Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

buenas tardes: me gustaría saber cuándo se podrá usar MyPortfolio para las carteras fondos, creo que actualmente es para cartera de acciones. Gracias

Obviamente en tu caso lo de "suerte" es una manera de hablar. Los que te seguimos desde hace ya tiempo, sabemos perfectamente que tienes un proceso muy bien definido y calculado para que las probabilidades a tu favor sean altas y de ahí los buenos resultados obtenidos.

Ya!, lo que no entiendo es porque la gente no hace lo mismo e invierte con una buena probabilidad a su favor, así de cada diez veces por lo menos siete tienen que salirle bien...; además tenemos dos herramientas muy fuertes que sabiendo utilizarlas es como si apostaras con cartas marcadas:

una es el tiempo; puedes elegir cuándo entras, cuándo sales y el tiempo que estás dentro...

otra es la distribución del dinero que pones encima de la mesa; y aquí entran varios factores,
la calidad del activo (cuando cayeron los bancos americanos invertí el doble que lo que invertí desastrosamente con la caída  del gas, ¡y lo hice mal debí invertir el triple en bancos!, ¡en gas hice lo que tenía que hacer!),
el momento del ciclo para el activo (@Topolucas decía que yo no tocaría el S&P500 en diciembre del 2024...y ahora sí,seguramente entremos, si sigue la caída, aunque lo haremos a través de etfs)
etc.

Perdona que seas la última en responder, debo tener cuidado porque mis opiniones han levantado muchas susceptibilidades, por eso me he refugiado en este blog para algunas personas a las que no les importaban mis opiniones.
Si cuestionas dogmas, quiere decir que ya no eres novata, la inversión tiene que ser simple y muy libre, en un momento pueden funcionar unos activos y unas estrategias, y en otros, otras muy distintas.
Los fondos son los que son y están todos diseminados por Rankia, escoges unos para empezar y empiezas a conocerlos y acomodarlos a una estrategia determinada que tú te vas creando. Casi sin darte cuenta, si tú pensamiento es libre, vas cogiendo una experiencia que ni te la esperas.
Es importante que te vayas haciendo "fuerte" mentalmente, pero si tu haces una inversión que has fundamentado, aunque te falle, no te hará temblar (al final el dinero sólo es dinero).
Me tienes por aquí para ayudarte en lo que pueda, un saludo. 

Muchas gracias por tus palabras, aún me falta mucho camino por recorrer. Entiendo que la paciencia y método es fundamental, lo entiendo ahora...Creo que debo esperar y formarme.
Si me permites preguntar, ¿ por qué estos fondos que has seleccionado y no otros de los muchos que hay? Supongo que hay que mirar potencial subida, pero también la habrá en otros fondos. Gracias de nuevo.

Halicate, amigo, te agradezco tu opinión sobre mí. Pero en la fotografía que me haces hay demasiado photoshop (“probada destreza”, “conocimiento”, “visión”, ...). Nada de eso. Mi operativa se basa en el reconocimiento de mi propia ignorancia. Lo he repetido e insistido, pero parece que no he sido capaz de explicarme debidamente: no pronostico ni trato de anticiparme (no sabría); simplemente reacciono. Y de la manera más simplona: si baja, vendo y si sube, compro. Lo contrario de lo que hacen, al parecer (por lo que leo por aquí), los inversores sofisticados y connoisseurs. Podría ponerme estupendo y llamarlo estrategia momentum, pero es simplemente aversión a las pérdidas y el convencimiento de que un pilar fundamental (económico y psicológico) en la gestión de las inversiones es evitar las grandes pérdidas. Como nos recordaba recientemente @topolucas con el siguiente gráfico:

En resumen, cortar pronto las pérdidas y dejar correr los beneficios. Lo contrario (ya me perdonarán los mencionados inversores sofisticados) me parece arrancar las flores y abonar las malas hierbas. En esto de las inversiones soy cobarde; cuando aparece el oso, corro a esconderme.

Sí es verdad que diagnostico (o procuro hacerlo) para tratar de evaluar la vulnerabilidad del mercado y con ello la mayor o menor probabilidad de grandes caídas (“bola negra”). Pero ello en sí mismo no induce directamente ninguna acción por mi parte. Como decía Keynes, el mercado puede permanecer irracional mucho más tiempo del que yo pueda permanecer solvente. Lo que hace es modular mi respuesta (mi margen de tolerancia) cuando se inicien (si se inician) las caídas. Repito: no anticipo; reacciono. Desde mediados del año pasado vengo manifestando que el S&P 500 me parecía muy vulnerable (por valoración y por dispersión interna), pero hasta muy recientemente (17 de marzo y 1 de abril de este año) no cerré mis posiciones (y el S&P 500 subió mucho entre tanto, para mi beneficio). En otras condiciones de mercado más saludables, las caídas de marzo me habrían dejado imperturbable; no en este caso. Todo depende del contexto. Y por supuesto nada garantiza que a la postre haya estado acertado cerrando posiciones. Tal vez cuando vuelva a abrirlas, las cotizaciones estén más altas. Me sucede a menudo. Es una cuestión de probabilidades y gestión del riesgo.

 

Un abrazo.

 

P.D:: Me temo que este no es el hilo apropiado para este tocho que he soltado. Pero no me reconocía en el retrato, casi de gurú, que me has hecho y he querido “desmaquillarme”. 

"Desde mediados del año pasado vengo manifestando que el S&P 500 me parecía muy vulnerable (por valoración y por dispersión interna)"

Muchas gracias por tus palabras y por darme una "pista que vigilar" , aunque aún he de ver cómo. Tengo que reconocer que debía haber leído con más atención y cuidado, e intentar tener un criterio claro.  Ahora a esperar.
Es estupendo contar con gente como vosotros en el foro. Gracias de nuevo a todos.

Hola Halicate,

No te equivocas estoy en fase de acumulación, con un horizonte temporal de 22 años (sobre el papel) y en 10 días se cumplirán mis primero 4 años de inversión y gracias a estas caídas (entiéndase el sarcasmo), voy a estar en la casilla de salida, sí repito, en la casilla de salida, en breve si sigue igual la cartera entrará en pérdidas, está a tan solo un 0.22% de hacerlo (repito 4 años después), así que en mí caso la fecha de entrada fue muy mala y con productos correctos, en muy mal momento, que no sabía entonces y que me costaría identificar ahora todo esto y los infinitos traspasos que hice durante el primer año, en la cartera activa (en mí opinión) me han llevado a estar en esta situación y por lo que cada vez prefiero la indexación y dejar la gestión activa para una parte pequeña de la cartera.

También es verdad, que al estar en fase de acumulación, he conseguido hacer un x3 en solo 4 años, gracias a las aportaciones y eso me anima a seguir el camino, aprendiendo de algunos errores cometidos en el pasado, cuando la cosa va bien hay que tomar beneficios porque en algún momento irá mal y por ese motivo decidí cuando se recuperó tener un 10% en monetarío/RF y en esta caída después decidí darle la oportunidad a la estrategía de Patrimonio prudente para el 50% del VGSI (el resto de la cartera seguirá B&H), así que el sábado pasado vendí el 25% del vanguard Global stock index a un monetarío al estar por debajo de la rentabilidad a 1 año (dentro de 2 sábados se analizará el otro 25%), como estoy en fase de acumulación las aportaciones siguen intactas y si puedo añadiré más (de exceso de ahorro) en cuanto vea que el cuchillo deja de caer o volveré a entrar con todo si se revierte la situación.

Así que como ves, una cosa es lo que se escribe y otra lo que se consigue.

Sí,  son momentos duros, no hay duda.... Todavía recuerdo mi estupefacción cuando el pinchazo de las puntocom, que me pilló empezando a invertir, y el espanto incremental en las siguientes.

Antes, creo que era @Mehok, quien también comentaba esa idea de la vuelta a la casilla de salida después de unos años. Descorazona, desde luego. 

Pero la casilla de salida no es la casilla de salida. Antes era un punto alto, ahora es un punto bajo (que puede no ser el mínimo). Habrá que confiar en el concepto físico de energía potencial...espero que en estos estos días hayamos acumulado un buen montón (aunque igual lo que hemos hecho ha sido liberar la acumulada antes... pero mejor no pensar eso). 

Lo que me preocupa de esta ocasión es la irracionalidad y voluntariedad de su origen. Mi convicción de estar siempre invertido (dada mi escasa destreza) se basa en que creo que el juego está construido para funcionar de una determinada manera y que los intervinientes hacen lo que sea para que esto siga siendo así. Las crisis que he visto se han superado cada vez más rápido gracias a utilizar cada vez más artificio de una manera más o menos coordinada.

Pero, claro, el comportamiento irracional, intencionado o autolesivo, es una de esas bolas negras de nuestro humilde compañero :-)

En fin, como la hecatombe es inmanejable, creo que lo mejor que puedo hacer es mantener la estrategia por si sólo se trata de una crisis. Si no, correría el riesgo de añadir mis errores (que seguro que los cometería), a los ajenos. Mejor no cavo estando en el agujero...

Tú tienes las cosas bastante claras, así que seguro que acertarás más o menos, pero no harás tonterías... y dentro de 4 años volveremos a contar las casillas.

Dos cosas muy rápidas que comentarte porque los mercados están "muy movidos" (a @marimari le responderé cuando pueda tomar un poco de aire).

Pienso que hay un error sobre lo que es inversión indexada, 
indexarse es escoger como activo un fondo indexado, todo lo demás es parafernalia, que vendedores (bien pensantes o mal pensantes) utilizan para "colar" y "rellenar" ideas de inversión u otras cosas;
la estrategia de inversión que utilizas puede servir para un fondo indexado o un fondo activo o cualquier otro activo; tu estrategia puede ser siempre invertido en todo, siempre invertido en unos y no en otros..., yo, por ejemplo hay fondos en los que estoy siempre invertido, otros en medio plazo y otros más corto; y sí yo me indexo (utilizo fondos indexados) muchas veces, pero como un activo más, es que no es otra cosa, es un activo que cada uno debe utilizar tratando de obtener el mayor rendimiento. 

Todo lo que dices de tomar beneficios y etc, es complicado, entran muchos factores, depende de los activos, el momentum...; ya viste como hice yo en Enero, y te voy comentando como voy haciendo por si te puede ir dando ideas (yo tengo un excell montado para monitorizar los traspasos que hago en la recogida de beneficios, y con ello intentar mejorar poco a poco este apartado, ¡con esto te digo lo difícil que lo veo!).
Un saludo a @Halicate que también está en esta tesitura.

Hola docetrece, (Y de la manera más simplona: si baja, vendo y si sube, compro)
Cuándo dices que al bajar vendes a que te refieres exactamente ??

Otro más por aquí a 0% o así de plusvalias. Casilla de salida, finales del 20. El dca cuando empiezas y el mercado va subiendo,no mola tanto...(quitando el 22) pero ahora hay 5 veces más dinero q cuando empecé, como bien mencionas, gracias a las aportaciones. Seguimos aportando y en sucesivos años revalorar no vamos a echar cuentas cuando ha caído un 20%...hace 2 meses ganábamos eso y estábamos contentos.
La de horas y años q dedicamos pa ganar 0 jeje, y lo q aprendemos q...diría q tengo las cosas más claras q al principio, aunque hay días q no estoy seguro.
Nos vemos en 90 días, como diría Trump! Ir con cuidado que no se q me gusta menos q en 3 días seguidos baje un 10% o  q en un solo día suba un 10%. Hoy estoy más preocupado por la situación económica mundial q ayer, aunque tenga más dinero cuando actualicen los fondos mañana.

Saludos!

Reviso quincenalmente la situación y trayectoria de los mercados en los que invierto (Estados Unidos, Eurozona y Emergentes) y si veo que inician una senda descendente, traspaso defensivamente a un monetario. La cuantía (y forma) del descenso que desencadene la venta depende de las circunstancias; actualmente, como he mencionado arriba, mi margen de tolerancia es pequeño. Naturalmente me equivoco a menudo. Pero como he explicado en varias ocasiones, mi cartera móvil tiene un carácter eminentemente defensivo; su propósito no es batir a los índices, sino hacerlo igual o mejor que un típico mixto 50/50 con menores o iguales caídas intermedias (drawdowns). 

Buenas,

Efectivamente, yo escribí el otro día sobre el pequeño bajón de ver una "vuelta a la casilla de salida". Aunque, como han comentado @topolucas y @sombralibre me pasa lo mismo que a ellos, estoy en fase de aportaciones, con lo cual el monto total de mi cartera sí lo he visto crecer respecto al inicio de mis inversiones en 2022. Lo que me refiero que ha vuelto a la casilla de salida es la plusvalía de la cantidad que me figura ahora en los fondos vs lo que ha ido saliendo de mi bolsillo,jeje. Antes de la recuperación de ayer mi plusvalía del dinero invertido era escasamente un 1,5% en 3 años (total, no anual). Se podría pensar: ¡para eso tanto tiempo en formarme estos años!

Dicho eso, estoy pasando esta fase del mercado con bastante tranquilidad hasta ahora (no gusta ver caer mis fondos pero sin impulsos de actuar en los mercados me refiero) y estoy consiguiendo mantener el rumbo de no hacer cambios no planeados. Al final las rentabilidades positivas de estos años me han permitido no estar de momento en pérdidas nominales, que sería más durillo. Aparte de la obvia ventaja de estar en los primeros años de aportaciones, si no vería esto de otra forma me temo y requeriría un perfil más defensivo (mi idea es ir moviendo mi perfil 75%RV actual a uno más defensivo poco a poco con los años).

Yo @halicate también soy de los de invertir todo quitando el fondo de emergencia, eso sí, en un perfil en el que me sienta que puedo resistir un batacazo de la RV de un 50% sin venderlo todo. Pero es que no me veo capaz de implementar las estragias de comprar en las cáidas, porque veo muy difícil saber cuándo comprar, veo difícil de definir esa regla de cuánto comprar en cada caída y se me quedaría dinero sin invertir seguro. Prefiero invertirlo todo (aunque una parte sea en RF y/o monetarios) y hacer rebalanceos si mi RV baja de una banda determinada. Viene a ser equivalente a comprar en las caídas, pero veo más facil de seguir este mecanismo de rebalanceos por bandas que lo de hacer "buy the dip".

. Para mantener la fe, me parece muy interesante la referencia que haces @halicate al "potencial". Efectivamente, en los mercados de RV precios altos significan que se pueden esperar retornos esperados más bajos, y precios bajos significan retornos esperados futuros más altos. Existe esta especie de correlación dentro de los retornos de la serie. Entonces, tras estas bajadas los retornos futuros del mercado deberían ser más positivos. Motivémonos con eso  (nota: esto si no me equivoco no ocurre con la RF con duración, por eso a pesar de que la RF tiene menor volatilidad a corto plazo que la RV, se puede considerar que en horizontes más largos la RF puede implicar riesgos de pérdida de capital más profundos que la RV. Si creeis que estoy diciendo alguna locura corregidme). 

Hola @topolucas,

Por lo que nos has ido contando otras veces de tu cartera, la tienes dividida en una parte indexada (más grande) y otra parte de fondos activos. Creo que tu principal idea con la parte activa era que pudiera tener una menor volatilidad ante caídas de la RV (si no me equivoco). Me siento curioso (por supuesto tú decides si compartirlo o no) de si ante las caídas de estos días la parte de fondos de gestión activa sí que efectivamente ha tenido caídas más suaves que la indexada o por el contrario no ha sido así. 

También puede que no en todos los fondos buscaras ese objetivo, claro. Por ejemplo hay fondos como los Heptagon Yacktman (que no sé si tienes en cartera) que cuando lo estuve investigando vi que su fuerte no era tanto caer menos que el mercado en los batacazos, si no aprovechar la liquidez que tiene para comprar barato en los batacazos y luego recuperarse más rápido que el mercado (esto siempre en la teoría, claro). 

En mi caso te comparto que el único fondo activo que tengo de RV (luego tengo alguno semiactivo) es el Hamco Global Value, y su caída está siendo incluso peor que el fondo que tengo indexado al MSCI World. Aún así, confío en el fondo Hamco porque era un poco lógico que en algún momento le llegara una caída por venir de años "demasiado" buenos, y en mi caso la función de ese fondo tampoco era reducir volatilidad si no tener un poco de exposición al factor value. 

Lo que sí que reconozco que me he planteado, es que en esta pequeña exposición que tengo yo a fondos activos, que es un 8%, tal vez debería ser menos estático que en los fondos indexados y estar más abierto a cambiar de fondos dentro de unos pocos que tenga evaluados que sean de mi agrado. Por ejemplo, en este segmento el año pasado dudé en coger el fondo Magallanes European Equity. Pues tal vez podría haber dicho: para el 2025 para exponerme a este segmento uso el Magallanes, que proviene de un año malo y es probable que este año rebote, al revés que el Hamco. Y en 2026, pues a principios de año decidiré de nuevo por cuál optar entre ellos. Esto no lo veo para hacerlo ni para RV global, ni para RV emergente, que al final en ellos tengo claro que prefiero usar fondos indexados. Y en ningún caso quiero andar jugando en mi caso con el % de asset allocation a los distintos activos/factores. Pero para el 8% que tengo de factor value, puede que me lo plantee este juego entre distintos fondos. 

En fin, siento los párrafos tan largos, pero son reflexiones que me hago en alto y agradezco poder compartir en el foro.