Acceder

Rumores de mercado.

1,29K respuestas
Rumores de mercado.
18 suscriptores
Rumores de mercado.
Página
34 / 87
#496

Re: ¡China al rescate!.. ahora tiene ventaja, baja tipos que puede hacerlo y empieza a estimular su economía...



Bueno lo importante no es el %, sino el paso dado, ellos tienen mucha ventaja ahora pueden estimular mucho su economía tienen todo el arsenal de medidas a su disposición, en cambio Europa o EEUU tienen quemadas todas sus naves ya, China en cambio tiene todos los comodines a su alcance, en cambio como te digo EEUU y Europa ya lo han gastado.

Hay un dicho o debería hacerlo que dice compra con la primera intervención de los mercados por parte de los bancos centrales, y vende cuando empiecen a dar el primer paso para retirarlos, sino el primer paso con el segundo.

Un saludo amigo.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#497

Re: ¡China al rescate!.. ahora tiene ventaja, baja tipos que puede hacerlo y empieza a estimular su economía...

bueno...china no tiene todas las basas...ni muchisimo menos harruinado...el gesto como bien dices es solo un gesto...nada mas...la economia china vive un tsunami...en un pais poco permeable que nos lleguen noticias de tifones....es lo que debe de hacernos pensar...un abrazo.

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#498

Re: ¡China al rescate!.. ahora tiene ventaja, baja tipos que puede hacerlo y empieza a estimular su economía...


Ya pero no es lo mismo que te pille un temporal al descubierto como esta ahora EEUU y Europa que te pille bien resguardado dentro de un bunker como es la economía  China.


China esta revuelta por la crisis inmobiliaria, pero así estuvo medio planeta durante el 2008-2012, pero en esos momentos el planeta podía recurrir a lo que recurre ahora China, a quemar las impresoras a base de billetes, y a bajar los tipos de interés desde niveles muy altos a "0"...

Cosa que ahora ya no pueden hacer y China si puede, de todas formas ya los últimos datos en cuanto a crecimiento de China parece que marcan una recuperación a nivel de crecimiento, habrá que ver si se mantienen.



Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#499

Re: ¡China al rescate!.. ahora tiene ventaja, baja tipos que puede hacerlo y empieza a estimular su economía...

harruinado...china solo puede crecer en base a la demanda interna...en estos momentos ...en eso coincidiremos...la pregunta es ...si las autoridades chinas quieren dar al pueblo libertad ...o no...un abrazo.

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#500

Un veterano del mercado comparte 5 indicadores que muestran por qué se está gestando la tormenta perfecta para las...


Como lo ve el veterano del mercado de valores Jon Wolfenbarger, lo único positivo a lo que los inversores tenían que aferrarse: el apoyo de la Reserva Federal ahora se ha ido.


 La Fed señaló a principios de la semana pasada que se movería para reducir sus compras de activos al doble del ritmo originalmente planeado y subir las tasas de interés tres veces el próximo año.

A partir de este mes, la Fed recortará sus compras de bonos y valores respaldados por hipotecas en $ 30 mil millones por mes en lugar de los $ 15 mil millones indicados anteriormente. Eso significa que sus esfuerzos de flexibilización cuantitativa cesarán a finales de marzo.


La política monetaria de la Fed de inyectar dinero en los mercados y mantener las tasas de interés cercanas a cero ha ayudado a inflar las valoraciones de las acciones a máximos históricos y ha permitido que la economía se recupere con fuerza. Pero con la inflación en aumento y durante más tiempo de lo esperado, el banco ahora se ve obligado a dar un giro de su enfoque y tomar medidas para desacelerar el aumento de precios.


Esto significa malas noticias para los inversores, según Wolfenbarger, que dirige BullandBearProfits.com y ex analista de valores de Allianz Global Investors.


"Eso elimina por completo el principal argumento alcista en el que creo que confían la mayoría de los inversores", dijo Wolfenbarger, quien comenzó su carrera en 1992 como analista de banca de inversión en JPMorgan.



Wolfenbarger pintó el cuadro de una tormenta perfecta que se avecina para que las acciones sufran una recesión.


Está el ritmo descendente del crecimiento del dinero hacia cero, que ocurrió antes de las recesiones y los colapsos del mercado de 2000, 2008 y 2020.



Al mismo tiempo, está el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años y la tendencia de la Fed a seguirlo con la tasa de los fondos federales.


"Siempre lidera a la Fed. La Fed, creo, tiene que seguir la tasa de interés del mercado", dijo Wolfenbarger en una entrevista.


Continuó:  "Porque si la tasa del Tesoro fuera mucho más alta que la tasa de los fondos federales... los bancos estarían más inclinados a comprar bonos del Tesoro en lugar de prestar a otros bancos. Y entonces tendrías problemas de liquidez en el sistema bancario, que la Fed definitivamente no puede manejar".



Esto significa una mayor probabilidad de una inversión de la curva de rendimiento, dijo Wolfenbarger, que es un fuerte indicador de recesión. Una curva de rendimiento se invierte cuando los rendimientos de los bonos a corto plazo aumentan más que los rendimientos a más largo plazo.


Por supuesto, todo esto es muy preocupante debido a lo altas que están las valoraciones. El llamado indicador Warren Buffett que compara las valoraciones de las acciones con el PIB se encuentra en un máximo histórico, y la relación precio-beneficios de Schiller se encuentra en niveles no vistos desde la burbuja de las puntocom a finales de la década de 1990.


Detrás de las altas valoraciones hay un sentimiento súper alcista, que algunos consideran un indicador contrario.



Internamente, el mercado está mostrando debilidad. La amplitud es escasa, con el índice de volumen de disminución de avance de la NYSE cayendo por debajo de su promedio móvil de 250 días. El índice mide el número de acciones por encima o por debajo de sus propias medias móviles.



Wolfenbarger dijo que existe la posibilidad de que el endurecimiento de la Fed lleve a una corrección de alrededor del 15% como lo hizo en 2014. Pero dijo que se inclina hacia la opinión de que crea una venta masiva, como las de 2008 o 2020. En octubre, dijo que pensaba que la próxima gran caída podría superar el 60%.


En una publicación de noviembre en su sitio web, Wolfenbarger dijo que es probable que las acciones bajen un 50% dentro de 10-12 años, citando el trabajo de John Hussman, presidente de Hussman Investment Trust.


- Las opiniones de Wolfenbarger en contexto

Cuando Powell anunció el miércoles que la Fed aceleraría su proceso de reducción gradual y aumentaría las subidas de tipos, las acciones cayeron durante unos minutos antes de volver a subir hacia máximos históricos, dejando a muchos rascándose la cabeza. Desde entonces, las acciones han seguido cayendo.


Una línea de pensamiento es que los inversores ven la reducción más rápida de la Fed como alcista porque significa que creen que la economía puede sostenerse por sí sola. También significa que la tasa de inflación actual de 39 años probablemente comenzará a caer.


Pero como señaló Wolfenbarger, la política de picos generalmente es un mal augurio para los rendimientos futuros de las acciones, al igual que las altas valoraciones.


Muchos en Wall Street han pronosticado subidas mediocres en el futuro dadas las valoraciones. Entre los más bajistas se encuentran Savita Subramanian de Bank of America y Barry Bannister de Stifel. Subramanian dijo en una nota reciente que espera rendimientos negativos para el S&P 500 durante la próxima década, sin incluir dividendos.


Otros, como David Kostin de Goldman Sachs, son mucho más optimistas, citando un fuerte crecimiento económico proyectado.


Pero el panorama económico en este momento está lejos de ser seguro. El gasto del consumidor se ha mantenido excepcionalmente fuerte y el desempleo ha seguido cayendo. 

Sin embargo, el crecimiento del empleo fue más lento de lo esperado en noviembre, y la confianza del consumidor es pobre debido a que la inflación ha aumentado constantemente.
Los casos de COVID-19 también se están extendiendo rápidamente por todo el país a medida que la variante ómicron cobra impulso, lo que genera incertidumbre sobre las decisiones de política de restricciones.


Los tiempos de las grandes caídas del mercado son difíciles de predecir. Pero Wolfenbarger recopila pruebas convincentes de que uno podría estar por delante mientras la Fed se apresura a retirar su apoyo.



 Jon Wolfenbarger.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#501

Los inversores aprovechan la caídas de las bolsas por el ómicron para volver a comprar



Las acciones mundiales se recuperaron el martes después de las pérdidas de la sesión anterior, aunque los inversores se mantuvieron nerviosos ante la perspectiva de nuevas restricciones a los viajes para combatir la variante del coronavirus ómicron de rápida propagación.

El Euro Stoxx 50 avanza un 1,61%, mientras que el Ibex 35 sube un 1,76% hasta los 8.387,5 enteros.

Wall Street recupera un algo más de punto porcentual tras las caídas de ayer.

Los precios del petróleo también repuntaron tras caer en la sesión anterior. El Brent, el índice de referencia internacional, subió un 2,1 por ciento el martes a 73,07 dólares el barril, mientras que el índice de referencia estadounidense West Texas Intermediate subió un 2,4 por ciento a 70,30 dólares.

Los precios del gas al por mayor en Europa continuaron su aumento aparentemente inexorable, con los contratos de futuros vinculados al TTF, el contrato de referencia de la región, ganando un 19 por ciento adicional para alcanzar un récord de 175,45 € por megavatio hora.

"Esto se produce cuando las temperaturas han seguido bajando de cara al invierno europeo y también recibimos la noticia de que Gazprom no había reservado ninguna capacidad adicional en enero para el gas que fluye a través de Ucrania", dijeron analistas de Deutsche Bank. "Esa es una historia importante de cara al invierno, con implicaciones para el crecimiento europeo, y una que hará que los inversores sigan de cerca las previsiones meteorológicas para averiguar qué podría suceder".

Los anuncios del lunes de los fabricantes de vacunas y los reguladores ofrecieron a los inversores esperanza y motivos de precaución. La Agencia Europea de Medicamentos le dijo al Financial Times que la evidencia preliminar sugería una caída "clara" en la efectividad de las vacunas existentes contra la variante ómicron. Horas más tarde, Moderna dijo que media dosis de su vacuna Covid-19 provocó una sólida respuesta de anticuerpos.

Además del costo humano, es probable que la propagación de la variante se sume a las presiones inflacionarias al exacerbar los problemas existentes de la cadena de suministro, según Emmanuel Cau, estratega de Barclays.

Pero si los gobiernos volvieran a imponer bloqueos a nivel nacional, una estrategia que Holanda ya ha empleado, "sería una historia diferente y deflacionaria" porque afectaría en gran medida a la demanda de los consumidores, agregó.

Los principales bancos centrales adoptaron la semana pasada una postura más agresiva para abordar la inflación elevada, y Cau argumentó que su giro “ahora significa que tienen más espacio para actuar... si tienen que”intervenir con un estímulo pandémico adicional. Sin embargo, la mayoría de los economistas esperan que los responsables de la formulación de políticas sigan retrocediendo en las medidas de la era de la crisis a pesar de la nueva variante.

Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, escribió en una nota que esperaba que los mercados "examinaran las preocupaciones de la ómicron". “Teniendo en cuenta los riesgos que existen... variantes e inflación, mantenemos una perspectiva positiva sobre las acciones para el inicio de 2022”, agregó.

El rendimiento de la deuda del gobierno estadounidense a 10 años subió 0,05 puntos porcentuales hasta el 1,47%, mientras que el rendimiento de Alemania a 10 años subió un 0,04% a menos 0,32%. Los rendimientos de los bonos se mueven en la dirección opuesta a los precios. El aumento de los rendimientos apunta a una caída en el precio de los activos refugio.

Países, incluidos Alemania y Francia, han endurecido las restricciones de viaje, pero el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, ha optado hasta ahora por no introducir restricciones navideñas a pesar de decir el lunes que la situación de Covid era "urgente".

La variante Omicron ahora es dominante en los EE.UU., según los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades, y representa el 73 por ciento de los casos secuenciados, frente al 13 por ciento de la semana anterior.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong cotizó con una subida del 1% y el Nikkei 225 de Tokio sumó un 2,1%.


C.B.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#502

Un indicador clave muestra que la última caída podría desembocar en un repunte a nuevos máximos


Un indicador clave del mercado puede estar pronosticando un fuerte giro alcista, dice Ari Wald de Oppenheimer.

Después de un "mínimo de alta intensidad" el 3 de diciembre, que Wald describió como un punto en el que la mayoría de las acciones caen y el índice de volatilidad Cboe alcanza su punto máximo, la presión de venta parece estar disminuyendo.

El jefe de análisis técnico de la empresa dijo que “además de eso, nos alienta que el índice de opción de compra-venta, un indicador de sentimiento basado en opciones, esté mostrando el mayor pesimismo en el índice desde noviembre de 2020”, dijo Wald.


"Eso argumenta que hay una potencial alcista contrario y creo que nos encaminamos a nuevos máximos de cara al nuevo año", dijo Wald.

Sin embargo, la calidad del repunte es importante, dijo Wald, y agregó que estaría preocupado si los máximos del S&P 500 fueran "socavados" por menos del 60% de las acciones de la NYSE que cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días.


"Hemos descubierto que históricamente ha sido una buena señal de mercado", dijo. "Sin embargo, todavía no lo he visto".

Otro trader vio una oportunidad en la repentina caída del mercado.

"Hay muchas valoraciones a precios razonables porque gran parte del movimiento del mercado ha sido de acciones de alto crecimiento", dijo Michael Bapis de Rockefeller Capital Management en la misma entrevista.

Esta "reacción instintiva" a los riesgos ómicron y la incertidumbre en torno a la política de la Reserva Federal ha "normalizado" las valoraciones de acciones de tecnología, bancos, energía y atención médica, dijo Bapis, director gerente de Vios Advisors.

"Suponiendo que ómicron continúe por el camino que continúa y que la Fed no esté haciendo nada drástico con las tasas, definitivamente lo veremos como una oportunidad de compra", dijo Bapis. "Francamente, los mercados han subido tan rápido que de todos modos iba a producirse un retroceso".



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#503

¿Qué pasará en enero tras un diciembre tan volátil?


Por lo general, diciembre tiende a ser un mes de menor volatilidad del mercado de valores después de un período a fines de octubre y principios de noviembre, cuando la volatilidad tiende a alcanzar su punto máximo. Este año, sin embargo, ha sido bastante diferente.

Al cierre de ayer, el promedio móvil de un mes de movimientos absolutos de un día para el S&P 500 fue de 1.06%. (Esto significa que el S&P 500 ha promediado un cambio diario de +/- 1% + durante el último mes). Como se muestra en la línea azul oscuro a continuación, este ha sido en realidad el período de un mes más volátil para todo 2021. Como muestra la línea celeste, la volatilidad diaria del S&P 500 suele caer en picado en esta época del año, ya que el trading suele ralentizarse drásticamente durante las vacaciones.




Desde que se estableció la semana de negociación de 5 días en septiembre de 1952, diciembre ha sido históricamente el mes menos volátil del año, con un promedio de variación diaria absoluta del 0,61%. Este año, la variación diaria promedio desde principios de diciembre ha sido del 1,07%, muy por encima del siguiente nivel más cercano observado en marzo de 2021 (+/- 0,83%). Octubre, el mes que históricamente ha sido el mes más volátil del año, ocupó el sexto lugar en 2021.




Entonces, ¿qué tiende a ocurrir cuando la volatilidad invierte su tendencia estacional en diciembre? Desde 1953, ha habido cinco años anteriores en los que diciembre fue el mes más volátil del año: 1973, 1978, 1985, 1995 y 2018.

 A continuación, mostramos cómo se desempeñó el S&P 500 en enero después de los cinco años anteriores enumerados, y también muestra el cambio completo del próximo año. Como se muestra, enero fue positivo en cuatro de cinco casos, y el mes de enero que experimentó una disminución fue en 1974, cuando cayó solo un 1%. 


En el caso más reciente, la disminución del 9.2% en diciembre de 2018 fue seguida por un aumento del 7.9% en enero de 2019. Al año siguiente, el desempeño medio del S&P 500 fue de + 14.6%.







No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#504

Las acciones subirán a finales de año y en enero, ya que un ‘exceso de cortos’ provocará un cierre de posiciones, dice..


Las acciones están preparadas para un repunte de fin de año y principios de 2022, ya que la reciente caída parece exagerada e insinúa movimientos de vendedores a corto que pronto se verán presionados, según Marko Kolanovic, estratega jefe de mercados globales de JPMorgan.


En una nota reciente que expone su perspectiva del mercado de valores, el gurú cuantitativo dijo que las acciones estadounidenses están un 28% por debajo de sus máximos. Pero el mercado en general, medido por el Russell 3000, todavía ha subido un 22% durante el año.
"Tal divergencia es desconocida para nosotros, e indica una exageración sin precedentes en la venta de acciones más pequeñas, más volátiles, típicamente de valor y cíclicas en las últimas 4 semanas", escribió Kolanovic.


Los titulares atribuyen la caída del mercado a la postura más dura de la Reserva Federal y al aumento de los casos de coronavirus ómicron. Sin embargo, la venta real se debe a la reducción de riesgos y a la apertura de posiciones cortas de los fondos de cobertura, dijo.
Pero no existen las condiciones necesarias para un éxito de las ventas a corto, lo que significa que "este episodio del mercado puede terminar en un cierre de cortos y un repunte cíclico hacia finales de año y enero", predijo Kolanovic.


Señaló que los fondos con objetivos de volatilidad y paridad de riesgo están agregando exposición, con una fuerte rotación de valor-crecimiento también en curso. En general, la situación desde una perspectiva técnica o fundamental no se parece a la caída masiva del mercado de valores observada en el cuarto trimestre de 2018, agregó.


Aun así, Kolanovic dijo que "hay una posición en corto agresiva, probablemente con la esperanza de que los minoristas reduzcan sus posiciones en acciones y en criptomonedas, mientras que, de hecho, tanto estos mercados como los inversores minoristas han mostrado resistencia en las últimas semanas".


Esos cortos ahora parecen en riesgo de tener que cerrarse. Es probable que las grandes posiciones cortas deban cerrarse antes de enero, cuando espera un repunte en las acciones de pequeña capitalización, valor y cíclicas. Además, el cierre de posiciones cortas puede tener un impacto mayor que su apertura, ya que las condiciones de liquidez son menores.
Mientras tanto, la variante ómicron parece menos amenazante para las perspectivas del mercado de valores. Aunque las personas vacunadas son más vulnerables a las infecciones, las tasas de mortalidad no aumentan. De hecho, en países con un aumento de casos como Sudáfrica y el Reino Unido, las muertes han ido disminuyendo en las últimas semanas, según la nota.


Esto viene después de que las agencias de salud pública hayan dicho que ómicron es más transmisible que la variante Delta pero produce síntomas más leves.


La nota alcista de Kolanovic sigue a otra que publicó el recientemente que describía tres razones detrás de su expectativa de que las acciones continuarán aumentando el próximo año.


"Seguimos viendo un alza en las acciones gracias a un crecimiento de ganancias mejor de lo esperado, la mejora del contexto de China/mercados emergentes y la normalización de los hábitos de gasto de los consumidores", explicó, y agregó que las corporaciones estadounidenses podrían registrar un crecimiento de beneficios por encima del consenso del 14%.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#505

Las acciones value podrían protagonizar periodos de fortaleza durante la próxima fase de la recuperación


El aumento de los temores de inflación, la retirada gradual de las medidas de estímulo por parte de los bancos centrales y la ralentización del crecimiento económico han hecho temer a los inversores que la recuperación de la renta variable pueda estar llegando a su fin.

Sin embargo, según indica Matt Peron, director de análisis en Janus Henderson Investors, el riesgo de que el ciclo de mercado termine de forma prematura es más bajo de lo que temen algunos inversores. En su conjunto, las tendencias que están causando incertidumbre en el ciclo de mercado de la renta variable, podrían estar ayudando a ampliar el ciclo de la renta variable, en lugar de terminarlo.


El riesgo de que el ciclo de mercado termine de forma prematura es más bajo de lo que temen algunos inversores.


Conseguir una producción eficiente frente a la subida de los costes de insumos y de los salarios, unida a las restricciones de mano de obra será clave para que las empresas salgan mejor posicionadas y amplíen sus cifras de beneficio y justifiquen una mayor valoración en sus acciones. Se espera que las empresas incrementen el gasto en tecnología de hiper-automatización y que estas nuevas tecnologías se combinen con nuevos procesos que podrían reducir los costes de explotación en un 30%, según un estudio realizado por la firma de análisis Gartner.


En la opinión de Janus Henderson, las acciones value podrían protagonizar periodos de fortaleza durante la próxima fase de la recuperación.


A largo plazo, no obstante, la gestora cree que la innovación seguirá siendo un importante motor de crecimiento, y que las empresas innovadoras podrían ver crecer sus flujos de caja a tasa compuesta, a un ritmo superior al de los mercados y la inflación.

Análisis de Janus Henderson Investors - Fundssociety


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#506

Estas son las bolsas mundiales más caras/baratas


Según el ratio PER basado en las estimaciones de beneficio para 2022, estos son los principales indicadores de renta variable del mundo de baratos a caros:


  • Índice Hang Seng: PER 10,7 veces.
  • MSCI EM: 12,2 veces.

  • MSCI Asia Ex-Japón: 13,5 veces beneficios.
  • STOXX Europe 600: 15,3 veces beneficios.
  • MSCI All-Country: 17,6 veces.
  • S&P 500: 20,5 veces.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#507

¿Una apuesta para la primera semana de 2022? Compre estas acciones con grandes posiciones cortas



Si bien es probable que la mayoría de los inversores que tienen grandes ganancias esperen hasta después del comienzo del nuevo año para vender con el fin de retrasar el pago de impuestos, los vendedores en corto que han ganado dinero esperarán hasta el próximo año para cerrar sus posiciones, dando a los inversores una idea de las acciones que puede recuperarse para comenzar el año, según Schaeffer's Investment Research.


El analista cuantitativo Rocky White analizó las acciones de los últimos cuatro años con un interés corto que estaba un 10% por encima de la acciones en circulación y su rendimiento del año hasta la fecha para aislar aquellas que están muy en corto y también experimentaron grandes caídas de precios. 

Esas acciones probablemente tendrían la mejor oportunidad de moverse al alza en un repunte de cierre de cortos a principios de año.


Las acciones que habían caído más del 10% obtuvieron los mejores rendimientos la primera semana del año desde 2018 hasta 2021.


Luego, White redujo esa lista utilizando datos del año más reciente y descubrió que, si bien las acciones con más cortos que bajaron más del 10% en el precio no eran el grupo con mejor desempeño entre los que fueron positivos o bajaron menos del 10%, el rendimiento medio aún supera a los rendimientos del ETF SPY e IShares Russell 2000 en la primera semana del nuevo año.


Luego, White analizó las acciones que habían bajado al menos un 10% en 2021 y que al menos el 10% de sus acciones en circulación estaban en posición corta para identificar 25 que podrían subido debido a la cobertura de cortos de principios de año.

A continuación se muestra la lista de White de los 25 principales candidatos a subir con fuerza en las primeras semanas de 2022.


BOLSAMANIA
BOLSAMANIA








No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#508

La nueva hoja de ruta que se requiere para invertir en 2022


“A medida que la economía se normaliza tras el impacto del COVID-19, los inversores deben prepararse para un panorama de inversión muy diferente al de la última década”, asegura Barry Gill, director de inversiones de UBS Asset Management.


El responsable de inversiones de UBS AM habla directamente de que se necesitará una nueva “hoja de ruta” e identifica seis cuestiones clave para los inversores.


1) Mejores puntos de partida. Muchos de los retos a los que se enfrentaron los hogares y las empresas en las primeras fases del último ciclo no están presentes en esta ocasión.


2) Un suelo fiscal más alto. Una diferencia significativa entre este ciclo y el anterior es que los responsables de la política fiscal están adoptando un enfoque más a largo plazo de "no hacer daño", sin realizar cambios inminentes hacia una austeridad severa.


3) Inflación inducida por la cadena de suministro. La escasez generada por las interrupciones en la cadena de suministro ha contribuido de forma significativa a una mayor inflación en todo el mundo.


4) Mayores expectativas de inversión. Las limitaciones de la oferta mencionadas anteriormente son, en algunos casos, la forma en la que los consumidores indican a las empresas que aumenten sus gastos de capital.


5) Menos apoyo monetario. La subida de los tipos a corto plazo desde mediados de septiembre, momento a partir del cual ha retrocedido parcialmente, sugiere que es probable que las subidas de tipos de interés en muchas economías avanzadas comiencen en 2022, o incluso antes.


6) China. Las perspectivas de la actividad china son la mayor preocupación en el horizonte económico para los inversores.


Según UBS AM - Fundssociety






No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#509

Todavía nos quedarían 2 días del "rally de Navidad"



Tras un ejercicio como el 2021, que se puede considerarse que ha sido muy positivo para la renta variable occidental, HOY las principales bolsas europeas y estadounidenses afrontan su primera sesión de un año, el 2022, que se presenta repleto de retos para las mismas.


Así, con las principales economías desarrolladas en plena desaceleración como consecuencia de la última ola de la pandemia y con la inflación habiendo alcanzado en diciembre sus niveles más elevados en décadas en la mayoría de estas economías, los inversores deberán valorar el efecto que todo ello puede terminar teniendo en lo que para nosotros es la clave de la marcha de las bolsas: en las expectativas de resultados de las compañías cotizadas.

En este sentido, y con la pandemia posiblemente dando sus últimos estertores si finalmente se confirma la benignidad de la variante Ómicron, en nuestra opinión será la inflación la variable que, con su comportamiento, no sólo va a determinar el comportamiento de los distintos sectores/valores en las bolsas occidentales sino, muy probablemente, el de la renta variable en su conjunto, al menos durante la primera mitad de 2022. De persistir o ir a más la “alta inflación” en las economías desarrolladas, ello puede acelerar los planes de retirada de estímulos por parte de los principales bancos centrales, proceso que ya está en marcha. 


Además, si bien habrá compañías que serán capaces de traspasar sin demasiados problemas los mayores precios de sus insumos a sus clientes finales dada la fortaleza de su demanda y su capacidad para “negociar precios”, otras no podrán hacerlo, lo que terminará por penalizar sus márgenes y sus resultados, los cuales deberán ser revisados a la baja. Igualmente, en un entorno de alta inflación y con los bancos centrales en pleno proceso de retirada, los tipos de interés a largo plazo es muy probable que sigan subiendo, lo que son malas noticias para los valores/sectores que suelen operar con balances muy apalancados o cuyo mayor atractivo es la rentabilidad por dividendo que ofrecen, entre ellos muchos de corte defensivo, y para los que, como los catalogados como de “crecimiento”, sus valoraciones son extremadamente sensibles al repunte de la tasa de interés sin riesgo -normalmente el rendimiento de los bonos soberanos a largo plazo-, ya que éstas se verán penalizadas.

Por tanto, si el escenario al que se enfrentan los mercados de valores es el que nosotros esperamos: el de unas economías desarrolladas creciendo a un ritmo entre moderado y alto en un entorno de alta inflación, habrá que ser muy selectivo a la hora de diseñar nuestra cartera, cartera en la que pensamos que los valores de sectores como relacionados con las materias primas minerales, la energía o muchos industriales, entre ellos los de la industria del automóvil, deberán estar sobre ponderados, mientras que los defensivos, como las utilidades, los de consumo básico o los de la alimentación, deberán mantener un menor peso relativo. 

En lo que hace referencia a los valores catalogados como de “crecimiento”, señalar que pensamos que muchos de ellos seguirán siendo atractivos a pesar de que sus valoraciones parezcan a priori muy exigentes. En este último grupo, apostaríamos por las compañías del sector de los semiconductores y por las compañías especializadas en “la nube”, ya que sus negocios seguirán creciendo con fuerza sea cual sea el entorno macro al que se enfrenten.

Centrándonos ya en la primera semana del año, señalar que HOY, y para empezar, muchos mercados permanecerán cerrados por la celebración del Nuevo Año. Así, en Asia/Oceanía esta madrugada no han abierto las bolsas de la China continental, Japón, Australia o Nueva Zelanda, mientras que, en Europa, las de Londres y de Dublín permanecerán también cerradas durante la jornada.

En cuanto a la agenda macro de la semana, destacaríamos, sobre todo, la publicación a lo largo de la misma y en las principales economías de la Eurozona de las lecturas preliminares de los IPCs de diciembre, lecturas que, como sucedió con la de España el pasado jueves -ver sección de Economía y Mercados-, creemos que no van a traer buenas noticias. Además, entre el lunes y el martes se darán a conocer en Europa y EEUU las lecturas finales de diciembre de los índices adelantados de actividad del sector de las manufacturas (PMIs e ISM estadounidense), mientras que entre el miércoles y el jueves se publicarán los mismos índices, pero del sector servicios.


 Estos indicadores permitirán a los inversores hacerse una idea más clara del verdadero impacto que están teniendo la última ola de la pandemia y las medidas restrictivas adoptadas por muchas autoridades para intentar combatirla en la actividad privada de las principales economías desarrolladas occidentales. Igualmente, y el viernes y en EEUU, se darán a conocer las cifras de empleo no agrícola del mes de diciembre, cifras en las que también habrá que estar muy pendientes del potencial impacto que en ellas ha podido tener la mencionada ola de la pandemia.

 Por último, cabe destacar que el miércoles la Reserva Federal (Fed) estadounidense dará a conocer las actas de la reunión que mantuvo en diciembre su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Aunque no esperamos novedades, ya que en ella ya se hizo público cómo pretende llevar a cabo la Fed el proceso de retirada de sus estímulos monetarios, será interesante conocer las distintas posturas de los miembros del FOMC en lo que concierne a la primera subida de los tipos de interés oficiales en el país, que el mercado no espera que tenga lugar al menos hasta finales del 1S2022.

HOY, y para empezar, esperamos que las bolsas europeas que abren comiencen la sesión ligeramente al alza, en línea con el comportamiento que muestran esta madrugada los futuros de los principales índices bursátiles de Wall Street. Cabe recordar que el tan cacareado rally de Navidad tiene lugar, cuando se produce – 4 de cada 5 años-, durante las últimas cinco sesiones del año que termina y las dos primeras del ejercicio que comienza, por lo que todavía quedan dos jornadas para que, en teoría, se cumpla con esta tradición.


Link Securities



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#510

Las bolsas muestran una gran confianza al inicio del nuevo año


Los mercados de acciones tuvieron un comienzo 2022 optimista, con los mercados de valores de EE.UU. y Europa subiendo el lunes, en paralelo con el aumento de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.


El Euro Stoxx 50 avanza un 0,94%, mientras que el Ibex 35 se anota una subida del 0,54% hasta los 8.761,2 enteros.


El Promedio Industrial Dow Jones sube un 0,2%, mientras que el Nasdaq avanza un 0,6%.

Liderando el camino estaba Tesla, cuyas acciones subieron casi un 10% en las primeras operaciones del lunes después de informar entregas trimestrales más fuertes de lo esperado de sus autos eléctricos. ...

El índice S&P subió casi un 28% el año pasado, lo que llevó al índice de valores mundiales de 50 países de MSCI a su tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos. ...


Los operadores de Londres estaban disfrutando de su último día festivo de esta temporada de vacaciones, pero Europa continental tuvo un comienzo animado, marcando un máximo histórico para el índice STOXX 600 después de una ráfaga alentadora de datos de la zona euro y Europa del Este.


Los rendimientos de referencia a 10 años de EE.UU. tocaron un máximo de casi seis semanas para rendir el 1,6053%, y los inversores esperan una serie de subidas de tipos de interés este año.


El petróleo subió por encima de los 78 dólares el barril el lunes, respaldado por la escasez de oferta y las esperanzas de una mayor recuperación de la demanda en 2022, a pesar de que la OPEP + parece estar dispuesta a acordar un mayor aumento de la producción y la preocupación por el impacto de la demanda del aumento de casos de coronavirus persiste.


"Las tasas de infección están aumentando a nivel mundial, se están introduciendo restricciones en varios países, el sector de los viajes aéreos, entre otros, está sufriendo, pero el optimismo de los inversores es tangible", dijo Tamas Varga, de la corredora petrolera PVM.


El dólar también subió frente a sus principales rivales en medio de un estado de ánimo optimista en el mercado.


Los precios del oro cayeron a medida que los rendimientos de los bonos suben y la recuperación de las acciones pesaron sobre el atractivo de refugio seguro del metal a medida que avanza el nuevo año, empujándolo a la baja desde un máximo de seis semanas alcanzado anteriormente en la sesión.


El oro al contado cayó un 1,4% a $ 1.802,12 la onza, tras tocar su nivel más alto desde el 22 de noviembre en $ 1.831,62. Los futuros del oro de EE.UU. bajaron un 1,07% a 1.807,90 dólares la onza.


C.B:



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.