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wlundgren 22/08/22 13:18
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
en el Capitulo 1 de su libro sobre inversion en factores, Swedroe y su coautor afirman:A beta of less than one means it [una cartera] has less risk than the overall market(Una beta inferior a uno implica un riesgo inferior al mercado)sin embargo, como explica el propio libro, beta es la correlacion con el mercado multiplicada por el ratio entre la volatilidad del portfolio y la del mercado.por tanto, un portfolio puede tener beta menor a uno aun teniendo, por ejemplo, el doble de volatilidad que el mercado en tanto su correlacion sea suficientemente baja (ej beta = 0,4 * 2 / 1 = 0,8). como se entiende, entonces, la afirmacion de arriba? estoy aqui entendiendo volatilidad como cuantificacion de riesgo siguiendo la propia definicion del libro:VOLATILITY   The standard deviation of the change in value of a financial instrument within a specific time horizon. It is often used to quantify the risk of the instrument over that time period. Volatility is typically expressed in annualized terms.
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wlundgren 15/08/22 15:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
personalmente, creo que el valor que TV aporta es justo eso que comentas. Darle algo de ilusion a la gente, o de vendemotos segun se vea, pero que al final anima a invertir y seguir invertida.Dicho esto, las comisiones a mi al menos me resultan excesivas - sobretodo comparadas con Fundsmith, muy aceptables, e incluso las del Seilern Growth.En cuanto a Msci world y/o Sp500, yo lo dejaria todo en uno por simplicidad a menos que ya tengas los dos. El world esta mas diversificado, pero teniendo en cuenta el solape la correlacion debe ser altisima, y si uno lo hace bien casi seguro el otro tambien.
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wlundgren 15/08/22 13:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Si deseas reemplazarlo por un  fondo indexado de similares caracteristicas, por tamaño deberia ser un "small cap", y por geografia algo global (aunque es dificil replicar este aspecto porque creo es de los que mas diferencian a TV, ahora mismo segun Morningstar lleva muchisimo Canada, lo que no vamos a ver en indices globales). El reemplazo mas facil que le veo posiblemente sea el Vanguard Global Small Cap.
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wlundgren 15/08/22 13:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Lo que pienso es que tal vez el indexado, traspasando ahora, no tenga la misma revalorización que estos dos fondos suponiendo que los gestores de esas gestoras lo estén haciendo bien. De ahí mi reticencia a traspasar ahora a un indexado por ahorrar comisiones. Por que crees que han de tener mejor comportamiento a corto plazo?Mirando el TV, es verdad que ha caido mas y recuperado menos, pero tambien es cierto que antes habia subido mas que el indice cuando en general lo ha hecho peor que este (segun Morningstar, los ultimos 3 años ha rendido lo mismo, mientras que en los ultimos 5 años ha rendido un 6% y el indice un 10%).
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wlundgren 11/08/22 10:16
Ha respondido al tema Seguimiento Kempen Global Small Cap
en morningstar aparece ahora como un 10% y un 13% a 5 y 3 años respectivamente, y +1% y +1,5% respecto el indice.creo que es sobretodo una cuestion de gustos si alguien opta por este fondo o el indice respectivo
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wlundgren 05/08/22 09:45
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
una opcion sencilla es comparar el rendimiento a lo largo de los años de indices en moneda local (ej usa en usd, japon en jpy) contra fondos cubiertosyo estuve haciendo alguna comparacion tras echar un ojo a un paper de Vanguard sobre cobertura de divisas. si no recuerdo mal una premisa era que a plazos de 15 años o mas el retorno que generaba la exposicion a divisa era cero, lo cual no tengo del todo claro mirando los tipos de cambio del euro contra monedas reserva a 20--25 años.
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wlundgren 31/07/22 07:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Imaginemos una empresa "local" que trabaja y reporta en moneda local LOC,  sin embargo cotiza en la bolsa de otro país en moneda extranjera EXT.¿Alguien sabe contra qué moneda cubriria un fondo "EUR Hedged" que incluyese dicha empresa? ¿LOC o EXT? Si fuera EXT, ¿tendria algun sentido la cobertura?Gracias.
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