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Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 23/09/24 15:45

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

En Estados Unidos, el mes de septiembre se asocia con muchas cosas, entre ellas el comienzo de las clases y, lo que es más importante, la temporada de fútbol. También es conocido por ser un mes particularmente brutal para el mercado de valores.Pero tal vez no sea así este año. Hasta el viernes, las acciones estadounidenses estaban en camino de cerrar en alza en septiembre por primera vez en cinco años, según Dow Jones Market Data.Las bolsas están preparadas para evitar otro "baño de sangre" en septiembreEstas pérdidas han sido particularmente agudas en los últimos años, lo que ha contribuido a pulir la temible reputación de septiembre. El S&P 500 cayó casi un 5% en septiembre de 2023 y más del 9% en septiembre de 2022, según datos de FactSet. Las liquidaciones en 2021 y 2020 también fueron mucho mayores que el promedio.“Realmente ha sido un baño de sangre”, dijo el viernes Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird, a MarketWatch al hablar sobre el desempeño de las acciones en los últimos cuatro septiembres.Pero los inversores parecen estar dejando el pasado de lado este año, ya que el enorme recorte de 50 puntos básicos de la tasa de interés de la Reserva Federal ha ayudado a revivir su fe en la economía, señaló Thomas Martin, gerente senior de cartera de GLOBALT Investments.Las acciones han repuntado con fuerza en 2024, pero la trayectoria ascendente del mercado se interrumpió a principios de agosto, y nuevamente a principios de septiembre, cuando los inversores sucumbieron a las preocupaciones de que la economía estadounidense se estaba enfriando más rápidamente de lo que se pensaba.El recorte de la Fed ayudó a rescatar las acciones, pero podría haber más volatilidad en el futuroLa decisión de la Fed de implementar una flexibilización decisiva esta semana probablemente haya ayudado a calmar esas preocupaciones, dijo Martin.“Este año es ciertamente diferente. Tenemos algo que no habíamos tenido en mucho tiempo, que es un ciclo de flexibilización de la Reserva Federal”, dijo Martin a MarketWatch durante una entrevista. “No hace falta ser un genio para decir que esta es la razón por la que hemos conseguido este repunte”.Pero es posible que se produzcan más debilidades en el futuro. Mayfield dijo que espera que en el futuro cercano las acciones presenten más oscilaciones bruscas como las observadas en los últimos dos meses.Por un lado, las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos podrían inyectar cierta volatilidad pasajera en las acciones, especialmente si los resultados son inicialmente demasiado ajustados para predecirlos, o si el resultado es cuestionado, como ocurrió en 2000.Además, los mercados siguen expuestos a los próximos datos económicos que podrían cuestionar la idea de que los recortes de tasas de la Fed tendrán éxito en evitar una mayor debilidad del mercado laboral, aunque cualquier señal de que la inflación está repuntando probablemente sería una mayor preocupación para los inversores, dijo Mayfield.Esté atento a los datos económicos entrantesPase lo que pase, tanto Mayfield como Martin dijeron que seguirán de cerca los nuevos datos sobre el crecimiento del PIB, la inflación y las solicitudes de desempleo que se publicarán la próxima semana.Estos datos podrían, en última instancia, determinar si las acciones mantienen sus ganancias mensuales o las pierden.Los inversores tienen buenas razones para sospechar que podrían aguardar más sorpresas antes de que acabe el mes. Si el pasado sirve de guía, el período más difícil para las acciones podría estar aún por llegar. Desde 1950, la segunda mitad de septiembre ha sido típicamente la peor racha de dos semanas para las acciones de todo el año calendario , según Ed Clissold de Ned Davis Research.También vale la pena señalar que el cálculo cambia ligeramente durante los años electorales. Cada cuatro años, las pérdidas en octubre tienden a superar a las de septiembre, según Ryan Detrick de Carson Group.Si bien las oscilaciones más breves podrían provocar pérdidas breves en las carteras de los inversores, los estrategas del mercado de valores ven pocas razones para preocuparse por una corrección más duradera. Los analistas de Wall Street esperan que las ganancias corporativas crezcan en dos dígitos en 2025, según muestran los datos de FactSet, lo que podría ayudar a justificar valoraciones del mercado de valores superiores a sus promedios históricos recientes.Brian Belski de BMO citó esto como una de las razones para elevar su objetivo de fin de año para el S&P 500 a 6.100 a principios de esta semana, ahora el más alto en Wall Street.Otros incluyeron datos que muestran que las acciones tienden a seguir subiendo a un ritmo superior al promedio después de un comienzo de año tan fuerte, según un informe compartido con MarketWatch por Belski.Las raíces del «efecto septiembre» siguen siendo un misterioLos profesionales de Wall Street citan una serie de razones por las que las acciones suelen caer en septiembre. El volumen de operaciones tiende a recuperarse después de una pausa estival, lo que podría contribuir a generar más volatilidad, dijo Martin de GLOBALT.Muchos fondos también tienden a ajustar sus carteras en septiembre, tomando ganancias de principios de año y abriendo nuevas posiciones, dijo Mayfield, con la mirada puesta en el final del trimestre.Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial, también señaló que la ventana para las recompras corporativas también se cierra a medida que las empresas se preparan para entregar sus informes de ganancias del tercer trimestre.En este punto, también es posible que la debilidad de septiembre simplemente se haya perpetuado por sí sola.“El 'efecto septiembre' es ampliamente conocido entre los inversores, pero nunca se ha comprendido del todo. Aunque algunos creen que se debe a que los traders vuelven de las vacaciones de verano, podría ser más bien un sesgo conductual o una profecía autocumplida”, dijo Turnquist.Joseph Adinolfi

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Harruinado 23/09/24 15:43

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

"Estados Unidos está a cinco semanas de unas elecciones presidenciales muy caóticas... y la Reserva Federal nunca debería hacer un movimiento al alza o a la baja en las tasas tan cerca. El movimiento que hicieron es un gran recorte”, dijo Kenny Polcari de SlateStone Wealth en el programa ” Street Signs Asia ” de CNBC.Lo calificó como un “recorte a nivel de crisis” y agregó que “la gente se está rascando la cabeza y se pregunta qué significa esto realmente”.El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó que el gran recorte de tasas no significa que el riesgo de recesión sea elevado.“Vemos un crecimiento a un ritmo sólido. Vemos una inflación que baja. Vemos un mercado laboral que todavía se encuentra en niveles muy sólidos. Así que realmente no veo eso ahora ”, dijo.Preferencias sectorialesCuando se le preguntó cómo está posicionando su cartera en este contexto, Polcari dijo que la mayor parte de sus inversiones están en acciones, mientras que un pequeño porcentaje está en renta fija.En términos de sectores, se mantiene alejado de la tecnología y se concentra en servicios públicos, “nombres de energía que pagan altos dividendos”, bienes de consumo básico, finanzas y materiales básicos.“Todos esos son sectores del mercado que probablemente tendrán un buen desempeño, incluso si la economía se desacelera. (Le) daré un respiro a la tecnología [y] dejaré que se recupere antes de agregar más dinero”, dijo Polcari.Entre las acciones en las que está apostando se encuentra Energy Transfer, una empresa de servicios energéticos intermedios.Polcari lo ve como la “acción perfecta” para aprovechar la caída de los tipos de interés.Le gusta que sea “de primera clase en su campo” y que pague un “bonito dividendo del 7,99%”.Las acciones de Energy Transfer han subido alrededor de un 17,4% desde principios de año.Según los datos de FactSet, de los 20 analistas que cubren la acción, 18 le dan una calificación de compra o sobreponderación, mientras que dos le dan una calificación de retención. El precio objetivo promedio de los analistas es de $19,25, lo que le otorga un potencial de subida de casi el 19%.Otra acción sobre la que Polcari se muestra optimista es la del actor biofarmacéutico Amgen, dada su cartera de nuevos productos .Entre ellos se incluye un fármaco llamado MariTide, un péptido similar al glucagón 1 (GLP-1), que se puede administrar con una inyección mensual, a diferencia de la dosis semanal que requieren otros medicamentos del mercado, así como una pastilla para bajar de peso que se está sometiendo a ensayos con la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos, dijo Polcari.La compañía espera “obtener resultados positivos a principios del próximo año”, añadió.En lo que va del año, las acciones de Amgen han subido un poco más del 17%De los 31 analistas que cubren las acciones, 15 le dan una calificación de compra o sobreponderación, 14 tienen calificaciones de retención y dos tienen una calificación de venta. El precio objetivo promedio para Amgen es de $325,33, según los datos de FactSet, lo que le da una caída del 3,6%.En cuanto al sector tecnológico, a Polcari le gusta ASML, que según él está “en oferta”.“Las acciones han bajado entre un 20% y un 25% aproximadamente y son muy parecidas a las de Nvidia: se encuentran en el nexo de todo este comercio tecnológico”, explicó.Las acciones de ASML se comercializan en Euronext Amsterdam y Nasdaq. En lo que va de año, sus acciones han subido alrededor de un 5,1%.De los 38 analistas que cubren la acción, 29 le dan una calificación de compra o sobreponderación, ocho tienen llamadas de retención y uno tiene una calificación de infraponderación. El precio objetivo promedio para ASML es de 1.057,52 euros (1.170 dólares), según datos de FactSet, lo que le da un 46,2% de potencial alcista.La empresa holandesa fabrica máquinas de alta tecnología en las que confían los mayores fabricantes de chips del mundo para fabricar los chips más avanzados.“En el mundo, las empresas utilizan la IA para cambiar sus negocios, y ASML va a ser uno de esos nombres que, como Nvidia, se destacan. Así que, cuando esté en oferta, hay que aprovecharla”, añadió Polcari.

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Harruinado 23/09/24 14:04

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Comenzamos la semana y medio terminamos el mes de septiembre que para el sp500 ha sido bueno ya que de nuevo esta en lo mas alto, pero para el nasdaq100 parece de momento no es capaz de superar la zona "critica".... a pesar de sacar la cabeza tropieza con la resistencia horizontal que deberá batir para poder ir hacia sus máximos y quizás de nuevo superarlos... GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras del 0,2% este lunes tras completar su segunda semana consecutiva de ganancias, que permitió a los índices americanos marcar nuevos máximos históricos. El Dow Jones inicia la semana desde los 42.000 puntos, mientras el S&P 500 hará lo propio desde los 5.700 enteros.Los inversores descontaron positivamente el agresivo recorte de los tipos de interés efectuado por la Reserva Federal, que marcó el inicio de un nuevo ciclo de política monetaria acomodaticia por parte del banco central estadounidense.La atención del organismo se centrará ahora más en los datos sobre la actividad económica y el mercado laboral que en la evolución de la inflación, ya que la Fed tiene ahora más confianza en que los precios convergerán hacia su objetivo del 2%.Así, este lunes conoceremos los primeros datos relevantes que pueden mover el mercado, ya que se publicarán los PMIs preliminares de septiembre de manufacturas y servicios. El jueves se publicarán la revisión del PIB del segundo trimestre y los datos de paro semanal, y el viernes el índice de inflación PCE, la medida favorita de la Fed para medir la evolución de los precios.Según los expertos de Bankinter, podemos encontrarnos en la "última semana para pensar racionalmente antes de que las elecciones americanas secuestren al mercado".En este sentido, la atención de los inversores se centrará cada vez más en los resultados empresariales (que comenzarán a presentarse a mediados del próximo mes); y en las elecciones presidenciales que se celebrarán en Estados Unidos el 4 de noviembre. Por estos factores, los expertos de Goldman Sachs esperan que la "volatilidad aumente en las próximas semanas".Así, que está previsto que la vicepresidenta de EEUU y candidata demócrata a la presidencia, Kamala Harris, presente su nuevo conjunto de políticas económicas. Las nuevas propuestas podrían anunciarse en Pittsburgh este miércoles.Además, los inversores, que ya están descontando dos recortes de tipos más de la Fed en sus reuniones de noviembre y diciembre, prestarán atención a las intervenciones públicas de varios miembros de la entidad, como el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic,; el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee; y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn cuanto a referencias empresariales, el fondo de inversión Apollo ha ofrecido a Intel invertir 5.000 millones de dólares para impulsar su crecimiento. La compañía fue noticia el viernes pasado por el presunto interés de Qualcomm en lanzarle una OPA.En otros mercados, el petróleo Brent sube un 0,2% ($74,66), el euro se deprecia un 0,5% ($1,1110) y la onza de oro de mantiene en máximos históricos ($2.646). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta al 3,74%; y el bitcoin avanza un 1% ($63.574).

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Harruinado 23/09/24 11:10

Ha respondido al tema Cajón de sastre

El Flash del Índice HCOB PMI Compuesto de la Actividad Total de la Zona Euro(1) se situó en 48.9 (51.0 en agosto), registrando su mínima de los ocho últimos meses.El Flash del Índice HCOB PMI de Actividad Comercial del Sector Servicios de la Zona Euro(2) se situó en 50.5 (52.9 en agosto), señalando su mínima de los siete últimos meses.El Flash del Índice HCOB PMI de Producción del Sector Manufacturero de la Zona Euro(4) se situó en 44.5 (45.8 en agosto), alcanzando su mínima de los nueve últimos meses.El Flash del Índice HCOB PMI del Sector Manufacturero de la Zona Euro(3) se situó en 44.8 (45.8 en agosto), registrando su mínima de los nueve últimos meses.Datos recopilados entre el 12 y el 19 de septiembreA juzgar por los datos preliminares de la encuesta PMI®, en septiembre se ha observado un renovado declive de la actividad comercial en el sector privado de la zona euro.La actividad cayó por primera vez en siete meses y se produjo en medio de una reducción sostenida de los nuevos pedidos. De hecho, los nuevos pedidos disminuyeron al ritmo más intenso registrado desde enero pasado.Como los nuevos pedidos y los volúmenes de pedidos por completar se redujeron a ritmos más marcados y la confianza empresarial cayó hasta su mínima de los últimos diez meses, las firmas recortaron sus plantillas por segundo mes consecutivo. Al mismo tiempo, la debilidad de la demanda provocó una ralentización de la inflación, tanto de los costes como de los precios cobrados.La reducción de la actividad total fue impulsada por una desaceleración cada vez mayor en el sector manufacturero de la zona euro, cuya producción disminuyó por decimoctavo mes consecutivo y al ritmo más rápido en lo que va del año. Pese a que la actividad del sector servicios siguió en aumento, la última expansión fue tan solo marginal y la más débil desde febrero pasado.Después del estímulo que generaron los Juegos Olímpicos en la actividad comercial en agosto, la actividad total en el sector privado de Francia regresó a territorio de contracción en septiembre, por lo que se unió a Alemania, cuyo ritmo de declive de la actividad total fue el más pronunciado desde febrero.El resto de la zona euro indicó un nuevo aumento de la actividad total al final del tercer trimestre, aunque el ritmo de expansión fue tan sólo modesto y el más débil desde enero.

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Harruinado 23/09/24 11:08

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

La zona euro se dirige hacia la paralización. Después de que el efecto de los Juegos Olímpicos impulsara temporalmente la economía de Francia –«el peso pesado» de la zona euro– el Índice PMI Compuesto, cayó en septiembre al ritmo más intenso de los últimos quince meses.El índice ahora ha caído por debajo del umbral que señala una expansión. Cuando se consideran el rápido declive de los nuevos pedidos y de la cartera de pedidos por completar, no es necesario tener mucha imaginación para prever una nueva debilitación de la economía.El sector manufacturero se complica más cada mes. La desaceleración ahora ha llegado a su vigésimo séptimo mes e incluso ha empeorado en septiembre. Con respecto al futuro, la intensa caída de los nuevos pedidos y las perspectivascada vez más sombrías de las empresas en cuanto a la actividad comercial futura sugieren que este período de vacas flacas dista mucho de llegar a su fin.El mercado laboral del sector manufacturero está sintiendo la presión. Los empleadores están recortando las plantillas al ritmo más rápido desde agosto de 2020. Al mismo tiempo, el crecimiento del empleo en el sector servicios se ha ralentizado por cuarto mes consecutivo, y ahora casi no registra cambios.Prevemos que las cifras oficiales del empleo en la zona euro, que hasta el momento se han mantenido estables, empeorarán en los próximos meses, aunque las tendencias demográficas deberían proporcionar más estabilidad que en las desaceleraciones anteriores.Como el BCE sigue de cerca la inflación persistentemente elevada en el sector servicios, la noticia de que tanto la inflación de los costes como la de los precios cobrados se han desacelerado es por cierto bien recibida.Si se añade el hecho de que la recesión se está agudizando en el sector manufacturero y que el sector servicios casi se ha paralizado, la posibilidad de otro recorte de los tipos de interés en octubre podría estar sobre el tapete, aunque esto no es lo que se espera en el mercado por el momento”. Dr. Cyrus de la Rubia, Chief Economist de Hamburg Commercial Bank

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Harruinado 23/09/24 11:06

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Cuando el hombre que ha construido la mayor fortuna de la historia sólo con inversiones –y cuyo período de tenencia preferido es “para siempre”– se convierte en un vendedor decidido de dos de las acciones más poseídas del mundo, las preguntas sobre qué significa eso para el mercado y la economía son inevitables.Y lo mismo ocurre con Berkshire Hathaway de Warren Buffett reduciendo sus participaciones en Apple y el Banco de América. En los últimos meses, la posición de Apple se ha reducido aproximadamente a la mitad este año y las ventas en Bank of America la semana pasada alcanzaron casi los 8.000 millones de dólares desde mediados de julio, lo que redujo la participación de Berkshire al 10, 7% de la empresa.¿Significa eso que el mercado es demasiado caro incluso para los partidarios de comprar y mantener , que el dinero inteligente se está desvaneciendo en este repunte y que Buffett está esperando un colapso en los valores de los activos para utilizar parte de los casi 300.000 millones de ¿Dólares en efectivo de Berkshire?Es muy poco probable que la conclusión correcta sea tan simple o aterradora como esa. El propio Buffett ha indicado en los últimos años que no ve una gran cantidad de valor atractiva en oferta en los mercados públicos.Y el hecho de que no haya realizado una compra importante de una empresa entera durante un tiempo, incluso cuando busca constantemente formas de convertir el efectivo en propiedad de empresas perdurables, subraya la aparente falta de oportunidades del tamaño y la valoración requeridas.Pero esto en sí no es una pista sobre las perspectivas futuras del mercado o el momento macroeconómico. Berkshire ha sido un vendedor neto de acciones de su cartera de inversiones en cada uno de los últimos siete trimestres, un período en el que el S&P 500 se apreció un 50%.El inversor privado y antiguo accionista de Berkshire, Ed Borgato, afirma que el recorte de Apple y Bank of America “no refleja una visión macroeconómica de ningún tipo. Eso sería totalmente incoherente con su sensibilidad y su historial de toma de decisiones”.¿Por qué vende Buffett?Lo que probablemente refleja más directamente la venta de acciones de Apple y BofA es cómo de grandes se volvieron esas posiciones : a fines del año pasado, Apple representaba aproximadamente la mitad de la cartera de inversiones.Borgato considera que es un “hecho inconveniente que Apple haya crecido hasta convertirse en una porción enorme de la cartera y tenga una valoración superior frente a una tasa de crecimiento mucho más lenta”. Señala que Buffett a veces ha expresado cierto arrepentimiento por no haber vendido algunas de sus enormes participaciones en Coca-Cola cuando las acciones se acercaron a 50 veces las ganancias a multas de los años 1990.En cuanto al Bank of America, ha sido una inversión enormemente rentable realizada de manera oportunista poco después de la crisis financiera mundial, y probablemente exista algún objetivo racional al menos para reducir la participación de Berkshire por debajo del umbral del 10%, por encima del cual los tenedores deben informar las transacciones casi inmediatamente.Es difícil pasar por alto el hecho de que todo esto está ocurriendo mientras Buffett, de 94 años, prepara la empresa para que, en algún momento, la dirija otra persona. En la junta anual de accionistas celebrada en mayo, Buffett reveló que su sucesor elegido como director ejecutivo (el actual vicepresidente Greg Abel, que llegó como ejecutivo de una empresa de servicios públicos y dirige los negocios no relacionados con los seguros) también tendrá la última palabra en lo que respecta a las inversiones. Esto, dijo, representa un cambio en su forma de pensar respecto de una época en la que pensaba que los roles se dividirían.De todo esto se deduce que es probable que la entrada y salida de capital de participaciones minoritarias en acciones públicas sea una actividad menos significativa para el futuro de Berkshire Hathaway sin Buffett, el especulador bursátil de la infancia y estudioso de la inversión en valor que llegó a formar su imperio inicialmente como inversor activista en acciones. Y sea cual sea el caso, tal vez Buffett considere adecuado ser el que liquide algunas de las inversiones que se habían convertido en apuestas descomunales dentro de la cartera antes de que se produzca cualquier transición.Lo que puedes aprender de BuffettSin embargo, incluso suponiendo que sea un error considerar estos movimientos como una guía para saber cuándo es el momento adecuado para operar en el mercado, la situación de Berkshire refleja algunas preguntas que enfrentan muchos inversores no multimillonarios en la coyuntura actual: qué hacer con las empresas tecnológicas de megacapitalización que se aprecian enormemente, cuánto pagar por acciones de “calidad”, si las grandes tenencias de efectivo tienen sentido a medida que caen las tasas y cómo es posible que las tasas impositivas más altas deban o no dictar las decisiones de inversión ahora.La toma de beneficios de Berkshire en grandes posiciones se ha producido en un momento en el que las propias acciones de Berkshire han superado con creces sus expectativas y han empezado a parecer muy valoradas. Desde el mínimo del mercado bajista de octubre de 2022, Berkshire ha seguido casi a la perfección el comportamiento del ETF iShares MSCI Quality (QUAL), mientras que superó al S&P 500, una reflexión sobre cómo el dinero ha fluido de forma constante hacia empresas dominantes con balances estelares y rentabilidad estable.Sin duda, las acciones de seguros también han tenido un buen desempeño, y Berkshire es más una aseguradora que cualquier otra cosa, pero el factor calidad está al frente y en el centro.El segmento de calidad del mercado, con una amplia representación entre empresas tecnológicas ricas en efectivo y de alto margen junto con otras empresas de alta rentabilidad, ha sido un buen servicio para los inversores durante un período de crecimiento desigual de las ganancias y tasas de interés más altas desde 2022. Sin embargo, este nivel del mercado ahora cotiza en el extremo superior de su rango de valoración histórica, por encima de una prima del 10% respecto del S&P 500, en un momento en el que se podría decir que el crecimiento de las ganancias se está ampliando y la Reserva Federal está recortando las tasas en un aterrizaje aparentemente suave.En el proceso, la relación precio/valor contable de Berkshire ha subido por encima de 1,6, un nivel por encima del cual sólo ha pasado unos pocos meses en los últimos 15 años.La compañía redujo al mínimo la recompra de sus propias acciones en el último trimestre, ya que Buffett es conocido por ser notoriamente exigente con lo que paga por recomprar acciones de Berkshire. Y este mes, Ajit Jain, el vicepresidente que dirige la división de seguros y ha trabajado para Buffett desde 1986, vendió aproximadamente la mitad de sus tenencias personales de Berkshire, valoradas en 139 millones de dólares.Es imposible decir con certeza qué pudo haber motivado la venta, aunque se puede observar la valoración de las acciones, la edad de Jain (73) y que los recortes de impuestos de Trump expirarán a fines del próximo año a menos que Washington actúe para preservarlos. El propio Buffett aludió a la perspectiva de mayores tasas de impuestos corporativos en el futuro cuando se refirió a las ventas de acciones de Apple a principios de este año.Los casi 300.000 millones de dólares en efectivo que posee Berkshire son a la vez un amortiguador y una carga. Buffett ha hablado de su disposición a cobrar cerca del 5% y a actuar como el mayor comprador individual de letras del Tesoro, siempre y cuando no encuentre oportunidades maduras para adquirir algún raro “negocio permanente” con ellas.Borgato dice que cree que “Buffett quiere dejar atrás un Berkshire que requiera [menos] decisiones futuras de asignación de efectivo, no más”. Lo que requeriría localizar empresas de alto rendimiento y duraderas dispuestas a vender a un precio justo, una tarea difícil en un mercado con valores plenamente valorados.Por supuesto, con la Fed en modo de flexibilización, los rendimientos en efectivo caerán. No está nada claro que esto cambie la disposición de Berkshire a desprenderse de efectivo o a reducir su tasa mínima para una nueva inversión.Muchos inversores comunes se han sentido satisfechos con mantener su efectivo inactivo, dados los altos rendimientos que se han registrado durante generaciones. No creo que el argumento de que el efectivo se quede al margen de la actividad suponga que los activos del mercado monetario se vuelquen a las acciones. Solo un tercio de los 6 billones de dólares en activos del mercado monetario están en manos de inversores minoristas. La historia muestra que solo después de mercados bajistas profundos se han producido grandes reasignaciones de efectivo a acciones.Jared Woodard, director del comité de investigación de inversiones del Bank of America, mostró la semana pasada un trabajo que concluyó que los rendimientos del mercado monetario deben caer por debajo del 3% aproximadamente para provocar fuertes salidas de capital, y la mayor parte de ese efectivo se destina a bonos en lugar de acciones.Tal vez sea mejor pensar en las tenencias de efectivo no como una opción para generar rendimiento, sino más bien como un colchón que permite al inversor soportar el riesgo de un mercado de valores apreciado y como munición para usar cuando surgen oportunidades convincentes, tal como lo Hace Buffett.Michael Santoli

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Harruinado 22/09/24 12:00

Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN

A mitad de septiembre parece que el sp500 vuelve a lo mas alto en la cotización, todavía el sentimiento de mercado esta "bajo" no llega a 70 luego podría marcar nuevos máximos la semana que viene... pero el viernes este hubo vencimiento futuros y eso suele tener consecuencias los días previos y posteriores, el nasdaq100 no ha rebotado con tanta fuerza como el sp500 y no da la sensación por el momento de que pueda batir sus máximos... pero lo veremos.Como siempre digo lo bueno de los sistemas es que no hay que hacer nada hasta que aparece la señal, cuando aparece la señal se compra en este caso sin dudar, sino pues se espera, no se trata de ser adivinos sino de cumplir las reglas del sistema, tan sencillo como eso.Ucrania golpeo a Rusia con fuerza, tanta fuerza incluso que hizo temblar a Rusia con un terremoto, no toda Rusia lógicamente pero si los alrededores del almacén donde los rusos guardaban 60,000 toneladas de explosivos entre misiles comprados a Irán y Corea del Norte, cohetes, y todo tipo de municiones destinado a destruir Ucrania, que por cierto Rusia ya no tiene ni capacidad para producir misiles y se los compra a los terroristas de Irán y Corea del Norte, como decía la explosión fue brutal, provoco una bola de fuego inmensa y las detonaciones posteriores se han estado sucediendo hasta días posteriores al ataque al igual que el incendio que tendrán que esperar se apague solo cuando todo el material allí metido termine de explotar.No contentos con esto los ucranianos ayer volaron otros dos almacenes rusos mas de municiones, ahora Ucrania esta golpeando los almacenes que guardan los misiles, bombas y demás municiones que están arrasando las ciudades ucranianas, y dejan de lado las refinerías por el momento.Esto se va a notar en el frente sin duda, el golpe ha sido muy fuerte, se dice que podrían haber perdido los rusos 6 meses de municiones, aunque compren mas el aviso esta claro, se donde guardas tus municiones y no puedes evitar te la destruya antes de que la tires sobre los civiles de Ucrania, ya que los misiles sobre todo son lanzados contra infraestructuras energéticas y sobre edificios residenciales para causar pánico y provocar una rendición ucraniana que jamás llegará.La semana pasa comente el contra ataque ruso en Kursk para intentar recuperar los rusos parte del territorio que los ucranianos han liberado del dictador Putin en Rusia, la operación especial de Ucrania en Rusia para su liberación no solo no ha sido neutralizada sino que como comente lo que se suponía por parte de los rusos era la ruptura de la bolsa de los soldados rusos rodeados, ha pasado a ser 2 bolsas de soldados rusos rodeados, ahora hay mas soldados rusos atrapados, podría haber sido una trampa o no, pero el caso es que se terminó la ofensiva rusa por el momento en Kursk y Ucrania sigue muy fuerte avanzando dentro de Rusia y manteniendo los territorios rusos liberados del dictador nazi Putin.En lo que ha Israel se refiere...Israel esta semana ha dado un golpe mortal a Hezbolá, increíble como Israel ha conseguido neutralizar a mas de 3000 mandos de Hezbolá con una sola llamada, hizo explotar sus "buscas" y provoco mas de 3000 heridos y varias decenas de muertos entre los portadores de estos dispositivos que usan los terroristas de Hezbolá para comunicarse entre ellos, entre uno de los terroristas se encontraba un embajador de Irán lo que demuestra algo que ya se sabe sobradamente, Hezbolá es Irán, la parte del Líbano que da a Israel la tienen los iranís ocupada con Hezbolá que es la banda terrorista mas grande del mundo y la mejor armada, ya que en realidad es un ejercito mandado por Irán.No solo ha sido esto, han bombardeado los israelitas la parte del Líbano ocupada por Irán, matando a otro general de Irán es decir de Hezbola que repito es lo mismo que Irán....Irán desde la distancia es la forma que tiene de atacar Israel desde cerca, usando sus milicianos que repito están armados por Irán y entrenados por Irán podemos decir que es la Crimea de Irán el Líbano ocupado.Hay que recordar que estos ataques de Israel a Hezbolá no son gratuitos, Hezbolá lleva atacando Israel durante meses lanzando casi a diario cohetes sobre la población de Israel, Irán se esconde detrás de Hezbolá pero no tiene Hezbolá recursos para una guerra con Israel, en realidad Irán teme a Israel hasta el punto que sigue de brazos cruzados tras el ataque de Israel a suelo Iraní y esa terrible venganza que iba a provocar en respuesta.... lo que hace en realidad es lanzar patadas y puñetazos al aire con Hezbolá para intentar desgastar a Israel, pero de sobra saben que Israel puede volar a Irán del mapa a pesar de contar Israel con solo 10 millones de habitantes por los 90 millones de Irán...Parece complicado que en el corto plazo haya una tregua o se firme una paz, Israel no va a parar hasta que elimine la amenaza de Hamas y de Hezbolá y si se tiene que llevar por delante a Irán lo hará.Saludos.

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Harruinado 22/09/24 10:50

Ha respondido al tema Broker para ETF

Esto va en función del bróker, no de la búsqueda, es decir el bróker te enseñara lo que tiene disponible, el isin empieza siempre con 2 letras que son el país donde cotiza.Es decir, en general cuando pones en una búsqueda un ETF o una acción te debería salir en todos los mercados que el bróker tuyo puede comprarte esos ETF, en los bróker que yo uso o he usado en todos me salía en que mercados esta disponible para poder comprar la acción o ETF que busco.Aqui puedes ver a que país representa las 2 letras: Country Codes - ISIN - International Securities Identification Number Si tienes duda consúltalo al servicio atención al cliente, sino te salen varias opciones para elegir el mercado mas liquido, aunque supongo si solo tienen uno será el mas [email protected].

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Harruinado 21/09/24 09:55

Ha respondido al tema Broker para ETF

No lo he usado no te puedo decir si es bueno o malo.Sino te da problemas y esta regulado en España no veo necesario que tengas que abrir otra cuenta con otro bróker salvo que tengas pensado invertir "mucho dinero" y sea conveniente tenerlo repartido entre dos bróker al menos.Un saludo.

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Harruinado 20/09/24 15:38

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Esta semana marcó el inicio de una nueva gran era monetaria que, en teoría, ofrece nuevo combustible para los espíritus especulativos que han proliferado en Wall Street durante todo el año.Pero ¿ya se han divertido suficiente los traders?De cara al esperado ciclo de flexibilización del miércoles, los operadores de bonos habían desafiado los pronósticos de los economistas de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés, y habían descontado una reducción mayor. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, entre los más sensibles a los cambios de política, tocaron un mínimo de dos años, acercándose al 3,5%, por debajo del 5% de abril.En el mercado de valores, el apetito por el riesgo se ha reactivado en los últimos meses en previsión de unos costes de financiación más bajos. Los operadores han acudido en masa a las acciones apalancadas, como las de pequeña capitalización, apostando a que un crecimiento económico sostenido dará vida a los sectores del mercado sensibles a las tasas.El apetito por el riesgo se ha reactivado en los últimos meses.La decisión de Jerome Powell, en cierto modo, ha dado respaldo a los alcistas que apuestan por un resultado económico poco común pero benigno después de la campaña de ajuste inflacionario de dos años de la Fed: un aterrizaje suave. También valida el rally de un billón de dólares entre activos en el período previo a la decisión.“Ahora que la Reserva Federal está estimulando la economía, los partidarios de un aterrizaje brusco deberían dispersarse”, dijo Ed Yardeni de Yardeni Research.Sin embargo, las reacciones del mercado tras la decisión de la Fed mostraron que el camino a seguir es menos claro. Tanto los bonos como las acciones borraron sus ganancias intradía tras la decisión de política monetaria del miércoles.Si bien las acciones rebotaron con fuerza el jueves, las empresas tecnológicas de gran capitalización (un grupo que los inversores han tendido a favorecer durante la angustia por el crecimiento en los últimos años) recuperaron el liderazgo. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvieron cerca del 3,6% y las tasas a 10 años subieron hasta un máximo de dos semanas.Por supuesto, nada se mueve en línea recta y las últimas dos sesiones pueden ser una pausa hasta que los inversores comiencen a comprar nuevamente inversiones sensibles al rendimiento.Pero entre los inversores sigue habiendo cierta vacilación. Si bien el consenso es que se trata de un aterrizaje suave, los economistas de los grandes bancos están divididos sobre la rapidez con la que la Fed recortará las tasas.Con el S&P 500 en un máximo histórico y los operadores de bonos esperando una flexibilización más agresiva para 2025 que los banqueros centrales, algunos profesionales apuestan a que el cambio en la política monetaria ya se refleja bastante bien en los mercados financieros.“Ya hemos visto que los mercados de bonos se anticiparon en gran medida al recorte de tasas de la Fed y, por lo tanto, el aumento de la duración de los bonos fue limitado después del hecho”, dijo Naomi Fink, estratega global en jefe de Nikko Asset Management. “Podría haber un aumento limitado similar a corto plazo cuando la Fed actúe una vez más”.Lu Wang es reportero en Nueva York.

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