Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

La Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) elevó las minusvalías acumuladas de sus carteras financiera e inmobiliaria hasta los 11.621 millones de euros en 2022, 2.994 millones de euros más que lo registrado en 2021, como consecuencia de la subida de tipos de interés y de una nueva valoración de sus activos, según se recoge en el informe anual de actividad del conocido como 'banco malo'.

De estas minusvalías, 9.995 millones de euros se corresponden con la unidad de activos financieros (que incluye los activos inmobiliarios procedentes de la adjudicación de activos financieros, es decir, los colaterales que funcionan como garantías de los préstamos adjudicados), mientras que 1.627 millones corresponden a la cartera inmobiliaria.

Fuentes de Sareb explican que su modelo pasa por que sus activos tengan minusvalías, es decir, que el precio de compra tienda a ser superior, en valor contable, al de venta.

Cabe destacar que el mandato del 'banco malo' es liquidar todos los activos 'tóxicos' traspasados por las entidades financieras desde su creación en 2012, para lo cual tiene un plazo de 15 años, que vence en 2027, un objetivo que puede que la entidad no consiga, según han reconocido las mismas fuentes.

Así, Sareb señala que el aumento de las minusvalías viene motivado por los costes de financiación, que se han incrementado "considerablemente", tras las reiteradas subidas de tipos de interés que están llevando a cabo los bancos centrales, con su correspondiente impacto negativo en la valoración contable de los activos.

Igualmente, indica que se ha producido una disminución de los valores de tasación como consecuencia de una nueva valoración externa de los activos, al tiempo que la propia Sareb ha realizado un análisis más profundo del valor de los activos de sus carteras con el objetivo de aproximarlos a su valor transaccional, aunque el valor que realmente obtenga Sareb por los activos dependerá del precio que se fije en cada operación.

Sareb señala, asimismo, que durante 2022 el deterioro de la cartera de activos destinados a alquiler social y asequible no se ha visto incrementado gracias a la gestión social, la cual permite preservar el valor de la misma. Estima que, de no haber realizado dicha gestión, el deterioro hubiese sufrido un incremento de hasta 350 millones de euros.

De esta forma, la valoración contable de la totalidad de la cartera de Sareb arroja la necesidad de tener constituido, a cierre de 2022, un fondo de deterioro de 11.621 millones de euros.

Igualmente, el informe recoge que la entidad cerró 2022 con unas pérdidas netas de 1.506 millones de euros, lo que supone una reducción del 7,4% respecto a los 'números rojos' de 2021, cuando perdió 1.626 millones de euros.

Tras aplicar este resultado, Sareb presenta unos fondos propios negativos de 2.546 millones de euros, frente a los 1.040 millones de euros que registraba a cierre de 2021. Asimismo, el patrimonio neto negativo alcanzó los 14.172 millones de euros, aumentando un 42,6% con respecto al ejercicio precedente.

Sareb recuerda, no obstante, que los fondos propios negativos no afectan a la continuidad de la actividad empresarial de la sociedad, por la exención, recogida en el Real Decreto-ley 6/2020, de la obligación de recomposición patrimonial.

AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA

Durante 2022, y con cargo a la caja generada en dicho ejercicio, Sareb ha amortizado 2.388 millones de euros de deuda, gracias a unas subsanaciones de Bankia y BMN (ahora integradas en CaixaBank) que ha supuesto la amortización de deuda de 14,9 millones de euros y de 5,6 millones de euros, respectivamente, así como unas amortizaciones en efectivo de 2.367,2 millones.

Adicionalmente, en febrero de 2023 se materializó la amortización de 795,8 millones de euros aprobada por la Sociedad en diciembre de 2022. De éstos, 202,8 millones de euros se han amortizado con cargo a la caja generada en 2022, mientras que los 593 millones de euros restantes representan amortización extraordinaria con cargo a la caja estructural de Sareb.

Como consecuencia, la amortización de deuda de Sareb promovida durante 2022 ha ascendido a un total de 3.184 millones de euros, situándose la deuda viva en 30.481 millones de euros, un 9,45% menos que en 2021 y un 40% menos frente al importe de la deuda de 2012 de 50.781 millones de euros.

Además, Sareb prevé reducir la deuda en otros 1.000 millones de euros durante 2023, lo que supondrá que el importe caiga por debajo de los 30.000 millones de euros.

VENTA DE ACTIVOS

Asimismo, el 'banco malo' ha continuado avanzando en el proceso de desinversión de su cartera de activos, que en 2022 se redujo en 2.571 millones de euros, hasta los 26.324 millones de euros. Si se compara con la cartera recibida en origen, de 50.781 millones de euros, esta cifra supone una reducción del 48,2%.

En cuanto al número de activos, la cartera aumentó hasta las 217.285 unidades, como consecuencia del proceso de transformación de activos financieros en activos inmobiliarios.

La cartera total de préstamos se redujo en 2022 un 18,6% con respecto a la del cierre del 2021, hasta los 10.802 millones de euros. Esto supone una disminución de 2.462 millones de euros, habiendo reducido la compañía desde su origen un 72,6% su cartera de activos financieros.

La gestión y venta de préstamos supuso unos ingresos en 2022 de 699 millones de euros, un 11,7% menos que en 2021. Esta disminución viene motivada por la progresiva reducción del tamaño de este segmento de la cartera, así como por una estrategia de la propia Sareb de evitar la venta de préstamos con colaterales de alta calidad y, por tanto, con un recorrido de valor a través de una gestión inmobiliaria en Sareb.

Por su parte, la cartera total de activos inmobiliarios disminuyó un 0,7% respecto al ejercicio anterior. A cierre de 2022 el valor neto contable de la cartera ascendía a 15.523 millones de euros, lo que supone una reducción de 109 millones de euros.

En este sentido, Sareb señala que en 2022 alcanzó su récord histórico de venta de inmuebles, con 1.394 millones de euros, sin considerar las rentas facturadas por alquiler de inmuebles, frente a los 1.250 millones de euros de 2021, lo que supone un incremento del 11,5%.

En número de unidades --considerando activos residenciales, de suelo y terciario--, la compañía comercializó 18.671 unidades, lo que supone un incremento del 2,2% respecto al año anterior. Adicionalmente, en 2022 Sareb vendió 4.376 activos desde el balance de los promotores.

De este modo, las ventas de estos activos alcanzaron un volumen de 310 millones de euros (suelos) y 226 millones de euros (terciario), un 32% y un 49% más que en 2021, respectivamente. En residencial, las ventas se situaron en 825 millones de euros, un 5% menos que en 2021, debido principalmente a la ralentización de operaciones en la recta final del año por el traspaso de gestión a los nuevos servicers, Hipoges y Anticipa-Aliseda.

La compañía resalta que ha continuado priorizando la venta de los activos a través del mercado minorista (a particulares y empresas fuera del ámbito institucional) y administraciones públicas, que aportaron el 74% del total de ingresos por venta en 2022.

Con esta estrategia Sareb busca optimizar el precio de venta de sus activos y evitar los "importantes descuentos" que se exigen en los mercados institucionales 

Los fondos de inversión aumentaron su patrimonio en junio con 2.200 millones de euros, según los datos preliminares de Inverco publicados este viernes, por lo que el importe total se sitúa en torno a los 330.500 millones, un 7,9% más respecto al cierre de 2022.

Siguiendo la tendencia de los meses anteriores, las vocaciones con perfil más conservador han vuelto a destacar con los fondos de renta fija registrando un incremento patrimonial de 970 millones de euros por las nuevas suscripciones netas registradas en el mes, si bien los fondos de renta variable también experimentaron un aumento de 853 millones por las rentabilidades de los mercados bursátiles.

Por contra, los mayores retrocesos patrimoniales en junio han sido protagonizados por los fondos de globales (465 millones de euros), penalizados por los reembolsos; los de renta fija mixta (200 millones) y los de renta variable nacional (130 millones).

De esta manera, los fondos de inversión han registrado en junio captaciones netas positivas por 1.000 millones de euros y encadenan 32 meses consecutivos.

En el primer semestre del año, los fondos de inversión han acumulado más de 14.000 millones de euros de flujos positivos frente a los 6.000 millones registrados en la primera mitad del año anterior.

La rentabilidad de los fondos ha experimentado en junio una rentabilidad media positiva del 0,25%, mientras que la categoría con mejores retornos ha sido la renta variable nacional, con una rentabilidad del 2,25%. En lo que va de año, los fondos de inversión aportan una rentabilidad media del 3,35%

 

El Ibex 35, principal indicador de la Bolsa española, ha cerrado la primera mitad del año con una revalorización del 16,57%, hasta situarse en los 9.593 enteros, por lo que ha regresado a máximos de febrero de 2020, pocas semanas antes de que se decretase el confinamiento por coronavirus y se hundiesen las mercados.

La subida del 6% en el mes de junio, la segunda mayor después de enero (+9,78%), ha devuelto al selectivo nacional el buen tono con el que empezó el año y que sólo se vio interrumpido en marzo por las turbulencias que generaron en los mercados la quiebra de entidades financieras estadounidenses y la absorción en Suiza de Credit Suisse por parte UBS.

Las subidas de los tipos de interés acometidas este mes por parte de los principales bancos centrales para atajar la inflación tampoco han detenido las subidas de las plazas bursátiles a ambos lados del Atlántico.

En ese sentido, el Banco Central Europeo (BCE) ha elevado los tipos este mes hasta el 4%, el Banco de Inglaterra (BoE) al 5% y la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos los dejó sin cambios en el 5-5,25%, aunque sus miembros han anticipado que quedan más subidas por delante.

El experto de XTB Joaquín Robles ha señalado que los inversores siguen apostando por la fortaleza de la economía a pesar de las perspectivas de más alzas de tipos, una inflación más persistente de lo esperado, la progresiva desaceleración de la economía y los riesgos geopolíticos.

PLENO DE SESIONES EN VERDE EN LA SEMANA

La Bolsa española ha concluido la última semana de junio con una apreciación del 3,53%, tras cosechar un pleno de cinco sesiones en positivo, registrando un alza del 0,87% en la sesión de este viernes, sin preocuparse por el mensaje de los banqueros centrales en el foro de Sintra (Portugal), donde trasladaron que a la política monetaria todavía le queda camino por recorrer.

Robles (XTB) ha apuntado que en Europa se descuentan otras dos subidas de 25 puntos básicos por lo menos, y en EEUU se da por hecho la de julio.

También se han conocido importantes referencias macroeconómicas en la semana: la inflación de la eurozona en junio se ha moderado hasta el 5,5%, si bien la subyacente se ha elevado una décima, hasta el 5,4%; en tanto que la tasa de paro se situó en mayo en el 6,5%, mínimos históricos.

En España se ha reducido la inflación hasta el 1,9% en junio, mínimos desde abril de 2021, y ha sido la primera gran economía del mercado común en situarse por debajo del objetivo del 2%, en tanto que la subyacente se situó en el 5,9%.

Por su parte, la inflación francesa se ha situado en el 5,4% y la alemana en el 6,4%.

Al otro lado del Atlántico, la inflación PCE, una de las medidas de referencia de la Fed a la hora de evaluar su política monetaria, ha caído en mayo al 3,8% y la subyacente al 4,6%, lo que propiciaba que los índices de Wall Street marcasen subidas provisionales en torno al 2% en la semana.

A LAS PUERTAS DE LOS 9.600 PUNTOS

El Ibex 35 ha cotizado durante buena parte de la sesión de este viernes por encima de los 9.600 enteros, pero ha perdido fuerza en el tramo final de la negociación y ha cerrado con una subida del 0,87%, hasta los mencionados 9.593 puntos.

El foco de la sesión ha estado puesto sobre Applus+, ya que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendía antes de la apertura de manera cautelar y con efectos inmediatos la negociación de las acciones de Applus+, a la espera de conocerse información relevante sobre la compañía.

En torno a las 12.15 horas, el fondo estadounidense Apollo ha lanzado una OPA sobre el 100% de Applus+ a un precio de 9,5 euros por acción en efectivo, lo que arrojaba un importe total de 1.226,2 millones de euros. Justo después, la CNMV ha anunciado que levantaba la suspensión del valor, que ha cerrado la sesión con una subida del 5,85%, el tercer mejor resultado del mercado continuo.

Dentro del Ibex 35, Grifols ha liderado las alzas este viernes con una subida del 1,87%, seguido por Merlín Properties con un 1,69% e Indra con un 1,67%. Por contra, Acerinox ha encabezado el reducido grupo de cinco valores que ha cerrado la sesión con pérdidas al ceder un 1,5%, mientras que Acciona Energía se ha dejado un 1,03%.

Las principales plazas bursátiles europeas han cerrado con alzas: Londres ha sumado un 0,8%; Milán un 1,08%; París un 1,19% y Fráncfort un 1,26%.

En el mercado de materias primas, el crudo Brent, de referencia en Europa, se encarecía el 0,7%, a 75 dólares el barril, en tanto que el petróleo de Texas, el WTI Intermediate, se apreciaba el 1,1%, a 70,95 dólares el barril. Por su parte, el euro se revalorizaba el 0,45% respecto al "billete verde", a 1,0915 dólares.

En el mercado de deuda, el interés de la deuda española a largo plazo ha cerrado en el 3,377%, en tanto que la prima de riesgo (el diferencial con el bono alemán, considerado el de referencia) quedaba en 98,9 puntos.

De cara a la próxima semana, la atención de los inversores se centrará en la publicación de datos macroeconómicos: el lunes se conocerán los indicadores PMI manufactureros, de los que se espera que sigan en terreno de contracción, y a lo largo de la semana se publicarán las actas de la última reunión de política monetaria, que junto a las declaraciones de banqueros centrales sobre perspectivas de tipos y crecimiento económicos podrían alterar el rumbo de las bolsas a la espera de que comience la temporada de resultados empresariales 

El volumen de renta variable negociado en la bolsa española en junio fue de 25.304 millones de euros, un 22,7% menos que en el mismo mes del año pasado, aunque la negociación de renta fija se disparó un 131,1%, hasta los 24.632 millones de euros, según los datos publicados hoy por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Sin embargo, el volumen de renta variable aumentó en junio un 10,4% con respecto al mes anterior, mientras que en el acumulado de los seis meses del año, se contrajo un 22%, hasta los 164.926 millones de euros.

Por número de operaciones, en junio se registraron 2,0 millones, un 0,7% más respecto a mayor, aunque un 36,2% menos que en el mismo mes de 2022. En lo que va de año, el número de operaciones se ha reducido un 35,2%, hasta los 14,8 millones.

En cuanto a la renta fija, el volumen negociado aumenta un 41,9% con respecto a mayo y 58,5% en el acumulado del primer semestre, lo que supone que a cierre de junio se había negociado en torno a 103.184 millones de euros.

Además, el número de negociaciones de renta fija aumentó un 29,2% frente a mayo, así como un 97,6% con respecto a junio de 2022, al situarse en las 3.676 operaciones. En el conjunto de los seis primeros meses del año, el número de operaciones alcanzó las 17.307, un 57,0% más que en el mismo periodo de 2022.

Las admisiones a negociación, que incluyen las emisiones de deuda pública y de renta fija privada, ascendieron a 40.546 millones de euros, lo que implica un incremento del 27,4% en comparación con mayo y un 3,8% frente al mismo mes del año anterior. En el acumulado, se observa un aumento del 12,4%, hasta los 249.486 millones.

En el mercado de derivados, la negociación en futuros sobre el índice Ibex 35 aumentó un 12,4% frente a mayo, aunque descendieron un 10,9% con respecto al mismo mes de 2022; y la de los contratos de futuros del Mini Ibex 35 disminuyó un 21,9% en tasa interanual, aunque aumentan un 33,5% con respecto mayo

 

Las empresas de servicios de inversión -sociedades y agencias de valores- registraron un beneficio neto de 51,8 millones de euros hasta abril, lo que supone un incremento de casi el 95% respecto al resultado registrado en el mismo periodo de 2022, según los últimos datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El margen bruto de las empresas de servicios de inversión fue de 175,7 millones de euros, un 24,7% más, con un ascenso del 15,4% en las comisiones netas, que se situaron en 124,3 millones de euros.

El margen de intereses se duplicó, hasta 32,2 millones de euros, y el resultado de explotación también se duplicó, hasta situarse en casi 53 millones de euros.

La mayor parte del beneficio, 51,8 millones de euros, correspondió a sociedades de valores con 45,6 millones y un aumento del 78% respecto al mismo periodo del ejercicio pasado; mientras que las agencias de valores ganaron 6,1 millones de euros, cinco veces más.

Las sociedades de valores elevaron un poco más del doble su margen de intereses, hasta 32 millones de euros, mientras que el margen bruto se incrementó en un 29,7%, hasta los 120,6 millones, con un crecimiento del 15% en las comisiones netas, hasta los 69,6 millones.

De su lado, las agencias de valores redujeron un 88% su margen de intereses, hasta 97.000 euros, en tanto que incrementaron un 15% su margen bruto, hasta 55 millones, con un aumento de las comisiones netas de casi el 16%, hasta los 54,7 millones.

A cierre de abril, en España existían 237 empresas de servicios de inversión (una más que un año antes), de las que 141 eran de asesoramiento financiero (sin variación), 61 agencias de valores (dos menos), 35 sociedades de valores (tres más) y no había ninguna sociedad gestora de cartera (una menos) 

 

Felipe González ha sido el presidente más rentable para el Ibex 35, ya que el selectivo registró una revalorización media anual del 13,8% durante su mandato, mientras que en el caso de José María Aznar la revalorización fue del 11,8%; con Mariano Rajoy, del 7%; con Zapatero, del 4,4%; y con Pedro Sánchez, del 3,3%.

Esta es una de las conclusiones del informe que ha presentado hoy XTB en el que se analiza el comportamiento histórico del Ibex 35 ante las próximas elecciones generales del 23 de julio.

El análisis señala que desde los inicios del selectivo madrileño, en 1992, cada uno de los cinco presidentes que ha gestionado el país "ha tenido que vivir situaciones muy diversas y, en muchos casos, complicadas". Sin embargo, señala que el periodo democrático en España se enmarca, en general, en un contexto de crecimiento económico, modernización de los mercados y del sistema financiero, además del desarrollo de la cultura financiera en la población española.

En la primera etapa del índice, la más propicia, se produjo un fuerte periodo expansivo de casi ocho años que sucede bajo las presidencias de Felipe González y José María Aznar, hasta el año 2000, cuando se produjo la primera gran crisis con el estallido de la burbuja de las '.com', en la que las empresas tecnológicas vieron "drásticamente mermadas" sus cotizaciones.

Tras ello, se inicia de nuevo un periodo de fuerte expansión que duraría prácticamente cinco años, coincidiendo con los mandatos de José María Aznar y José Luis Rodríguez Zapatero. Esta época de bonanza finalizó, sin embargo, con la quiebra del banco estadounidense Lehman Brothers y el estallido de otra burbuja, en este caso relacionada con el sector del ladrillo.

Avanzando en el tiempo, XTB señala que la segunda mayor caída de la historia del selectivo se produjo con Mariano Rajoy a raíz del resultado del Brexit en Reino Unido en junio de 2016. De hecho, el descenso fue del 12% en una sola sesión.

"El último periodo del índice, con Pedro Sánchez en el poder, ha destacado por el fuerte impacto que la pandemia del coronavirus ha tenido en los mercados", destaca la firma de análisis.

En este contexto histórico, según los datos y atendiendo a la clasificación por partidos, la rentabilidad media ponderada generada por el PP se sitúa en el 9,71%, mientras que la del PSOE alcanza el 6,49%. Cabe destacar que los datos de rentabilidad anualizada incluye el pago de dividendos de los valores del Ibex 35.

EL DÍA DESPUÉS DE LAS ELECCIONES

Sobre el comportamiento del Ibex 35 tras las elecciones del 23 de julio, XTB señala que, siguiendo la historia del selectivo, suelen producirse caídas. "De las diez sesiones posteriores a fechas electorales, en nueve de ellas el mercado acabó con una caída media del 2%", explica.

Además, en aquellas situaciones en la que las elecciones conllevaron un cambio de partido en el poder, la caída se acentúa más, en este caso hasta el 3% 

 

El Ibex 35 ha cerrado este jueves con un retroceso del 2,12%, lo que ha situado al selectivo en los 9.285 puntos, en su peor sesión desde mediados del pasado marzo, cuando la quiebra de entidades financieras estadounidenses como el Silicon Valley Bank (SVB) hundió a los mercados.

El selectivo se estabilizó desde la apertura en unas pérdidas en torno al 1% tras conocerse en la víspera -con el mercado europeo ya cerrado- el tono duro de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, en la que se pausaron las alzas de tipos de interés en el 5-5,25%, y por las que la mayoría de sus miembros consideraron apropiado o aceptable mantener el rango objetivo de la tasa de los tipos en ese nivel para reducir la inflación.

La clave de la negociación ha estado, no obstante, en la fortaleza de los datos macroeconómicos procedentes de Estados Unidos conocidos en la apertura del parqué neoyorquino: el informe de empleo ADP de junio ha registrado en junio la creación de casi medio millón de puestos de trabajo, lo que ha duplicado las expectactivas, en tanto que el sector servicios (ISM) subió también con fuerza en el mismo mes.

Los índices de Wall Street abrieron con caídas superiores al 1% (el Dow Jones, su principal indicador, descontaba el 1,4% a la hora de cierre bursátil en Europa) tras conocerse esos datos que apuntaban a la fortaleza del mercado laboral y de la economía de Estados Unidos, lo que daría argumentos a la Fed para mantener una política agresiva de tipos durante más tiempo del previsto por los inversores.

Esa tendencia bajista se trasladó al selectivo español y al resto de Europa e intensificó las pérdidas de la mañana hasta concluir la negociación con los mayores descensos desde mediados del pasado marzo.

En ese contexto, Londres ha bajado el 2,17%; Milán el 2,53%; Fráncfort el 2,57% y París el 3,13%.

Dentro de la agenda macroeconómica europea, este jueves se ha conocido que las ventas minoristas de la eurozona en mayo se mantuvieron estables en la tasa mensual, si bien registraron una caída del 2,9% en tasa interanual (en comparación con el mismo mes del ejercicio anterior).

En España, el Tesoro Público ha colocado 7.028,55 millones de euros en una subasta de deuda a medio y largo plazo, en el rango medio-alto previsto, y lo ha hecho remunerando a los inversores con intereses más elevados, llegando a ofrecer por las obligaciones a 50 años casi el 4%, según los datos publicados por el Banco de España.

Al cierre de sesión, los mayores descensos dentro del Ibex 35 han sido para IAG (-4,14%); Inmobiliaria Colonial (-4,1%); Merlín Properties (-4,07%) e Inditex (-3,89%). Otros valores de peso en el selectivo han registrado notables depreciaciones, como Banco Santander (-3,08%); Repsol (-2,24%) y BBVA (-1,7%), en tanto que Indra ha sido la única compañía en cerrar en positivo tras sumar un 0,51%.

A la hora de cierre en el Viejo Continente, el precio del barril de petróleo Brent, de referencia para Europa, cedía un 1,3%, hasta los 75,66 dólares, mientras que el Texas se situaba en 70,91 dólares, un 1,25% menos.

En el mercado de las divisas, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0868 'billetes verdes', mientras que el interés del bono español a diez años ha cerrado en el 3,692% tras sumar casi diecisiete puntos básicos por esa perspectiva de tipos altos, con la prima de riesgo (el diferencial con el bono alemán) en 107 puntos 

 

El Ibex 35 ha firmado este viernes el peor cierre semanal desde mediados del pasado marzo (cuando la crisis bancaria de EEUU desplomó los mercados) con un retroceso del 3,59%, lo que ha llevado al selectivo a situarse en los 9.248,8 enteros por el temor a una política monetaria más agresiva durante más tiempo del previsto por los inversores, toda vez que se han conocido datos que apuntaban a la solidez económica y laboral de Estados Unidos.

El selectivo se ha alejado así de los máximos anuales con los que cerró el primer semestre del año, en torno a los 9.600 puntos, tras cosechar este viernes la cuarta sesión consecutiva en rojo con un retroceso del 0,39%; no obstante, en el año mantiene una rentabilidad positiva del 12,39%.

El momento clave de la semana se produjo este jueves, cuando los indicadores económicos de EEUU en junio fueron mejores de lo esperado y el informe de empleo ADP sorprendió con un dato de creación de empleo que duplicó las expectativas del mercado y daría argumentos a la Reserva Federal (Fed) para mantener una política agresiva.

De hecho, uno de sus miembros, Lorie Logan, declaró que la fortaleza del mercado laboral y una inflación todavía lejana al 2% (en junio se situó en el 4%) exigían una política monetaria más restrictiva (los tipos de la Fed se encuentran ahora en el 5-5,25% y las actas de la última reunión, conocidas este miércoles, revelaron un tono duro por parte de sus miembros).

En ese contexto, el pesimismo se extendió por los indicadores de Wall Street (el Dow Jones, su principal índice, registraba un descenso provisional del 1% en la semana), que acabaron contagiando a Europa.

Este viernes, además, se ha conocido el informe oficial de empleo de EEUU, por el que la tasa de desempleo ha bajado una décima en junio, hasta el 3,6%, aunque la creación de empleo ha sido menor a la pronosticada y ha permitido a la mayoría de bolsas recuperar algo del terreno cedido ayer.

Por su parte, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha advertido este viernes en una entrevista con 'La Provence' de que la institución "no se quedará de brazos cruzados" si observa una subida "simultánea" de los márgenes empresariales y de los salarios que suponga una amenaza para la estabilidad de los precios.

Así, las plazas europeas han registrado notables correcciones en el cómputo semanal: Milán ha descontado el 1,6%; Londres el 3,06%; Fráncfort el 3,37% y París el 3,89%.

AGUANTA LOS 9.200 PUNTOS EN LA SESIÓN PESE AL DESCENSO SEMANAL

El selectivo español, a contracorriente de Europa, ha caído este viernes un 0,39%, pero ha conseguido aguantar los 9.200 puntos, que llegó a perder en los primeros compases de la negociación.

En la agenda macroecónomica europea de este viernes se ha conocido la caída del 0,2% de la producción industrial en mayo respecto abril; la subida del 0,7% de las ventas minoristas italianas en mayo, también en tasa mensual, en tanto que Francia ha mejorado su déficit comercial en mayo hasta situarse en 8.400 millones de euros.

Así, la mayoría de las plazas europeas ha cerrado la última sesión de la semana con rebotes tras las pérdidas de este jueves: París ha sumado el 0,42%, Fráncfort el 0,48% y Milán el 0,99%; en tanto que Londres, al igual que Madrid, se ha decantado por los descensos y ha cedido un 0,32%.

En la jornada, las mayores subidas dentro del Ibex 35 se las han anotado Unicaja (+3,75%), Fluidra (+3,57%), Banco Sabadell (+3,12%) y Bankinter (+3%), mientras que los descensos más pronunciados han correspondido a Iberdrola (-4,28%), Laboratorios Rovi (-2,28%), Cellnex (-1,71%) y Naturgy (-1,37%).

Al cierre de sesión, el precio del barril de crudo Brent, referencia para el Viejo Continente, subía un 1,55%, hasta los 77,7 dólares, mientras que el Texas se situaba en 72,98 dólares, un 1,64% más.

En el mercado de las divisas, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0965 'billetes verdes' tras revalorizarse un 0,7% en la sesión respecto a la divisa estadounidense; mientras que el interés del bono español ha cerrado en el 3,679% tras sumar casi treinta puntos básicos en la semana por la perspectiva de tipos altos, con la prima de riesgo (el diferencial con el bono alemán) en 104,7 puntos.

LAS CLAVES DE LA PRÓXIMA SEMANA

El analista de XTB Joaquín Robles ha señalado que la próxima semana seguirá condicionada por los datos económicos y las perspectivas sobre las siguientes decisiones de los bancos centrales.

Entre los datos más destacados, ha apuntado Robles, se encuentran los de inflación confirmados de junio de EEUU y de las principales economías europeas, las intervenciones de miembros de bancos centrales y las previsiones económicas europeas y las actas de la última reunión del BCE.

Al final de la semana dará comienzo la temporada de resultados empresariales con la gran banca estadounidenses a la cabeza mediante entidades como JP Morgan, Well Fargo y Citigroup