Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Exacto. Pero no sólo el momentum puede darte mayor rentabilidad, el efecto mean reversion también, y funcionan en sentido opuesto:
http://en.m.wikipedia.org/wiki/Momentum_(finance)
http://en.m.wikipedia.org/wiki/Mean_reversion_(finance)
Lo difícil es encontrar el compromiso entre ambos, pero dado que el segundo tiene el beneficio añadido de reducir la volatilidad (o tu exposición al riesgo) creo que suele tener más peso en la estrategia boglehead (de ahí el consejo habitual de rebalancear anualmente). En la Cartera Permanente sin embargo como por su naturaleza es poco volátil parece bastante seguro utilizar "bandas de desajuste" amplias sin necesidad de rebalancear con mucha frecuencia.