Desde el inicio de este blog, hace más de 10 años, Javier y yo hemos hablado en muchas ocasiones de la importancia de la psicología en los mercados financieros y de cómo aprender sobre finanzas conductuales (behavioral finance).
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Economía y Mercados financieros desde otro punto de vista
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Los discursos pesimistas tienen algo, no sé qué exactamente, que los hace parecer más inteligentes o más elaborados que los optimistas.
Nos vamos acercando al final de esta serie de artículos sobre Psicología del Trading, que genera desde luego más visitas que comentarios: los posts acumulan ya casi 25.000 visitas. Sigo con la idea de que formen parte de la introducción de un libro, con algunos cambios, continuando después con un desarrollo de las principales trampas mentales que describimos en este otro post.
Vamos a seguir con la serie de artíuclos sobre Psicología del Trading, que ya va tomando más forma y comienza a parecerse cada vez más a la introducción de una idea que tengo en mente que podría terminar en un libro. La idea es utilizar estos artículos como introducción, y después pasar a desarrollar una por una las principales trampas mentales que describimos en este otro post.
Por ridículo que pueda parecernos a quienes nos dedicamos a la inversión y entendemos que el ser humano puede ser muchas cosas excepto racional, en el mundo académico (como hemos comentado otras veces) la teoría dominante es la del mercado eficiente. Y lo cierto es que, de acuerdo a los hechos, es bastante eficiente. Y bueno, es una teoría, que ya es algo.
Cuando nos referimos a Asia nos viene a todos a la cabeza potencias emergentes, una zona geográfica del mundo donde existe una enorme potencial de crecimiento. Sin duda tenemos que aprovechar la tendencia de consumo creciente en esta zona del mundo. El crecimiento económico tiene poca relación con el rendimiento del mercado de valores.
Es evidente el proceso de transformación de la economía china. Su énfasis estuvo puesto desde el inicio en los imperativos transicionales de la economía china moderna, en concreto, el paso de un modelo productor con una larga historia de éxito a otro basado cada vez más en el consumo de los hogares.
El pasado fin de semana el presidente de los EEUU advertía en Bruselas sobre su nueva hoja de ruta en política exterior y era especialmente duro con lo que él llama los déficits desleales, haciendo hincapié en el caso de Alemania. Solo un dato que invita a la reflexión.
En todos los aspectos de la vida la calidad en la toma de decisiones va a marcar nuestro destino, no iba a ser diferente en las inversiones. Hace un par de años en uno de mis viajes concretamente a Rusia me imprimí los principios de Ray Dalio para poder leer reflexionar en momentos muertos entre escalas y aviones.
El post de hoy pretende ofrecernos la percepción y el conocimiento de Buffet sobre al análisis de los estados financieros que como podréis apreciar nos va a dar innumerables pistas del funcionamiento de la empresa. Un pequeño resumen del libro: “ Warren Buffet y la interpretación de los estados financieros”. Estos nos dicen mucho de una compañía, algo así como cuando cada uno de nosotros
Sin pecar de pretencioso hoy me gustaría recomendaros una lectura interesante de un libro que invita a la reflexión; “La sociedad de coste marginal cero”. El libro nos describe el nuevo paradigma de sociedad que ya está emergiendo, lo que el autor (Jeremy Rifkin) denomina el procomún colaborativo.
Como inversores de valor estamos buscando acciones baratas que son impopulares casi por definición. Lo que no queremos son las temidas trampas de valor, acciones que son impopulares porque la empresa se está encaminando hacia un declive evidente, un sector complicado o por el mero hecho de estar domiciliada en un país con una coyuntura difícil.
Ayer tuve la oportunidad de hablar sobre mercados financieros desde otro punto de vista en el programa de Laura Blanco en Capital Radio. En una tertulia distendida, junto con Carlos Doblado, Gerardo Ortega, David Galán y Juan Colón, hablamos sobre traders, sobre experiencia en mercados, sobre cursos, sobre método, sobre análisis y analistas...
Hoy me gustaría citar alguna de las claves a la hora de analizar un balance bancario. Una visión rápida sobre lo que debiéramos considerar para que una entidad financiera sea invertible o no, siempre desde mi punto de vista. Al igual que otras empresas, el balance de un banco si se compone de activos y exigibilidad sobre esos activos, también conocido como pasivo.
Todos los que seguimos las carteras de los grandes inversores podemos apreciar que destinan una parte de su portfolio para invertir en lo que ellos llaman situaciones especiales tales como: spinoffs, carveouts, reestructuraciones o reorganizaciones. Warren Buffett es famoso por su estrategia de inversión a largo plazo. De hecho, su periodo favorito de tenencia es para siempre. Pero lo que
A pesar de vuestra timidez a la hora de hacer comentarios, vamos a seguir con la serie de artículos sobre psicología del trading resultado de transcribir mi presentación de Psicología de Mercados y Behavioral Finance en el Curso de Bolsa por Navidad del pasado diciembre. A día de hoy las casi 17.000 lecturas que han recibido los artículos creo que avalan que generan interés suficiente.
Existen básicamente dos formas de analizar una inversión . ¿Técnica y fundamental? No. Claro que no. Ese tipo de afirmaciones mitológicas las dejamos para primeros capítulos de compendios de fakes mal llamados libros para iniciarse en bolsa. En realidad, los dos tipos de análisis que realmente importan en el mercado son el profesional y el no profesional.
Rankiano desde hace
alrededor de 16 años
Gestor de carteras y fondos de inversión. Sumo casi 15 años en los mercados financieros, la mayor parte en el Departamento de Análisis, Estrategia y Asesoramiento de un importante banco multinacional. Tengo la suerte de poder combinar trabajo en el sector financiero con actividad docente en varias universidades y centros de negocios. La Vuelta al Gráfico es mi pequeño rincón donde exponer mi opinión puramente personal.
En mercados financieros puede pasar incluso lo más lógico.
Rankiano desde hace
alrededor de 9 años
Profesional con más de 8 años en el mundo financiero desarrollando su carrera en entidades como BMW Irlanda y BNP Paribas.Dentro del grupo francés,en primer lugar como analista macro y posteriormente en diferentes puestos de la parte europea de Corporate and Investment Banking. Actualmente gestiona proyectos y actividades en Material services dentro del grupo AIRBUS. Javier ha sido futbolista profesional en clubes tales como: Racing de Santander, Cádiz o Cultural Leonesa.
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