Rumores de mercado. (19/87)

#271

Re: El economista Stephen Roach advierte que la represión de Pekín contra las acciones de China que cotizan en Estado...

27/07/21 16:55

Buenas tardes,

no solo las hunden en bolsa, también en la vida real. Muchas de estas empresas requieren capital de riesgo ('venture capital') y ahora nadie se atreve a meter dinero ahí. Y si sobreviven de momento, como oenegé no van a lograr recaudar el dinero necesario para invertir e innovar. Ya esperan que pase una hola de despidos por las tech educativas y muchas echen el cierre.

Creo que al gobierno se les está yendo de las manos.

Saludos

#272

Adiós a la vida pirata de las criptomonedas: la UE va a prohibir las transacciones y monederos anónimos

Top 25

Harruinado

27/07/21 18:23

La Unión Europea está dispuesta a aplicar las mismas normas a los monederos de criptomonedas, que a las cuentas bancarias y el euro.

La Comisión Europea ha presentado hoy un ambicioso paquete de propuestas legislativas para reforzar las normas de la UE en materia de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#273

Re: Rumores de mercado.

Top 25

Harruinado

28/07/21 11:24

Los descansos son buenos en verano porque reorganizan un poco el mercado"

China, Fed y digestión de los resultados de anoche de Apple (BPA 1,30$ vs 1,013$ esperado, pero la escasez de chips le afecta), Microsoft (2,17$ vs 1,92$), Alphabet (27,26$ vs 19,34$ y eleva guidance) y AMD (0,63$ vs 0,54$).

En general todas las compañías que han publicado en las últimas horas (muchísimas) baten expectativas, pero el mercado está inquieto ante el sell-off en China, la Fed (20h) y la caída de la actividad con el verano. Por eso la toma de beneficios de ayer, más precautoria que justificada. NY marcó nuevos máximos históricos anteayer y el rally de bonos ha sido espectacular.

Alguna corrección es inevitable, por si acaso. Y si China gestiona mal su economía (intervencionismo sobre las grandes compañías, como punta de un gran iceberg intervencionista) y hay reunión de la Fed, entonces con más motivo.

Luego se reconducirá, pero no todavía. Lo normal es que, a estas alturas, lo de China afecte poco al resto del mundo y que la reunión de la Fed sea de trámite porque lo importante es Jackson Hole 26/28 agosto.

Magníficos resultados empresariales (BPA S&P500 +83,6% vs +65,9% esperado) pero el mercado está acostumbrado, ha marcado nuevos máximos históricos (NY) y ahora quiere descansar y recogerse de cara al verano. No es más que eso. Hoy ligeros retrocesos, menores que ayer, y mejora del tono después de la Fed.

Bankinter.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#274

Re: Rumores de mercado.

Top 25

Harruinado

29/07/21 10:11

Jim Osman no es un inversor en acciones de crecimiento ni de valor. "Soy un inversor fundamental en general", dijo Osman. "Invierto en empresas sólidas y particularmente en el cambio de empresa".

Un área clave de atención son las situaciones especiales, en las que un inversor tomará una participación en una empresa basándose en un catalizador particular que conlleva el potencial de un aumento significativo en el valor futuro.

Dichos catalizadores podrían incluir escisiones, compras de insiders y cambios en la administración.

Es una estrategia que funciona. Más de 200 clientes, que tienen un total de $ 400 mil millones bajo administración, pagan cada uno un mínimo de $ 1.000 al mes por la investigación de situaciones especiales de la firma de Osman, The Edge Group.

Cuando Insider habló con Osman en esta ocasión el año pasado, en medio de la pandemia, recomendaba a los inversores aprovechar algunos temas emergentes, con selecciones de acciones basadas en los avances tecnológicos y un consumidor más joven e insular.

Los inversores en renta variable han obtenido enormes beneficios, ya que la economía se ha recuperado ampliamente y el mercado de valores de EE.UU. ha alcanzado continuamente nuevos máximos. Osman ahora se centra en cómo sus clientes pueden proteger esas ganancias.

"Ha pasado un tiempo desde que me sentí tan convencido de que los inversores deben protegen sus ganancias recientes", dijo Osman.

Los inversores deberían considerar una estrategia de situaciones especiales que represente entre el 35% y el 40% de su cartera, ya que proporciona cierta protección natural a la baja, dijo Osman.

El mercado se encuentra en un gran punto de inflexión con una economía estancada que ahora está siendo estimulada por una enorme cantidad de efectivo, dijo Osman. Esto está alimentando la inflación y condicionando al consumidor a gastar, agregó.

Sin embargo, cuando el estímulo se detiene, esto podría presentar desafíos. Los consumidores, que ahora han sido condicionados a gastar, pueden endeudarse más, dijo Osman.

"Cada colapso importante en el mercado ha sido el resultado de un apalancamiento excesivo", dijo Osman. "Me temo que también será el caso en el futuro, tal vez seis meses. Los inversores deben ser muy cautelosos con esto y tener cuidado de retirar dinero cuando el consumidor comience a agotarse".

Este entorno inflacionario crea muchas oportunidades para los inversores de valor, dijo.

"He estado comprando acciones cíclicas y de beta alta hoy con temas de reapertura y reflación", dijo Osman. "Los temores de la variante Delta disminuirán, pero las sorpresas inflacionarias persistirán".

Osman recomienda que los inversores se concentren más en acciones individuales que en tratar de seguir la dirección del mercado. Él recomienda tres selecciones con catalizadores:

Selecciones de acciones

1) Vimeo (VMEO) Cotiza en torno a 44$

Potencial del escenario base: A $ 65.87 con un potencial de revalorización del 36%.

Caso alcista: A $72 con un potencial del 49%.

Vimeo es una de esas acciones en las que se tiene un valor adecuado, una valoración barata, una forma barata de ingresar a la tecnología. Está infravalorada en los niveles actuales y tiene un perfil de deuda cero y un EBITDA positivo. Es muy, muy difícil encontrar acciones fundamentales baratas en este mercado en el lado tecnológico, creemos que Vimeo es una de ellas.

Uno de los principales catalizadores para invertir en Vimeo es que recientemente se separó de InterActiveCorp en mayo, una compañía dirigida por Barry Diller, quien tiene un historial de creación de valor con Match Group (MTCH) y Expedia Group (EXPE), dijo Osman. .

2) Dun & Bradstreet Holdings (DNB) Cotiza en torno a 29 dólares

Potencial del escenario base: A $ 30,33 con un potencial alcista del 42%.

Caso alcista: A $ 40 con un potencial del 87%.

Dun & Bradstreet Holdings es una empresa que proporciona datos comerciales y análisis para empresas. En particular, la empresa puede proporcionar información sobre la solvencia de una empresa.

DNB es una idea de gran convicción debido a su continua compra de información privilegiada, dijo Osman. Un indicador positivo importante para la creación de valor es cuando los miembros de una empresa compran acciones en el mercado poco después de una OPI, incluso después de recibir acciones, dijo.

3. Los FAANG

Potencial del escenario base: Amazon ($ 4618.52, 49%), Apple ($ 163,86, 30,4%), Alphabet ($ 2880.30, 38,2%), Facebook ($ 377,11, 35%)

Caso alcista: Amazon ($ 5520.32, 78.5%), Apple ($ 191.86, 52.8%), Alphabet ($ 3131.23, 55.1%), Facebook ($ 475.38, 70.2%)

FAANG es el acrónimo que se refiere a algunas de las empresas de tecnología más grandes y con mejor desempeño: Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOGL).

Los FAANG han tenido un rendimiento clave en los últimos años y lideran los principales índices de EE.UU. a medida que la amplitud del mercado continúa deteriorándose. Si bien la mayoría de los inversores ven esto como una razón para ser cautelosos, Osman lo ve como un área de oportunidad.

"Soy optimista sobre los FAANGS por un par de razones", dijo Osman. "En primer lugar, estas empresas son fenomenales y han seguido dominando cada parte de nuestras vidas. No importa si las amas o las odias, están ahí. Sin embargo, solo pueden crecer hasta un punto y las ineficiencias comenzarán a producirse

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#275

Las familias vuelven a la bolsa y los extranjeros se van: el efecto "negativo" de la Tasa Tobin

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Harruinado

30/07/21 12:07

Que lastima ya están intentando pillar a familias españolas con la bolsa española, mala noticia esa, los llevan al matadero otra vez, les hacen perder el miedo a la bolsa española y dentro de poco les vaciarán los bolsillos.... los extranjeros son mas listos se fueron para no volver, volverán para bajarla cuando termine de subir...

La caída de las valoraciones en los mercados a nivel mundial unido a un aumento del ahorro de los hogares se hizo notar en el interés de las familias españolas por la bolsas. 2020 cerró con un 17,1% del total de acciones cotizadas en manos de los hogares nacionales, lo que supone un punto porcentual más que en 2019 y vuelve a cotas próximas a 2018 cuando contaban con el 17,2% de la bolsa nacional, según el último informe elabora por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

El gestor de la bolsa nacional reconoce, como ya ha hecho anteriormente, que "las fuertes caídas" de las principales plazas internacionales a raíz de la pandemia "han venido acompañadas de un aumento significativo de la actividad de inversores minoristas".

Este hecho se ha notado especialmente en Wall Street donde los pequeños inversores han pasado de "representar un 10% de los volúmenes totales en 2019 a casi el 25%" en los meses de finales de 2020 y principios del año actual. En el caso francés -que también ha facilitado datos- la nueva llegada de minoritarios ha servido, además, para refrescar el perfil de los inversores. Cae la edad media hasta los 46 años, 12 menos que los 58 de referencia de los dos años anteriores, según datos de la consultora Kantar recogidos por BME.

En total, dos millones de hogares españoles cuentan con 2,35 billones de euros en activos financieros, un 1,7% menos que en 2019 -por la caída de los mercados-, pero es un 35% más que hace una década. Ese dinero está depositado principalmente en fondos de inversión y sicavs y menos en acciones.

Tasa Tobin

Por otro lado, cae ligeramente la presencia de extranjeros en el mercado patrio, aunque sigue muy cerca de los máximos históricos de 2019, con un 49,9% de la propiedad de las acciones después de 20 años de subida.

Desde BME atribuyen parte de esta caída a la entrada en vigor en enero del año pasada de la ITF o Tasa a las Transacciones Financieras. "El efecto del nuevo impuesto ya se está dejando notar en los volúmenes transaccionados sobre dichas acciones con consecuencias muy negativas sobre la industria de valores, muy castigada por las crisis en los últimos años", sentencian, aunque no aportan datos de cuánto ha podido hacer caer los volúmenes de negociación.

Las familias vuelven a la bolsa y los extranjeros se van: el efecto "negativo" de la Tasa Tobin - elEconomista.es

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#276

¿El mercado bajista chino también hará caer a otros mercados?

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Harruinado

30/07/21 19:09

China ha entrado en un mercado bajista y eso plantea dudas sobre los posibles efectos de contagio. Gráficos como el siguiente, que muestran el índice FTSE China A50 y el índice DAX alemán, están apareciendo en todas partes, lo que sugiere que hay un amplio margen para que las acciones alemanas caigan.

De hecho, la exposición de Alemania a la economía china ha aumentado significativamente en los últimos años. Sin embargo, la reciente caída en el mercado de valores chino es un asunto interno en gran medida. Como se mencionó en el Daily Insight de ayer, la creciente e inesperada interferencia del gobierno se refleja en una prima de riesgo requerida más alta en las acciones chinas.

Sin embargo, esto no significa que las acciones alemanas estén fuera de peligro. El impulso crediticio de China, el cambio en el crecimiento del crédito en relación con el PIB, es rotundamente negativo.

En la historia reciente, esto ha supuesto un viento en contra para la renta variable en general.

Además, el crecimiento mundial ha alcanzado su punto máximo, los estímulos fiscales y monetarios se están desvaneciendo y los problemas de la cadena de suministro siguen siendo abundantes.

Por lo tanto, si bien el impacto de los riesgos idiosincrásicos de China no debe sobrestimarse, ciertamente existen riesgos que nublan las perspectivas de las acciones alemanas.

Jeroen Blokland, fundador y jefe de investigación de True Insights

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#277

Estamos en el periodo de 3 meses más débil en el mercado de acciones

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Harruinado

31/07/21 12:56

Es la época más desfavorable del año en lo que respecta a la “estacionalidad” del mercado de acciones, y aunque eso no suele ser suficiente para dictar las recomendaciones de los analistas, vale la pena prestarle atención.

"Ahora nos encontramos en el punto más débil de la estacionalidad del mercado durante los próximos tres meses", dijo Jeff deGraaf, fundador de Renaissance Macro Research, en una nota del jueves, refiriéndose al gráfico de seguimiento de los rendimientos futuros estacionales a 3 meses.

"Los datos se remontan a 1928 y rara vez son un catalizador suficiente para hacer una recomendación, pero con divergencias de amplitud, sentimiento elevado y datos pico, sospechamos que los patrones estacionales serán más típicos que no", escribió.

La estacionalidad se refiere a la tendencia de los mercados a comportarse mejor o peor durante determinados períodos del año. Quizás esté ilustrado de manera más famosa por el adagio bursátil, "vende en mayo y vete", que se refiere a la tendencia histórica del mercado bursátil a tener un mejor desempeño de noviembre a abril que de mayo a octubre.

Como indicó deGraaf, estos factores estacionales generalmente no se consideran suficientes en sí mismos para justificar la realización de determinadas operaciones de trading.

El Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y Nasdaq Composite retrocedieron el martes después de terminar en niveles récord en la sesión anterior. Las acciones obtuvieron un rendimiento mixto el miércoles.

Entonces, ¿cómo espera que sean los próximos tres meses?

“Es probable que sea un período de reajuste, rotacional e importante para prestar atención a los cambios de fuerza relativa”, dijo.

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#278

UBS alerta a los inversores que buscan gangas en el mercado chino: "Habrá más caídas"

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Harruinado

01/08/21 12:12

Los inversores que buscan gangas en el mercado chino deben tener cuidado, ya que las acciones allí podrían sufrir más pérdidas, según ha advertido Kelvin Tay de UBS Global Wealth Management.

"Creo que en realidad hay más espacio para que esto funcione", ha destacado Tay, director regional de inversiones de UBS durante una entrevista en la CNBC. "Ciertamente no creo que este sea el fondo de las caídas", afirma el experto.

Tras una bajada que comenzó a finales de la semana pasada y se aceleró cuando el índice Hang Seng en Hong Kong se desplomó más de un 8% en solo dos días, los mercados de China se encuentran ahora entre los de peor desempeño en Asia-Pacífico en lo que va del año.

Tay ha declarado ante este aspecto que muchos fondos institucionales están reevaluando los riesgos, ya que las regulaciones chinas a sus cotizadas en Estados Unidos apuntan a industrias estratégicas como la tecnología. El experto ha explicado que es probable que el proceso tarde algunas semanas antes de que los fondos tomen una decisión final sobre si deben liquidar o acumular más acciones en los mercados chinos.

"Creo que la decisión probablemente se inclinará hacia el lado de la liquidación. No creo que este sea el momento adecuado para encontrar gangas en las caídas", ha advertido Tay.

El analista ha afirmado que la represión regulatoria de Beijing coincide con una "ventana de oportunidad" a medida que la economía mundial se recupera de la pandemia. "El crecimiento económico de este año no se discute porque tiene a Estados Unidos creciendo al 7% y tiene a la Eurozona recuperándose al 4,3%, lo que a su vez es probable que lleve también a la economía china", afirma Tay.

Perspectivas de la regulación china

De cara al futuro, Tay predijo que tres catalizadores potenciales podrían poner fin al actual panorama regulatorio en China. "Creo que la primera indicación debería llegar en algún momento de esta semana o la próxima de la reunión del Politburó de julio", ha destacado, al tiempo que ha añadido que el evento será "examinado de cerca por los inversores" en busca de pistas sobre la regulación.

El próximo catalizador potencial es si la economía china experimenta una desaceleración importante, un escenario que el experto ha descrito como "muy poco probable".

"Irónicamente, si la economía se desacelera drásticamente desde aquí, es probable que den un paso atrás porque no puede permitirse ajustar las cosas sobre una base regulatoria y no arriesgarse a que la economía se vuelque", ha explicado Tay.

El último catalizador, que Tay ha señalado como el "menos probable" de los tres, es si las relaciones entre Estados Unidos y China experimentan una "mejora dramática" de la noche a la mañana. "Eso también dará como resultado que el sentimiento realmente mejore", ha sentenciado el experto.

UBS alerta a los inversores que buscan gangas en el mercado chino: "Habrá más caídas" - elEconomista.es

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#279

"Lateralidad. El objetivo es consolidar niveles"

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Harruinado

02/08/21 10:46

La semana pasada las bolsas consolidaron niveles próximos a máximos históricos, apoyadas en buenos resultados empresariales. Han publicado ya 296 compañías del S&P500 y el saldo es excelente (BPA +89% en el año vs +66% estimado).

A pesar de las nuevas medidas intervencionistas en China, la buena noticia es que el impacto (CSI300 -5,5% en la semana) no se traslada al resto de bolsas (S&P500 -0,4% y EU50 -0,5%). La Fed aportó pocas novedades y tanto bonos como divisas se mantiene sin cambios significativos: en 1,22% la TIR del T-Note y USD/EUR en 1,187/€.

Entramos en semanas típicamente veraniegas, caracterizadas por volúmenes reducidos.

Prevemos cierta tranquilidad en bolsas, que deberían seguir soportadas por la fuerte recuperación económica y de resultados empresariales, y sin grandes novedades por parte de los Bancos Centrales.

Esta semana tendremos datos macro con sesgo positivo. Los datos de Empleo en EE.UU. (Creación de Empleo No Agrícola y Tasa de Paro el viernes) muestran una recuperación del mercado laboral, pero progresiva y sin grandes sobresaltos que hagan prever un cambios brusco en la política monetaria de la Fed. También en EE.UU. tendremos ISM Manufacturero estable en niveles próximos a 60, claramente de expansión económica.

Continúa la campaña de resultados, aunque con menor intensidad. Seguiremos teniendo publicaciones en EE.UU. aunque las principales compañías ya lo han hecho. En Europa sí tendremos todavía algunas relevantes, sobre todo compañías alemanas como BMW, Siemens, Deutsche Post, Adidas, Bayer, Vonovia, Allianz, ING. A ello se unen los resultados favorables de los test de estrés de la banca europea (ver Entorno).

Los Bancos Centrales siguen dando soporte. Esta semana es el turno del BoE que se prevé que mantenga tipos en +0,10% y el plan de compra de activos en 895.000M GBP. Tan solo algunos países emergentes podrían endurecer su política monetaria, como es el caso de Brasil, donde se prevé una subida del tipo SELIC de 100p.b. hasta 5,25%.

En consecuencia, prevemos movimiento lateral en bolsas esta semana. Cualquier posible corrección sería puntual, un merecido descanso tras las fuertes revalorizaciones acumuladas este año (S&P500 +18%, Nasdaq 100 +17% y Eurostoxx 50 +15%), y que aprovecharíamos para tomar posiciones de cara a un buen final de año.

Bankinter.

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#280

El consejo que más se escucha en las mesas de operaciones: "Aumenten liquidez"

Top 25

Harruinado

02/08/21 19:39

Sólidas alzas de las bolsas europeas al cierre de la primera sesión de la semana. Iniciamos el mes de agosto con los indicadores cerca de máximos anuales, y con la sensación entre los inversores que tendremos una buena segunda parte del año en los mercados, por lo que los recortes deben ser aprovechados para comprar...al menos por ahora.

Las acciones europeas inician la semana con subidas, siguiendo el sentimiento positivo en todo el mundo al inicio de un nuevo mes. Las acciones de Asia-Pacífico subieron el lunes cuando los inversores entraron para "cazar gangas" tras la reciente caída, mientras que los datos mostraron que el crecimiento de la actividad manufacturera china se desaceleró en julio.

Las subidas del Ibex 35 y del Eurostoxx 50 tras los primeros minutos de contratación eran superiores al punto porcentual, con los inversores a la espera de los datos PMIs en la eurozona que resumimos a continuación:

El PMI manufacturero de la eurozona en julio superaba ligeramente las expectativas situándose en 62,8 frente 62,6 esperado. Lecturas claramente en zona de expansión, aunque por debajo del nivel alcanzado en junio de 63,4. Mínimo de tres meses en el dato de Países Bajos, Alemania, España y Grecia. Mínimos multi-mensual también en Italia, Francia y Austria. No es preocupante el dato, pero habrá que vigilar a ver si el deterior continua.

“El hecho de que el crecimiento del sector manufacturero de la zona euro se ralentizara levemente en julio tras una expansión récord durante el segundo trimestre no debería ser en sí un motivo de preocupación importante.

Pero la encuesta de julio también aportó más indicios de que los fabricantes y sus proveedores están teniendo dificultades para aumentar la producción con suficiente rapidez como para satisfacer la demanda, conllevando a que los precios suban cada vez más. Aunque el crecimiento de la demanda se ha ralentizado ligeramente a medida que se disipa el impulso inicial de la reapertura de la economía, la encuesta de julio mostró que los flujos de nuevos pedidos superaron la producción en una medida sin precedentes en los 24 años de historia del estudio”, afirmaba Chris Williamson, economista jefe de Markit.

Las bolsas europeas reaccionaban ligeramente a la baja a este dato, aunque mantenían las alzas a media sesión. El volumen de negociación era escaso, aunque normal teniendo en cuenta las fechas veraniegas en las que nos encontramos.

Wall Street cotizaba con caídas en preapertura, que se confirmarían en los primeros minutos de negociación. El Dow Jones...

Poco después de esa apertura conocíamos el dato...

En una sesión muy tranquila en los mercados de riesgo, las caídas en el bitcoin han sido una mera toma de beneficios tras las alzas de los últimos días, nos gustaría destacar el creciente número de informes que apuntan a una sobrevaloración de las bolsas, y que aconsejan a los inversores tomar beneficios. Hoy nos hacíamos eco de una nota de Bank of America a sus clientes al respecto.

El banco americano señalaba:

Se acumulan indicadores técnicos bajistas, así como divergencias negativas en las bolsas.
Se está deteriorando la amplitud del mercado.
Vemos mínimos decrecientes tanto en índices generales como en indicadores de momento.
Estamos en el peor periodo del año para los activos de riesgo.

¿Qué recomiendan estos analistas a sus clientes? Pues que incrementen sensiblemente sus posiciones de liquidez a la espera de una fuerte caída en los mercados.

Nuestra opinión ya la conocen. Al menos en las bolsas europeas, no habrá riesgo mientras las directrices alcistas se mantengan. En el caso del Eurostoxx 50 esa directriz pasa ahora por los 4.000 puntos.

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#281

¿Eres un idiota por querer comprar acciones chinas? No, contesta Ray Dalio.

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Harruinado

03/08/21 11:38

¿Es usted, como dijo un comentarista, "un idiota" por querer comprar acciones chinas después de pérdidas recientes? No según Ray Dalio, el fundador del gigante de fondos de cobertura Bridgewater Associates, quien hizo sus comentarios en una publicación de LinkedIn.

Los comentarios de Dalio se hicieron a raíz de las medidas enérgicas por separado de China contra Didi Global y las empresas de educación, entre otras acciones regulatorias que han ejercido presión sobre las acciones chinas.

Para comprender lo que está sucediendo, debe comprender que China es un sistema capitalista de estado, lo que significa que el estado dirige el capitalismo para servir a los intereses de la mayoría de las personas y que los responsables de la formulación de políticas no permitirán que se mantengan las sensibilidades de los que están en los mercados de capitales y los capitalistas ricos. en la forma de hacer lo que creen que es mejor para la mayoría de la gente del país. Más bien, los que están en los mercados de capitales y los capitalistas tienen que comprender sus lugares subordinados en el sistema o sufrirán las consecuencias de sus errores.

“En cuanto a la inversión, a mi modo de ver, los sistemas y mercados estadounidense y chino tienen oportunidades y riesgos y es probable que compitan entre sí y se diversifiquen entre sí. Por lo tanto, ambos deben considerarse partes importantes de la cartera de uno ", agregó Dalio.

Tanto el Shanghai Composite SHCOMP como el Hang Seng HSI cerraron al alza el lunes después de semanas difíciles, que incluso después del avance han dejado al índice de Hong Kong un 16% por debajo de su máximo de febrero.

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#282

Las acciones europeas se aferran a máximos gracias a las sólidas ganancias corporativas

Top 25

Harruinado

03/08/21 19:12

Las acciones europeas se mantuvieron cerca de máximos históricos el martes mientras los operadores vigilaban de cerca los resultados corporativos. El índice regional Stoxx 600 subió un 0,2% y el Ibex 35 se anota un 0,16% hasta los 8.772,8.

Las ganancias de la compañía reportadas el martes continuaron con su buena racha, con el banco francés Société Générale y Standard Chartered, que cotiza en Londres, reportando resultados que superaron las expectativas de los analistas.

StanChart, que se enfoca en los mercados emergentes, reportó un aumento récord en las ganancias antes de impuestos a $ 1.150 millones, un 55% más que en el mismo período del año pasado. SocGen dio a conocer su mejor desempeño en el primer semestre en cinco años, superando las expectativas de ingresos netos de los analistas en un 68%.

Mientras tanto, el grupo de energía BP reveló ganancias subyacentes que excedieron las expectativas de los analistas, anunciando un programa de recompra de acciones por valor de 1.400 millones de dólares y un aumento de su dividendo. Las acciones subieron un 3,7 por ciento.

En otros lugares, el petróleo cayó en una sesión volátil cuando el crudo Brent de referencia mundial bajó un 1,5% y el índice de referencia West Texas Intermediate de EE.UU. un 1,7% por temor a que la propagación de la variante Delta del coronavirus altamente contagiosa pudiera deprimir la demanda.

Este año ha traído una temporada de resultados inusualmente fuerte a ambos lados del Atlántico. Más de la mitad de la temporada de informes de EE. UU., el 86 por ciento de las empresas han superado las expectativas de ganancias, mientras que en Europa el 55 por ciento ha superado hasta ahora, según datos de FactSet y Morgan Stanley.

"La perspectiva de beneficios saludables y continuos es un factor clave de nuestra opinión de que el mercado alcista de acciones se mantiene sobre una base sólida", escribieron analistas de UBS Wealth Management en una nota, agregando que la ayuda adicional provino de una Reserva Federal de EE.UU. que aún apoya.

“La tasa de crecimiento se ve favorecida por los niveles deprimidos del período del año anterior. Pero los resultados siguen siendo impresionantes en comparación con las ganancias antes de la pandemia”, agregaron.

En Asia, los inversores volvieron a centrarse en la regulación después de que los medios estatales chinos criticaran la industria de los videojuegos en línea, llamándola "opio espiritual". Las acciones de Tencent, el grupo chino de internet, cayeron hasta un 10,8 por ciento antes de que la compañía anunciara que implementaría nuevas restricciones para menores en su plataforma de juegos.

NetEase y XD, dos rivales, cayeron hasta un 15,7 y un 21,8 por ciento, respectivamente. El mercado de videojuegos de China tenía un valor de 43.100 millones de dólares en 2020, según Niko Partners, una empresa de investigación y consultoría.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,2 por ciento, mientras que el CSI 300 de China se mantuvo plano, aunque se han recuperado de su peor mes en casi tres años. El índice Hang Seng Tech, que incluye a Tencent y sus pares, bajó un 1,5 por ciento.

Las declaraciones del gobierno chino sobre los juegos son las últimas de una serie de críticas que Beijing ha dirigido a sectores que incluyen servicios de tutoría y empresas de tecnología, lo que asusta a los inversores mientras el gobierno ha tratado de ejercer un mayor control sobre partes clave de la economía.

En las monedas, la libra subió un 0,2 por ciento frente al dólar para comprar 1,3923 dólares y el euro cae un 0,1% a 1,1860 dólares.

Bolsamania.

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#283

"Los gráficos sugieren que el mercado de acciones se está acercando a un techo de corto plazo"

Top 25

Harruinado

04/08/21 11:50

Gurú Mediático:

Jim Cramer, el gurú mediático de la CNBC, cree que el análisis técnico indica que el mercado de valores podría estar acercándose a un techo a corto plazo. "Los gráficos, interpretados por el legendario Tom DeMark, sugieren que el mercado se está acercando al techo, especialmente el S&P 500 y el Nasdaq 100.

"Tampoco está muy entusiamasdo con el Promedio Industrial Dow Jones", dijo Cramer

El desglose del análisis de DeMark se produce un día después de que Cramer mirara los gráficos de otro técnico de confianza, Larry Williams, que también proyectaba un "mes difícil" para el S&P 500.

Cramer dijo que para DeMark, un techo a corto plazo para un índice llega cuando alcanza sus modelos de precio objetivo cuando su cuenta regresiva de tiempo muestra una señal de venta.

“Hasta ahora, los modelos de DeMark para el tiempo y el precio simplemente no han coincidido, por lo que en lugar de un techo importante que conduzca a un declive brutal, obtenemos estos retrocesos, tal vez del 5% al 10% o menos, y luego el repunte se pondrá en marcha de nuevo.

Pero ahora es diferente ", dijo Cramer. "Ahora, los modelos de precios y tiempos de DeMark finalmente están alineados y cree que pronto podríamos ver un techo significativo tanto en el S&P 500 como en el Nasdaq 100".

Aquí hay dos gráficos que utilizan el análisis de DeMark, siendo el primero del S&P 500.

El segundo es del Invesco QQQ Trust, un ETF popular que refleja el Nasdaq 100 de tecnología.

Tanto el S&P 500 como el QQQ se encuentran en el día 12 del conocido patrón secuencial de 13 sesiones de DeMarks, según Cramer.

Para llegar a 13, el S&P 500 debe superar los 4.430 intradía y cerrar por encima de los 4.419, dijo Cramer. Terminó la sesión del martes a las 4.423,15.

"Eso podría suceder fácilmente hoy si el S&P se recupera un poco por la mañana ... y luego aguanta el resto del día", dijo Cramer. “Ese es un patrón muy amenazante. ... Hoy es el día 13. Es una sesión fundamental".

Para el QQQ, dijo Cramer, "esa cuenta regresiva irá a 13 y disparará una señal de venta en el momento ... el QQQ cierra por encima de 369, solo unos pocos puntos más desde aquí, por lo que estamos realmente cerca". El QQQ terminó la jornada del martes en 366,81.

"Si el S&P y el Nasdaq-100 le dan estas señales de venta aproximadamente al mismo tiempo, DeMark cree que podría ponerse feo", dijo el presentador de "Mad Money".

“Es la primera vez que esto ha sido una posibilidad real desde que tocó fondo en marzo del año pasado. Por supuesto, si se equivoca, existe la posibilidad de que el S&P y el Nasdaq puedan brindarle un rápido repunte de dos o tres días en un entorno de buenas noticias, pero en este momento DeMark cree que es mucho más probable que haya un techo significativo".

Jim Cramer, CNBC

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#284

“Estamos en modo verano. No esperes gran cosa de las bolsas en las próximas jornadas"

Top 25

Harruinado

04/08/21 18:49

Moderadas alzas al cierre de las bolsas europeas, a excepción del Ibex 35 que sufre pérdidas por el mal comportamiento de algunos títulos del sector bancario. Jornada muy tranquila, con escaso volumen de negociación, en la que el interés de los inversores se centraba en la multitud de referencias macro, y en los últimos coletazos de la temporada de resultados.

La sesión comenzaba con una preapertura cautelosamente alcista en los mercados de valores del viejo continente. Las acciones de Asia-Pacífico avanzaron en general el miércoles, con la excepción de Japón, ya que una encuesta privada mostró que el crecimiento de la actividad de servicios en China se aceleró en julio. Sin embargo, el rápido aumento de las infecciones por Covid-19 en toda la región mantiene el optimismo contenido. En Estados Unidos, los futuros de las acciones experimentaban pocos cambios en las primeras operaciones del miércoles antes de la apertura del mercado, después de que en la sesión anterior las ganancias del S&P 500 alcanzaran un nuevo máximo histórico de cierre.

Respecto a los datos macro destacaríamos de la sesión:

PMI servicios en la zona euro de julio que se situó en los 59,8 frente 60,4 esperado. De cualquier forma, los datos por países han sido mixto. En el caso de Italia y Alemania alcanzaban máximos récord, mientras que el de España y Francia registraban mínimos multimensuales.

“La inquietud sobre la variante delta se ha extendido, ralentizando la actividad en algunos casos y generando preocupación sobre la posibilidad de que las restricciones por el virus nuevamente se vuelvan más estrictas. Por lo tanto, el crecimiento económico del sector servicios en julio fue ligeramente menos acentuado que su estimación flash precedente y las expectativas futuras disminuyeron hasta su nivel más bajo desde marzo pasado”, afirmaba Chris Williamson de Markit, encargado de elaborar este dato.

Otro dato importante fueron las ventas minoristas de la zona euro en junio que también decepcionaron. El crecimiento fue del 1,5% frente 1,7% esperado.

En EE.UU. conocíamos el cambio de empleo no agrícola en julio, que se situaba en 330.000 frente 695.000 esperado. Dato sensiblemente peor de las previsiones, que inquieta a la espera de la publicación de los datos oficiales de empleo de EE.UU. el próximo viernes.

A media sesión el Eurostoxx 50 subía un 0,65%, mientras que el Ibex 35 un 0,10%.

No esperes gran cosa de las bolsas en las próximas jornadas.

“Estamos en modo verano. No esperes gran cosa de las bolsas en las próximas jornadas. El momento alcista se mantendrá en Europa unas sesiones más, y luego creo que iniciaremos una breve toma de beneficios. Lo interesante vendrá ya para septiembre”, nos comentaba un operador a media tarde.

Wall Street abría con ligeras caídas en el caso del S&P 500 y el Dow Jones, y plano en el índice tecnológico. Poco después de la apertura se publicaba el PMI servicios de julio de EE.UU. que se situaba en 64,1 frente 60,5 esperado. Muy buen dato que sin embargo, no tuvo ningún efecto en los mercados. Las bolsas europeas muy tranquilas la última parte de la sesión.

Como vemos en el gráfico adjunto, el Eurostoxx 50 se encuentra cerca de los máximos anuales, por lo que esta será una zona de resistencia importante, más teniendo en cuenta la zona estival en la que nos encontramos. De cualquier forma, el estado de optimismo se ha instalado entre los inversores, y va a ser difícil salir de ahí.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#285

Los cuatro riesgos que amenazan a las bolsas mundiales a corto plazo

Top 25

Harruinado

05/08/21 11:40

Las bolsas mundiales más importantes, como las de Estados Unidos o Alemania, se mantienen cerca de máximos históricos. Sin embargo, desde la gestora de activos Eurizon han identificado "cuatro factores que están actuando como vientos en contra" para los mercados.

Estos analistas destacan la reaceleración de las infecciones por Covid, la reducción del poder adquisitivo causada por la inflación, el endurecimiento de las condiciones financieras en China y la perspectiva de una Reserva Federal (Fed) menos acomodaticia.

No obstante, explican que "se trata de una combinación que implica cierto grado de incertidumbre en el corto plazo, pero que en definitiva debe resolverse de forma positiva".

En su opinión, si el aumento de las cifras de infecciones tiene un impacto limitado en los sistemas nacionales de salud, o si se superan los cuellos de botella del lado de la oferta que actualmente están generando inflación, "se podría tolerar bien un enfoque menos flexible por parte de la Fed".

Por el contrario, añaden, las señales de una desaceleración económica, posiblemente ligadas a la suspensión de las reaperturas, podrían llevar a la Fed a retrasar la reducción de sus estímulos y a China a flexibilizar las condiciones crediticias. "Estos son los principales interrogantes que pesan sobre el escenario, que habrá que despejar entre el verano y el otoño", comentan.

Sobre la expansión de la variante Delta del Covid-19, consideran que el caso de Reino Unido servirá de base para sacar conclusiones a nivel global. "Todas las miradas están puestas en UK, ya que si el país tiene éxito con sus medidas, esta fuente de incertidumbre será eliminada".

En lo que se refiere a la inflación, consideran que se debe a los cuellos de botella en algunos sectores de la economía y no va acompañado de un correspondiente aumento de salarios. Por lo tanto, "actúa como un impuesto sobre consumidores". Este viento en contra podría seguir soplando algún tiempo, hasta que la reapertura de las economías a nivel mundial sea completa.

En este contexto, su estrategia a corto plazo pasa por reducir la exposición de las carteras al riesgo, tomando posiciones neutrales sobre las principales clases de activos, elevando el peso del yen (defensivamente) y del dólar. Sobre la renta variable, han mejorado su opinión sobre EEUU en detrimento de Europa y los países emergentes.

JP MORGAN APUESTA POR MINERÍA Y ENERGÍA

Por su parte, los analistas de JP Morgan mantienen su visión positiva sobre la renta variable pese a la preocupación sobre la variante Delta del coronavirus. Actualmente, sus apuestas preferidas son los sectores de Energía y Minería, que "se han rezagado significativamente en los últimos meses", por lo que han elevado ambos sectores hasta sobreponderar.

En su opinión, la consolidación táctica que han registrado los mercados desde abril, caracterizada por una reducción del riesgo, el rebote de las acciones defensivas y el estancamiento en el rendimiento de los bonos, "no debería extrapolarse a fin de año".

Actualmente, consideran que el panorama técnico es más limpio, la confianza de los inversores es más moderada (un buen indicador contrario), y el pico en los indicadores de actividad y liquidez ha sido descontado por el mercado.

"Es probable que el mercado se sienta cómodo con un crecimiento que se mantendrá por encima de la tendencia en el segundo semestre, respaldado tanto por un gasto del consumidor sólido como por inversiones de capital, así como por un apoyo fiscal continuo", argumentan desde JP Morgan.

Como factores positivos que siguen apoyando a las bolsas mundiales, destacan que la política de China está mejorando, la variante Delta del Covid-19 no provocará "cierres estrictos" y el cambio de sesgo de la Reserva Federal (Fed) ha quedado atrás. Además, consideran que "es probable que la Fed siga siendo creíble con su visión de que 'la inflación es transitoria'".

Los cuatro riesgos que amenazan a las bolsas mundiales a corto plazo (bolsamania.com)

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