¿Qué os parece Eon?

Hola Rober,

Acabo de llamar a ING y la explicación que me han dado es que las acciones también tenían retención, a pesar de que en la web indicaban que si se escogían los títulos no había ninguna retención, el chico que me ha atendido me ha dicho que fue un error la información de ING y que esa retención nos la han tomado de los 0.06 euros de la parte del dividendo en efectivo. Aún no he hecho la cuenta para ver si coincide la retención alemana (26,375%) y la española (19% del resto una vez descontada la retención en origen).

 

Saludos.

 

Espero que alguien mas confirme, pero a mi no me salen las cuentas. 

En caso de que las acciones tuvieran que retenerle algo, la cantidad a retener seria mayor que la del dividendo de 0.06€ (una vez descontados impuestos). Es decir, aun nos tendrian que quitar mas dinero.

No he llamado, pero quiero creer que es un error. No tengo demasiada experiencia, pero no recuerdo que al darte un dividendo en acciones de retengan dinero, mas que nada porque han diluido el valor de la accion.

Desde ING dicen que mandaron un correo para rectificar el error del dividendo (a mi ese correo no me llego). 

Parece ser que han retenido la parte del dividendo en acciones, me parece penoso y espero que no genere problemas con hacienda el proximo año.

Lo cuento como que si nada, pero no me ha gustado nada. Supongo que seran leyes alemanas (no lo entiendo)

Hola Rober,

A mí tampoco me ha llegado ese correo. Si hubiese sabido que tenía retención el cobrar una parte del dividendo en acciones, habría optado por recibir todo el dividendo en metálico.

Un saludo.

 

Hoy ha presentado resultados semestrales (o trimestrales, segun se mire). 

https://www.eon.com/en/investor-relations/financial-publications/interim-report.html

La deuda la han bajado significativamente desde los 26.320 hasta 21.485 millones de € (sigue siendo una barbaridad de deuda, y hay que recordar que Alemania les ha devuelto 3.300 millones de euros de una sentencia que ganaron por la basura nuclear).

Lleva todo el dia en negativo, pero parece que a partir de las 15:30 se han empezado a producir compras con bastante volumen que ahora mismo la estan haciendo subir por encima del 3%, ya veremos como acaba.

Mirando resultados, tengo bastantes dudas con esta empresa, me sale que puede valer 10,50€ por accion y bastante mas si siguen recortando deuda, pero aun no entiendo bien como han podido recortar tanto la deuda (la deuda es tan grande como lo que capitaliza la empresa, aunque llego a ser mucho mas meses atras).

Han comunicado que a partir de 2018 el dividendo lo subiran hasta el 65% del beneficio (desde el 50% actual).

Tambien quieren vender la mitad de uniper que les queda en sus manos (no recuerdo exactamente, pero podia ser un 46% de la empresa), al precio actual son unos 3.200 millones de euros que intuyo que tambien utilizarian en gran parte para bajar la deuda, la cual me sigue pareciendo demasiado alta. De todas formas, Uniper ha mejorado su valor sustancialmente, y esto ayuda a E.ON pensando en la venta.

Los resultados me parecen bastante normales, han vendido algo menos, pero han sido mas eficientes y han ganado algo mas de dinero. Lo destacable, lo ya comentado, reduccion de deuda impresionante y con vistas a reducirla en otros 3xxx millones mas.

Por cierto, no se si seria posible una OPA sobre Uniper, aunque no creo.

Parece que la posible compra de Uniper por RWE no seria nada descabellado, esta noticia ha salido hoy:

El CEO de RWE dice que considera todas las opciones al ser preguntado por Uniper

https://www.invertia.com/es/-/el-ceo-de-rwe-dice-que-considera-todas-las-opciones-al-ser-preguntado-por-uniper

 

Ya he entendido mejor la reduccion de la deuda de E.On, una parte pequeña (unos 1.300m€) vienen de una ampliacion de capital, otros 3.000m€ de la devolucion de las tasas del gobierno aleman, y el resto supongo que de beneficios.

Al precio actual de Uniper, al venderla conseguirian unos 3.500m€ adicionales para disminuir la deuda actual de 21.500m€. Se podria pensar que la deuda actual de E.ON esta en 18.000m€ en comparacion a los 26.000m€ del año anterior (aunque he colocado la venta de Uniper interesadamente, que primero hay que venderla).

Me atrevo a decir en esta situacion que su precio objetivo puede ser de 12€ por accion sin ser optimista, pero que nadie me haga caso, solo divago en publico con mis cuentas de excel. 

Si alguien mas profesional ve por fundamentales otro precio objetivo me encantaria leerlo. Me sigue pareciendo raros mis precios objetivos (aunque necesito mas resultados trimestrales estables para afinar), sin deuda el precio objetivo se me iria por encima de los 35€ (solo es un comentario más, no considero que vayan a quitar toda la deuda, lo digo por la mejoria notable que tendria la accion si reducen la deuda por debajo de los 10.000m€).

La accion desde la presentacion de resultados, como una hormiguita dia tras dia, ha ido subiendo sin parar. Hoy esta a 9,52€

Despues de unos dias de caidas, debido a que valoraron Uniper en un valor de 19€ por accion, hoy ha vuelto a subir impulsada por Fortum que esta interesada en comprar la parte de Uniper.

 

https://uk.reuters.com/article/uk-uniper-m-a-fortum/fortum-nears-offer-for-e-ons-uniper-stake-source-idUKKCN1BV127

 

FRANKFURT (Reuters) - Finland’s Fortum ( FORTUM.HE) is nearing a bid for German utility E.ON’s ( EONGn.DE) 47 percent stake in nuclear and fossil energy group Uniper ( UN01.DE), a source close to the matter said on Wednesday.

Fortum is working on a bid with a premium of less than 10 percent for the stake in the company, which has a market capitalisation of 7.7 billion euros (6.8 billion pounds), the source said.

Fortum and E.ON were not immediately available for comment.

E.ON, however, may decline the offer if it sees chances of getting more money by placing the shares on the market, which it can do without incurring large tax payments from early 2018, the source added.

If Fortum decides to go ahead it would have to make a mandatory offer for the whole company under Germany’s takeover code.

Fortum is mainly interested in Uniper’s nuclear and hydropower assets and is working with a prospective buyer of the fossil fuel assets, the source said.

The news was earlier reported by Bloomberg.

 

Por cierto, no se de donde sacan que la valoracion de Uniper es solo 19 euros, mis estimaciones eran cercanas a 40 euros viendo los ultimos resultados semestrales (aunque tengo pocos datos para hacerlo con exactitud, y supongo que las ganancias de hasta octubre seran menores que los primeros 6 meses de año).

 

Si se materializa la venta de Uniper, la deuda de Eon bajaria en unos 3.600m€ a precios actuales (seguramente sera más) y podria quedar sobre los 18.000m€ que no es poco precisamente, pero parece que relativamente saneada. 

 

Uniper ha subido desde que empece a escribir el mensaje de 2,20% a 5.20%

En la web oficial de Fortum

https://www.fortum.com/en/mediaroom/Pages/fortum-intends-to-become-a-major-shareholder-in-uniper-to-launch-public-takeover-offer-if-agreement-reached-with.aspx

 

A 22 Eurillos parecen dispuestos a pagar.

Me quedé con las acciones de Uniper y sigo manteniendo EON, vamos a ver que sale de todo esto.