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Contenidos recomendados por aciago

aciago 23/04/23 10:28
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
En los folletos de algunas gestoras, hay advertencias sobre los riesgos extra que implica estar en una clase institucional. Nada concreto, todo muy difuso, pero en otros ámbitos, aunque muy ocasionales, sí ha tenido sus implicaciones para un inversor, cuando ha habido algún problema gordo, ser considerado como institucional o ser considerado como minorista. En el primer caso es complicado que pueda alegar desconocimiento, ni que sea el caso. O a la hora de alguna quita problemática, el trato de institucional puede ser bastante más desfavorable que en el caso de inversor retail. Lo difícil es saber como esto se traduce con la capa de fondo por medio y más añadiendo que la cuenta es tipo omnibus. Sobre las consecuencias de estar en clase institucional, en una fase muy problemática del mercado, no descartaría también mayor posibilidad de bloqueos de movimientos o limitar esos a importes muy grandes. Con lo cual por ejemplo si en una clase institucional a través de cuenta omnibus hay 100 partícipes con 10000 euros cada uno, y el fondo limita los movimientos de la clase institucional a mínimos de 100000 euros, en la práctica habría que ver como lo articula el comercializador para dejar mover los importes totales de clientes que sin embargo no llegan al mínimo establecido. La pataleta tampoco serviría de mucho dado que uno está aceptando precisamente condiciones de institucional. Vamos que es difícil imaginarse todas las posibilidades que puede implicar ser considerado como institucional en lugar de retail. No es simplemente pagar una comisión mucho más atractiva.
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aciago 03/04/23 14:44
Ha respondido al tema Todo lo que necesitas saber sobre Indexa Capital
Entonces entiendo que el perfil de un cliente viene definido también por el posible comportamiento del resto del clientes de similar perfil.Si los próximos x años los clientes de un perfil salen en las caídas, el perfil global se puede ajustar a la baja y, si en cambio hay salidas cuando suben los mercados, se puede ajustar al alza.
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aciago 28/03/23 10:54
Ha respondido al tema Todo lo que necesitas saber sobre Indexa Capital
Curioso el diagnóstico de Indexa. Resulta que es problema de tener demasiadas acciones cuando en realidad lo que lo hizo mucho peor que los datos históricos fueron los bonos a 10 años.Resulta que como algunos inversores se equivocan con su perfil de riesgo creyendo que pueden asumir más del que toleran, se penaliza a los inversores que habían hecho sus deberes y se les cambia una cartera que ellos sí habían calibrado mejor. En lugar de avisar a los inversores que se salen que estaban en una cartera con más volatilidad o caídas máximas posibles superiores a las que creían.
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aciago 23/03/23 11:16
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
El tema de los ETF's si realmente se quiere hacer una operativa completa y con diversidad de opciones como ofrecen otros comercializadores, tengo la sensación que haría falta implementar, de una manera u otra, la opción de cuentas propias depositadas en el propio comercializador, en este caso Ironia. Por ejemplo si se pone una orden limitada y no entra la operación, ¿que pasará? ¿harán otra vez la transferencia de vuelta con el dinero no utilizado?Hay opciones, como la comentada para el caso de la devolución de retrocesiones, que parecen poco escalables a poco que crezca el volumen . 
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aciago 17/03/23 10:13
Ha respondido al tema Caida de fondos Renta Fija Corto y Medio plazo
B&H Renta Fija es un fondo con bonos de calidades crediticias bajas. Mayor cupón pero mayor sensibilidad a turbulencias de crédito. Tanto en su web como en Morningstar el fondo no está comparado con un índice de renta fija razonable, sino con uno bastante engañoso que muestra su mayor rentabilidad en épocas normales pero que no muestra bien que el fondo sufre si hay problemas relacionados con posibles "defaults". Vamos lo que es el high yield de toda la vida.En el momento que se añade un índice más parecido a lo que es el fondo, cambia la percepción de como va el fondo.  
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aciago 15/03/23 10:55
Ha respondido al tema Todo lo que necesitas saber sobre Indexa Capital
Hay riesgos que no se pueden evitar indexándose y vienen de su Asset Allocation. Si lleva una cartera cargada de bonos de duraciones elevadas y suben rápido los tipos, su cartera va a sufrir, como ha pasado el año pasado. Por supuesto que habrá fondos activos que sacarán un buen resultado un año, como habrán carteras indexadas con una ponderación de activos distinta y, lograrán un resultado distinto de la suya. Invirtiendo hay ciertos análisis de los riesgos que debe de aprender a valorar usted mismo. 
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aciago 15/03/23 10:48
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Hay gastos de análisis de empresas externas que creo que AzValor repercute a los gastos generales del fondo y Magallanes y Cobas asumen ellos. Si busca en el foro lo va a encontrar. Por otro lado si un fondo tiene muchos beneficios en el año por haber vendido posiciones con muchas plusvalías, debe de pagar 1% de las mismas a Hacienda, si mal no recuerdo.  
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aciago 03/03/23 09:34
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
No significa nada especial cuando no hay el informe cualitativo detrás. En algunos fondos es el análisis cualitativo que hace Morningstar, si hay informe. Sino se calcula de forma parecida a las estrellas. En todo caso, las estrellas tienen mucho que ver con el tipo de benchmark con el que se pueda estar comparando el fondo. Si el fondo parece que no va muy bien, pero va bastante mejor que el índice con el que lo comparan, resulta que de cara a esos cálculos, el fondo mejora. 
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aciago 20/02/23 11:12
Ha respondido al tema Indexa Capital
El problema es que pillar bonos de duraciones medias-largas con una rentabilidad esperada que apenas si cumplen con las comisiones o con las coberturas que se pagan, es difícil que traiga rentabilidad alguna, a menos que uno se vaya ya a plazos muy largos, en cuanto a que esté con dicha cartera más de una década. La rentabilidad del plan de pensiones de Indexa ofrece un ejemplo claro al respecto. Cuando uno se indexa evita los riesgos que tiene intentar mover la cartera más de la cuenta, pero no evita los riesgos asociados al Asset Allocation concreto elegido, que puede variar significativamente según la época. Tener bonos de duraciones medias-altas fue muy rentable en las décadas anteriores, pero se complica bastante sacarle rentabilidad cuando los tipos estaban a 0 y ha aparecido inflación. 
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