Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

En mi opinión, de un buen monetario es razonable esperar una rentabilidad similar. Del resto de fondos, en orden creciente según están listados, mayor rentabilidad pero a costa de mayor incertidumbre, ya que aumenta su dependencia del contexto macro y del acierto de los gestores.

Creo que es muy importante tener en cuenta dos ventajas de los fondos de inversión respecto de una cuenta corriente:
- Mejor fiscalidad. Pagas impuestos solamente cuando reintegras la inversión.
- Mayor seguridad. Al fin y al cabo, en una cuenta corriente (y en un depósito) estás prestando tu dinero a una sola empresa (un banco), mientras que en un fondo o cartera de fondos, a decenas o cientos de empresas. Con ello el riesgo de pérdida del capital por impago se reduce considerablemente, al diluirlo entre muchos.

Cuando nos sentimos atraidos por cuentas o depósitos que ofrecen rentabilidades muy por encima del mercado, debemos extremar nuestras precauciones. Las quiebras bancarias son más frecuentes de lo que la mayoría piensa. Te lo dice alguien que estuvo a punto de perder una gran parte de sus ahorros en un depósito de alta remuneración cuando quebró Eurobank del Mediterráneo en 2003. 

Un saludo.

Yo creo que si. los bonos que tenemos comprados ahora, cuando sigan bajando mas los tipos tendrán mas valor. 

Yo por lo que he aprendido hasta ahora,  visto en foros, economistas, podcast, etc  recomendaban ahora con la bajada tener renta fija a mas duración  a un plazo de 1 o 2 años.  Yo tengo diversos plazos y los seguire manteniendo, además dicen que históricamente octubre no es de los mejores. ya veremos que pasa

Lo de clases limpias, esta bien, pero si sumas la comisión del banco, te sale mas costoso que si lo contratas directamente con Myinvestor, que te saldran mas bajos los costos

Yo también estoy rediseñando mi cartera a largo plazo dándole un peso significativo a Indexado MSCI World  y SP500, con un h/10% en Globales Dividend para reducir algo la volatilidad y h/10% en Monetarios y/o RF muy corto plazo 

Aunque hago una pequeña trampilla, dentro del apartado MSCI World y SP 500 tengo incluidos JPM Global Select  EQ C EUR, LU0611475780 y JPM US Select C EUR,  LU1718419333, las clases limpias en Ironia.Tech.  Los resultados de los JPM están superando respectivamente de una forma consiste a los indexados de Vanguard Global y SP500 con una volatilidad en los tres últimos años similar e incluso ligeramente inferior, llegando el Global Select, dependiendo del periodo analizado igualando e incluso superando ligeramente al SP 500.

Me pregunto a menudo porque no centrarse más en estos dos JPM y reducir los indexados... Me gustaría saber opiniones sobre este tema. Saludos.

Mi opinión es clara: tengo los dos. Pero los vigilo y los comparo de vez en cuando.

He entrado en la pagina y no veo sus tarifas. Entiendo que ademas de los costes del fondo elegido, tendrán su comisión anual?.
La verdad que los que indicas , están disparados

Los fondos tienen una comisión de gestión del 0,6% y un OGC (Gastos corrientes) del 0,8% y 0,81% según página de Ironia. Esta plataforma solo cobra una cuota de suscripción anual de 100 euros y te permite acceder a clases limpias y en casi todos los casos sin minimos.

El primero lo tiene en Myinvestor, con solo 0.12% comision en compra.

He entrado en MyInvestor y no veo ese 0,12% en compra, tampoco sé a que se refiere con "en compra". Lo que si que figura es un mínimo de 10.000.000 euros para la primera compra y luego aportaciones de 1.000 euros. Ese mínimo de 10 millones para hacer la primera suscripción es lo que no le exige Ironia. Ese es el aviso que pone si se quiere suscribir, ignoro si a pesar del aviso MyInvestor te deja comprarlo por menos del mínimo inicial.

Pues tienes razón, no me habia dado cuenta. 
Tendre que es esperar unas semanas a que ve me venza el depósito que tengo en Facto

 

Sin duda el JPM Global Select es un gran fondo. Su consistencia viene de lejos, como ilustra este gráfico extraído de su ficha:

 

La cuestión es si va a seguir siéndolo en el futuro o revertirá a la media como la inmensa mayoría de los fondos que perduran (los otros, ni mencionarlos). De hecho, su rentabilidad en el último semestre viene siendo similar al mercado. 

Si echamos un vistazo a su cartera, vemos que las cuatro primeras posiciones son Microsoft, Nvidia, Amazon y Meta, representando un 23% de la cartera del fondo, frente a un 12% del índice MSCI World. Cualquier fondo sobreponderado en las 7 magníficas habrá batido al índice estos últimos años. Quién sabe si estas empresas podrán mantener en el futuro sus altas valoraciones. Pueden verse gravemente afectadas por cambios regulatorios, guerras comerciales, repuntes inflacionarios, recesiones… Recordemos el caso no muy lejano del fondo ARK Innovation de Cathie Wood, que tras subir como un cohete cayó un 60% en seis meses. 

A mí me ocurre lo mismo con el Fundsmith, fondo que ha batido consistentemente al mercado durante un largo periodo y que en los últimos años está rezagado, además de caro. Me planteo si ya es hora de deshacer la posición (con elevadas plusvalías, afortunadamente) y buscar otras joyas que mantener estables en la cartera, como este JPM, el CT Global Focus, el Capital Group New Perspective… O bien si tengo que asumir que lo único seguro de cara al futuro son los costes y que un ahorro anual en comisiones de 50-100 puntos básicos usando indexados, a largo plazo marcará la diferencia. 

Mi cabeza cada vez tiene más clara esta última opción, pero mi corazón me incita a seguir buscando los fondos que pueden brillar en los próximos años. 

Supongo que con todo este rollo no te he aclarado nada, salvo quizá que no eres el único que se hace estas preguntas. 

Un saludo y suerte con tus inversiones. 

Buenas noches,
A ver qué os parecería mí cartera. Sé que es un poco rara. Tengo 39 años y mí idea es tener aprox un 40% de mí cartera disponible rápidamente para poder dar la entrada para un piso.
Por otro lado, tengo ahora parado una cantidad que no sé si meter en otro depósito o en algún indexado (no sabría en cuál).
¡Muchas gracias!
 
Depósitos o letras: 44,23%
- 29,50% en Letras del Tesoro
- 14,60% en Bank Norwegian depósito

Renta fija o monetarios: 26,91%
- 14,65%  | DWS Floating Rate Notes LC
- 12,26% | Renta 4 Renta Fija 6 Meses FI

Renta variable: 28,86%
- 5,74% | Valentum Variable Internacional
- 5% | Bestinver International FI
- 7,72% | Cobas Selección FI Clase B
- 10,40% |  MAGALLANES EUROPEAN EQUITY M | 
 

Creo que no está del todo bien planteado. Me explico. En realidad, no es una cartera, sino más. Habría que planteárselo en diferentes pasos sucesivos, atendiendo a los diferentes objetivos. 

 

En primer lugar habría que “apartar” el dinero que dices querer tener rápidamente disponible para la entrada de un piso. Eso será una cantidad x de euros que consideres apropiada. Que represente un 40% o el porcentaje que sea del total de tu patrimonio financiero es irrelevante. Es una cantidad determinada para un objetivo concreto que colocarás financieramente en consecuencia y que no debe mezclarse ni considerarse conjuntamente con la cartera de inversión. La adecuación de la colocación que indicas (letras y depósito) dependerá de lo que entiendas por “inmediatamente disponible”. Más inmediatamente disponibles son los fondos que indicas en tu segundo bloque, salvo que las letras te venzan muy proximamente y el depósito lo mismo o puedas reembolsarlo sin penalización del principal. 

 

El dinero restante una vez apartado lo anterior todavía no está disponible para inversión. ¿Por qué? Por que pueden surgir imprevistos, tanto por el lado de los gastos (gastos extraordinarios, reparaciones, …) como tal vez también por el de los ingresos. Convendrá apartar también un dinero para eso (lo que por aquí denominamos a menudo “colchón”). Y de nuevo esto será una cantidad x de euros, independientemente del porcentaje que represente de tu patrimonio financiero. Como en el caso anterior, no debe mezclarse ni considerarse conjuntamente con la cartera de inversión. Productos apropiados para ello: activos de bajo riesgo y volatilidad, como cuentas remuneradas, monetarios y fondos renta fija corto plazo de calidad. 

 

Y ahora ya sí. Una vez apartado lo anterior, lo que reste queda disponible para construir la cartera de inversión. Que dependerá del plazo y de cómo sobrelleves las pérdidas. En mi opinión, si pensamos en largo plazo, el núcleo debería ser renta variable, acompañado, según el caso y en la medida que estimes conveniente, de otros activos que puedan amortiguar o contrarrestar las pérdidas que se produzcan en la misma. 

 

Por último, en la parte de renta variable que presentas considero que hay excesiva concentración en gestoras nacionales y estilo value. Si es intencionado y por convicción, no tengo nada que decir, pero me parece que es como pelear con una mano atada a la espalda. 

 

Saludos 

Muchas gracias por la respuesta.
Me explico algo mejor. Ese dinero que quiero tener disponible para la entrada de un piso, digo un 40% porque traduciéndolo a € sobre mí cartera, ese es el importe aproximado que necesitaré para el pago de la entrada que quiero dar. En ese sentido, ese dinero tendría que estar en monetarios, etc.
La parte de las Letras, mí idea es esperar a vencimiento en Abril 2024 y luego sacarlo y hacer algo diferente con ello, no sé todavía qué, pero quizá algo con mayor riesgo y más a L/P. La parte del colchón también la quiero poner en monetarios o Renta Fija.
Completamente de acuerdo contigo cuando indicas que hay excesiva concentración en gestoras nacionales y estilo value. Al final tengo un par de amigos en el mundillo y en su día 2019-2020, me recomendaron invertir ahí y me ha ido bien (subidas tras el COVID etc). No meto en variable ahora dado que veo que está alta y esperaba alguna caída a modo oportunidad, pero estoy de acuerdo que si se mira a 5- 10 años vista siempre se verá una rentabilidad tras el paso de ese tiempo. Más allá del  value no sabría bien dónde meter. Tengo que estudiarlo bien.
Gracias nuevamente.

Yo tiendo a simplificar las cosas, y en lugar de manejar cinco fondos de renta fija, optaría por reducirlo a dos opciones equilibradas, como el DWS y el B&H. Me parecen más que suficientes para mantener estabilidad sin complicaciones. Ahora bien, si te apetece añadir un toque de sofisticación, podrías incorporar el DNCA como extra, pero sin perder de vista la sencillez.

En cuanto a la renta variable, mencionas que estás considerando una estrategia 100% indexada. Pero antes de lanzarte, ¿has vivido alguna vez una caída del 30, 40 o incluso 50% en los índices? Porque si no lo has hecho, es algo que puede cambiar por completo tu perspectiva, sobre todo si no tienes un plan claro para manejar esa volatilidad.

Incorporar un fondo de alto dividendo (o un ETF de Aristócratas del Dividendo) a una cartera centrada en el MSCI World podría ofrecer una capa de estabilidad adicional en momentos de grandes caídas. Estos productos tienden a incluir empresas sólidas, más resistentes a la volatilidad, lo que puede amortiguar las caídas y proporcionar más tranquilidad en tu estrategia. Además, mejora la diversificación sectorial, añadiendo sectores defensivos como el consumo básico y la salud, lo que reduce la exposición a áreas más volátiles como tecnología.

Algún fondo de gestión activa de estilo value también introduce una buena dosis de descorrelación frente al MSCI World. Este índice está muy dominado por grandes empresas de crecimiento, como las tecnológicas y las de consumo, que se comportan de forma diferente a las acciones de valor, que suelen tener más peso en sectores como la energía, los materiales o la industria. Esto significa que, durante correcciones fuertes en los sectores growth, los fondos value pueden ofrecer más estabilidad.

En resumen, diversificar no solo implica tener más activos, sino incluir aquellos que reaccionen de manera distinta bajo presión. Así, tu cartera no solo sería más resistente frente a las crisis, sino también más equilibrada en cuanto al perfil riesgo-rentabilidad, ayudándote a navegar mejor por los ciclos económicos y evitar el impacto total de las correcciones bruscas del mercado.