Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Dos meses desde la junta extraordinaria, donde se autorizo el cambio de domicilio fiscal,  y ya nos hicieron hueco en el coworking de la REAL FABRICA DE LAS SEDAS, para poder instalar la empresa. 

Como es habitual, no les dio por comprar un activo, un local, e instalar nuestras oficinas de una manera profesional, siguieron la pauta del resto de empresas del grupo, algunas de ellas incluso con oficinas virtuales, no vayan a ser que al tener un activo TANGIBLE, nos vayan a tomar por una empresa, cuando no llegamos a emprendedores, y venga a visitarnos algún empresario serio, con cash, y ganas de invertir.

Somos ni mas ni menos la imagen que intentamos proyectar, y a esta empresa, le falta mucha camisa planchada, y menos gafas de sol.

Ojito emprendedores de la REAL FABRICA DE LAS SEDAS, no os vayan a pedir pasta para invertir en el negocio.

Dirección de Substrate tener cuidado no vayan a pegar una patada a la puerta, y llevarse los papeles.

200.000 acciones en venta, y 200.000 en compra. 

Saludos.

Si estas montando  la milonga , especulando en este valor comprando y vendiendo.
Ya la credibilidad  tuya deja mucho que desear.200000 venta 200000 compra?
En fin tu mismo te retratas.Un saludo

Manuel, has leído la cadena de comentarios??... pongamos desde los últimos 3 meses... porque viendo tu comentario da la sensación de que no conoces absolutamente nada de lo que hablas. Sin acritud. 

Cordialmente. 

 Hola Manuel, 

Ya te ha contestado Alkapone, pero yo me voy a extender, que acabo de salir de currar.

Como inversor de alto riesgo enfocado en el análisis técnico, mi estrategia se basa en un ciclo constante de compra y venta para generar acciones gratuitas. Siempre he sido transparente con mis movimientos, publicando de antemano, salvo que se me pasara por alto, "por olvido", mis puntos de entrada y salida.

Aquí se me llamo la atención por mi tipo de operativa a los pocos días de postear, en este mi primer foro, " podía inducir a otros a comprar con mis comentarios" y directamente lo puse en mi perfil, para evitar que nadie siguiese mi operativa, no es acta para inversores comunes.

Entré en este valor por mis principios de análisis técnico y porque la empresa y su concepto me resultaban atractivos, pensando en una inversión a largo plazo de mis "gratuitas", a concretamente 16 años vista, mi jubilación.

Sin embargo, los comentarios de este foro me impulsaron a profundizar en el análisis de sus resultados financieros, y por eso mis continuos comentarios en el foro, me puedo equivocar en algunas cosas, pero creo que estoy acertado en la mayoría de mis comentarios, no soy un AT que solo sabe hacer rayas, ni muevo mis rayas, día si, y día también, eso no es un AT, es un pintor de brocha gorda, presto atención a lo que me dicen "otros", entre ellos Alkapone cuando empecé a postear aquí hablando de lo que me gustaba esta empresa, y demás, no hago interpretaciones de otros comentarios que me avisan, los investigo, y eso es lo que debe de hacer un buen inversor, y no me limito a publicar, interactúo con mis denuncias, soy consecuente con la información que publico.

Mi método es simple: compro, vendo, vuelvo a vender y a comprar hasta acumular acciones gratuitas (pagadas con los beneficios). Una vez cubierto mi coste, recupero mi capital inicial para invertir en otras oportunidades, por eso tengo tan controlado que compro, a que precio compro, que vendo, a que precio vendo, y si gano, en esta y en otras en las que comento, y en algunas que ni comento.

Y meto pasta en los chicharros mas mierdas que te puedas imaginar, fíjate en GREENING, que mis comentarios están allí,  ni en PC bolsa comentan sobre esa acción, desde el draculkk 12/05/2025 17:04:13, hace 2 meses, y yo estoy allí con 7000 acciones, mas capital del que tengo invertido en SUBSTRATE.

Entender, que no somos el mismo tipo de inversor, soy un inversor de Alto riesgo, no me has visto comentar acciones del IBEX, aunque las tenga.

En esta acción, ya había conseguido 127.429 acciones sin coste alguno (a coste 0), resultado de mis operaciones publicadas previamente, hace tiempo ya y comunicado en este foro.

Recientemente, he completado mi posición hasta las 200.000 acciones, tal como anticipé que haría para "tocar un poco los huevos a las agencias" antes de poner mi orden de compra,  se movían en un rango aproximado de 0.04 cts., y puse mi orden por encima de la de la agencia, además me molesta que la pasta este en mi cuenta parada, porque me da pie a gastar mas, "sino lo veo, no lo tengo", así que procuro siempre que de una u otra mi capital este moviéndose, sea en acciones, o en otro tipo de inversiones, recientemente he comprado unos cuantos dominios AI, que estoy preparando para su venta, como he dicho mas veces, mi mundo es el tecnológico, y por eso, me gustaba la acción, y si me hubiese llegado un correo del tipo de los que me han llegado recientemente, no la hubiera ni tocado con un palo, pese a ser un inversor de alto riesgo, pero me gusta tocar los huevos a las agencias, tenia muchas mas en compra, por encima de una agencia, por debajo de la otra.

Esta última compra se ejecutó en dos días:

Miércoles 09/07/2025: Compra de 60.505 títulos de SUBSTRATE por 6.361,96€
Jueves 10/07/2025: Compra de 13.066 títulos de SUBSTRATE por 1.376,57€

Ambas a un precio de 0.105.

No hago muchas operaciones, swing trader, tengo que currar, de lunes a sábado, tengo un sueldo bastante decente, y no voy a renunciar a el , no vivo de la bolsa, es mi plan de jubilación, yo me preocuparía mas por los que se pasan el día posteando, day trader que son los que tienen mas interés en un movimiento especulativo y dependen del precio de la acción para comer, no es mi caso, mis ordenes las pongo, y me echo a dormir.

2 OPERACIONES EN 8 DIAS DE BOLSA EN LA FOTO DE ARRIBA.

1 OPERACION DE VENTA EN EL 1.618  DE 100.000 EN LA FOTO DE ARRIBA.

1.618 % MISMO GRAFICO QUE HACE DIAS,  ONDA 3 DEL IMPULSO DE ABRIL

Mi operativa no busca manipular el precio de la acción, ni especular, llevo mucho tiempo con 127.429 acciones gratuitas, sin comprar ni vender, tengo 200.000, puedo vender mañana y ganar dinero.   

Hace tiempo que mis órdenes de compra se mantienen en la parte baja de la tendencia bajista y mis órdenes de venta en la parte alta, tal y como he dicho mas de una vez en este foro, entiende que como AT, un impulso 1.618, después viene una corrección.

La parte alta del canal, es el punto final de cualquier operativa, se vende, y se cierra posición salvo que supere y cierre por encima, y se pone stop por debajo.

Tengo capital suficiente para plantar ordenes en compra en muchas acciones, actualmente tengo X miles de euros retenidos en concepto de compras, desde GIGA HOSTING, hasta EIDF simplemente por AT en precios de compra, que hoy no les oléis a meses vista, que voy renovando.

Si mi intención fuera especular a corto plazo, simplemente compraría X millones de acciones en 0.10x y las vendería en 0.10x,

Procuro no decir nada sin fundamento, y no necesito manipular a nadie, soy lo suficientemente bueno para ganar el dinero YO,  estoy metido en valores basura,
que estoy yo y el cuidador, no hay mas, y aun solo posteo.

Te respondo sin mas, sin ningún animo de defenderme, ni justificarme,  tu opinión sobre mi, es tuya, y ya esta, la respeto, pero no es mi credibilidad la que esta en juego, sino la de la empresa, que es la que nos interesa a todos, la mía no influye en la cotización, pero mi opinión no va a variar hasta que lea el análisis consolidado de la empresa.

Ya lo dije con anterioridad, lo pongo aquí, simplemente se, que muchos leéis, pero no posteáis en este foro, lo posteáis en PCBOLSA, como si fuera de vuestra cosecha, cosa que me da exactamente igual, no vendo credibilidad, ni tengo web de análisis, ni vendo cursos de formación, ni busco seguidores, ni doy recomendaciones de compra ni de venta, ni de que hacer.

Para todo lo demás, preguntar a gente que lleva en esta acción desde antes de llamarse SUBSTRATE, que quizás no se atrevan a hablar, porque no les dais la oportunidad, y quizás se vean amenazados por el abogado de SUBSTRATE.

En mi caso, me la pela, tengo capital mas que suficiente, para hacer frente a SUBSTRATE, en una demanda, y mi abogado es muy bueno, ya esta hablado con el, ya que me avisaron de como actuaba.

Y sigo diciendo lo mismo, lo mismo me da, que me da lo mismo, a 0.10 que a 0.30, mi opinión no varia, y no implica que no compre o venda en las zonas de AT, como hago en otras cuantas decenas mas de acciones, que igual tu, no tocarías, estoy seguro que algunas ni las conoces.  

Saludos.

Ya que os lo preguntáis, la ultima fue por las operaciones vinculadas, en concreto puse de ejemplo:
 

 

Juan Esteve, es CEO de ZONAVALUE,  empresa orientada a la inversión, primero te venden cursos para aprender

https://zonavalue.com/tienda-productos

Después sus planes,

https://zonavalue.com/club

Y después .. ¿ que venden ?

Por lo tanto considero que un CEO debe de comunicar sus operaciones vinculadas como socio de la empresa WEALTHUP, que ahora ya todos supongo que ubicáis, así que no debiera de tener que recordar que es INDICO, y dado que no es personal de limpieza, sino personal con acceso a información, tal y como se publica en  EN LA PÁGINA 9 DE SU PROGRAMA DE PAGARÉS.

La respuesta de la BME que no he puesto fue;

El aviso de la BME fue dado, y la empresa informada, sino responden al aviso en sus comunicaciones oficiales, y en base a la norma contable Norma Internacional de Contabilidad 24 (NIC 24), que el propio auditor debiera de haber informado en los resultados de 2024, como a su obligación de comunicación de operaciones vinculadas, la siguiente es a la CNMV, a ver quien gana. 

Dales duro

 

La empresa española de inteligencia artificial Substrate AI facturó 11,22 millones de euros en el primer semestre del ejercicio, lo que representa un incremento del 19,14% en comparación con los 9,4 millones de euros que ingresó en el mismo periodo del 2024, según el avance de los resultados y en proceso de auditoría publicado por la compañía en el BME Growth este martes.

Además, el resultado bruto de explotación (Ebitda) reportado por la compañía asciende a 1,66 millones de euros, un 3,1% más en comparación con los 1,61 millones de euros de la primera mitad de 2024.

De este modo, el margen de Ebitda sobre la facturación de Substrate AI al cierre del primer semestre del ejercicio se sitúa en el 14,8%, lo que supone 2,2 puntos porcentuales menos frente al 17% del mismo periodo del curso previo.

Estas cifras no incluyen a Subgen AI, sociedad de la que Substrate AI posee un 19,93% y que ya no forma parte del perímetro de consolidación de la compañía, a pesar de que hace un año sí lo hacía dado que en ese momento la empresa controlaba el 100% de la misma.

"Las cifras de Substrate AI (sin Subgen AI) cierran por encima de las del año pasado, que incluían los resultados de la mencionada sociedad participada", ha resaltado la empresa.

Sin embargo, en términos comparables --al incluir los ingresos y gastos generados por Subgen AI-- la facturación de Substrate AI entre enero y junio asciende a 13,4 millones de euros, un 41,81% más que los 9,45 millones de euros del primer semestre del curso anterior.

Asimismo, el Ebitda ajustado en términos comparables alcanza los 3,09 millones de euros, un 91,87% de incremento frente a los 1,61 millones de euros de la primera mitad de 2024.

De este modo, en términos comparables, el margen de Ebitda sobre la facturación de Substrate AI cerró junio en el 23,06%, frente al 17,04% del mismo mes del año anterior.

"Con estos resultados y el fuerte crecimiento en rentabilidad, Substrate AI se prepara para aprovechar el fuerte incremento del sector en Europa y se enfoca a ser una de las empresas importantes en el campo de la inteligencia artificia (IA) a nivel europeo", ha añadido 

Resultados buenos,  pero la cotización mira para otro lado

Esos son titulares, no es la realidad, 

Eso es ingeniera contable, totalmente legal, no es dinero en el cajón, la empresa ya dijo, "no tenemos pasta para los siguientes 12 meses."

Los resultados son fruto de la capitalización de proyectos, y la empresa empieza a cubrirse las espaldas, y por eso lo indica en su folleto, y se empieza a cubrir tras tanta denuncia. (FOTO)

Voy a poner de nuevo un ejemplo, esta vez mas concreto de lo que esta sucediendo, mañana tendréis a los de siempre de PCBOLSA, contando la milonga, aunque CARSENLIS ya lo dijo hoy,

Como toda mierda, sino quiebra, acaba rebotando, porque hay que renovar minoristas, hay que sangrar la operativa de la espiral de la muerte, tiene que moverse porque sino hay entrada de capital, y no entran financiadores,  como hizo NYESA, y otras cuantas más, ni mas ni menos.

Imagina que tienes tu empresa de IA, Substrate. Estás desarrollando "SolarBrain", un sistema de IA para optimizar granjas solares, un proyecto que te costará 5 millones de euros y que has subcontratado a Subgen.

Substrate necesita esos 5 millones. Acabas firmando con "Devorador de Acciones S.L.", una empresa de inversión de "espiral de la muerte". Te dan los 5 millones de euros a cambio de acciones, con condiciones que podrían dejarte con casi nada de tu empresa si las cosas no van bien.

Aquí es donde la cosa se pone interesante. Vamos a ver por qué Substrate puede aparentar tener beneficios, EBITDA y demás, cuando la realidad de su caja es muy diferente.

1. Los 5 Millones de "Devorador de Acciones S.L.": No son Beneficios, Pero Llenan la Caja Temporalmente

2. El Gasto de 5 Millones a Subgen por "SolarBrain": El Gran Engaño Contable

Vamos a poner los números finales para el año de Substrate:

El "Beneficio Aparente" de Substrate:

¡En el papel, Substrate está ganando 7 millones de euros! ¡Parece una empresa súper rentable!

Pero, ¿cuál es la realidad?

Substrate está aparentando tener 7 millones de euros de beneficio, un EBITDA inflado, y una salud financiera envidiable en los papeles, pero la verdad es que 5 millones de su dinero se han ido en un proyecto que está "escondido" como un activo, y la financiación para ese proyecto vino de una fuente que podría acabar absorbiendo la empresa.

Es un ejemplo de cómo las normas contables, aunque válidas, pueden ser usadas para mostrar una imagen financiera mucho más optimista de lo que la realidad de la caja o la sostenibilidad a largo plazo sugieren, especialmente cuando se combina con financiación de alto riesgo.

¿Se entiende ahora por qué Substrate parece rica pero está en una situación más precaria de lo que sus resultados "contables" muestran?
¿Se entiende ahora por qué los minoristas son los únicos que están en esta acción?
¿Se entiende quien realmente mete la pasta en el cajón?
¿Se entiende quien hace el trabajo, pero se queda con las licencias del trabajo, mientras Substrate paga la cena?
¿Se entiende porque no me acerco a PCBOLSA, que hay mas apostadores, que gente con conocimientos bursátiles, y solo buscan el calentón, porque o bien trabajan para una agencia, o bien actúan en manada o bien recibieron alguna herencia, y se creen los reyes del mambo, porque ganaron en tres acciones?

Si quieren hacerse ricos, tienen mas posibilidades con una bonoloto, que invirtiendo en bolsa, esto no es apto para gente sin conocimientos, es pasto de calentadores de agencias, y de los propios insiders, a esta empresa le queda mucho todavia que sacar de sus minoristas, para meter dinero en el cajón, y cuando eso suceda, no sabremos si cotizara a 0.10, o 0.001.

Por cierto, lleva casi siempre rebotando en el mismo sitio, cuando llega a sobreventa, las noticias, los folletos, los videos, son publicidad para que la peña entre a colocarle las acciones, un día subirá, y buscaremos la excusa, pero no hay que buscar excusa, solo hay un motivo, y es renovar minoristas, y que siga la fiesta de las ampliaciones.

Entonces, resultados maquillados y la acción lo refleja. Mientras siga este sistema de financiación, poco podremos rascar

Es que va a seguir indefinidamente, porque substrate no genera dinero suficiente, si quizás para mantenerse a flote, pero nada más, y subgen necesita dinero para desarrollar sus proyectos, y allí es donde se va el dinero de las ampliaciones, substrate hace un nuevo proyecto, contrata a subgen para desarrollarlo, y se va la pasta. 

Si ese proyecto a largo plazo, sale rentable substrate sacara algo, pero el que saca es subgen, al que le has pagado por desarrollar un proyecto, que después venderá como propio, sin comerse las ampliaciones de capital, que es donde ellos están .. Substrate es la vaca de Subgen, y Subgen mamá de la teta.

Voy a currar, pero antes..

Jaja. Que chorradas hay que leer, si llevo 25 años trabajando para la misma empresa, y el primer comentario en este foro, antes de que me alertarán fue positivo hacia la misma, supongo que todo vale, para tirar por tierra los datos, en lugar de discutir lo que digo, tan atrevida es la ignorancia que prefieren tirar contra la persona, si esto no es más que lo mismo de los informes auditados de 2024, leerlos.
Vuelvo a insistir que muchos me conocéis por esos lares, pues no me pase tiempo avisando de la mierda de Nyesa, cuando el del cochecito en la portada, andaba por allí..
Clayton lo recordara.. 

Entonces si lo he entendido bien, Substrate está dirigida por tontos que financian a su filial para que se lleve luego todo el beneficio crudo dejando con la deuda a la matriz. 
Suponiendo que eso fuese cierto, se supone entonces que Subgen será una empresa forradisima porque se llevará limpio todo lo que venda de su producto ya que el coste lo asume SAI. 
Diria que hay mucho más detrás que no sabemos como simplificarlo tanto. 
En cualquier caso SAI tiene una participacion de subgen. Si presuponemos que eso será un empresón, algo pillará la vaca. 

No, no lo has entendido bien, Substrate está dirigido por LISTOS, que financian SUBGEN, que no es su filial, donde son accionistas, porque de SUBSTRATE no tienen acciones, salvo las que prestan a los que ejecutan cada ampliación.
Y no, no es una empresa forrada, porque a fecha actual, como no obtiene financiación externa, ni en bancos, ni en el mercado, tiene que desarrollar sus productos, con financiación interna, ampliaciones en substrate.
Filial es un termino equivocado, Subgen no es filial, hoy por hoy se podría decir lo contrario.
Substrate tiene una parte de Subgen, como la tenemos todos los que estábamos en el reparto, y como he dicho muchas veces, cuando repartan allí, vendrán aquí, a substrate vestidos de caballeros en corceles blancos.

Yo no se que hace todavía la peña debatiendo cuestiones tan retrasadas,

SUBGEN se repartió entre todos los accionistas de Substrate a 1 VS 1 en caso de las acciones A, 1 VS 100 en caso de las acciones B, GRATIS, GRATISSSS, publicado OFICIALMENTE.

El listado del registro de los titulares de las acciones de SUBGEN, lo publique en este foro, y esta en el registro oficial de la UK; OFICIALLLLL, que tanto dio que hablar.

https://find-and-update.company-information.service.gov.uk/company/15374966/filing-history/MzQ2MzA3MzkwNmFkaXF6a2N4/document?format=pdf&download=0

En ese momento los INSIDERS DE SUBSTRATE, vendieron sus participaciones de SUBSTRATE, salvo las prestadas a ABO a SUBGEN, al precio de 0.13, que es el único que se conoce, según lo publicado en el BME GROWTH publicado OFICIALMENTE, y formaron una sindicación de voto publicado OFICIALMENTE, de esa manera controlan ambas empresas con un 20% que posee SUBGEN de SUBSTRATE, y un poco menos SUBSTRATE de SUBGEN, que proviene en primer lugar de las acciones que le correspondían en aquel momento por la autocartera, y por la compra de acciones de SUBGEN, que accionistas decidieron vender a la empresa a 0.01 CTMS, publicado OFICIALMENTE.

GRATIS, LO CONTROLAN GRATIS, desde SUBGEN, con las regaladas en el canje, INSISTO, GRATISSSSSSSS.

PREGUNTEN A CARSENLIS, que lleva en esta desde antes de que yo pasase por aquí, y se conoce bien la cronología de los sucesos.

Resumiendo, de nuevo, los INSIDERS controlan directamente SUBGEN, y para asegurarse, y en base a las leyes donde va a salir a cotizar, sus votos valen doble publicado OFICIALMENTE, e indirectamente controlan SUBSTRATE, con un 20% publicado OFICIALMENTE.

Por lo tanto, ni por asomo SUBGEN es una filial de SUBSTRATE, SUBGEN nunca debió ser repartida GRATIS, a sus accionistas, de los que yo formo parte, porque a mi la pasta que inviertan en una EMPRESA, FILIAL, en ese momento me da exactamente igual, repercute el 100% sobre la matriz, indirectamente, pero ellos decidieron vender sus acciones de SUBSTRATE a SUBGEN, hacer CASH, y con las GRATIS, controlan ambas, y esas GRATIS, y se llevaron a SUBGEN todo lo decente que tenia SUBSTRATE.

Y esto ya son teorías; viendo que les preocupa perder poder, ya que han optado por hacer valer sus votos el doble, lo que esta claro es que bajaran participación en SUBGEN, sin perder el control de ambas compañías, y seguramente en ese momento, cuando UNA VEZ MAS, hallan sacado pasta de todo el ENTRAMADO, volverán a SUBSTRATE para financiar el proyecto del CPD, pero no creo que vuelvan como accionistas todavía, sino mas bien del tipo ya anunciado JOINT VENTURE, o similar, porque hay que seguir dando de comer a la maquinaria, SALVO que entre capital, que obviamente, hasta la fecha no entra.

Resumiendo, lo que están haciendo los INSIDERS, es capital, que vuelven a reinvertir en el conglomerado de empresas con relación directa, o indirecta con SUBSTRATE, con comisionistas de por medio,

Operativa completamente legal, que los que tienen pasta, ven a la legua, es una economía circular, la pasta sale y entra de nuevo en el entramado societario, de una u otra manera, pero siempre a favor de los INSIDERS.

Calcular cuanto sale la financiación a través de empresas de este tipo, y cuanto saldría la bancaria, la bancaria saldría mucho mas barata, así que el folleto cuando habla de bancaria, me descojono de la risa, ya que apenas tiene crédito, cuando habla de otros tipos de financiación, me sigo descojonando de la risa, porque apenas hay crédito tampoco, y la linea de PAGARES, poco mas que menos, me da lo mismo.

Lean los informes anuales.

Y en el momento, si llega, que empiece a entrar pasta en el cajón, pasta de verdad, no pasta circular, que sale por un lado, y entra por el otro, es cuando vendrá el capital a invertir en la empresa, mientras tanto es un castillo de naipes, sino se venden las acciones, no hay cash, y sino hay cash, el castillo se va a la mierda y por eso las prisas por la salida de bolsa de las empresas, para hacer cash, y volver a meter CAPITAL en el circuito circular.

Ni mas, ni menos, es tan sencillo de entender, que el SR SERRATOSA, si tanto confía en el proyecto, tendría que tener metida su pasta en SUBSTRATE, no haber salido por patas, vendiendo su participación a SUBGEN, ni mas ni menos, que yo le pedí explicaciones, y hace una pequeña alusión después de mi denuncia a "motivos personales"

Les invito a todos ustedes a enviarle un correo y preguntarle directamente cual es su % de participación DIRECTA, en SUBSTRATE, no la INDIRECTA, para que ande vendiendo la moto a los demás, ya dijo que HARA LO NECESARIO, y a eso le doy un voto positivo, porque lo entiendo, es la única manera, es un ORDAGO, y eso es lo que tenia que haber dicho desde el principio.

En base a eso, esta claro, que hay que calentar la acción, porque posiblemente, aunque baje, entraran nuevos inversores minoristas, a intentar pillar un 10% o algo así, el problema va a ser el mismo en poco tiempo, y la mala fama, corre rápido entre los mercados, cuando una acción no para de bajar, y bajar, por lo tanto, es esencial, para que siga la fiesta de las AKS que la acción tenga su calentón, basado en 0, ya le pondréis vosotros después la excusa de "Resultados" o lo que fuese.