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Participaciones del usuario Telepata

Telepata 10/03/20 19:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Vieja conocida,la he tenido muchos años y muy religiosa en su pago trimestral de 0,52$ trimestral.Junto con HMLP de las pocas que bajan hoy.Tiene un nicho de mercado shutter tankers junto con la antigua TOO hoy de Brookfield y un nuevo caballero que ha entrado en juego AET.Un shuttle tankers es como un pipeline en alta mar ,barco modificado que cuesta mas que un barco normal y que transporta crudo desde zonas donde no se puede construir un pipeline como Brasil y mar del Norte.Ingresos estables y barcos con una duración mayor a la de un tanker normal.En concreto tiene 16 ShuTtle tankers y no tiene drydocks hasta el 2021 pero eso si ,ese año tiene 5 drydocks que podrían afectar a sus resultados.Hace dropdown de su matriz a veces un poco caros segun mi opinion pero en un nicho de  mercado perfectamente definido.Tiene una rentabilidad de dividendo hoy del 16,50% y baja hoy.No es como HMLP que tiene un coverage ratio de 1,1 sino que su coverage ratio es de 1,55 ,es decir salvo TGP un coverage muy bueno.Veamos sus contratos:Tiene tres charters recientemente prorrogados un año ,Windsor,BorilI y Toril Knutsen con Shell,Equinor y Eni e intentando  interpretar su comportamiento,puede que MR. Market piense que alguno de sus charters que vencen en los proximos años no sea renovado por el petroleo bajo o quizás la nueva competencia de AET.En todo caso tiene en sus planes tres posibles dropdown de la matriz con charters largos bajo el brazo.Estos son: Tuve la suerte de liquidar las ultimas que tenia hace meses en el entorno de 20$ y ciertamente aunque la bajada entra dentro de la lógica del mercado o el sell off de estos dias su no recuperación no es un buen presagio.Solia en los tiempos que estuve emitir papelitos en el entorno de 23$  y con eso financiaba los dropdown.En los ultimos años ha estado muy estable entre minimos de 18$ que era zona de compra y 20,21$.Como vieja conocida la estoy vigilando.Brasil y Mar del Norte no tienen otra solución que estos Shuttle tankers ,barcos muy técnicos y con personal muy especializado para manejar en  entorno de aguas bravas como el Mar del Norte.DISCLOSURE:Puede que entre hoy o en los  proximos dias.Puede que meta la pata al entrar o no.Puede que antes de final de mes los rusos lleguen a un acuerdo con los árabes.Puede que el síndrome zombie destroce todo ,o con el calor se disipe.Puede que estos vaivenes en las acciones me recuerde los vaivenes previos en el mercado en crisis anteriores como lacrisis rusa de 1998 ,la de la burbuja en el 2000,la del 2008....Puede que lo que no se empieza no se acaba.......
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Telepata 10/03/20 15:24
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Esto es una noria y yo me subo vendo mis TK compradas cerca de 2$ ,las GNLG en el entorno de 8$ y las GLOG bufff me lo estoy pensando.Rebotazo de las tankers si es que estaban muy muy baratas y ahora sale rentable el almacenamiento.Aunque vendi  todas las DHT que tenía en plusvalias alrededor de 5$  hace algunas semanas me quedan algunas  a precios superiores que he decidido dejarlas a medio plazo ,cobrando los dividendos (500$) hace unos dias y espero otro tanto el proximo trimestre .Independientemente del sindrome zombie que es algo que uno no puede prever ,ya dije hace meses que con el grafico de construccion de barcos nuevos tan bajos y con el payout de DHT puede que a largo plazo me sea rentable...Veremos.....
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Telepata 09/03/20 15:39
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La toementa perfecta ,walking dead y el síndrome zombie de Wuhan junto con las peleillas de los arabes con Rusia nos han dejado precios interesantes,asi que a picotear.GLOG  a3,75$ es un dividendo del 16% en un dividendo que en palabras del CEO es " confortable" y que ademas es dueño del 40% de las acciones,si cea no vendo comprare mas.TK cerca de 2$,pues que quienen que les diga que no se haya dicho y GLNG a 8$ no tengo aqui dividendo pero es que estos preciosssssssssssssssssssssssssss.Picoteo no son posiciones grandes pero me llenaran la barriga a largo o medio plazo o no....
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Telepata 02/03/20 13:20
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
   German Coppini y Teo Cardalda formaron un grupo maravilloso a partr de 1982 y durante sólo unos años. Tuve la oportunidad de ver en directo a Gabinete Caligari,Aviador Drop,Radio Futura ,Alaska ,Loquillo.... y bastantes mas pero nunca a Golpes Bajos y aún hoy, no paro de oir y sorprenderme por  la voz atormentada de German Coppini."Malos Tiempos para la lirica" su canción mas conocida, pero no la mejor.     He tenido muchos ,muchos frentes abiertos y no he escrito nada ,aunque de vez en cuando les leo.El síndrome Zombie de Wuhan esta haciendo estragos,pero sobre todo la histeria que hay alrededor.En un mundo globalizado en que todo esta interconectado y que la fábrica del mundo se llama China ,la paralización de la " fabrica" hace que las empresas no puedan tener sus componentes para fabricar y esto está y hará mucha pupa.Yo he estado haciendo acopio de liquidez .Tenia unas GLOG a 6,31 y cuando dias despues anunció lo de Glop doble posición en 5,51 y me sali el mismo dia a 6$ con ganancias.He sido tambien uno de los afortunados que compró tk por debajo de 3$ y la vendí el otro dia a 3,49$ y el otro dia otras que tenía a 3,61$.Todas las posiciones de DHT compradas en torno 5$ y debajo ya la vendí en los 5 altos y me quedo solo con las posiciones con pérdidas a 7$ y por encima.Volvi a tradear GNLG  y bien ,he estado en algunas bios, pero son movimientos rápidos,quiero tener una posición fuerte de cash .Mantengo TGP que la veo como un bono al 7%.     Hay histeria y sangre ,mucha sangre y tanta paralización de suministros va a hacer daño.Se ven oportunidades muy buenas pero cuidado........ son malos tiempos para la lírica........
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Telepata 02/02/20 22:40
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Bueno un ratito para escribir y filosofar.La semana que viene voy a estar más ocupado que el becario de Parames solucionando las  inversiones de su jefe,asi que hablemos de ciclos.Shipping es cíclico,absolutamente ciclico y el último gran ciclo alcista en tankers fue en el periodo 2002-2008 con un breve periodo en el 2014-2015 destruido por la peticion masiva de barcos,llevamos pues ,11 años de bear market.Siempre,siempre sea ciclo alcista o bajista hay dos trimestres malos el segundo y tercero que suele coincidir con mantenimiento de refinerias y los restantes son los buenos.En el ciclo alcista del 2002 al 2008 ,existieron hasta 9 bajadas bruscas de rates de 80000$ a 20000$ en cuestión de semanas ,sin que ello eliminara la premisa de un periodo largo en shipping .Para entender mejor los rates debemos ver la medida anual de rates y en ese ciclo alcista la media anual supero casi todos los años los 50000$ .Las acciones en ese periodo hicieron maximos y minimos en el mismo año absolutamente radicales y un ejemplo es por ejemplo FRO que cada año hacia maximos de l entorno de 60$ o minimos en el entorno de 25$ .Una volatilidad bestial lo que no impidió a quien aguantara la acción esos años tener retornos brutales al ser la yield cada uno de los años muy grande.Llevo un buen ratito aprendiendo a poner graficos y creo lo he conseguido con este interesante cuadro de la evolucion de FRO esos años ,maximo y minimo de la cotizacion y yield que ofrecia:    Esto es interesante ,para ver donde estamos ahora independientemente de virus zombie de Wuhan.Segundo trimestre rates han bajado mucho pero superiores a los del pasado año por las mismas fechas.Si el virus zombie- murcielago de Wuhan no va a mas y se comporta como el Sars ,en cuestion de dos meses deberia solucionarse,este plus imprevisto.Un ratio para ver si podemos estar en un superciclo como en el 2002 al 2008,es examinar como está  el gráfico de compra de barcos nuevos.Bueno como ya apunte en un mensaje anterior ,estamos como en 1997 ,el ciclo mas bajo en 22 años.Las razones ?.Dudas sobre la IMO 2030 ,es decir dudas sobre como va a ser la propulsion ,unido a recelo bancario despues de un ciclo bajo y multitud de auiebras .Ahora que estoy como un niño con esto de saber poner graficos ,veamos pues el grafico:Este gráfico es esclarecedor sobre uno de los elementos que tradicionalmente ,nos da pautas sobre lo que los proximos años  va a pasar con el shipping ,en este caso concreto que examino,los VLCC.Este dato confirmaria la tesis del cabeza de Cleaves Hanisdhal o como se escriba que preve al menos en sus datos unos rates en los VLCC de mas de 50000$ hasta como minimo el 2023.Añadamos un dato mas , el scrapping es decir ,los barcos  que van a demolición por cumplir su edad de trabajo que normalmente es 15 años o mas.Son barcos que se retirarán  de la flota y que como he apuntado al menos por el orderbook ,no van a ser reemplazados en los  próximos años. Pues bien ,en la presentación de FRO hay un interesante gráfico que ahora que he aprendido a poner en lo que escribo ,no me resisto a que se vea . Es un gráfico en el que se señala  que 168 barcos cumplen mas de  15 años y doblan a los que vienen.Muchos de estos barcos estan alrededor de Singapur como tankers almacenando el fuel sin sulfuro y no sale rentable que se incorporen a la flota ,ademas la estacionalidad de estos dos trimestres hará sin duda alguna que se acelere el scrapping:              Hay más pautad que avalan este posible supercivlo como el precio medio en,los barcos de cinco años que es superior al de la pasada decada y venta de VLCC de mas de 10 años pero no quiero profundizar ya que tengo hambre y ya es hora de comer algo.En todo caso ,el último gráfico que he puesto me hace confirmar que el mercado independientemente del virus murcielago zombie de Wuhan puede ser alcista los proximos años.Si el virus zombie resulta ser más fuerte,pues este analisis no servirá de nada y todos seremos zombies o no estaremos .Como creo que no va a ocurrir pues como puse en el gráfico las bajadas son momentos para acumular si mi vision es cierta ysi no es cierta pues seguire polinizando flores que se me da muy bien....DISCLOSURE:Una palabra que siempre se pone por si tengo algún interes.Bueno estoy solo en DHT y TNP pero esto simbolico y puede que vuelva a comprar EURN o INSW ,pero bueno,esto no es consejo de comprar,tampoco es una certeza sobre si seremos todos zombies con el coronavirus ,solo un análisis o comentario ahora que he tenido un rato para escribir y me consta no estoy contagiado...
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Telepata 01/02/20 23:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No me alarmas.En absoluto.Tambien llevo bastantes años en shipping y he perdido a veces,pero soy consciente donde estoy y entro y salgo muy rápido.Con GNLG en los últimos meses he entrado unas 6 veces y ,sólo en una posición,he perdido.Me gusta la empresa,me gustan los sueños ,aunque en shipping no se puede ser romántico y soy consciente de su falta de liquidez como de lo que va ingresar en sus múltiples frentes.Aqui se está para ganar dinero y si crres que habrá una dilucion masiva ,pues ponte corto.No lo sugiero ,pero respeto todas,todas las opiniones...menos las infundadas......
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Telepata 01/02/20 22:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Noticias alarmantes ,sin fundamento,sólo revelan profundo desconocimiento en la compañia.GLNG es compleja,muy compleja y merece mucho más que un simple comentario de que “ ....se va a ir a menos de un dolar”.No me molesto mas en explicarte ,multitud de premisas,pautas que merecen un debate mucho más interesante que tus comentarios apocalípticos....
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Telepata 01/02/20 22:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas noches,me encantan los Sabados,descanso y un buen asadero con amigos es siempre sinónimo de felicidad.Bueno,tras irse el último de my friends ,me he puesto a leer con tranquilidad el macroinforme del cabeza visible de Cleaves ,Hannisdha( seguro que lo he escrito mal pero paso de volver a ver su extraño nombre).Para mi ,este tío con su cara de niño rubio chulito que no ha roto un plato en su vida ,es el tio que más  sabe de shipping.Coincide con mis planteamientos de que las ordenes de barcos nuevos son las mas bajas desde 1997, que es normal rates bajos en el segundo y tercer trimestre a lo que hay que añadir el coronavirus ,aunque sabemos que este tiene fecha de caducidad.Este tio hace miles de valoraciones ,cuadros ,graficos pero  me ha interesado uno en el que pone sus proyecciones de rates de los proximos años .Ya adelanto que lo llevo siguiendo desde  hace varios años y se equivoca muy poco.Bueno lo que interesa es que donde ,hace las previsiones de rates contempla,un ciclo alto al menos hasta 2023.Por poner un ejemplo la media de rates en spot en VLCC en 2019 ha sido 41364$ pues en el 2020,2022,2023 contempla medias superiores a 50.000$ anuales.Por poner otros periodos que he vivido,la media  en los años malos por ejemplo en el 2017 y 2018  y 2010,2011,2012 y 2013 en los VLCC ha estado por debajo de 20000$.El pico alto que vivi en el 2007 era 57000$ la media y por ahi estaba en el ciclo del 2014 destrozado por ordenes de barcos nuevos.Shipping es cíclico ,y arriesgado y debe ser un porcentaje pqueño de la cartera, pero no comparto lo que dices que la subida que hemos visto de rates sea puntual por IMO 2020..Fuera del coronavirus y la estacionalidad baja en el segundo y tercer trimestre ,creo que  como ya dije en su dia que el ciclo a medio plazo por el grafico de ordenes de barcos nuevos el mas bajo desde 1997 puede ser alcista....Como soy un torpe ,torpe en tecnología,no he podido poner el grafico como en Cleaves sino el copia y pega que muestro,donde se aprecia aunque desordenado las previsiones de rates y las pasadas   New Demand/Supply (mDWT) Oil Tankers, base case2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023  Deliveries1 22 26 37 32 35 28 17 11 12 26 33 24 32 23 19 28 33 Scrapping1 (3) (4) (7) (11) (9) (11) (11) (7) (2) (2) (11) (20) (3) (9) (8) (8) (8) Other1 1 (6) (1) (6) (1) 0 2 2 5 6 3 1 (9) 13 (0) (0) (0) Contracting1 42 54 15 37 12 14 37 28 51 12 35 27 22 32 33 34 34 Supply2 355 369 399 416 438 458 472 475 487 511 541 549 570 592 605 619 644 Δ y/y 6.0% 4.0% 8.2% 4.2% 5.4% 4.5% 3.1% 0.6% 2.5% 4.9% 6.0% 1.3% 3.9% 3.8% 2.2% 2.2% 4.1% Demand2 324 349 322 346 353 371 387 401 443 432 435 435 489 517 525 545 566 Δ y/y 4.5% 7.7% -7.7% 7.5% 2.0% 5.1% 4.3% 3.5% 10.4% -2.4% 0.7% 0.1% 12.4% 5.7% 1.6% 3.7% 4.0% Utilization2 91% 95% 81% 83% 81% 81% 82% 84% 91% 85% 80% 79% 86% 87% 87% 88% 88% Oil Tankers2 (TCE) 32,769 43,115 12,734 15,537 12,007 12,558 13,626 17,930 31,036 18,047 11,655 11,216 22,168 25,111 24,049 26,278 26,029 VLCC, spot2 (TCE) 58,795 97,152 28,434 34,060 18,596 21,187 18,621 30,015 64,846 41,908 17,794 15,561 41,364 53,075 50,400 56,015 55,386 Suezmax, spot2 (TCE) 43,437 73,863 25,733 27,864 18,432 16,908 15,511 27,791 46,713 27,799 15,436 16,466 31,560 36,805 35,069 38,712 38,304 Aframax, spot2 (TCE) 33,311 50,010 14,370 17,690 12,378 12,541 14,131 24,705 37,977 23,142 13,873 16,175 26,225 28,382 27,171 29,714 29,429 MR, spot2 (TCE) 23,669 21,168 9,176 10,692 10,638 10,589 13,277 12,360 21,405 12,166 10,220 8,750 13,740 16,960 16,403 17,571 17,440 VLCC, 5y2 (USDm) 126 142 85 87 77 63 56 74 81 68 62 62 67 78 96 104 103 Suezmax, 5y2 (USDm) 90 95 61 62 54 45 40 50 60 49 41 41 46 54 63 68 67 Aframax, 5y2 (USDm) 68 71 44 44 39 31 29 39 46 36 30 31 36 43 51 53 53 MR, 5y2 (USDm) 50 50 29 27 29 25 26 27 28 25 24 25 27 29 31 31 31 OB2 159 176 153 130 107 70 56 71 86 90 70 71 57 53 63 78 79    OB/Fleet2Share Index21Sum during period 2Average during periodOld Demand/Supply (mDWT) Oil Tankers, base case45% 48% 38% 31% 24% 15% 12% 15% 18% 18% 13% 13% 10% 9% 10% 13% 12%630 587 401 442 298 158 131 176 222 169 172 149 185 264 384 442 434
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