro Corporate Bond Fund D Acc EUR ", y efectivamente con sacar la ficha verías que, en ese caso, cubren divisa. Los "estatutos" marcan un mínimo del 80% de emisiones en EUR, siendo (copio literalmente del folleto) "Los bonos no denominados en euros cubiertos normalmente en euros". Pero nada indica que en otro fondo de categoría RF Deuda corporativa EUR una parte esté expuesta a divisa, hay que mirar las tripas de cada fondo.Para acabar, es muy posible que Morningstar categorice, por ejemplo, como EEUU una emisión de Microsoft que la empresa emita en EUR en Irlanda. Eso añade todavía más complejidad a la hora de categorizar a nivel genérico. (EDITO: del folleto anual del fondo, región USA está en EUR claramente estas emisiones, en otras páginas aparecen las de divisa:)En resumen, parece más productivo como metodología de búsqueda el efectivamente tirar de categoría para buscar fondos a nivel genérico. Pero luego hay que tener paciencia y profundizar mirando la ficha del fondo, los informes anuales o trimestrales, etc. Cuestión distinta es que la comparación con las medias de categoría sea o no adecuada, ya que dichas medias salen de mezclas no siempre homogéneas o correctas, por así decirlo. Para eso mejor mirar referencias "puras" (índices, digamos).Saludos.

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Quiebra S.l. 15/12/23 15:45

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Bajada de TIRes de la RF, a corto plazo son beneficios por la cartera de RF que lleven, pero para ellos se acortan los beneficios a partir de ahora .... no están pagando por depósitos mientras ellos reciben pasta del interbancario. Diría que es eso, además de que algunos andan en maximos de muchisimos años. Un compañero liquidó unas Caixabank que le endosó el banco en la OPV (cuando era criteria), las ha visto en verde por primera vez (quitando dividendos en efectivo) y, esta vez sí ha escarmentado y ha vendido. BBVA anda parecido, pero esa no la vende, él sabrá.Diría que es por eso, los tipos. El 10 años Hispañistaní estaba hace un mes en 4% y ya está por debajo del 3% en algunos momentos.Un saludo.

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Quiebra S.l. 15/12/23 15:33

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

lo dicho, M1 ...Descarga OK, 20 puntos en 4 minutos .... ahora a ver el show... se está bien sin operar hoy, pero ya me extrañaría no ver papel en acciones usa.

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Quiebra S.l. 15/12/23 15:28

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Es por los vencimientos trimestrales, ha sido muy alcista la última semana, con un interés abierto enorme de calles en 4.580-4.600 habiendo cerrado el contrato en 4.7XX (a escasos 5 min. de hacerlo)..... debería haber descarga de coberturas de los MM o un reajuste hasta expiración, se han pasado comprando. Luego, veremos cómo va el nuevo contrato trimestral, 0DTE aparte.... es el show de siempre, más en este vencimiento, el mayor del año, se ven en la cinta unas órdenes que tiran para atrás y confunde hasta al más entrenado.Mejor no operar hoy por salud cardiaca, jeje.Suerte.

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Quiebra S.l. 07/12/23 15:08

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Un bono USA al 5% financiado al 4% sin necesidad de aval porque la Fed dice que se la suda el precio de cotización, a vto. liquida el 100%. Además en cantidades ilimitadas. Yo hablaba de eso, no sé si era por mi comentario. No necesitas capital inicial.Si baja la inflación, baja tu coste de deuda (tipos) y encima tu inversión se revaloriza obteniendo una plusvalía a valor actual descomunal.Si sube la inflación porque hay un petardazo en la Ucrania de turno, pero el banco central de turno ya tiene las manos atadas para subir tipos y se dedica a meter liquidez, compra bonos y tapona la bajada de nominales (interviene los precios). Sigues ganando el diferencial.El problema lo tiene el que presta, que no es el banco ... es el pringao con cuenta corriente que no recibe más que un 2% de interés por su IPF en USD. En fin.Un saludo.

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