Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

No he dicho eso. De hecho, si atendemos al elevado múltiplo (CAPE) del S&P 500, en el percentil 96 de su historia, esperaría más bien una rentabilidad prácticamente nula o solo ligeramente positiva para dicho índice en el conjunto de los próximos 10-12 años, incluyendo dividendos. Sin ánimo de generar polémica (que no conduciría a nada), únicamente como aclaración para que no se me malinterprete. 

 

Cuando hablo de largo plazo no estoy hablando de 5-10 años. 

No entiendo, que quieres decir exactamente?

Que con los valores que tiene ahora el SP puede ser que no ganemos un duro en los próximos 10 - 12 años?

Disculpa, es que no lo sé.

MSCI World es de lo mejorcito que puedes comprar, poquísimos fondos de renta activa lo van a batir. Es una roca, en el tiempo que llevo, poco a poco, pero extremadamente sólido. Cuando caiga, es porque todo el mercado básicamente lo está haciendo mal... Y en esos momentos son momentos en mi opinión de paciencia, aguantar el chaparrón y, si se puede, comprar más...

El SP también es una apuesta extremadamente segura, y lleva ya mucho tiempo superando al conjunto del resto de bolsas que tienes en el MSCI World, pero te expones a algo más de "riesgo país", por ejemplo ahora las elecciones en Estados Unidos. Entre los dos fondos hay mucho solapamiento, la bolsa americana es mayoritaria, pero el MSCI World a veces amortigua algo mejor las caídas.

Y tienes también bolsa europea, en el hipotético caso de que Europa lo haga mejor que USA. Para alguien empezando en los fondos, o que simplemente no quiera complicarse mucho, me parece una opción excelente como base.

El MSCI Europe que pones a mí también me gusta mucho. Estuve investigando, y de los fondos que cubren Europa, es mi favorito. Porque Eurostoxx 50 tienes menos empresas, y son del Euro, está bien por tema de divisa, pero creo que te puedes dejar fuera algunos gigantes, como Novo Nordisk, una de las estrellas de las pocas acciones europeas que realmente pueden competirle a las americanas...

Teniendo MSCI Europe pues tienes también parte de esos otros países europeos. El Stoxx Europe 600 es parecido, creo que si pones sus dos gráficas encima una de otra son casi iguales al final, pero los índices MSCI suelen ser más seguidos, por lo que tienes más oferta de fondos y ETF...

Por último, yo soy muy de Nasdaq también, pero esto ya es un tema personal, y en fondos de inversión hay poca cosa, son casi todo ETF.

Con esos otros 3, MSCI World (que podría fácilmente cogerse y quedarse solo sin añadir los otros dos), SP por Estados Unidos y MSCI Europe, yo tengo mi cartera de fondos "core", fácil y para toda la familia, y que con el tiempo no acaban fallando, y te abstraes de ruido e historias siempre de que si estamos en máximos de todos los tiempos, que hay una catástrofe inminente, el colapso de los mercados, etc, que siempre van a estar.

Mientras tanto los fondos que te he dicho, sin hacerte rico, pero pasito a pasito acaban siguiendo avanzando y sobreviviendo a todas esas profecías de catástrofe...

Perdón por los borrones, le he quitado cifras concretas por confidencialidad...

Como puedes ver en la imagen, esos los tengo aproximadamente desde hace unos ~2 años, he ido haciendo alguna compra. En fondos de inversión también están los mismos 3 índices.

El europeo lo ha hecho peor, Europa parece tener una tendencia a acabar siempre "decepcionando", por mucho que digan que la bolsa europea está "barata", lleva siendo una promesa ya desde muchos muchos años... Y sin embargo los dichosos iu es ei como les dicen ellos, siempre nos acaban superando...

Pero bueno, en honor a la verdad, en algún momento de este periodo sí llegué a tener el MSCI Europe por encima de la bolsa americana.

Como ves, el MSCI World ya incluye a ambos, nos da algo menos que el SP que lo ha hecho mejor, por efecto de tener bolsa europea y otras de algo menos rendimiento. Pero aguanta relativamente bien las caídas.

Y un +28 % en dos años, pues yo seré poco ambicioso, pero para la parte "core" de mi cartera, me deja extremadamente satisfecho... Ya tengo otras cosas más "alocadas" por gusto para intentar conseguir algo más de rendimiento, pero la referencia siempre es ese.

Sobreponderando a las grandes tecnológicas, casi cualquier fondo de inversión ha podido batir a los índices.

Pero para ese viaje en parte no hacían falta tantas alforjas, el Nasdaq 100 ha "batido" en ese sentido a MSCI World o SP. En foto tengo participaciones de un ETF de Nasdaq que compré con las de otras de esos índices.

Si me preguntan, creo que lo seguirá batiendo, por eso no tengo esos sin más y añado aparte algo de Nasdaq... Pero cuando cae, el Nasdaq cae más fuerte, a veces también da buenos sustos... El SP ya está de nuevo en máximos, y el Nasdaq aún no ha recuperado todo lo de la reciente caída, aunque está a muy poco.

Y no es un índice completamente "tecnológico" tampoco, si ves los SP de sector IT o MSCI World sector IT, superan en muchísimo a los normales, claro... Es una apuesta si eso seguirá en el futuro o no, pero ojo con fondos que en los últimos años hayan batido sistemáticamente por algo a los índices de referencia, que bien pudiera explicarse simplemente por haberse acertado en esa macro tendencia de predominio de lo tecnológico.

Me gustaría compararlos por ejemplo vs el Nasdaq y ver ahí que tal lo han hecho...

Un saludo.

Lo veo lo del NASDAQ.
Pero si, tienes razon el world de fidelity, puede suplir a los otros dos y sera todo mas sencillo para el seguimiento.
Peto voy a ver lo del NASDAQ por si seguimiento complementan y ahi me paro.
GRACIAS!!!

Sí, la verdad es que Magallanes European va fatal: 9,97 anualizado en los últimos cinco años, y eso que efectivamente este año va plano (0%). Eso quiere decir que los cuatro anteriores ha tenido una rentabilidad extraordinaria (hablo de la clase P).

En fin, si en los fondos se juega a largo plazo y quieres jugar a gestión activa no puedes ponerte exigente y pedir batir indices y buenas rentabilidades año a año. Para eso te quedas en pasiva y ya está. Opción perfecta, pero alguien que habla de Magallanes no está hablando de gestión pasiva.

Mi mayor posición en fondos es Magallanes European, el proceso de inversión e incluso el carácter de Iván Martín -el gestor- me aportan muchísima confianza. Y que este año, a pesar de las subidas generales, esté estancado no me inquieta en absoluto. Es más, además de las periódicas he realizado aportaciones extra, en la línea comentada por @spirou.

En mi caso,  amigo @tres-cantos, tengo claro que mis inversiones no miran lo que pasa esté año. Decir que un 5 estrellas Morningstar Bronce es un mal fondo me parece, cuando menos, muy poco acertado. Otra cosa es que se diga que se prefiere la pasiva, el estilo growth, que no gusta la inversión en Europa o que eventualmente ha cambiado de gestor y hay que estar vigilante o cosas así. Pero que es un mal fondo porque haya alguno que el último año o a tres lo superen es tener una visión -siempre en mi opinión- muy reducida de la inversión.

Siempre, eso sí, con eso bien claro! Que no te lleves luego disgustos: el Nasdaq cuando dice de caer... Cae más fuerte.

Sin una convicción "real" de que creas que va a ir mejor la tecnología por algún motivo, cuando cae puede ser fácil estar tentado de pensar que es el apocalipsis, que es la burbuja de las puntocom otra vez, que pronto todos dejaremos de usar internet y volveremos a lo analógico, etc, se entiende creo la idea.

Lo tecnológico tiene más volatilidad que el conjunto del mercado y que otros sectores más estables como el sanitario por ejemplo, si sobreponderas el sector (y el Nasdaq tampoco es tanta sobreponderación comparado con uno específico solo del sector), vas a notar más vaivenes, hay que estar preparado para sortearlos, según el perfil de riesgo de cada uno!

Con el MSCI World es con lo que sí se puede uno siempre "dormir 100 % tranquilo", dentro de tener claro que se está en bolsa, con todo lo que ello conlleva...

Un saludo.

Genial, pues que disfrutes de “tu amplia vision de la inversión”.
Peto yo tengo mi opinión, ni mucho menos tan amplia como la tuya, pero a cinco años, el que comparo con tu maravilloso Magallanes, ha sido muy superior la rentabilidad, aparte de que el Magallanes, es 18 veces mas caro los gastos.

Gracias por tu exposicion.

Perdona, @tres-cantos, pero ¿qué fondo de los que indicas es superior a cinco años anualizado al Magallanes? No es el caso del Fidelity MSCI Europe Index Fund EUR P Acc. Igual te refieres a otro (acabo de mirar y es 8,75%; el Magallanes European P es 9,97%, como decía). De hecho, de ahí vienen las 5 estrellas Morningstar del Magallanes -el Fidelity tiene 4-.

Y que conste que me parecen excelentes las opciones de gestión pasiva -que, por cierto tengo, y en no pequeña cantidad, en mi cartera de jubilación-, pero desaconsejar con esa rotundidad el Magallanes por su performance del último año o una comparativa a tres, como decía y sigo diciendo, es en mi opinión una visión muy cortoplacista de la inversión.

MSCI  world de Fidelity

Otra vez con la poca vision, que pesadito eres.
Yo no he desaconsejado nada, no soy quien para hacer esa afirmación.
Me he limitado a exponer hechos y repito la altísima comisión de ese Magallanes .

en RV   Fidelity MSCI World Index Fund EUR P AccISIN | IE00BYX5NX33