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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#1849

Las empresas de servicios de inversión ganaron 108,473 millones hasta noviembre, el 3% más

 
Las empresas de servicios de inversión --sociedades y agencias de valores-- registraron un beneficio neto de 107,473 millones de euros en los once primeros meses del año pasado, lo que supone un aumento del 2,92% respecto al resultado registrado en el mismo periodo de 2021, según los últimos datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La mayor parte del beneficio, 99,887 millones, correspondió a sociedades de valores, que registraron un aumento del 18,7% respecto a los once primeros meses del año pasado, mientras que las agencias de valores ganaron 8,586 millones de euros, un 59,6% menos.

El margen bruto de las empresas de inversión fue de 453,498 millones de euros en dicho período, un 6,24% menos, con un descenso del 14,78% en las comisiones netas, que se situaron en 326,432 millones de euros.

El margen de intereses se disparó un 51,75% entre enero y noviembre de 2022, hasta 57,159 millones de euros, y el resultado de explotación se incrementó un 3,54%, hasta situarse en 107,375 millones de euros.

Las sociedades de valores elevaron un 50% su margen de intereses, hasta 56,18 millones, mientras que el margen bruto se redujo un 14,23%, hasta 297,695 millones, con una caída del 30% en las comisiones netas, hasta 170,949 millones.

De su lado, las agencias de valores dispararon un 337% su margen de intereses, hasta 979.000 euros, e incrementaron un 14,05% su margen bruto, hasta 155,803 millones, con un aumento de las comisiones netas del 11,92%, hasta 155,483 millones de euros.

A cierre de noviembre, en España existían 239 empresas de servicios de inversión, de las que 144 eran de asesoramiento financiero, 61 agencias de valores, 34 sociedades de valores y no había ninguna sociedad gestora de cartera 

#1850

El 'Entorno Pre Mercado' de BME incorpora a Vanadi Coffee y Workcapital

El programa de aceleración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) 'Entorno Pre Mercado' ha incorporado este miércoles a dos nuevas compañías: la cadena de cafeterías Vanadi Coffee y la entidad de servicios financieros de apoyo a pymes Workcapital, según ha informado el gestor bursátil en un comunicado.

De esta forma, un total de 25 empresas son las que conforman la totalidad del programa. Esta cifra podría aumentar en los próximos meses, ya que el programa para compañías e inversores es abierto y continuo.

Vanadi Coffee se fundó en 2021 en Alicante, donde cuenta con cuatro establecimientos y un plan para abrir 30 locales nuevos en la provincia. De su lado, Workcapital opera desde 2015 y está especializada en el descuento de pagarés y anticipo de facturas. En los últimos siete años han prestado servicio a 2.000 clientes.

El año pasado diez empresas se incorporaron al Entorno Pre Mercado. Además, tres compañías procedentes de este proyecto de aceleración y crecimiento dieron el salto en 2022 a BME Growth: las energéticas Enerside Energy y Energy Solartech y la tecnológica Substrate AI

#1851

Los planes de pensiones tuvieron una rentabilidad negativa de casi el 10% en 2022

Los planes de pensiones obtuvieron una rentabilidad negativa del 9,7% en 2022 debido a las "notables correcciones acontecidas en los mercados durante el año", según los últimos datos publicados por la patronal Inverco.

A largo plazo, la rentabilidad permanece positiva: a 26 años, se sitúa en el 2,8% para el total de planes, y en el medio plazo, a 10 y 15 años, presentan una rentabilidad del 2,7% y 1,9%, respectivamente.

El año pasado fue complicado para estos productos, que registraron una disminución del 32% en el volumen de aportaciones brutas al sistema individual debido a la reducción del límite de aportación a 1.500 euros al año. Así, estas se situaron en 1.709 millones, 830 millones menos que en 2021.

Este descenso en aportaciones brutas se suma al experimentado en 2021, que concluyó con 1.774 millones de euros menos de aportación que en 2020.

No obstante, ese ahorro no se habría trasladado a los planes de empleo, que registró unas aportaciones de 1.145 millones de euros, 78 millones menos que en 2021.

El volumen de los activos en planes de pensiones a cierre de diciembre era de 115.641 millones de euros, 1.117 millones más respecto al trimestre anterior, lo que equivale al 1% más. En el conjunto del año, este registra un descenso de 12.412 millones, el 9,7% menos que en diciembre de 2021.

En concreto, el sistema individual cerró el año con 80.234 millones bajo gestión, el 1,2% más respecto a septiembre, mientras que los planes de empleo alcanzaron un volumen de activos de 34.628 millones, el 0,5% más respecto a septiembre.

El número de cuentas se ha situado en 9.372.648 a diciembre de 2022, si bien el número de partícipes estimado se sitúa en torno a ocho millones, al existir partícipes con más de un plan

#1852

Tendam eleva un 8,6% sus ingresos en los nueve primeros meses de su año fiscal, hasta 840,7 millones

 
Tendam, que cuenta con marcas como Women'secret, Springfield, Cortefiel, Pedro del Hierro o Hoss Intropia, elevó un 8,6% sus ingresos en los nueve primeros meses de su año fiscal 2022-2023 (entre el 1 de marzo y el 30 de noviembre de 2022), hasta 840,7 millones de euros, lo que supone alcanzar su máximo histórico para el período, impulsado por las nuevas marcas y su ecosistema omnicanal.

Asimismo, las ventas a superficie comparable crecieron casi un 10% frente a 2021 y un 9,1% respecto a 2019, según ha informado este jueves la compañía.

Pese a que ha sido un período exigente por la coyuntura y la climatología, la compañía registró ventas de 263,2 millones de euros durante el tercer trimestre de 2022, representando crecimientos del 1,7% y del 2,7% frente a 2021 y 2019, respectivamente.

A 31 de noviembre de 2022, las ventas digitales de Tendam representaban el 18% del total de ventas de la compañía. En el periodo comprendido en los nueves primeros meses del ejercicio fiscal 2022-2023, el negocio digital se incrementó en un 15,4% y un 126,3% comparado con el 2021 y 2019, respectivamente.

Según la compañía, las nuevas iniciativas de crecimiento bajo el paraguas de Tendam 5.0 representaron el 4,5% de las ventas totales de Tendam entre marzo y noviembre generando el 26,4% del crecimiento neto del grupo.

Asimismo, en el acumulado del año el margen bruto se mantuvo por encima del 63%.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) recurrente se situó, por su parte, en 192,5 millones de euros en los nueve meses, un 1,2% menos respecto a 2021.

En términos pre NIIF 16 a efectos de comparabilidad el Ebitda recurrente alcanzó los 101,4 millones de euros, situándose por encima de 2019, consolidando la recuperación del negocio y mejorando los niveles previos a la pandemia, según ha destacado la firma.

"Las previsiones en relación al cuarto trimestre de nuestro año fiscal son muy positivas estimando un crecimiento de doble dígito a ventas comparables en todos los canales", ha destacado el presidente y consejero delegado de Tendam, Jaume Miquel.

A cierre del período la deuda neta del Tendam se situaba en los 408 millones de euros mejorando su ratio de endeudamiento hasta los 2,69 veces Ebitda.

El pasado mes de octubre, el grupo redujo su deuda bruta en un 19,3% después de aportar 103,3 millones de euros de su propia caja, suscribir un préstamo verde de 130,9 millones de euros y ejecutar una emisión de bonos por 300 millones de euros 

#1853

El estrés de los mercados financieros españoles mostró una suave tendencia a la baja a finales de 2022

El indicador de estrés de los mercados financieros españoles cerró 2022 con una suave tendencia a la baja, dejando el índice en un nivel de riesgo medio de 0,45, según se recoge en el boletín trimestral correspondiente al cuarto trimestre del año publicado hoy por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El supervisor explica que este indicador presentó un balance alcista en 2022, al pasar de un nivel de 0,23 a comienzos del año al 0,45 de finales. En concreto, observó un "fuerte incremento" en los primeros meses del año, hasta alcanzar un primer máximo de 0,47 a comienzos de marzo coincidiendo con el inicio de la invasión rusa de Ucrania.

En la parte central del año se produjo un descenso del indicador y posteriormente volvió a mostrar una nueva tendencia al alza que llevó el nivel de estrés hasta 0,55 en octubre, en la zona de riesgo alto. Sin embargo, en las últimas semanas de 2022, la CNMV ha observado una suave tendencia a la baja que deja el indicador en nivel de riesgo medio, de 0,45.

El repunte del indicador se explica por las caídas de precios, que en 2022 afectaron a todas las clases de activos financieros, por los rebrotes puntuales de volatilidad y por los aumentos de algunas primas de riesgo.

A final de año los segmentos que presentaban un nivel de estrés más alto eran los del mercado de bonos (0,70), los intermediarios financieros (0,67) y el mercado monetario (0,64). La CNMV indica que la correlación del sistema se fue incrementando a lo largo del ejercicio hasta situarse en niveles altos a finales de este.

La CNMV señala que la evolución de los mercados financieros nacionales e internacionales en 2022 estuvo condicionada por el "mayor shock de inflación" de las últimas décadas que ha motivado un "giro abrupto y rápido" de la política monetaria de las principales áreas económicas y ha provocado "fuertes rebajas" en las expectativas de crecimiento.

Este entorno, marcado por niveles de incertidumbre "inusualmente elevados", conllevó aumentos significativos en los rendimientos de los activos de renta fija y caídas de precios en la mayor parte de los activos financieros.

Concretamente, los mercados de renta fija se vieron afectados por el giro de la política monetaria debido tanto a los aumentos de los tipos de interés oficiales como a la finalización de los planes de compras de activos de los bancos centrales. El rendimiento de los activos de deuda pública a largo plazo mostró aumentos anuales de entre 2,3 y 3,5 puntos porcentuales, mientras que las primas de riesgo finalizaron el año con un balance alcista, si bien no se alcanzaron los máximos anteriores registrados en la crisis del Covid-19.

Por su parte, los mercados de renta variable experimentaron caídas significativas en las cotizaciones, sobre todo en los índices estadounidenses, y repuntes transitorios de volatilidad, a medida que fueron incorporando el deterioro de las expectativas de crecimiento. Los retrocesos de los principales índices de renta variable internacionales --excepto el británico FTSE100-- oscilaron entre el 5,1% y el 33,1%.


ESPAÑA

La CNMV señala que los tipos de interés de la deuda pública española a corto plazo abandonaron el terreno negativo observado desde finales de 2015 al situarse la rentabilidad entre el 1,49% y el 2,47%, en función de la duración del instrumento, mientras que el rendimiento de los activos de renta fija privada a corto plazo, que no partía de valores negativos como el de la deuda pública, también mostró un aumento notable en 2022, pero menos intenso y concentrado en el plazo de 3 meses.

En el caso de la deuda pública a largo plazo, el incremento fue de 305 puntos básicos, hasta situarse en los 3,65%, el nivel más alto desde 2014.

La CNMV destaca, asimismo, el repunte de las primas de riesgo en la primera parte del año con un patrón más irregular en la segunda parte, al amparo de la evolución de la política monetaria y del deterioro de las perspectivas de crecimiento. En España, el aumento fue de 31 puntos básicos y la prima de riesgo soberano finalizó el año en los 109 puntos básicos.

Las emisiones de renta fija efectuadas en España en 2022 ascendieron a 112.841 millones de euros, cerca de un 20% más que en 2021, un nivel similar al registrado en 2020 y que se debe, casi exclusivamente, al fuerte avance de las emisiones de pagarés. Por su parte, las emisiones de renta fija admitidas a negociación en el mercado alternativo MARF se situaron en 13.734 millones de euros, un 3,9% menos que en 2021.

En cuanto al mercado de renta variable, la CNMV destaca que el Ibex retrocedió un 5,6% en 2022, la menor caída en Europa entre los grandes índices excepto el británico FTSE 100. Sin embargo, señala que este mejor comportamiento relativo "no fue suficiente" para cerrar la brecha acumulada tras tres ejercicios de caídas más intensas en los precios respecto a sus semejantes europeos.

El menor retroceso del índice español se explica por la mejor evolución relativa del sector bancario (que es el principal beneficiario del contexto de subidas de tipos de interés y tiene una ponderación elevada en el índice), y de los sectores energético y de 'utilities', que también cuentan con importante presencia en él. Además, las compañías que más se han visto afectadas (compañías cíclicas y del sector tecnológico) tienen una relevancia más reducida

#1854

Aedas Homes, Atresmedia y Línea Directa, entre las empresas que pasan a formar parte del Ibex Top Dividendo

El Comité Asesor Técnico ha decidido este jueves, 26 de enero, dar entrada al Ibex Top Dividendo a Atresmedia, Aedas Homes, BBVA, CaixaBank, Colonial, Fluidra, Neinor Homes y Línea Directa, según ha informado en un comunicado.

Atresmedia registraba una rentabilidad a final de 2022 del 13,16%; Aedas Homes, del 15,67%; BBVA, del 6,21%; CaixaBank, del 3,98%; Colonial, del 3,99%; Fluidra, del 5,85%; Neinor Homes, del 5,92%; y Línea Directa, del 6,52%.

En cambio, saldrán del índice Prosegur Cash, Ebro Foods, Elecnor, Faes Farma, FCC, Miquel Costa y Viscofan.

Este selectivo se compone por los 25 valores del Ibex 35, Ibex Medium Cap o Ibex Small Cap que ofrece a sus accionistas una rentabilidad por dividendo más elevada.

Estas modificaciones entrarán en vigor a partir del día 6 de febrero de 2023. El ajuste al índice se realizará al cierre de la sesión del día 3 de febrero.

Asimismo, el comité ha informado de que su próxima reunión de seguimiento tendrá lugar el próximo 7 de marzo

#1855

Bank Of America recorta el precio objetivo de Telefónica, pero mantiene su apuesta por el valor y por Cellnex

Bank Of America mantiene su apuesta por las empresas de telecomunicaciones españolas con consejos de compra sobre Cellnex y Telefónica, a la que ha recortado no obstante en 0,3 euros su precio objetivo, hasta los 4,6 euros.

Así, según las estimaciones de la entidad financiera, el operador cuenta con un recorrido en bolsa de un 25%, mientras que en el caso de la empresa de torres el potencial se eleva un 40%, con un precio objetivo de 60 euros.

En su informe de cara a la publicación de resultados anuales, Bank Of America ha justificado el recorte de precio objetivo de la firma por las subidas salariales anunciadas esta semana y que supondrán repuntes del 7,8% para alrededor de 12.800 personas.

Asimismo, la entidad continúa negociando aumentos de la remuneración de su personal en tienda y de los trabajadores fuera de convenio. En total, Barclays calcula que, de pactar subidas en torno al 5 o 6%, Telefónica tendría que afrontar entre 90 y 110 millones de euros de costes adicionales al año.

La entidad señala además que los resultados de 2022 de Telefónica se verán positivamente beneficiados por la evolución de las divisas latinoamericanas con la excepción del peso argentino, que seguirá lastrando la cuenta de resultados del operador.

En el caso de Cellnex, la entidad espera que los ingresos continúen subiendo al ritmo que se van desplegando inversiones.

En cuanto a otros operadores presentes en el mercado español, la compañía mantiene su consejo de compra para Vodafone y manifiesta sus expectativas de que la compañía utilice su presentación de resultados para anunciar novedades sobre el proceso de escoger consejero delegado y potenciales cambios de estrategia.

Por otro lado, la compañía recomienda infraponderar en las carteras Orange, al considerar que la compañía seguirá sufriendo tensiones en su beneficio bruto de explotación (Ebitda) por parte de su división de empresas, así como se verá negativamente afectada por situaciones macro y los tipos de cambio de sus negocios en África

#1856

El Ibex 35 avanza casi un 1,6% en la semana y se consolida en los 9.000 enteros

 
El Ibex 35 ha cerrado con un aumento del 1,59% en la semana, tras cerrar este viernes con un avance del 0,27%, lo que le ha llevado a situarse en los 9.060,2 enteros, en una jornada marcada por las referencias macroeconómicas, como el PIB de España o el índice de precios de gasto de consumo personal de EEUU.

En concreto, el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha informado este viernes de que la economía española creció en 2022 un 5,5%, lo mismo que en 2021, tras anotarse en el último cuarto del año un repunte trimestral del 0,2%, el mismo porcentaje que en el trimestre anterior.

Por su parte, el índice de precios de gasto de consumo personal de EEUU, la estadística escogida por la Reserva Federal (Fed) para monitorizar la inflación, creció un 5,0% interanual en el mes de diciembre, con una moderación de medio punto respecto a noviembre. Asimismo, el índice subyacente, que excluye de su cálculo los precios de los alimentos y la energía por su mayor volatilidad, cerró con un incremento del 4,4%, tres décimas menos que el mes previo.

Con respecto a la evolución semanal del Ibex 35, el analista de XTB, Joaquín Robles, destaca que el selectivo madrileño acumula ya cuatro semanas consecutivas de subidas y en lo que va de 2023 se ha revalorizado un 10%, de tal manera que ha alcanzado máximos desde mediados de 2021 y se encuentra cerca de recuperar niveles previos a la pandemia.

"Los mercados siguen impulsados por la posibilidad de que los bancos centrales suavicen las subidas de tipos ante la caída de la inflación, la reapertura de la economía china y la estabilización de los precios energéticos", indica el experto, si bien advierte de que los datos económicos continúan dando muestras de un progresivo debilitamiento, aunque los resultados empresariales "todavía no reflejan los efectos del actual escenario de alta inflación y subidas de tipos".

En este contexto, la bolsa española sigue impulsada por el "buen comportamiento" del sector turístico y bancario, ya que los inversores descuentan un "fuerte incremento" de sus beneficios. En la sesión de hoy, Banco Sabadell ha vuelto a liderar las subidas, tras dispararse ayer casi un 11% impulsado por sus resultados de 2022 y por los planes de remuneración al accionista.

En concreto, la entidad de origen catalán ha cerrado hoy con una revalorización del 5,24%, seguido por Rovi (+3,38%), Acerinox (+2,65%), Unicaja Banco (+1,62%), Cellnex (+1,46%), Colonial (+1,20) y CaixaBank (+1,15%). En el lado contrario de la tabla se han situado Solaria (-3,54%), Meliá (-2,25%), Mapfre (-1,38%), Red Eléctrica (-1,19%), Santander (-0,70%) y Enagás (-0,48%).

Las principales plazas europeas han cerrado también en positivo, con un avance del 0,83% en Milán, del 0,11% en Fráncfort, del 0,05% en Londres y del 0,02% en París.

Asimismo, el precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, se situaba en la apertura de los mercados bursátiles en un precio de 86,92 dólares, con un descenso del 0,63%, mientras que el Texas cotizaba a 80,27 dólares, con una caída del 0,94%.

En el mercado de divisas, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0856 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española rondaba los 97 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 3,220%.

La próxima semana estará marcada por las reuniones de los bancos centrales, entre las que destacan las de EEUU, Europa y Reino Unido. Respecto a la Reserva Federal, Robles señala que el mercado espera que continúe suavizando su postura y suba 25 puntos básicos, mientras que, en el caso del Banco Central Europeo (BCE),el mercado apuesta por otra subida de 50 puntos básicos.

Entre los datos económicos más relevantes se encuentra el PIB trimestral en Alemania, el PMI de manufacturas en China después de la reapertura, el dato de IPC en Europa correspondiente al mes de enero y los datos de empleo en EEUU. Además, continuará la presentación de resultados empresariales 

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